Финансы Morgan Stanley (MS)
NYSE · Financial Services · Financial - Capital Markets · Сотрудников: 83 000 · CEO: Edward N. Pick
- Цена
- 184,30 $ -2,41 %
- Капитализация
- 291 млрд $
- Стоимость предприятия
- 669 млрд $
- Последний отчёт
- Q3 '26 подан 2026-10-14
- Следующий отчёт
- 2027-01-14
Выручка (TTM)130 млрд $+15,7 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)20,5 %+1,7 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 26,6 млрд $
Чистая прибыль (TTM)20,5 млрд $+26,9 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)-11,6 млрд $-72,5 % к прошлому годуCapex: -616 млн $
Разводнённая EPS (TTM)12,51 $+28,3 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги-258 млрд $+17,2 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 291 млрд $ EV 669 млрд $
- Выручка
- 130 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- – Следующий финансовый год
- Чистая маржа
- 15,8 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 14,5×
- P/S
- 2,2× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 22,6× TTM
- Свободный денежный поток
- -11,6 млрд $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 20,5 млрд $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- – Следующий финансовый год
- Прибыль
- 2027-01-14
- Дивиденд
- 4,30 $ На акцию, последние 12 месяцев
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Рост выручки замедляется: г/г 10,7 %Выручка за Q3 '26: 33,3 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 16,6 %.
- Операционная маржа 20,5 % (TTM), к прошлому году: +1,7 п.п.Операционная прибыль: рост 26,3 %, выручка: рост 15,7 %.
- Capex: 0,5 % выручки (год назад 2,7 %)Инвестировано 616 млн $ за последние 4 квартала (-79,9 % к прошлому году). Свободный денежный поток: -11,6 млрд $ = -56,7 % чистой прибыли.
- Число разводнённых акций за год снизилось: 1,7 %Разводнённых акций в Q3 '26: 1,57 млрд, год назад: 1,59 млрд.
- Чистый долг: 258 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 120 млрд $, долг с арендой: 378 млрд $; год назад чистый долг: 312 млрд $.
Последний квартал: Q3 '26
Квартал, закончившийся 2026-09-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q3 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 33,3 млрд $ | 30 млрд $ | +10,7 % |
| Валовая маржа | 60,7 % | 56,9 % | +3,8 п.п. |
| Операционная прибыль | 6,48 млрд $ | 6,03 млрд $ | +7,5 % |
| Операционная маржа | 19,5 % | 20,1 % | -0,6 п.п. |
| Чистая прибыль | 4,91 млрд $ | 4,61 млрд $ | +6,5 % |
| Разводнённая EPS | 3,03 $ | 2,80 $ | +8,2 % |
| Операционный денежный поток | 0 $ | -3,33 млрд $ | +100,0 % |
| Capex | 0 $ | 713 млн $ | -100,0 % |
| Свободный денежный поток | 0 $ | -4,05 млрд $ | +100,0 % |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Выплаты на основе акций | 0 $ | 449 млн $ | -100,0 % |
Выручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q4 '25 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Wealth Management Segment | 8,43 млрд $ | -40,9 % | 46,6 % | 31,8 млрд $ | -9,8 % | |
| Institutional Securities Segment | 7,93 млрд $ | -44,3 % | 43,9 % | 33,1 млрд $ | -5,7 % | |
| Investment Management Segment | 1,72 млрд $ | -43,2 % | 9,5 % | 6,53 млрд $ | -10,0 % |
Выручка по регионам
доля от итога| Сегмент | Q4 '25 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Americas | 13,8 млрд $ | +9,9 % | 77,0 % | 52,9 млрд $ | +12,7 % | |
| Asia | 2,15 млрд $ | +6,8 % | 12,0 % | 9,42 млрд $ | +23,4 % | |
| EMEA | 1,96 млрд $ | +17,0 % | 10,9 % | 8,33 млрд $ | +15,7 % |
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- -12,3 млрд $
- Capex
- 616 млн $
- Выкуп акций
- 2,63 млрд $
- Дивиденды
- -5,07 млрд $
- Приобретения
- 0 $
- Чистое привлечение долга
- 22,4 млрд $
- Выплаты на основе акций
- 1,6 млрд $
- Свободный денежный поток
- -11,6 млрд $
- Возвращено акционерам / FCF
- -21,0 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 14,5× | 15,3× | 12,0× – 17,8× |
| EV / EBITDA | 22,6× | 21,7× | 16,5× – 26,9× |
| EV / выручка | 5,2× | 5,6× | 4,7× – 6,8× |
| Цена / FCF | -25,0× | 5,8× 2 из 5 лет | 5,5× – 6,0× |
| Цена / балансовая | 2,4× | 1,8× | 1,4× – 2,5× |
| Доходность FCF | -4,0 % | 0,5 % | -24,3 % – 18,1 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | -5,4 % | 2,3 % | 1,7 % – 3,1 % |
| Рентабельность капитала | 17,9 % | 12,5 % | 9,2 % – 15,1 % |
Аналитики
Консенсус-цель 212,00 $ (+15,0 %)
диапазон 195,00 $ – 236,00 $ · рейтинг Buy
Активно покупать0
Покупать29
Держать23
Продавать1
Активно продавать0
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (373), которые Morgan Stanley отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accrued Liabilities and Other Liabilities | 31,6 млрд $ | 27,5 млрд $ | +15,0 % | 29,6 млрд $ | 28,2 млрд $ | +5,0 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Foreign Currency Translation Adjustment, Net of Tax | -1,17 млрд $2025-12-31 | -1,48 млрд $ | +20,8 % | -1,17 млрд $ | -1,48 млрд $ | +20,8 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -6,33 млрд $ | -5,91 млрд $ | -7,0 % | -6,29 млрд $ | -6,81 млрд $ | +7,8 % |
| Additional Paid in Capital | 31,6 млрд $ | 30,3 млрд $ | +4,4 % | 31,2 млрд $ | 30,2 млрд $ | +3,2 % |
| Affordable Housing Tax Credits and Other Tax Benefits, Amount | 79 млн $ | 77 млн $ | +2,6 % | 290 млн $ | 301 млн $ | -3,7 % |
| Amortization Method Qualified Affordable Housing Project Investments | 1,87 млрд $ | 1,84 млрд $ | +1,4 % | 1,93 млрд $ | 1,85 млрд $ | +3,8 % |
| Amortization Method Qualified Affordable Housing Project Investments, Amortization | 58 млн $ | 62 млн $ | -6,5 % | 237 млн $ | 239 млн $ | -0,8 % |
| Amortization of Intangible Assets | – | – | – | 454 млн $ | 602 млн $ | -24,6 % |
| Amount of Restricted Net Assets for Consolidated and Unconsolidated Subsidiaries | 60 млрд $2025-12-31 | 49,9 млрд $ | +20,2 % | 60 млрд $ | 49,9 млрд $ | +20,2 % |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 0 | 4 млн | -100,0 % | 2 млн | 0 | – |
| Assets | 1,68 трлн $ | 1,35 трлн $ | +23,7 % | 1,42 трлн $ | 1,22 трлн $ | +16,9 % |
| Banking Regulation, Common Equity Tier One Risk-Based Capital Ratio, Actual | 14,9 % | 15,0 % | -0,7 % | 15,0 % | 15,9 % | -5,7 % |
| Banking Regulation, Common Equity Tier One Risk-Based Capital Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 4,5 % | 4,5 % | 0,0 % | 4,5 % | 4,5 % | 0,0 % |
| Banking Regulation, Common Equity Tier One Risk-Based Capital, Actual | 87,6 млрд $ | 78,7 млрд $ | +11,3 % | 83,2 млрд $ | 75,1 млрд $ | +10,7 % |
| Banking Regulation, Countercyclical Capital Buffer | 0,0 % | 0,0 % | – | 0,0 % | 0,0 % | – |
| Banking Regulation, Global Systemically Important Bank (GSIB) Surcharge | 3,0 % | 3,0 % | 0,0 % | 3,0 %2024-12-31 | 3,0 % | 0,0 % |
| Banking Regulation, Risk-Weighted Assets, Actual | 589 млрд $ | 523 млрд $ | +12,6 % | 553 млрд $ | 472 млрд $ | +17,1 % |
| Banking Regulation, Supplementary Leverage Ratio, Actual | 4,9 % | 5,5 % | -10,9 % | 5,4 % | 5,6 % | -3,6 % |
| Banking Regulation, Tier One Leverage Capital Ratio, Actual | 6,0 % | 6,8 % | -11,8 % | 6,7 % | 6,9 % | -2,9 % |
| Banking Regulation, Tier One Leverage Capital Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 4,0 % | 4,0 % | 0,0 % | 4,0 % | 4,0 % | 0,0 % |
| Banking Regulation, Tier One Risk-Based Capital Ratio, Actual | 16,5 % | 16,9 % | -2,4 % | 16,8 % | 18,0 % | -6,7 % |
| Banking Regulation, Tier One Risk-Based Capital Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 13,3 % | 15,0 % | -11,3 % | 13,3 % | 15,0 % | -11,3 % |
| Banking Regulation, Tier One Risk-Based Capital, Actual | 97,2 млрд $ | 88,4 млрд $ | +10,0 % | 92,7 млрд $ | 84,8 млрд $ | +9,4 % |
| Banking Regulation, Total Capital, Actual | 109 млрд $ | 99,7 млрд $ | +9,3 % | 103 млрд $ | 95,6 млрд $ | +8,2 % |
| Banking Regulation, Total Risk-Based Capital Ratio, Actual | 18,5 % | 19,0 % | -2,6 % | 18,7 % | 20,3 % | -7,9 % |
| Banking Regulation, Total Risk-Based Capital Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 15,3 % | 17,0 % | -10,0 % | 15,3 % | 17,0 % | -10,0 % |
| BeneficialInterestSecuredByPrepayableFinancialInstrumentsLastOfLayerAmortizedCost | 759 млн $ | 607 млн $ | +25,0 % | 589 млн $ | 325 млн $ | +81,2 % |
| Brokerage Commissions Revenue | 1,83 млрд $ | 1,43 млрд $ | +28,6 % | 5,94 млрд $ | 5,09 млрд $ | +16,5 % |
| Capital Accumulation Plans | 5,91 млрд $ | 5,09 млрд $ | +16,3 % | 5,15 млрд $ | 5,1 млрд $ | +1,0 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 160 млрд $ | 109 млрд $ | +46,7 % | 112 млрд $ | 105 млрд $ | +6,0 % |
| Cash and Due from Banks | 6,94 млрд $ | 8,13 млрд $ | -14,7 % | 4,46 млрд $ | 4,44 млрд $ | +0,6 % |
| Cash Flow Hedge Gain (Loss) to be Reclassified within Twelve Months | -17 млн $ | -46 млн $ | +63,0 % | -68 млн $ | 31 млн $ | -319,4 % |
| Cash Flows Between Transferor and Transferee, Proceeds from New Transfers | 14,8 млрд $ | 12,1 млрд $ | +21,7 % | 52,9 млрд $ | 36,3 млрд $ | +45,5 % |
| Cash Flows Between Transferor and Transferee, Receipts on Transferor's Interest in Transferred Financial Assets, Other | 159 млн $ | 2,46 млрд $ | -93,5 % | 11,5 млрд $ | 7,96 млрд $ | +44,8 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 160 млрд $ | 109 млрд $ | +46,7 % | 112 млрд $ | 105 млрд $ | +6,0 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 26,6 млрд $ | 18,4 млрд $ | +44,7 % | 6,31 млрд $ | 16,2 млрд $ | -60,9 % |
| Cash, FDIC Insured Amount | 349 млрд $ | 313 млрд $ | +11,5 % | 331 млрд $ | 298 млрд $ | +11,1 % |
| Collateral Already Posted, Aggregate Fair Value | 20,9 млрд $ | 16,8 млрд $ | +23,9 % | 20,2 млрд $ | 16,3 млрд $ | +24,0 % |
| Common Stock Issued, Employee Stock Trust | 5,91 млрд $ | 5,09 млрд $ | +16,3 % | 5,15 млрд $ | 5,1 млрд $ | +1,0 % |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 1,00 $ | 0,93 $ | +8,1 % | 3,85 $ | 3,55 $ | +8,5 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 3,5 млрд | 3,5 млрд | 0,0 % | 3,5 млрд | 3,5 млрд | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 2,04 млрд | 2,04 млрд | 0,0 % | 2,04 млрд | 2,04 млрд | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 1,57 млрд | 1,6 млрд | -1,6 % | 1,58 млрд | 1,61 млрд | -1,5 % |
| Common Stock, Value, Issued | 20 млн $ | 20 млн $ | 0,0 % | 20 млн $ | 20 млн $ | 0,0 % |
| Communications and Information Technology | 1,2 млрд $ | 1,09 млрд $ | +10,5 % | 4,42 млрд $ | 4,09 млрд $ | +8,1 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 4,76 млрд $ | 3,59 млрд $ | +32,6 % | 17,4 млрд $ | 13 млрд $ | +33,8 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | 4,8 млрд $ | 3,67 млрд $ | +31,1 % | 17,5 млрд $ | 13,1 млрд $ | +34,4 % |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss | 3,34 млрд $ | 2,76 млрд $ | +21,2 % | 3 млрд $ | 2,63 млрд $ | +14,2 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 2,23 млрд $ | 2,01 млрд $ | +11,0 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1,54 млрд $ | 1,24 млрд $ | +23,4 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 4,37 млрд $ | 3,92 млрд $ | +11,6 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 601 млн $ | 660 млн $ | -8,9 % |
| Customer Securities for which Entity has Right to Sell or Repledge, Fair Value | 1,38 трлн $ | 1,12 трлн $ | +23,4 % | 1,19 трлн $ | 933 млрд $ | +27,7 % |
| Customer Securities for which Entity has Right to Sell or Repledge, Fair Value of Securities Sold or Repledged | 1,06 трлн $ | 876 млрд $ | +21,2 % | 900 млрд $ | 724 млрд $ | +24,3 % |
| Debt Instrument, Fair Value Disclosure | 148 млрд $ | 125 млрд $ | +17,5 % | 132 млрд $ | 103 млрд $ | +28,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 143 млн $ | 71 млн $ | +101,4 % | 223 млн $ | 89 млн $ | +150,6 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | 2,37 млрд $ | 2,9 млрд $ | -18,2 % | 2,28 млрд $ | 3,44 млрд $ | -33,8 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | 19,9 млрд $ | 45 млрд $ | -55,8 % | 30,2 млрд $ | 44,1 млрд $ | -31,7 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | 2,24 млрд $ | 2,84 млрд $ | -21,0 % | 2,27 млрд $ | 3,36 млрд $ | -32,4 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30
Данные на 2026-11-01