Финансы Moderna, Inc. (MRNA)
NASDAQ · Healthcare · Biotechnology · Сотрудников: 4 700 · CEO: Stéphane Bancel
- Цена
- 221,72 $ -0,47 %
- Капитализация
- 88,5 млрд $
- Стоимость предприятия
- 88,1 млрд $
- Последний отчёт
- Q2 '26 подан 2026-07-31
- Следующий отчёт
- 2026-11-06
Выручка (TTM)2,23 млрд $-27,2 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)-149,0 %-42,1 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: -3,32 млрд $
Чистая прибыль (TTM)-3,15 млрд $-8,5 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)-1,22 млрд $+65,1 % к прошлому годуCapex: 171 млн $
Разводнённая EPS (TTM)-7,98 $-6,0 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги3,85 млрд $-12,3 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 88,5 млрд $ EV 88,1 млрд $
- Выручка
- 2,23 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- +8 % Консенсус на FY2026
- Чистая маржа
- -141,4 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- -27,8× Прогнозный -26,3× (FY2026)
- P/S
- 39,7× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- -31,1× TTM
- Свободный денежный поток
- -1,22 млрд $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- -3,15 млрд $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 2,1 млрд $ Консенсус на FY2026
- Прибыль
- 2026-11-06
- Дивиденд
- – Без дивидендов
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Последний отчёт (2026-07-31): выручка выше на 40,9 %, EPS выше на 3,0 %Выручка 145 млн $ при ожидании 103 млн $ (+40,9 %); EPS -1,97 $ при ожидании -2,03 $ (+3,0 %).
- Рост выручки замедляется: г/г 2,1 %Выручка за Q2 '26: 145 млн $, среднее за предыдущие четыре квартала: 38,4 %.
- Операционная маржа -149,0 % (TTM), к прошлому году: -42,1 п.п.Операционная прибыль: рост -1,4 %, выручка: рост -27,2 %.
- Capex: 7,7 % выручки (год назад 26,2 %)Инвестировано 171 млн $ за последние 4 квартала (-78,7 % к прошлому году). Свободный денежный поток: -1,22 млрд $.
- Число разводнённых акций за год выросло: 2,1 %Разводнённых акций в Q2 '26: 396 млн, год назад: 388 млн.
- Чистые деньги: 3,85 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 5,14 млрд $, долг с арендой: 1,29 млрд $; год назад чистые деньги: 4,39 млрд $.
Последний квартал: Q2 '26
Квартал, закончившийся 2026-06-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q2 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 145 млн $ | 142 млн $ | +2,1 % |
| Валовая маржа | 35,9 % | 16,2 % | +19,7 п.п. |
| Операционная прибыль | -815 млн $ | -907 млн $ | +10,1 % |
| Операционная маржа | -562,1 % | -638,7 % | +76,7 п.п. |
| Чистая прибыль | -782 млн $ | -825 млн $ | +5,2 % |
| Разводнённая EPS | -1,96 $ | -2,13 $ | +8,0 % |
| Операционный денежный поток | -526 млн $ | -919 млн $ | +42,8 % |
| Capex | 37 млн $ | 3 млн $ | +1 133,3 % |
| Свободный денежный поток | -563 млн $ | -922 млн $ | +38,9 % |
| R&D | 651 млн $ | 700 млн $ | -7,0 % |
| Выплаты на основе акций | 120 млн $ | 130 млн $ | -7,7 % |
Факт vs консенсус
2026-07-31| Факт | Консенсус | к консенсусу | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 145 млн $ | 103 млн $ | +40,9 % |
| EPS (база консенсуса) | -1,97 $ | -2,03 $ | +3,0 % |
Из отчёта от 2026-07-31 за Q2 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.
EPS к консенсусу
последние 8 отчётовВыручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q2 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Product Sales | 171 млн $ | -2,8 % | 100,0 % | 3,55 млрд $ | -2,3 % |
Выручка по регионам
доля от итога| Сегмент | Q2 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Rest Of The World | 8 млн $ | -69,2 % | 8,5 % | 570 млн $ | -28,9 % | |
| United States | 70 млн $ | -20,5 % | 74,5 % | 1,22 млрд $ | -25,5 % | |
| Europe | 16 млн $ | – | 17,0 % | 308 млн $ | – |
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- -1,05 млрд $
- Capex
- -171 млн $
- Выкуп акций
- -2 млн $
- Дивиденды
- 0 $
- Приобретения
- 0 $
- Чистое привлечение долга
- 542 млн $
- Выплаты на основе акций
- 349 млн $
- Свободный денежный поток
- -1,22 млрд $
- Возвращено акционерам / FCF
- -0,2 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | -27,8× | 8,4× 2 из 5 лет | 8,4× – 8,4× |
| EV / EBITDA | -31,1× | 7,0× 2 из 5 лет | 6,9× – 7,1× |
| EV / выручка | 39,5× | 4,9× | 3,6× – 5,6× |
| Цена / FCF | -72,4× | 11,6× 2 из 5 лет | 7,7× – 15,4× |
| Цена / балансовая | 13,0× | 3,3× | 1,3× – 7,2× |
| Доходность FCF | -1,4 % | -6,8 % | -25,4 % – 13,0 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | -39,2 % | 5,4 % | -32,5 % – 77,5 % |
| Рентабельность капитала | -39,2 % | 6,1 % | -34,0 % – 86,3 % |
Аналитики
Консенсус-цель 132,70 $ (-40,1 %)
диапазон 25,00 $ – 245,00 $ · рейтинг Hold
Активно покупать0
Покупать7
Держать16
Продавать6
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 2,1 млрд $ | +8,1 % | -8,42 $ | -16,0 % | -26,3× | 17 |
| FY2027 | 2,43 млрд $ | +15,9 % | -4,76 $ | +43,5 % | -46,6× | 16 |
| FY2028 | 3,38 млрд $ | +38,8 % | -2,85 $ | +40,1 % | -77,8× | 15 |
| FY2029 | 5,56 млрд $ | +64,5 % | 0,36 $ | +112,5 % | 623,6× | 9 |
| FY2030 | 7,58 млрд $ | +36,4 % | 3,52 $ | +890,4 % | 63,0× | 6 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (286), которые Moderna, Inc. отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | 167 млн $ | 175 млн $ | -4,6 % | 317 млн $ | 405 млн $ | -21,7 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss | 17 млн $ | 36 млн $ | -52,8 % | 184 млн $ | 358 млн $ | -48,6 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 17 млн $ | 36 млн $ | -52,8 % | 184 млн $ | 358 млн $ | -48,6 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss | 6 млн $ | 12 млн $ | -50,0 % | 3 млн $ | 0 $ | – |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 0 $2025-12-31 | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Accounts Receivable, before Allowance for Credit Loss | 120 млн $ | 260 млн $ | -53,8 % | 368 млн $ | 698 млн $ | -47,3 % |
| Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal) | – | – | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Accrued Liabilities, Current | 1,91 млрд $ | 987 млн $ | +93,4 % | 1,39 млрд $ | 1,43 млрд $ | -2,9 % |
| Accrued Royalties, Current | 954 млн $ | 6 млн $ | +15 800,0 % | 31 млн $ | 46 млн $ | -32,6 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | 19 млн $ | 23 млн $ | -17,4 % | 45 млн $ | -10 млн $ | +550,0 % |
| Additional Paid in Capital | 1,64 млрд $ | 1,13 млрд $ | +45,9 % | 1,38 млрд $ | 866 млн $ | +59,6 % |
| Advertising Expense | – | – | – | 133 млн $ | 146 млн $ | -8,9 % |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 42 млн | 46 млн | -8,7 % | 38 млн | 34 млн | +11,8 % |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 120 млн $ | 130 млн $ | -7,7 % | 483 млн $ | 429 млн $ | +12,6 % |
| Asset Impairment Charges | – | – | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Assets | 11 млрд $ | 12 млрд $ | -8,7 % | 12,3 млрд $ | 14,1 млрд $ | -12,8 % |
| Assets, Current | 5,82 млрд $ | 6,17 млрд $ | -5,8 % | 6,54 млрд $ | 8,1 млрд $ | -19,2 % |
| Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid | 1 млн $ | -3 млн $ | +133,3 % | 83 млн $ | 97 млн $ | -14,4 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 1,72 млрд $ | 1,28 млрд $ | +34,7 % | 2,6 млрд $ | 1,93 млрд $ | +34,7 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 1,72 млрд $ | 1,28 млрд $ | +34,6 % | 2,6 млрд $ | 1,93 млрд $ | +34,6 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -185 млн $ | -345 млн $ | +46,4 % | 668 млн $ | -999 млн $ | +166,9 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0 % | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 1,6 млрд | 1,6 млрд | 0,0 % | 1,6 млрд | 1,6 млрд | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 399 млн | 389 млн | +2,6 % | 394 млн | 386 млн | +2,1 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 399 млн | 389 млн | +2,6 % | 394 млн | 386 млн | +2,1 % |
| Common Stock, Value, Issued | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | -788 млн $ | -812 млн $ | +3,0 % | -2,77 млрд $ | -3,45 млрд $ | +19,8 % |
| Contract with Customer, Liability | 442 млн $ | 283 млн $ | +56,2 % | 252 млн $ | 211 млн $ | +19,4 % |
| Contract with Customer, Liability, Cumulative Catch-up Adjustment to Revenue, Change in Measure of Progress | 235 млн $ | 134 млн $ | +75,4 % | 320 млн $ | 264 млн $ | +21,2 % |
| Contract with Customer, Liability, Current | 295 млн $ | 218 млн $ | +35,3 % | 99 млн $ | 153 млн $ | -35,3 % |
| Contract with Customer, Liability, Noncurrent | 147 млн $ | 65 млн $ | +126,2 % | 153 млн $ | 58 млн $ | +163,8 % |
| Contract with Customer, Refund Liability | 421 млн $ | 308 млн $ | +36,7 % | 509 млн $ | 370 млн $ | +37,6 % |
| Cost of Goods and Services Sold | 93 млн $ | 119 млн $ | -21,8 % | 868 млн $ | 1,46 млрд $ | -40,7 % |
| Costs and Expenses | 960 млн $ | 1,05 млрд $ | -8,5 % | 5,02 млрд $ | 7,18 млрд $ | -30,1 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 11 млн $ | -57 млн $ | +119,3 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 29 млн $ | 13 млн $ | +123,1 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 44 млн $ | -45 млн $ | +197,8 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 4 млн $ | -1 млн $ | +500,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss, Not Previously Recorded | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | 5,2 млрд $ | 6,23 млрд $ | -16,5 % | 5,53 млрд $ | 7,61 млрд $ | -27,3 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 1,78 млрд $ | 2,38 млрд $ | -25,0 % | 2,33 млрд $ | 2,51 млрд $ | -6,9 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 3,42 млрд $ | 3,85 млрд $ | -11,2 % | 3,2 млрд $ | 5,11 млрд $ | -37,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | 3 млн $ | 7 млн $ | -57,1 % | 3 млн $ | 22 млн $ | -86,4 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | 264 млн $ | 567 млн $ | -53,4 % | 283 млн $ | 2,64 млрд $ | -89,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | 13 млн $ | 2 млн $ | +550,0 % | 1 млн $ | 6 млн $ | -83,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Accumulated Loss | 3,75 млрд $ | 2 млрд $ | +88,0 % | 931 млн $ | 1,67 млрд $ | -44,4 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Current | 3,42 млрд $ | 3,85 млрд $ | -11,3 % | 3,2 млрд $ | 5,1 млрд $ | -37,2 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 1,77 млрд $ | 2,37 млрд $ | -25,4 % | 2,34 млрд $ | 2,49 млрд $ | -6,3 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 3,42 млрд $ | 3,85 млрд $ | -11,3 % | 3,2 млрд $ | 5,1 млрд $ | -37,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Fair Value | 5,19 млрд $ | 6,23 млрд $ | -16,7 % | 5,54 млрд $ | 7,59 млрд $ | -27,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Noncurrent | 1,77 млрд $ | 2,37 млрд $ | -25,4 % | 2,34 млрд $ | 2,49 млрд $ | -6,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position | 16 млн $ | 9 млн $ | +77,8 % | 4 млн $ | 28 млн $ | -85,7 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Accumulated Loss | 4,02 млрд $ | 2,56 млрд $ | +56,7 % | 1,21 млрд $ | 4,32 млрд $ | -71,9 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Number of Positions | 283 security | 140 security | +102,1 % | 108 security | 252 security | -57,1 % |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 10 млн $ | -1 млн $ | +1 100,0 % |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 82 млн $ | 81 млн $ | +1,2 % | 81 млн $ | 81 млн $ | 0,0 % |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 10 млн $ | -1 млн $ | +1 100,0 % |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | 255 млн $ | 237 млн $ | +7,6 % | 249 млн $ | 231 млн $ | +7,8 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Данные на 2026-11-01