Финансы Montage Technology Co., Ltd. (MONTAGE)
SHH · Technology · Semiconductors · Сотрудников: 784 · CEO: Chonghe Yang
- Цена
- 164,58 CN¥ +3,97 %
- Капитализация
- 188 млрд CN¥
- Стоимость предприятия
- 173 млрд CN¥
- Последний отчёт
- Q3 '26 подан 2026-09-30
- Следующий отчёт
- 2027-04-23 Прогноз EPS: 0,95 CN¥
Выручка (TTM)6,81 млрд CN¥+32,9 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)43,7 %+3,4 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 2,98 млрд CN¥
Чистая прибыль (TTM)3,84 млрд CN¥+85,9 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)2,91 млрд CN¥+68,0 % к прошлому годуCapex: 440 млн CN¥
Разводнённая EPS (TTM)3,22 CN¥+77,9 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги18,7 млрд CN¥+99,1 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 188 млрд CN¥ EV 173 млрд CN¥
- Выручка
- 6,81 млрд CN¥ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- +43 % Консенсус на FY2026
- Чистая маржа
- 56,4 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 50,8× Прогнозный 48,8× (FY2026)
- P/S
- 27,7× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 56,5× TTM
- Свободный денежный поток
- 2,91 млрд CN¥ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 3,84 млрд CN¥ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 7,81 млрд CN¥ Консенсус на FY2026
- Прибыль
- 2027-04-23 Прогноз выручки: 2,42 млрд CN¥
- Дивиденд
- 0,59 CN¥ На акцию, последние 12 месяцев
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Последний отчёт (2026-10-29): выручка в рамках ожиданий, EPS выше на 12,6 %Выручка 2,06 млрд CN¥ при ожидании 2,06 млрд CN¥ (0,0 %); EPS 1,00 CN¥ при ожидании 0,89 CN¥ (+12,6 %).
- Рост выручки ускоряется: г/г 46,0 %Выручка за Q3 '26: 2,08 млрд CN¥, среднее за предыдущие четыре квартала: 35,1 %.
- Операционная маржа 43,7 % (TTM), к прошлому году: +3,4 п.п.Операционная прибыль: рост 44,1 %, выручка: рост 32,9 %.
- Внеоперационная часть прибыли до налогов: 25,6 %Прибыль до налогов 4 млрд CN¥, операционная прибыль 2,98 млрд CN¥ (TTM). Доходы от долей в капитале и прочие разовые статьи повышают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
- Capex: 6,5 % выручки (год назад 5,9 %)Инвестировано 440 млн CN¥ за последние 4 квартала (+44,8 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 2,91 млрд CN¥ = 75,7 % чистой прибыли.
- Акционерам возвращено 227 млн CN¥ = 7,8 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 0 CN¥ (год назад 409 млн CN¥), дивиденды: 227 млн CN¥, выплаты акциями: -532 млн CN¥ (TTM).
- Число разводнённых акций за год выросло: 6,6 %Разводнённых акций в Q3 '26: 1,23 млрд, год назад: 1,15 млрд.
- Чистые деньги: 18,7 млрд CN¥Деньги + краткосрочные инвестиции: 18,9 млрд CN¥, долг с арендой: 136 млн CN¥; год назад чистые деньги: 9,41 млрд CN¥.
Последний квартал: Q3 '26
Квартал, закончившийся 2026-09-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q3 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 2,08 млрд CN¥ | 1,42 млрд CN¥ | +46,0 % |
| Валовая маржа | 67,6 % | 61,0 % | +6,6 п.п. |
| Операционная прибыль | 995 млн CN¥ | 507 млн CN¥ | +96,4 % |
| Операционная маржа | 47,9 % | 35,6 % | +12,3 п.п. |
| Чистая прибыль | 1,24 млрд CN¥ | 473 млн CN¥ | +162,0 % |
| Разводнённая EPS | 1,01 CN¥ | 0,41 CN¥ | +146,3 % |
| Операционный денежный поток | 1,59 млрд CN¥ | 547 млн CN¥ | +191,3 % |
| Capex | 147 млн CN¥ | 116 млн CN¥ | +27,0 % |
| Свободный денежный поток | 1,44 млрд CN¥ | 431 млн CN¥ | +235,5 % |
| R&D | 186 млн CN¥ | 176 млн CN¥ | +5,7 % |
| Выплаты на основе акций | 0 CN¥ | 440 млн CN¥ | -100,0 % |
Факт vs консенсус
2026-10-29| Факт | Консенсус | к консенсусу | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 2,06 млрд CN¥ | 2,06 млрд CN¥ | 0,0 % |
| EPS (база консенсуса) | 1,00 CN¥ | 0,89 CN¥ | +12,6 % |
Из отчёта от 2026-10-29 за Q3 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.
EPS к консенсусу
последние 8 отчётовВыручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноМаржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 3,35 млрд CN¥
- Capex
- -440 млн CN¥
- Выкуп акций
- 0 CN¥
- Дивиденды
- -227 млн CN¥
- Приобретения
- 280 млн CN¥
- Чистое привлечение долга
- 51,4 млн CN¥
- Выплаты на основе акций
- -532 млн CN¥
- Свободный денежный поток
- 2,91 млрд CN¥
- Возвращено акционерам / FCF
- 7,8 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 50,8× | 85,5× | 54,3× – 144,0× |
| EV / EBITDA | 56,5× | 66,8× | 44,2× – 102,4× |
| EV / выручка | 25,4× | 24,2× | 17,7× – 35,2× |
| Цена / FCF | 64,8× | 136,0× | 58,4× – 211,4× |
| Цена / балансовая | 9,0× | 8,4× | 6,4× – 11,4× |
| Доходность FCF | 1,5 % | 0,9 % | 0,5 % – 1,7 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 12,6 % | 11,2 % | 4,4 % – 17,2 % |
| Рентабельность капитала | 19,8 % | 11,4 % | 4,4 % – 17,3 % |
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 7,81 млрд CN¥ | +43,2 % | 3,37 CN¥ | +71,3 % | 48,8× | 3 |
| FY2027 | 11,8 млрд CN¥ | +51,7 % | 4,92 CN¥ | +45,9 % | 33,4× | 8 |
| FY2028 | 16,8 млрд CN¥ | +41,6 % | 7,23 CN¥ | +46,9 % | 22,8× | 12 |
| FY2029 | 47,8 млрд CN¥ | +185,1 % | 20,50 CN¥ | +183,6 % | 8,0× | 9 |
| FY2030 | 69,6 млрд CN¥ | +45,5 % | 28,96 CN¥ | +41,3 % | 5,7× | 5 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели и прогнозы стандартизированы по отчётам компании.
Данные на 2026-11-02