Финансы Altria (MO)

NYSE · Consumer Defensive · Tobacco · Сотрудников: 5 900 · CEO: Salvatore Mancuso

Цена: 78,03 $ +1,67 %
Капитализация: 130 млрд $
Стоимость предприятия: 151 млрд $
Последний отчёт: Q3 '26 подан 2026-10-29
Следующий отчёт: 2027-02-04 Прогноз EPS: 1,39 $

Выручка (TTM)21,3 млрд $+5,6 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал

Операционная маржа (TTM)57,9 %-1,6 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 12,3 млрд $

Чистая прибыль (TTM)8,12 млрд $-8,5 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль

Свободный денежный поток (TTM)9,07 млрд $-1,3 % к прошлому годуCapex: 351 млн $

Разводнённая EPS (TTM)4,84 $-7,6 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов

Чистые деньги-21,4 млрд $+3,9 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг

Оценка и ключевые показатели

Капитализация: 130 млрд $
Выручка: 21,3 млрд $
Рост выручки: +3 %
Чистая маржа: 38,1 %
P/E: 16,1×
P/S: 6,1×
EV / EBITDA: 12,6×
Свободный денежный поток: 9,07 млрд $
Чистая прибыль: 8,12 млрд $
Прогноз выручки: 20,7 млрд $
Прибыль: 2027-02-04
Дивиденд: 4,29 $

Главные выводы

Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.

Последний отчёт (2026-10-29): выручка выше на 2,4 %, EPS выше на 0,7 %Выручка 5,44 млрд $ при ожидании 5,31 млрд $ (+2,4 %); EPS 1,52 $ при ожидании 1,51 $ (+0,7 %).
Рост выручки замедляется: г/г 3,6 %Выручка за Q3 '26: 5,44 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 4,8 %.
Операционная маржа 57,9 % (TTM), к прошлому году: -1,6 п.п.Операционная прибыль: рост 2,8 %, выручка: рост 5,6 %.
Внеоперационные убытки съедают 16,5 % прибыли до налоговПрибыль до налогов 10,6 млрд $, операционная прибыль 12,3 млрд $ (TTM). Убытки по долям в капитале и прочие разовые статьи снижают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
Capex: 1,6 % выручки (год назад 0,8 %)Инвестировано 351 млн $ за последние 4 квартала (+105,3 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 9,07 млрд $ = 111,8 % чистой прибыли.
Акционерам возвращено 8,14 млрд $ = 89,7 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 1,02 млрд $ (год назад 1,02 млрд $), дивиденды: 7,12 млрд $, выплаты акциями: 0 $ (TTM).
Число разводнённых акций за год снизилось: 0,9 %Разводнённых акций в Q3 '26: 1,67 млрд, год назад: 1,68 млрд.
Чистый долг: 21,4 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 2,7 млрд $, долг с арендой: 24,1 млрд $; год назад чистый долг: 22,2 млрд $.
All other segments: выручка +400,0 %, маржа -733,3 % (было 1 900,0 %)Быстрее всех растущий сегмент отчётности в Q3 '26: операционная прибыль -88 млн $ при выручке 12 млн $ (из примечания о сегментах).

Последний квартал: Q3 '26

Квартал, закончившийся 2026-09-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.

Квартал к прошлому году

	Q3 '26	Год назад	Изменение
Выручка	5,44 млрд $	5,25 млрд $	+3,6 %
Валовая маржа	72,4 %	72,6 %	-0,2 п.п.
Операционная прибыль	3,31 млрд $	3,23 млрд $	+2,5 %
Операционная маржа	60,9 %	61,6 %	-0,7 п.п.
Чистая прибыль	2,52 млрд $	2,38 млрд $	+6,0 %
Разводнённая EPS	1,51 $	1,41 $	+7,1 %
Операционный денежный поток	3,11 млрд $	3,09 млрд $	+0,5 %
Capex	109 млн $	54 млн $	+101,9 %
Свободный денежный поток	3 млрд $	3,04 млрд $	-1,3 %
R&D	0 $	0 $	–
Выплаты на основе акций	0 $	0 $	–

Факт vs консенсус

2026-10-29

	Факт	Консенсус	к консенсусу
Выручка	5,44 млрд $	5,31 млрд $	+2,4 %
EPS (база консенсуса)	1,52 $	1,51 $	+0,7 %

Из отчёта от 2026-10-29 за Q3 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.

EPS к консенсусу

последние 8 отчётов

Выручка

Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.

Выручка, операционная прибыль и рост

поквартально

Выручка по направлениям бизнеса

с накоплением, поквартально

Сегмент	Q3 '26	г/г	Доля	TTM	TTM г/г
Smokeable Products	5,43 млрд $	+0,8 %	88,6 %	20,7 млрд $	+0,3 %
Smokeless Products	688 млн $	-0,1 %	11,2 %	2,78 млрд $	-0,4 %
Other Segments	12 млн $	+400,0 %	0,2 %	53 млн $	+630,0 %

Прибыль сегментов

Операционная прибыль по сегментам отчётности из примечания о сегментах каждого 10-Q / 10-K (разбивку прибыли большинство источников данных не дают).

Сегменты в Q3 '26

Сегмент	Выручка	г/г	Операционная прибыль	г/г	Маржа	Маржа год назад	Операционная прибыль TTM
Smokeable Products Segment	5,43 млрд $	+0,8 %	3,05 млрд $	+3,8 %	56,2 %	54,6 %	11,3 млрд $
Oral Tobacco Segment	688 млн $	-0,1 %	434 млн $	-5,4 %	63,1 %	66,6 %	1,69 млрд $
All other segments	12 млн $	+400,0 %	-88 млн $	-15,8 %	-733,3 %	1 900,0 %	728 млн $

Операционная прибыль по сегментам

поквартально

Операционная маржа сегментов

поквартально

Четвёртые кварталы рассчитаны: 10-K содержит данные за год, из них вычитаются три квартала по 10-Q.

Маржа и структура расходов

Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.

Маржа

поквартально

Расходы в % от выручки

поквартально

Денежный поток и распределение капитала

Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.

Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток

поквартально

Использование денег и операционный денежный поток

финансовые годы

Последние 4 квартала

отчёт о движении денежных средств

Операционный денежный поток: 9,42 млрд $
Capex: -351 млн $
Выкуп акций: -1,02 млрд $
Дивиденды: -7,12 млрд $
Приобретения: 0 $
Чистое привлечение долга: -1,57 млрд $
Выплаты на основе акций: 0 $
Свободный денежный поток: 9,07 млрд $
Возвращено акционерам / FCF: 89,7 %

Число акций и EPS

поквартально, разводнённая

Баланс

Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.

Деньги, инвестиции и долг

концы кварталов

Оценка и доходность

Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.

Мультипликаторы и доходность

TTM и 5 финансовых лет

	Сейчас	Среднее за 5 лет	Положение сегодня в 5-летнем диапазоне
P/E (TTM)	16,1×	16,1×	8,0× – 35,4×
EV / EBITDA	12,6×	11,8×	7,4× – 21,1×
EV / выручка	7,1×	5,2×	4,6× – 5,9×
Цена / FCF	14,3×	10,0×	7,8× – 10,7×
Цена / балансовая	-58,5×	–	–
Доходность FCF	7,0 %	10,2 %	9,4 % – 12,8 %
Рентабельность инвестированного капитала	34,5 %	30,4 %	23,3 % – 34,3 %
Рентабельность капитала	-279,7 %	-246,1 %	-503,3 % – -145,1 %

Аналитики

Консенсус-цель 72,50 $ (-7,1 %)
диапазон 58,00 $ – 85,00 $ · рейтинг Buy

Активно покупать0

Покупать16

Держать9

Продавать1

Активно продавать0

Прогноз

Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.

Консенсус-прогнозы

Финансовый год	Выручка	Рост	EPS	Рост	P/E по сегодняшней цене	Аналитики (EPS)
FY2026	20,7 млрд $	+2,8 %	5,69 $	+38,4 %	13,7×	7
FY2027	20,9 млрд $	+1,1 %	5,91 $	+3,9 %	13,2×	8
FY2028	21,3 млрд $	+1,6 %	6,16 $	+4,3 %	12,7×	4
FY2029	21,5 млрд $	+1,2 %	6,31 $	+2,4 %	12,4×	1
FY2030	22,6 млрд $	+5,1 %	6,70 $	+6,1 %	11,7×	1

Финансовая отчётность

Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.

Отчёт о прибылях и убыткахВыручка, расходы, операционная прибыль, чистая прибыль и EPSОткрыть БалансДеньги, инвестиции, активы, долг, обязательства и капиталОткрытьДвижение денежных средствОперационный денежный поток, capex, свободный денежный поток, выкуп акций и дивидендыОткрыть

Все показатели отчёта

Все показатели (227), которые Altria Group, Inc. отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).

Показатель (название SEC)	Последний квартал	Год назад	г/г	Посл. FY	Пред. FY	г/г
Accounts Payable, Current	778 млн $	662 млн $	+17,5 %	750 млн $	700 млн $	+7,1 %
Accrued Marketing Costs, Current	980 млн $	886 млн $	+10,6 %	928 млн $	688 млн $	+34,9 %
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment	2,92 млрд $	2,93 млрд $	-0,4 %	2,96 млрд $	2,92 млрд $	+1,4 %
Accumulated Other Comprehensive (Income) Loss, Defined Benefit Plan, after Tax	1,42 млрд $2025-12-31	1,39 млрд $	+1,7 %	1,42 млрд $	1,39 млрд $	+1,7 %
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax	-2,21 млрд $	-2,71 млрд $	+18,3 %	-2,63 млрд $	-2,4 млрд $	-9,5 %
Additional Paid in Capital, Common Stock	5,92 млрд $	5,91 млрд $	+0,2 %	5,92 млрд $	5,91 млрд $	+0,3 %
Allowance for Doubtful Accounts, Premiums and Other Receivables	0 $2025-09-30	0 $	–	0 $2024-12-31	0 $	–
Amortization of Intangible Assets	21 млн $	38 млн $	-44,7 %	132 млн $	139 млн $	-5,0 %
Asset Impairment Charges	–	–	–	2,13 млрд $	–	–
Assets	34,5 млрд $	35 млрд $	-1,5 %	35 млрд $	35,2 млрд $	-0,5 %
Assets, Current	4,8 млрд $	5,12 млрд $	-6,3 %	5,93 млрд $	4,51 млрд $	+31,4 %
Buildings and Improvements, Gross	1,57 млрд $2025-12-31	1,55 млрд $	+1,4 %	1,57 млрд $	1,55 млрд $	+1,4 %
Business Exit Costs	3 млн $	2 млн $	+50,0 %	8 млн $	35 млн $	-77,1 %
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value	2,7 млрд $	3,47 млрд $	-22,3 %	4,47 млрд $	3,13 млрд $	+43,1 %
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents	2,71 млрд $	3,5 млрд $	-22,5 %	4,49 млрд $	3,16 млрд $	+42,2 %
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Including Disposal Group and Discontinued Operations	2,71 млрд $	–	–	–	–	–
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect	330 млн $	2,19 млрд $	-84,9 %	1,33 млрд $	-563 млн $	+336,9 %
Common Stock, Dividends, Per Share, Declared	1,11 $	1,06 $	+4,7 %	4,16 $	4,00 $	+4,0 %
Common Stock, Par or Stated Value Per Share	0,33 $	0,33 $	0,0 %	0,33 $	0,33 $	0,0 %
Common Stock, Shares Authorized	12 млрд2025-12-31	12 млрд	0,0 %	12 млрд	12 млрд	0,0 %
Common Stock, Shares, Issued	2,81 млрд	2,81 млрд	0,0 %	2,81 млрд	2,81 млрд	0,0 %
Common Stock, Shares, Outstanding	1,67 млрд2025-12-31	1,69 млрд	-1,0 %	1,67 млрд	1,69 млрд	-1,0 %
Common Stock, Value, Issued	935 млн $	935 млн $	0,0 %	935 млн $	935 млн $	0,0 %
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest	-4 млн $	0 $	–	0 $2022-12-31	0 $	–
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent	2,69 млрд $	2,5 млрд $	+7,6 %	6,72 млрд $	11,5 млрд $	-41,8 %
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest	2,68 млрд $	2,5 млрд $	+7,4 %	6,05 млрд $2022-12-31	3,76 млрд $	+60,9 %
Construction in Progress, Gross	320 млн $2025-12-31	199 млн $	+60,8 %	320 млн $	199 млн $	+60,8 %
Contract with Customer, Liability	165 млн $	167 млн $	-1,2 %	231 млн $	215 млн $	+7,4 %
Cost of Goods and Services Sold	1,5 млрд $	1,44 млрд $	+4,2 %	5,6 млрд $	6,08 млрд $	-7,9 %
Current Federal Tax Expense (Benefit)	–	–	–	2,35 млрд $	927 млн $	+153,3 %
Current Foreign Tax Expense (Benefit)	–	–	–	0 $	0 $	–
Current Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	2,76 млрд $	1,44 млрд $	+91,1 %
Current State and Local Tax Expense (Benefit)	–	–	–	410 млн $	516 млн $	-20,5 %
Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium), Net	78 млн $2025-12-31	76 млн $	+2,6 %	78 млн $	76 млн $	+2,6 %
Debt Issuance Costs, Net	129 млн $2025-12-31	128 млн $	+0,8 %	129 млн $	128 млн $	+0,8 %
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-259 млн $	764 млн $	-133,9 %
Deferred Income Tax Expense (Benefit)	60 млн $	-227 млн $	+126,4 %	-316 млн $	951 млн $	-133,2 %
Deferred Income Tax Liabilities, Net	3,58 млрд $	3,46 млрд $	+3,3 %	3,37 млрд $	3,75 млрд $	-10,1 %
Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-57 млн $	187 млн $	-130,5 %
Deferred Tax Assets, Capital Loss Carryforwards	–	–	–	1,4 млрд $2024-10-31	–	–
Deferred Tax Assets, Gross	1,64 млрд $2025-12-31	1,8 млрд $	-8,8 %	1,64 млрд $	1,8 млрд $	-8,8 %
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Postretirement Benefits	264 млн $2025-12-31	270 млн $	-2,2 %	264 млн $	270 млн $	-2,2 %
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals, Legal Settlements	520 млн $2025-12-31	585 млн $	-11,1 %	520 млн $	585 млн $	-11,1 %
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals, Reserves	348 млн $2025-09-29	–	–	348 млн $2025-09-29	–	–
Deferred Tax Assets, Valuation Allowance	779 млн $2025-12-31	668 млн $	+16,6 %	779 млн $	668 млн $	+16,6 %
Deferred Tax Liabilities, Gross	4,22 млрд $2025-12-31	4,88 млрд $	-13,4 %	4,22 млрд $	4,88 млрд $	-13,4 %
Deferred Tax Liabilities, Intangible Assets	2,75 млрд $2025-12-31	3,03 млрд $	-9,4 %	2,75 млрд $	3,03 млрд $	-9,4 %
Deferred Tax Liabilities, Investment in Noncontrolled Affiliates	1,09 млрд $2025-12-31	1,37 млрд $	-20,8 %	1,09 млрд $	1,37 млрд $	-20,8 %
Deferred Tax Liabilities, Net	3,36 млрд $2025-12-31	3,74 млрд $	-10,3 %	3,36 млрд $	3,74 млрд $	-10,3 %
Deferred Tax Liabilities, Other	35 млн $2025-12-31	133 млн $	-73,7 %	35 млн $	133 млн $	-73,7 %
Deferred Tax Liabilities, Property, Plant and Equipment	231 млн $2025-12-31	235 млн $	-1,7 %	231 млн $	235 млн $	-1,7 %
Defined Benefit Plan, Accumulated Other Comprehensive (Income) Loss, Prior Service Cost (Credit), before Tax	-158 млн $2025-12-31	-198 млн $	+20,2 %	-158 млн $	-198 млн $	+20,2 %
Defined Benefit Plan, Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Gain (Loss), before Tax	-2,08 млрд $2025-12-31	-2,09 млрд $	+0,5 %	-2,08 млрд $	-2,09 млрд $	+0,5 %
Defined Contribution Plan, Cost	–	–	–	110 млн $	112 млн $	-1,8 %
Depreciation	39 млн $	32 млн $	+21,9 %	134 млн $	147 млн $	-8,8 %
Depreciation, Depletion and Amortization	60 млн $	70 млн $	-14,3 %	266 млн $	286 млн $	-7,0 %
Disposal Group, Not Discontinued Operation, Gain (Loss) on Disposal	–	–	–	0 $	2,7 млрд $	-100,0 %
Dividends Payable, Current	1,86 млрд $	1,79 млрд $	+3,9 %	1,78 млрд $	1,73 млрд $	+2,9 %
Dividends, Common Stock, Cash	1,85 млрд $	1,79 млрд $	+3,9 %	7,01 млрд $	6,84 млрд $	+2,5 %
Earnings Per Share, Basic	1,51 $	1,41 $	+7,1 %	4,12 $	6,54 $	-37,0 %

Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.

Источники

Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30

Данные на 2026-11-01