PerpEquities

Финансы Midea Group Co., Ltd. (A shares) (MIDEA)

SHZ · Consumer Cyclical · Furnishings, Fixtures & Appliances · Сотрудников: 198 570 · CEO: Jianguo Wang

Цена
89,18 CN¥ +1,94 %
Капитализация
666 млрд CN¥
Стоимость предприятия
682 млрд CN¥
Последний отчёт
Q3 '26 подан 2026-09-30
Следующий отчёт
2027-04-23 Прогноз EPS: 1,00 CN¥
Выручка (TTM)463 млрд CN¥+2,5 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)9,4 %-0,6 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 43,6 млрд CN¥
Чистая прибыль (TTM)47,5 млрд CN¥+6,1 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)40,6 млрд CN¥-21,5 % к прошлому годуCapex: 9,54 млрд CN¥
Разводнённая EPS (TTM)6,26 CN¥+7,0 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги3,51 млрд CN¥-22,7 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг

Оценка и ключевые показатели

Капитализация
666 млрд CN¥
EV 682 млрд CN¥
Выручка
463 млрд CN¥
Последние 12 месяцев
Рост выручки
+5 %
Консенсус на FY2026
Чистая маржа
10,3 %
Чистая прибыль / выручка, TTM
P/E
14,1×
Прогнозный 14,4× (FY2026)
P/S
1,4×
Цена / выручка, TTM
EV / EBITDA
13,2×
TTM
Свободный денежный поток
40,6 млрд CN¥
Последние 12 месяцев
Чистая прибыль
47,5 млрд CN¥
Последние 12 месяцев
Прогноз выручки
481 млрд CN¥
Консенсус на FY2026
Прибыль
2027-04-23
Прогноз выручки: 104 млрд CN¥
Дивиденд
4,30 CN¥
На акцию, последние 12 месяцев

Главные выводы

Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.

  • Последний отчёт (2026-10-29): выручка ниже на 9,0 %, EPS ниже на 1,5 %Выручка 106 млрд CN¥ при ожидании 117 млрд CN¥ (-9,0 %); EPS 1,96 CN¥ при ожидании 1,99 CN¥ (-1,5 %).
  • Рост выручки замедляется: г/г -3,9 %Выручка за Q3 '26: 108 млрд CN¥, среднее за предыдущие четыре квартала: 6,2 %.
  • Операционная маржа 9,4 % (TTM), к прошлому году: -0,6 п.п.Операционная прибыль: рост -3,3 %, выручка: рост 2,5 %.
  • Внеоперационная часть прибыли до налогов: 24,8 %Прибыль до налогов 58,1 млрд CN¥, операционная прибыль 43,6 млрд CN¥ (TTM). Доходы от долей в капитале и прочие разовые статьи повышают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
  • Capex: 2,1 % выручки (год назад 2,1 %)Инвестировано 9,54 млрд CN¥ за последние 4 квартала (+0,9 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 40,6 млрд CN¥ = 85,6 % чистой прибыли.
  • Акционерам возвращено 42,5 млрд CN¥ = 104,6 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 11,7 млрд CN¥ (год назад 0 CN¥), дивиденды: 30,8 млрд CN¥, выплаты акциями: 0 CN¥ (TTM). Больше свободного денежного потока: оплачено из денег или за счёт долга.
  • Число разводнённых акций за год снизилось: 0,8 %Разводнённых акций в Q3 '26: 7,55 млрд, год назад: 7,61 млрд.
  • Чистые деньги: 3,51 млрд CN¥Деньги + краткосрочные инвестиции: 130 млрд CN¥, долг с арендой: 126 млрд CN¥; год назад чистые деньги: 4,54 млрд CN¥.

Последний квартал: Q3 '26

Квартал, закончившийся 2026-09-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.

Квартал к прошлому году

Q3 '26Год назадИзменение
Выручка108 млрд CN¥112 млрд CN¥-3,9 %
Валовая маржа26,5 %26,7 %-0,3 п.п.
Операционная прибыль11,5 млрд CN¥11,6 млрд CN¥-1,1 %
Операционная маржа10,6 %10,3 %+0,3 п.п.
Чистая прибыль14,9 млрд CN¥11,9 млрд CN¥+25,9 %
Разводнённая EPS1,98 CN¥1,56 CN¥+26,9 %
Операционный денежный поток7,71 млрд CN¥23 млрд CN¥-66,6 %
Capex2,42 млрд CN¥3,51 млрд CN¥-31,1 %
Свободный денежный поток5,29 млрд CN¥19,5 млрд CN¥-72,9 %
R&D4,05 млрд CN¥4,18 млрд CN¥-3,2 %
Выплаты на основе акций0 CN¥0 CN¥–

Факт vs консенсус

2026-10-29
ФактКонсенсуск консенсусу
Выручка106 млрд CN¥117 млрд CN¥-9,0 %
EPS (база консенсуса)1,96 CN¥1,99 CN¥-1,5 %

Из отчёта от 2026-10-29 за Q3 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.

EPS к консенсусу

последние 8 отчётов

Выручка

Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.

Выручка, операционная прибыль и рост

поквартально

Маржа и структура расходов

Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.

Маржа

поквартально

Расходы в % от выручки

поквартально

Денежный поток и распределение капитала

Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.

Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток

поквартально

Использование денег и операционный денежный поток

финансовые годы

Последние 4 квартала

отчёт о движении денежных средств
Операционный денежный поток
50,2 млрд CN¥
Capex
-9,54 млрд CN¥
Выкуп акций
-11,7 млрд CN¥
Дивиденды
-30,8 млрд CN¥
Приобретения
750 млн CN¥
Чистое привлечение долга
17,3 млрд CN¥
Выплаты на основе акций
0 CN¥
Свободный денежный поток
40,6 млрд CN¥
Возвращено акционерам / FCF
104,6 %

Число акций и EPS

поквартально, разводнённая

Баланс

Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.

Деньги, инвестиции и долг

концы кварталов

Оценка и доходность

Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.

Мультипликаторы и доходность

TTM и 5 финансовых лет
СейчасСреднее за 5 летПоложение сегодня в 5-летнем диапазоне
P/E (TTM)14,1×13,6×11,1× – 17,7×
EV / EBITDA13,2×9,5×7,8× – 12,7×
EV / выручка1,5×1,2×1,0× – 1,5×
Цена / FCF16,4×12,4×7,2× – 17,9×
Цена / балансовая3,0×2,8×2,3× – 4,0×
Доходность FCF6,1 %8,8 %5,6 % – 13,8 %
Рентабельность инвестированного капитала9,5 %10,3 %9,2 % – 12,5 %
Рентабельность капитала21,3 %20,3 %17,8 % – 22,9 %

Прогноз

Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.

Консенсус-прогнозы

Финансовый годВыручкаРостEPSРостP/E по сегодняшней ценеАналитики (EPS)
FY2026481 млрд CN¥+4,9 %6,20 CN¥+7,2 %14,4×2
FY2027514 млрд CN¥+6,8 %6,60 CN¥+6,5 %13,5×21
FY2028549 млрд CN¥+6,8 %7,17 CN¥+8,7 %12,4×18
FY2029591 млрд CN¥+7,7 %8,30 CN¥+15,7 %10,7×9
FY2030626 млрд CN¥+5,9 %8,94 CN¥+7,7 %10,0×9

Финансовая отчётность

Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.

Отчёт о прибылях и убыткахВыручка, расходы, операционная прибыль, чистая прибыль и EPSОткрытьБалансДеньги, инвестиции, активы, долг, обязательства и капиталОткрытьДвижение денежных средствОперационный денежный поток, capex, свободный денежный поток, выкуп акций и дивидендыОткрыть

Источники

Отчётность, выручка по сегментам, показатели и прогнозы: Financial Modeling Prep.

Данные на 2026-11-01