Финансы MercadoLibre, Inc. (MELI)
NASDAQ · Consumer Cyclical · Specialty Retail · Сотрудников: 123 670 · CEO: Ariel Szarfsztejn
- Цена
- 1 624,53 $ -2,14 %
- Капитализация
- 82,4 млрд $
- Стоимость предприятия
- 91,9 млрд $
- Последний отчёт
- Q2 '26 подан 2026-08-06
- Следующий отчёт
- 2026-11-04 Прогноз EPS: 9,27 $
Выручка (TTM)35,2 млрд $+46,0 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)8,3 %-4,0 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 2,91 млрд $
Чистая прибыль (TTM)1,86 млрд $-9,3 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)11,7 млрд $+71,5 % к прошлому годуCapex: 1,42 млрд $
Разводнённая EPS (TTM)36,75 $-9,2 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги-7,45 млрд $-48,6 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 82,4 млрд $ EV 91,9 млрд $
- Выручка
- 35,2 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- +45 % Консенсус на FY2026
- Чистая маржа
- 5,3 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 44,2× Прогнозный 42,6× (FY2026)
- P/S
- 2,3× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 27,1× TTM
- Свободный денежный поток
- 11,7 млрд $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 1,86 млрд $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 41,8 млрд $ Консенсус на FY2026
- Прибыль
- 2026-11-04 Прогноз выручки: 10,7 млрд $
- Дивиденд
- – Без дивидендов
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Последний отчёт (2026-08-05): выручка выше на 4,1 %, EPS выше на 6,2 %Выручка 10,2 млрд $ при ожидании 9,79 млрд $ (+4,1 %); EPS 9,19 $ при ожидании 8,65 $ (+6,2 %).
- Рост выручки ускоряется: г/г 49,8 %Выручка за Q2 '26: 10,2 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 41,7 %.
- Операционная маржа 8,3 % (TTM), к прошлому году: -4,0 п.п.Операционная прибыль: рост -2,0 %, выручка: рост 46,0 %.
- Внеоперационные убытки съедают 31,5 % прибыли до налоговПрибыль до налогов 2,21 млрд $, операционная прибыль 2,91 млрд $ (TTM). Убытки по долям в капитале и прочие разовые статьи снижают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
- Capex: 4,0 % выручки (год назад 4,4 %)Инвестировано 1,42 млрд $ за последние 4 квартала (+33,0 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 11,7 млрд $ = 630,6 % чистой прибыли.
- Акционерам возвращено 887 тыс. $ = 0,0 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 887 тыс. $ (год назад -55,1 тыс. $), дивиденды: 0 $, выплаты акциями: 211 млн $ (TTM).
- Число разводнённых акций за год снизилось: 0,0 %Разводнённых акций в Q2 '26: 50,7 млн, год назад: 50,7 млн.
- Чистый долг: 7,45 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 5,73 млрд $, долг с арендой: 13,2 млрд $; год назад чистый долг: 5,01 млрд $.
Последний квартал: Q2 '26
Квартал, закончившийся 2026-06-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q2 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 10,2 млрд $ | 6,79 млрд $ | +49,8 % |
| Валовая маржа | 40,9 % | 45,6 % | -4,7 п.п. |
| Операционная прибыль | 683 млн $ | 825 млн $ | -17,2 % |
| Операционная маржа | 6,7 % | 12,2 % | -5,4 п.п. |
| Чистая прибыль | 466 млн $ | 523 млн $ | -10,9 % |
| Разводнённая EPS | 9,19 $ | 10,32 $ | -10,9 % |
| Операционный денежный поток | 3,66 млрд $ | 2,45 млрд $ | +49,8 % |
| Capex | 441 млн $ | 264 млн $ | +66,9 % |
| Свободный денежный поток | 3,22 млрд $ | 2,18 млрд $ | +47,7 % |
| R&D | 729 млн $ | 567 млн $ | +28,6 % |
| Выплаты на основе акций | 0 $ | 96 млн $ | -100,0 % |
Факт vs консенсус
2026-08-05| Факт | Консенсус | к консенсусу | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 10,2 млрд $ | 9,79 млрд $ | +4,1 % |
| EPS (база консенсуса) | 9,19 $ | 8,65 $ | +6,2 % |
Из отчёта от 2026-08-05 за Q2 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.
EPS к консенсусу
последние 8 отчётовВыручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q2 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Service | 8,69 млрд $ | +45,7 % | 85,5 % | 30,4 млрд $ | +42,3 % | |
| Product | 1,48 млрд $ | +78,8 % | 14,5 % | 4,77 млрд $ | +75,4 % |
Выручка по регионам
доля от итога| Сегмент | Q2 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Brazil Segment | 5,53 млрд $ | +59,2 % | 54,4 % | 19 млрд $ | +33,9 % | |
| Mexico Segment | 2,34 млрд $ | +55,2 % | 23,0 % | 8,06 млрд $ | +34,3 % | |
| Argentina Segment | 1,84 млрд $ | +20,4 % | 18,1 % | 6,59 млрд $ | +19,7 % | |
| Other Countries Segment | 463 млн $ | +63,0 % | 4,6 % | 1,58 млрд $ | +31,9 % |
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 13,2 млрд $
- Capex
- -1,42 млрд $
- Выкуп акций
- -887 тыс. $
- Дивиденды
- 0 $
- Приобретения
- 0 $
- Чистое привлечение долга
- 3,33 млрд $
- Выплаты на основе акций
- 211 млн $
- Свободный денежный поток
- 11,7 млрд $
- Возвращено акционерам / FCF
- 0,0 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 44,2× | 214,4× | 45,1× – 807,4× |
| EV / EBITDA | 27,1× | 46,0× | 28,1× – 101,7× |
| EV / выручка | 2,6× | 5,5× | 3,8× – 9,7× |
| Цена / FCF | 7,0× | 49,0× | 9,5× – 188,9× |
| Цена / балансовая | 10,5× | 25,6× | 15,1× – 43,9× |
| Доходность FCF | 14,3 % | 6,2 % | 0,5 % – 10,5 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 11,4 % | 11,4 % | 2,8 % – 17,7 % |
| Рентабельность капитала | 26,5 % | 27,5 % | 5,4 % – 43,9 % |
Аналитики
Консенсус-цель 2 160,00 $ (+33,0 %)
диапазон 1 750,00 $ – 2 450,00 $ · рейтинг Buy
Активно покупать1
Покупать24
Держать8
Продавать0
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 41,8 млрд $ | +44,6 % | 38,18 $ | -3,1 % | 42,6× | 16 |
| FY2027 | 54 млрд $ | +29,1 % | 55,27 $ | +44,8 % | 29,4× | 16 |
| FY2028 | 66,5 млрд $ | +23,3 % | 75,73 $ | +37,0 % | 21,5× | 17 |
| FY2029 | 83,8 млрд $ | +26,0 % | 106,64 $ | +40,8 % | 15,2× | 12 |
| FY2030 | 99,3 млрд $ | +18,5 % | 129,77 $ | +21,7 % | 12,5× | 7 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (287), которые MercadoLibre, Inc. отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable and Accrued Liabilities, Current | 5,74 млрд $ | 3,88 млрд $ | +48,1 % | 4,5 млрд $ | 3,2 млрд $ | +40,9 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 418 млн $ | 313 млн $ | +33,5 % | 369 млн $ | 255 млн $ | +44,7 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss | 4,43 млрд $ | 2,48 млрд $ | +78,4 % | 3,18 млрд $ | 1,71 млрд $ | +86,1 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 25 млн $2025-12-31 | 15 млн $ | +66,7 % | 25 млн $ | 15 млн $ | +66,7 % |
| Accounts Receivable, before Allowance for Credit Loss, Current | 394 млн $2025-12-31 | 270 млн $ | +45,9 % | 394 млн $ | 270 млн $ | +45,9 % |
| Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal) | 1,28 млрд $ | 690 млн $ | +84,9 % | 3,09 млрд $ | 1,86 млрд $ | +66,4 % |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 1,42 млрд $2025-12-31 | 1,03 млрд $ | +37,9 % | 1,42 млрд $ | 1,03 млрд $ | +37,9 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Foreign Currency Translation Adjustment, Net of Tax | -380 млн $2026-03-31 | -765 млн $ | +50,3 % | -523 млн $2021-12-31 | -467 млн $ | -12,0 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -317 млн $ | -575 млн $ | +44,9 % | -520 млн $ | -920 млн $ | +43,5 % |
| Additional Paid in Capital | 1,77 млрд $ | 1,77 млрд $ | +0,1 % | 1,77 млрд $ | 1,77 млрд $ | +0,1 % |
| Advertising Expense | – | – | – | 1,69 млрд $ | 1,05 млрд $ | +60,5 % |
| Amortization of Intangible Assets | 3 млн $ | 2 млн $ | +50,0 % | 9 млн $ | 5 млн $ | +80,0 % |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Restricted Stock Unit, Increase for Cost Recognition | 1 млн $ | – | – | 1 млн $ | – | – |
| Asset Retirement Obligations, Noncurrent | 58 млн $2025-12-31 | 36 млн $ | +61,1 % | 58 млн $ | 36 млн $ | +61,1 % |
| AssetAcquisitionContingentConsiderationLiabilityNoncurrent | 9 млн $2025-12-31 | 8 млн $ | +12,5 % | 9 млн $ | 8 млн $ | +12,5 % |
| Assets | 51,4 млрд $ | 32,9 млрд $ | +55,9 % | 42,7 млрд $ | 25,2 млрд $ | +69,3 % |
| Assets, Current | 40,8 млрд $ | 26,1 млрд $ | +56,5 % | 33,6 млрд $ | 20,1 млрд $ | +66,7 % |
| Assets, Fair Value Disclosure | 4,83 млрд $ | – | – | 3,67 млрд $2021-12-31 | 1,71 млрд $ | +114,7 % |
| Assets, Noncurrent | 10,6 млрд $ | 6,89 млрд $ | +53,6 % | 9,09 млрд $ | 5,05 млрд $ | +79,9 % |
| Bank Overdrafts | 10 млн $ | 8 млн $ | +25,0 % | 16 млн $ | 26 млн $ | -38,5 % |
| Broker-Dealer, Payable to Customer | 16 млрд $ | 9,38 млрд $ | +71,0 % | 13 млрд $ | 6,95 млрд $ | +87,4 % |
| Capitalized Computer Software, Gross | 378 млн $2025-12-31 | 292 млн $ | +29,5 % | 378 млн $ | 292 млн $ | +29,5 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 3,65 млрд $ | 3,01 млрд $ | +21,3 % | 3,67 млрд $ | 2,64 млрд $ | +39,3 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 16,8 млрд $ | 6,89 млрд $ | +143,4 % | 13,5 млрд $ | 4,7 млрд $ | +188,1 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 1,62 млрд $ | 2,39 млрд $ | -32,1 % | 8,84 млрд $ | 851 млн $ | +938,5 % |
| Collateralized Financings | 3,59 млрд $ | 2,58 млрд $ | +39,3 % | 2,85 млрд $ | 1,84 млрд $ | +54,8 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0 % | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 110 млн | 110 млн | 0,0 % | 110 млн | 110 млн | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 50,7 млн | 50,7 млн | 0,0 % | 50,7 млн | 50,7 млн | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 50,7 млн | 50,7 млн | 0,0 % | 50,7 млн | 50,7 млн | 0,0 % |
| Common Stock, Value, Issued | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 553 млн $ | 709 млн $ | -22,0 % | 2,4 млрд $ | 1,28 млрд $ | +87,1 % |
| Contract with Customer, Liability | 172 млн $ | 97 млн $ | +77,3 % | 133 млн $ | 77 млн $ | +72,7 % |
| Contract with Customer, Liability, Current | 133 млн $2025-12-31 | 77 млн $ | +72,7 % | 133 млн $ | 77 млн $ | +72,7 % |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | 4 млн $ | 2 млн $ | +100,0 % | – | – | – |
| Cost of Goods and Services Sold | 6,01 млрд $ | 3,7 млрд $ | +62,6 % | 16 млрд $ | 11,2 млрд $ | +43,2 % |
| CryptoAssetAddition | – | – | – | 16 млн $ | 0 $ | – |
| CryptoAssetDisposition | – | – | – | 75 млн $ | 0 $ | – |
| CryptoAssetFairValue | 0 $2025-12-31 | 49 млн $ | -100,0 % | 0 $ | 49 млн $ | -100,0 % |
| CryptoAssetRealizedAndUnrealizedGainLossOperating | – | – | – | 10 млн $ | 25 млн $ | -60,0 % |
| Cumulative Translation Adjustment, Net of Tax, Period Increase (Decrease) | 127 млн $2026-03-31 | 161 млн $ | -21,1 % | – | – | – |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 35 млн $ | 64 млн $ | -45,3 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1,28 млрд $ | 700 млн $ | +82,7 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1,31 млрд $ | 764 млн $ | +72,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 3 млн $ | 4 млн $ | -25,0 % | 7 млн $ | 3 млн $ | +133,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | 3 млн $ | – | – | 286 тыс. $2021-12-31 | – | – |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 76 млн $ | 76 млн $ | 0,0 % | 54 млн $ | 87 млн $ | -37,9 % |
| DebtSecuritiesHeldToMaturityAmortizedCostExcludingAccruedInterestAfterAllowanceForCreditLossMaturityAllocatedAndSingleMaturityDateYearOne | 1,67 млрд $ | 4,42 млрд $ | -62,2 % | 2,41 млрд $ | 4,71 млрд $ | -48,8 % |
| DebtSecuritiesHeldToMaturityExcludingAccruedInterestAfterAllowanceForCreditLoss | 2,85 млрд $ | 5,53 млрд $ | -48,4 % | 3,72 млрд $ | 5,67 млрд $ | -34,5 % |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 71 млн $ | 17 млн $ | +317,6 % |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -540 млн $ | -260 млн $ | -107,7 % |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 2,17 млрд $ | 1,14 млрд $ | +90,3 % | 1,54 млрд $ | 802 млн $ | +92,1 % |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -469 млн $ | -243 млн $ | -93,0 % |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | 312 млн $ | 293 млн $ | +6,5 % | 372 млн $ | 204 млн $ | +82,4 % |
| Deferred Income Taxes and Tax Credits | -345 млн $ | -94 млн $ | -267,0 % | -469 млн $ | -243 млн $ | -93,0 % |
| Deferred Tax Assets, Gross | 2,39 млрд $2025-12-31 | 1,44 млрд $ | +65,3 % | 2,39 млрд $ | 1,44 млрд $ | +65,3 % |
| Deferred Tax Assets, Inventory | 19 млн $2025-12-31 | 18 млн $ | +5,6 % | 19 млн $ | 18 млн $ | +5,6 % |
| Deferred Tax Assets, Investments | 17 млн $2025-12-31 | 4 млн $ | +325,0 % | 17 млн $ | 4 млн $ | +325,0 % |
| Deferred Tax Assets, Net | 1,17 млрд $2025-12-31 | 598 млн $ | +95,5 % | 1,17 млрд $ | 598 млн $ | +95,5 % |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | 1,62 млрд $2025-12-31 | 859 млн $ | +88,7 % | 1,62 млрд $ | 859 млн $ | +88,7 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Данные на 2026-11-01