Финансы McDonald's Corporation (MCD)
NYSE · Consumer Cyclical · Restaurants · Сотрудников: 150 000 · CEO: Christopher J. Kempczinski
- Цена
- 258,12 $ +0,29 %
- Капитализация
- 183 млрд $
- Стоимость предприятия
- 236 млрд $
- Последний отчёт
- Q2 '26 подан 2026-08-07
- Следующий отчёт
- 2026-11-04 Прогноз EPS: 3,38 $
Выручка (TTM)27,7 млрд $+6,3 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)46,2 %+0,4 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 12,8 млрд $
Чистая прибыль (TTM)8,79 млрд $+4,7 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)7,76 млрд $+12,5 % к прошлому годуCapex: 3,59 млрд $
Разводнённая EPS (TTM)12,31 $+5,5 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги-53,8 млрд $+0,4 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 183 млрд $ EV 236 млрд $
- Выручка
- 27,7 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- +5 % Консенсус на FY2026
- Чистая маржа
- 31,7 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 20,9× Прогнозный 20,1× (FY2026)
- P/S
- 6,6× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 15,7× TTM
- Свободный денежный поток
- 7,76 млрд $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 8,79 млрд $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 28,1 млрд $ Консенсус на FY2026
- Прибыль
- 2026-11-04 Прогноз выручки: 7,28 млрд $
- Дивиденд
- 7,44 $ На акцию, последние 12 месяцев
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Последний отчёт (2026-08-04): выручка в рамках ожиданий, EPS выше на 1,8 %Выручка 7,1 млрд $ при ожидании 7,13 млрд $ (-0,4 %); EPS 3,38 $ при ожидании 3,32 $ (+1,8 %).
- Рост выручки замедляется: г/г 3,7 %Выручка за Q2 '26: 7,1 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 6,9 %.
- Операционная маржа 46,2 % (TTM), к прошлому году: +0,4 п.п.Операционная прибыль: рост 7,3 %, выручка: рост 6,3 %.
- Внеоперационные убытки съедают 14,5 % прибыли до налоговПрибыль до налогов 11,2 млрд $, операционная прибыль 12,8 млрд $ (TTM). Убытки по долям в капитале и прочие разовые статьи снижают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
- Capex: 12,9 % выручки (год назад 11,1 %)Инвестировано 3,59 млрд $ за последние 4 квартала (+23,8 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 7,76 млрд $ = 88,3 % чистой прибыли.
- Акционерам возвращено 7,55 млрд $ = 97,3 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 2,33 млрд $ (год назад 1,95 млрд $), дивиденды: 5,23 млрд $, выплаты акциями: 175 млн $ (TTM).
- Число разводнённых акций за год снизилось: 0,9 %Разводнённых акций в Q2 '26: 711 млн, год назад: 718 млн.
- Чистый долг: 53,8 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 822 млн $, долг с арендой: 54,6 млрд $; год назад чистый долг: 54 млрд $.
- International Developmental Licensed Marketsand Corporate: выручка +11,5 %, маржа 6,3 % (было 11,7 %)Быстрее всех растущий сегмент отчётности в Q2 '26: операционная прибыль 42 млн $ при выручке 669 млн $ (из примечания о сегментах).
Последний квартал: Q2 '26
Квартал, закончившийся 2026-06-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q2 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 7,1 млрд $ | 6,84 млрд $ | +3,7 % |
| Валовая маржа | 58,0 % | 57,9 % | +0,1 п.п. |
| Операционная прибыль | 3,34 млрд $ | 3,23 млрд $ | +3,3 % |
| Операционная маржа | 47,0 % | 47,2 % | -0,2 п.п. |
| Чистая прибыль | 2,36 млрд $ | 2,25 млрд $ | +4,8 % |
| Разводнённая EPS | 3,32 $ | 3,14 $ | +5,7 % |
| Операционный денежный поток | 2,81 млрд $ | 2 млрд $ | +40,6 % |
| Capex | 834 млн $ | 744 млн $ | +12,1 % |
| Свободный денежный поток | 1,98 млрд $ | 1,25 млрд $ | +57,6 % |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Выплаты на основе акций | 39 млн $ | 44 млн $ | -11,4 % |
Факт vs консенсус
2026-08-04| Факт | Консенсус | к консенсусу | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 7,1 млрд $ | 7,13 млрд $ | -0,4 % |
| EPS (база консенсуса) | 3,38 $ | 3,32 $ | +1,8 % |
Из отчёта от 2026-08-04 за Q2 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.
EPS к консенсусу
последние 8 отчётовВыручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q2 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| United States | 2,83 млрд $ | +1,7 % | 39,8 % | 11 млрд $ | +2,9 % | |
| High-Growth Markets | 3,6 млрд $ | +4,1 % | 50,8 % | 14,2 млрд $ | +10,2 % | |
| International Developmental Licensed Markets and Corporate | 669 млн $ | +11,5 % | 9,4 % | 2,56 млрд $ | +0,7 % |
Выручка по регионам
доля от итога| Сегмент | Q2 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| International Operated Markets | 3,6 млрд $ | +4,1 % | 50,8 % | 14,2 млрд $ | +10,2 % | |
| United States | 2,83 млрд $ | +1,7 % | 39,8 % | 11 млрд $ | +2,9 % | |
| International Developmental Licensed Markets and Corporate | 669 млн $ | +11,5 % | 9,4 % | 2,56 млрд $ | +0,7 % |
Прибыль сегментов
Операционная прибыль по сегментам отчётности из примечания о сегментах каждого 10-Q / 10-K (разбивку прибыли большинство источников данных не дают).
Сегменты в Q2 '26
| Сегмент | Выручка | г/г | Операционная прибыль | г/г | Маржа | Маржа год назад | Операционная прибыль TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| International Operated Markets | 3,6 млрд $ | +4,1 % | 1,72 млрд $ | +5,4 % | 47,8 % | 47,2 % | 6,69 млрд $ |
| US Market | 2,83 млрд $ | +1,7 % | 1,57 млрд $ | +3,0 % | 55,6 % | 54,9 % | 5,93 млрд $ |
| U.S.Market | – | – | – | – | – | – | – |
| International Developmental Licensed Marketsand Corporate | 669 млн $ | +11,5 % | 42 млн $ | -40,0 % | 6,3 % | 11,7 % | 185 млн $ |
Операционная прибыль по сегментам
поквартальноОперационная маржа сегментов
поквартальноЧетвёртые кварталы рассчитаны: 10-K содержит данные за год, из них вычитаются три квартала по 10-Q.
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 11,3 млрд $
- Capex
- -3,59 млрд $
- Выкуп акций
- -2,33 млрд $
- Дивиденды
- -5,23 млрд $
- Приобретения
- 123 млн $
- Чистое привлечение долга
- -1,11 млрд $
- Выплаты на основе акций
- 175 млн $
- Свободный денежный поток
- 7,76 млрд $
- Возвращено акционерам / FCF
- 97,3 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 20,9× | 26,8× | 25,3× – 31,4× |
| EV / EBITDA | 15,7× | 19,7× | 18,5× – 22,0× |
| EV / выручка | 8,5× | 10,3× | 10,0× – 10,5× |
| Цена / FCF | 23,5× | 31,0× | 28,2× – 35,4× |
| Цена / балансовая | -178,9× | – | – |
| Доходность FCF | 4,2 % | 3,2 % | 2,8 % – 3,5 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 17,8 % | 17,2 % | 15,6 % – 18,0 % |
| Рентабельность капитала | -561,2 % | -228,3 % | -478,1 % – -102,9 % |
Аналитики
Консенсус-цель 283,58 $ (+9,9 %)
диапазон 230,00 $ – 350,00 $ · рейтинг Buy
Активно покупать0
Покупать36
Держать25
Продавать2
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 28,1 млрд $ | +4,6 % | 12,87 $ | +7,7 % | 20,1× | 20 |
| FY2027 | 28,9 млрд $ | +2,7 % | 13,74 $ | +6,8 % | 18,8× | 21 |
| FY2028 | 28,1 млрд $ | -2,6 % | 14,46 $ | +5,2 % | 17,8× | 12 |
| FY2029 | 27,7 млрд $ | -1,4 % | 15,13 $ | +4,6 % | 17,1× | 9 |
| FY2030 | 29,2 млрд $ | +5,4 % | 16,62 $ | +9,8 % | 15,5× | 5 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (277), которые McDonald's Corporation отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts and Financing Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 2,49 млрд $ | 2,55 млрд $ | -2,5 % | 2,47 млрд $ | 2,38 млрд $ | +3,5 % |
| Accounts Payable, Current | 1,11 млрд $ | 838 млн $ | +32,9 % | 1,15 млрд $ | 1,03 млрд $ | +11,7 % |
| Accrual for Taxes Other than Income Taxes, Current | 261 млн $ | 245 млн $ | +6,5 % | 247 млн $ | 224 млн $ | +10,3 % |
| Accrued Income Taxes, Current | 327 млн $ | 24 млн $ | +1 262,5 % | 250 млн $ | 361 млн $ | -30,7 % |
| Accrued Income Taxes, Noncurrent | 176 млн $ | 292 млн $ | -39,7 % | 139 млн $ | 344 млн $ | -59,6 % |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 21,5 млрд $ | 20,6 млрд $ | +4,3 % | 21 млрд $ | 18,9 млрд $ | +11,5 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -2,34 млрд $ | -2,43 млрд $ | +3,7 % | -2,41 млрд $ | -2,55 млрд $ | +5,4 % |
| Additional Paid in Capital | 9,84 млрд $ | 9,5 млрд $ | +3,6 % | 9,64 млрд $ | 9,28 млрд $ | +3,9 % |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 3,6 млн | 1,9 млн | +89,5 % | 1,8 млн | 1,9 млн | -5,3 % |
| AOCI, Cash Flow Hedge, Cumulative Gain (Loss), after Tax | 66 млн $ | -45 млн $ | +246,7 % | 13 млн $ | 119 млн $ | -89,1 % |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 39 млн $ | 44 млн $ | -11,4 % | 165 млн $ | 172 млн $ | -4,1 % |
| Asset Impairment Charges | – | – | – | 72 млн $2023-12-31 | – | – |
| Assets | 59,9 млрд $ | 59,6 млрд $ | +0,6 % | 59,5 млрд $ | 55,2 млрд $ | +7,9 % |
| Assets, Current | 4,35 млрд $ | 5,6 млрд $ | -22,4 % | 4,16 млрд $ | 4,6 млрд $ | -9,5 % |
| Business Acquisition, Transaction Costs | – | – | – | 70 млн $2024-12-31 | – | – |
| Capitalized Computer Software, Net | 1,06 млрд $2025-12-31 | 907 млн $ | +17,0 % | 1,06 млрд $ | 907 млн $ | +17,0 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 822 млн $ | 1,88 млрд $ | -56,2 % | 774 млн $ | 1,09 млрд $ | -28,7 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 822 млн $ | 1,88 млрд $ | -56,2 % | 774 млн $ | 1,09 млрд $ | -28,7 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -348 млн $ | 638 млн $ | -154,5 % | -311 млн $ | -3,49 млрд $ | +91,1 % |
| Certificates of Deposit, at Carrying Value | 228 млн $2025-12-31 | 451 млн $ | -49,4 % | 228 млн $ | 451 млн $ | -49,4 % |
| Commercial Paper | 798 млн $2025-12-31 | 790 млн $ | +1,0 % | 798 млн $ | 790 млн $ | +1,0 % |
| Common Stock, Capital Shares Reserved for Future Issuance | 27,8 млн2025-12-31 | 29,7 млн | -6,4 % | 27,8 млн | 29,7 млн | -6,4 % |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 1,86 $ | 1,77 $ | +5,1 % | 7,17 $ | 6,78 $ | +5,8 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 3,5 млрд | 3,5 млрд | 0,0 % | 3,5 млрд | 3,5 млрд | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 1,66 млрд | 1,66 млрд | 0,0 % | 1,66 млрд | 1,66 млрд | 0,0 % |
| Common Stock, Value, Issued | 17 млн $ | 17 млн $ | 0,0 % | 17 млн $ | 17 млн $ | 0,0 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 2,39 млрд $ | 2,38 млрд $ | +0,3 % | 8,7 млрд $ | 8,13 млрд $ | +7,1 % |
| Contractual Obligation | 20,6 млрд $2025-12-31 | 19 млрд $ | +8,8 % | 20,6 млрд $ | 19 млрд $ | +8,8 % |
| Contractual Obligation, to be Paid, after Year Five | 14,4 млрд $2025-12-31 | 13,4 млрд $ | +7,3 % | 14,4 млрд $ | 13,4 млрд $ | +7,3 % |
| Contractual Obligation, to be Paid, Year Five | 1,16 млрд $2025-12-31 | 1,04 млрд $ | +11,7 % | 1,16 млрд $ | 1,04 млрд $ | +11,7 % |
| Contractual Obligation, to be Paid, Year Four | 1,2 млрд $2025-12-31 | 1,07 млрд $ | +12,6 % | 1,2 млрд $ | 1,07 млрд $ | +12,6 % |
| Contractual Obligation, to be Paid, Year One | 1,32 млрд $2025-12-31 | 1,18 млрд $ | +12,1 % | 1,32 млрд $ | 1,18 млрд $ | +12,1 % |
| Contractual Obligation, to be Paid, Year Three | 1,24 млрд $2025-12-31 | 1,11 млрд $ | +11,9 % | 1,24 млрд $ | 1,11 млрд $ | +11,9 % |
| Contractual Obligation, to be Paid, Year Two | 1,29 млрд $2025-12-31 | 1,14 млрд $ | +13,6 % | 1,29 млрд $ | 1,14 млрд $ | +13,6 % |
| Cost of Goods and Services Sold | 680 млн $ | 654 млн $ | +4,0 % | – | – | – |
| Costs and Expenses | 3,76 млрд $ | 3,61 млрд $ | +4,1 % | 14,5 млрд $ | 14,2 млрд $ | +2,0 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1,09 млрд $ | 1,41 млрд $ | -23,2 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1,18 млрд $ | 1,01 млрд $ | +16,1 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 2,46 млрд $ | 2,7 млрд $ | -8,7 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 198 млн $ | 269 млн $ | -26,4 % |
| Debt Instrument, Collateral Amount | 56 млн $ | 191 млн $ | -70,7 % | 79 млн $ | 21 млн $ | +276,2 % |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -349 млн $ | -76 млн $ | -359,2 % |
| Deferred Finance Costs, Own-share Lending Arrangement, Issuance Costs, Net | 157 млн $2025-12-31 | 152 млн $ | +3,3 % | 157 млн $ | 152 млн $ | +3,3 % |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 307 млн $ | -478 млн $ | +164,2 % |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | -58 млн $ | -41 млн $ | -41,5 % | -126 млн $ | -574 млн $ | +78,0 % |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | 1,22 млрд $ | 1,42 млрд $ | -14,1 % | 1,04 млрд $ | 1,91 млрд $ | -45,8 % |
| Deferred Revenue, Noncurrent | 946 млн $ | 933 млн $ | +1,4 % | 945 млн $ | 778 млн $ | +21,5 % |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -84 млн $ | -20 млн $ | -320,0 % |
| Deferred Tax Assets, Deferred Income | 141 млн $2025-12-31 | 113 млн $ | +24,8 % | 141 млн $ | 113 млн $ | +24,8 % |
| Deferred Tax Assets, Gross | 8,42 млрд $2025-12-31 | 7,95 млрд $ | +5,8 % | 8,42 млрд $ | 7,95 млрд $ | +5,8 % |
| Deferred Tax Assets, Net | 2,22 млрд $2025-12-31 | 1,63 млрд $ | +36,2 % | 2,22 млрд $ | 1,63 млрд $ | +36,2 % |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards | 197 млн $2025-12-31 | 195 млн $ | +1,0 % | 197 млн $ | 195 млн $ | +1,0 % |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards, Not Subject to Expiration | 764 млн $2025-12-31 | 762 млн $ | +0,3 % | 764 млн $ | 762 млн $ | +0,3 % |
| Deferred Tax Assets, Other | 3,26 млрд $2025-12-31 | 3,54 млрд $ | -8,1 % | 3,26 млрд $ | 3,54 млрд $ | -8,1 % |
| Deferred Tax Assets, Property, Plant and Equipment | 488 млн $2025-12-31 | 469 млн $ | +4,1 % | 488 млн $ | 469 млн $ | +4,1 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits | 168 млн $2025-12-31 | 168 млн $ | 0,0 % | 168 млн $ | 168 млн $ | 0,0 % |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | 960 млн $2025-12-31 | 917 млн $ | +4,7 % | 960 млн $ | 917 млн $ | +4,7 % |
| Deferred Tax Liabilities, Gross | 5,24 млрд $2025-12-31 | 5,41 млрд $ | -3,1 % | 5,24 млрд $ | 5,41 млрд $ | -3,1 % |
| Deferred Tax Liabilities, Intangible Assets | 91 млн $2025-12-31 | 187 млн $ | -51,3 % | 91 млн $ | 187 млн $ | -51,3 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Данные на 2026-11-01