Финансы Mastercard Incorporated (MA)
NYSE · Financial Services · Financial - Credit Services · Сотрудников: 39 800 · CEO: Michael Miebach
- Цена
- 638,01 $ +0,36 %
- Капитализация
- 559 млрд $
- Стоимость предприятия
- 573 млрд $
- Последний отчёт
- Q3 '26 подан 2026-10-29
- Следующий отчёт
- 2027-01-28 Прогноз EPS: 5,11 $
Выручка (TTM)36,3 млрд $+15,3 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)58,8 %-0,4 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 21,3 млрд $
Чистая прибыль (TTM)17 млрд $+19,0 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)15,4 млрд $-5,4 % к прошлому годуCapex: 1,43 млрд $
Разводнённая EPS (TTM)19,12 $+22,3 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги-13,5 млрд $-61,7 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 559 млрд $ EV 573 млрд $
- Выручка
- 36,3 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- +14 % Консенсус на FY2026
- Чистая маржа
- 46,7 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 33,3× Прогнозный 31,9× (FY2026)
- P/S
- 15,4× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 24,9× TTM
- Свободный денежный поток
- 15,4 млрд $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 17 млрд $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 37,4 млрд $ Консенсус на FY2026
- Прибыль
- 2027-01-28 Прогноз выручки: 9,94 млрд $
- Дивиденд
- 3,48 $ На акцию, последние 12 месяцев
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Последний отчёт (2026-10-29): выручка выше на 1,5 %, EPS выше на 2,7 %Выручка 9,81 млрд $ при ожидании 9,66 млрд $ (+1,5 %); EPS 5,31 $ при ожидании 5,17 $ (+2,7 %).
- Рост выручки замедляется: г/г 14,0 %Выручка за Q3 '26: 9,81 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 16,1 %.
- Операционная маржа 58,8 % (TTM), к прошлому году: -0,4 п.п.Операционная прибыль: рост 14,5 %, выручка: рост 15,3 %.
- Capex: 3,9 % выручки (год назад 3,7 %)Инвестировано 1,43 млрд $ за последние 4 квартала (+21,8 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 15,4 млрд $ = 91,0 % чистой прибыли.
- Акционерам возвращено 18,4 млрд $ = 119,5 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 15,5 млрд $ (год назад 11,6 млрд $), дивиденды: 3 млрд $, выплаты акциями: 637 млн $ (TTM). Больше свободного денежного потока: оплачено из денег или за счёт долга.
- Число разводнённых акций за год снизилось: 3,2 %Разводнённых акций в Q3 '26: 876 млн, год назад: 905 млн.
- Чистый долг: 13,5 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 10,5 млрд $, долг с арендой: 23,9 млрд $; год назад чистый долг: 8,34 млрд $.
Последний квартал: Q3 '26
Квартал, закончившийся 2026-09-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q3 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 9,81 млрд $ | 8,6 млрд $ | +14,0 % |
| Валовая маржа | 100,0 % | 100,0 % | 0,0 п.п. |
| Операционная прибыль | 5,86 млрд $ | 5,17 млрд $ | +13,4 % |
| Операционная маржа | 59,8 % | 60,1 % | -0,3 п.п. |
| Чистая прибыль | 4,63 млрд $ | 3,93 млрд $ | +17,9 % |
| Разводнённая EPS | 5,28 $ | 4,34 $ | +21,7 % |
| Операционный денежный поток | 5,09 млрд $ | 5,66 млрд $ | -10,2 % |
| Capex | 328 млн $ | 359 млн $ | -8,6 % |
| Свободный денежный поток | 4,76 млрд $ | 5,3 млрд $ | -10,3 % |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Выплаты на основе акций | 199 млн $ | 177 млн $ | +12,4 % |
Факт vs консенсус
2026-10-29| Факт | Консенсус | к консенсусу | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 9,81 млрд $ | 9,66 млрд $ | +1,5 % |
| EPS (база консенсуса) | 5,31 $ | 5,17 $ | +2,7 % |
Из отчёта от 2026-10-29 за Q3 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.
EPS к консенсусу
последние 8 отчётовВыручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q3 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Payment Network | 5,75 млрд $ | +11,0 % | 58,6 % | 21,1 млрд $ | +11,1 % | |
| Value-Added Services And Solutions | 4,06 млрд $ | +18,6 % | 41,4 % | 15,2 млрд $ | +21,7 % |
Выручка по регионам
доля от итога| Сегмент | Q3 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| International Markets | 5,62 млрд $ | +13,5 % | 57,3 % | 20,7 млрд $ | +15,1 % | |
| North America | 4,19 млрд $ | +14,8 % | 42,7 % | – | – |
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 16,9 млрд $
- Capex
- -1,43 млрд $
- Выкуп акций
- -15,5 млрд $
- Дивиденды
- -3 млрд $
- Приобретения
- -1,37 млрд $
- Чистое привлечение долга
- 4,98 млрд $
- Выплаты на основе акций
- 637 млн $
- Свободный денежный поток
- 15,4 млрд $
- Возвращено акционерам / FCF
- 119,5 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 33,3× | 36,6× | 33,9× – 40,9× |
| EV / EBITDA | 24,9× | 28,1× | 25,3× – 31,5× |
| EV / выручка | 15,8× | 16,9× | 15,5× – 19,1× |
| Цена / FCF | 36,2× | 34,4× | 31,2× – 41,0× |
| Цена / балансовая | 82,7× | 60,3× | 48,6× – 75,1× |
| Доходность FCF | 2,8 % | 2,9 % | 2,4 % – 3,2 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 48,4 % | 42,9 % | 33,6 % – 47,4 % |
| Рентабельность капитала | 252,9 % | 166,0 % | 118,8 % – 198,5 % |
Аналитики
Консенсус-цель 682,88 $ (+7,0 %)
диапазон 597,00 $ – 740,00 $ · рейтинг Buy
Активно покупать1
Покупать51
Держать13
Продавать0
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 37,4 млрд $ | +13,9 % | 20,03 $ | +21,2 % | 31,9× | 24 |
| FY2027 | 42,1 млрд $ | +12,6 % | 23,16 $ | +15,6 % | 27,5× | 25 |
| FY2028 | 47,1 млрд $ | +12,0 % | 26,87 $ | +16,0 % | 23,7× | 17 |
| FY2029 | 52,9 млрд $ | +12,2 % | 31,13 $ | +15,9 % | 20,5× | 12 |
| FY2030 | 57,3 млрд $ | +8,4 % | 34,86 $ | +12,0 % | 18,3× | 7 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (265), которые Mastercard Incorporated отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | 1,08 млрд $ | 935 млн $ | +15,8 % | 999 млн $ | 929 млн $ | +7,5 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 5,26 млрд $ | 4,25 млрд $ | +23,8 % | 4,61 млрд $ | 3,77 млрд $ | +22,2 % |
| Accrued Liabilities, Current | 14 млрд $ | 12 млрд $ | +16,5 % | 13,3 млрд $ | 10,4 млрд $ | +27,7 % |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 2,88 млрд $ | 2,66 млрд $ | +8,5 % | 2,76 млрд $ | 2,39 млрд $ | +15,2 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -994 млн $ | -935 млн $ | -6,3 % | -981 млн $ | -1,43 млрд $ | +31,5 % |
| Additional Paid in Capital | 7,31 млрд $ | 6,76 млрд $ | +8,2 % | 6,91 млрд $ | 6,44 млрд $ | +7,2 % |
| Amortization of Intangible Assets | – | – | – | 760 млн $ | 523 млн $ | +45,3 % |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 239 млн $ | 195 млн $ | +22,6 % | 509 млн $ | 572 млн $ | -11,0 % |
| Assets | 58,1 млрд $ | 53,3 млрд $ | +9,1 % | 54,2 млрд $ | 48,1 млрд $ | +12,6 % |
| Assets, Current | 24,5 млрд $ | 23,2 млрд $ | +5,4 % | 23,6 млрд $ | 19,7 млрд $ | +19,4 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 10,1 млрд $ | 10,3 млрд $ | -1,6 % | 10,6 млрд $ | 8,44 млрд $ | +25,2 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 12,9 млрд $ | 12,8 млрд $ | +0,8 % | 13,2 млрд $ | 10,8 млрд $ | +22,6 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -1,03 млрд $ | 1,27 млрд $ | -181,1 % | 2,44 млрд $ | 343 млн $ | +611,4 % |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 0,87 $ | 0,76 $ | +14,5 % | 3,15 $ | 2,74 $ | +15,0 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | 4,64 млрд $ | 3,91 млрд $ | +18,6 % | 15,4 млрд $ | 12,5 млрд $ | +23,0 % |
| Contract with Customer, Liability, Current | – | – | – | 1,57 млрд $2022-12-31 | 1,87 млрд $ | -16,3 % |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | 1,11 млрд $ | 838 млн $ | +32,7 % | 3,5 млрд $ | 2,8 млрд $ | +25,0 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1,27 млрд $ | 1,09 млрд $ | +15,7 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 2,49 млрд $ | 1,67 млрд $ | +48,9 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 3,55 млрд $ | 2,91 млрд $ | +22,2 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -198 млн $ | 144 млн $ | -237,5 % |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net | 128 млн $ | 127 млн $ | +0,8 % | 122 млн $ | 131 млн $ | -6,9 % |
| Debt Securities, Available-for-sale | 317 млн $ | 316 млн $ | +0,3 % | 319 млн $ | 292 млн $ | +9,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 1 млн $2025-09-30 | 2 млн $ | -50,0 % | 1 млн $2024-12-31 | 1 млн $ | 0,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | 0 $2025-09-30 | 0 $ | – | 0 $2024-12-31 | 1 млн $ | -100,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | 320 млн $ | 315 млн $ | +1,6 % | 318 млн $ | 291 млн $ | +9,3 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 202 млн $ | 205 млн $ | -1,5 % | 215 млн $ | 157 млн $ | +36,9 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 118 млн $ | 110 млн $ | +7,3 % | 103 млн $ | 134 млн $ | -23,1 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 199 млн $ | 206 млн $ | -3,4 % | 216 млн $ | 158 млн $ | +36,7 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 118 млн $ | 110 млн $ | +7,3 % | 103 млн $ | 134 млн $ | -23,1 % |
| Debt Securities, Held-to-maturity | 0 $ | 19 млн $ | -100,0 % | 13 млн $ | 38 млн $ | -65,8 % |
| Debt, Long-term and Short-term, Combined Amount | 23,9 млрд $ | 19 млрд $ | +26,1 % | 19 млрд $ | 18,2 млрд $ | +4,2 % |
| Deferred Compensation Liability, Current and Noncurrent | 111 млн $2025-09-30 | 107 млн $ | +3,7 % | 105 млн $2024-12-31 | 91 млн $ | +15,4 % |
| Deferred Compensation Plan Assets | 114 млн $2025-09-30 | 109 млн $ | +4,6 % | 107 млн $2024-12-31 | 93 млн $ | +15,1 % |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -173 млн $ | -197 млн $ | +12,2 % |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 198 млн $ | -316 млн $ | +162,7 % |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 1,57 млрд $ | 1,55 млрд $ | +1,7 % | 1,57 млрд $ | 1,61 млрд $ | -2,9 % |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | -119 млн $ | -4 млн $ | -2 875,0 % | 57 млн $ | -527 млн $ | +110,8 % |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | 341 млн $ | 326 млн $ | +4,6 % | 307 млн $ | 317 млн $ | -3,2 % |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 32 млн $ | -14 млн $ | +328,6 % |
| Deferred Tax Assets, Goodwill and Intangible Assets | 169 млн $2025-12-31 | 160 млн $ | +5,6 % | 169 млн $ | 160 млн $ | +5,6 % |
| Deferred Tax Assets, Net | 1,26 млрд $2025-12-31 | 1,3 млрд $ | -2,9 % | 1,26 млрд $ | 1,3 млрд $ | -2,9 % |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | 2,58 млрд $2025-12-31 | 2,61 млрд $ | -1,1 % | 2,58 млрд $ | 2,61 млрд $ | -1,1 % |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards | 221 млн $2025-12-31 | 468 млн $ | -52,8 % | 221 млн $ | 468 млн $ | -52,8 % |
| Deferred Tax Assets, Other | 246 млн $2025-12-31 | 236 млн $ | +4,2 % | 246 млн $ | 236 млн $ | +4,2 % |
| Deferred Tax Assets, Property, Plant and Equipment | 482 млн $2025-12-31 | 432 млн $ | +11,6 % | 482 млн $ | 432 млн $ | +11,6 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards, Foreign | 802 млн $2025-12-31 | 736 млн $ | +9,0 % | 802 млн $ | 736 млн $ | +9,0 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits | 408 млн $2025-12-31 | 371 млн $ | +10,0 % | 408 млн $ | 371 млн $ | +10,0 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals, Accrued Liabilities | 1,08 млрд $2025-12-31 | 939 млн $ | +14,9 % | 1,08 млрд $ | 939 млн $ | +14,9 % |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | 974 млн $2025-12-31 | 871 млн $ | +11,8 % | 974 млн $ | 871 млн $ | +11,8 % |
| Deferred Tax Liabilities, Gross | 1,32 млрд $2025-12-31 | 1,31 млрд $ | +0,6 % | 1,32 млрд $ | 1,31 млрд $ | +0,6 % |
| Deferred Tax Liabilities, Intangible Assets | 718 млн $2025-12-31 | 760 млн $ | -5,5 % | 718 млн $ | 760 млн $ | -5,5 % |
| Deferred Tax Liabilities, Investment in Noncontrolled Affiliates | 111 млн $2025-12-31 | 112 млн $ | -0,9 % | 111 млн $ | 112 млн $ | -0,9 % |
| Deferred Tax Liabilities, Other | 83 млн $2025-12-31 | 125 млн $ | -33,6 % | 83 млн $ | 125 млн $ | -33,6 % |
| Deferred Tax Liabilities, Prepaid Expenses | 280 млн $2025-12-31 | 195 млн $ | +43,6 % | 280 млн $ | 195 млн $ | +43,6 % |
| Deferred Tax Liabilities, Property, Plant and Equipment | 124 млн $2025-12-31 | 116 млн $ | +6,9 % | 124 млн $ | 116 млн $ | +6,9 % |
| Defined Contribution Plan, Cost | – | – | – | 302 млн $ | 287 млн $ | +5,2 % |
| Deposit Liability, Current | 2,12 млрд $2025-12-31 | 1,87 млрд $ | +13,2 % | 2,12 млрд $ | 1,87 млрд $ | +13,2 % |
| Deposits Assets, Current | 2,23 млрд $ | 2,05 млрд $ | +8,6 % | 2,12 млрд $ | 1,87 млрд $ | +13,2 % |
| Depreciation, Amortization and Accretion, Net | 326 млн $ | 290 млн $ | +12,4 % | 1,14 млрд $ | 897 млн $ | +27,4 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Данные на 2026-11-01