Финансы Lam Research Corporation (LRCX)
NASDAQ · Technology · Semiconductors · Сотрудников: 23 300 · CEO: Timothy Archer
- Цена
- 239,11 $ -6,01 %
- Капитализация
- 299 млрд $
- Стоимость предприятия
- 296 млрд $
- Последний отчёт
- Q1 '27 подан 2026-10-22
- Следующий отчёт
- 2027-01-27 Прогноз EPS: 2,34 $
Выручка (TTM)26,1 млрд $+33,4 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)37,0 %+3,9 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 9,65 млрд $
Чистая прибыль (TTM)8,45 млрд $+45,4 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)6,54 млрд $+11,8 % к прошлому годуCapex: 1,04 млрд $
Разводнённая EPS (TTM)6,71 $+47,8 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги3,7 млрд $+67,6 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 299 млрд $ EV 296 млрд $
- Выручка
- 26,1 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- +52 % Консенсус на FY2027
- Чистая маржа
- 32,3 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 35,4× Прогнозный 24,8× (FY2027)
- P/S
- 11,5× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 29,0× TTM
- Свободный денежный поток
- 6,54 млрд $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 8,45 млрд $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 35,4 млрд $ Консенсус на FY2027
- Прибыль
- 2027-01-27 Прогноз выручки: 8,63 млрд $
- Дивиденд
- 1,04 $ На акцию, последние 12 месяцев
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Последний отчёт (2026-10-21): выручка выше на 1,0 %, EPS выше на 0,9 %Выручка 8,22 млрд $ при ожидании 8,14 млрд $ (+1,0 %); EPS 2,20 $ при ожидании 2,18 $ (+0,9 %).
- Рост выручки ускоряется: г/г 54,4 %Выручка за Q1 '27: 8,22 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 25,9 %.
- Операционная маржа 37,0 % (TTM), к прошлому году: +3,9 п.п.Операционная прибыль: рост 49,3 %, выручка: рост 33,4 %.
- Capex: 4,0 % выручки (год назад 2,7 %)Инвестировано 1,04 млрд $ за последние 4 квартала (+94,3 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 6,54 млрд $ = 77,4 % чистой прибыли.
- Акционерам возвращено 5,2 млрд $ = 79,6 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 3,9 млрд $ (год назад 3,4 млрд $), дивиденды: 1,3 млрд $, выплаты акциями: 404 млн $ (TTM).
- Число разводнённых акций за год снизилось: 1,1 %Разводнённых акций в Q1 '27: 1,26 млрд, год назад: 1,27 млрд.
- Чистые деньги: 3,7 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 7,44 млрд $, долг с арендой: 3,74 млрд $; год назад чистые деньги: 2,21 млрд $.
Последний квартал: Q1 '27
Квартал, закончившийся 2026-09-27. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q1 '27 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 8,22 млрд $ | 5,32 млрд $ | +54,4 % |
| Валовая маржа | 52,3 % | 50,4 % | +1,9 п.п. |
| Операционная прибыль | 3,28 млрд $ | 1,83 млрд $ | +79,5 % |
| Операционная маржа | 40,0 % | 34,4 % | +5,6 п.п. |
| Чистая прибыль | 2,75 млрд $ | 1,57 млрд $ | +75,5 % |
| Разводнённая EPS | 2,19 $ | 1,24 $ | +76,6 % |
| Операционный денежный поток | 3,5 млрд $ | 1,78 млрд $ | +96,6 % |
| Capex | 258 млн $ | 185 млн $ | +39,2 % |
| Свободный денежный поток | 3,24 млрд $ | 1,59 млрд $ | +103,3 % |
| R&D | 666 млн $ | 576 млн $ | +15,6 % |
| Выплаты на основе акций | 115 млн $ | 97,2 млн $ | +18,0 % |
Факт vs консенсус
2026-10-21| Факт | Консенсус | к консенсусу | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 8,22 млрд $ | 8,14 млрд $ | +1,0 % |
| EPS (база консенсуса) | 2,20 $ | 2,18 $ | +0,9 % |
Из отчёта от 2026-10-21 за Q1 '27: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.
EPS к консенсусу
последние 8 отчётовВыручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q1 '27 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| System | 5,73 млрд $ | +61,6 % | 69,7 % | 17,1 млрд $ | +35,0 % | |
| Customer Support and Other | 2,49 млрд $ | +40,0 % | 30,3 % | 9,06 млрд $ | +30,4 % |
Выручка по регионам
доля от итога| Сегмент | Q1 '27 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CHINA | 2,89 млрд $ | +26,4 % | 37,5 % | 8,46 млрд $ | +22,1 % | |
| Taiwan, Province Of China | 1,48 млрд $ | +44,3 % | 19,3 % | 5,68 млрд $ | +47,2 % | |
| Korea, Republic Of | 1,63 млрд $ | +110,5 % | 21,3 % | 5,36 млрд $ | +29,5 % | |
| JAPAN | 722 млн $ | +36,3 % | 9,4 % | 2,36 млрд $ | +12,1 % | |
| United States | 663 млн $ | +117,6 % | 8,6 % | 1,89 млрд $ | +58,2 % | |
| Europe | 301 млн $ | +195,9 % | 3,9 % | 898 млн $ | +92,4 % |
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 7,58 млрд $
- Capex
- -1,04 млрд $
- Выкуп акций
- -3,9 млрд $
- Дивиденды
- -1,3 млрд $
- Приобретения
- 0 $
- Чистое привлечение долга
- -789 млн $
- Выплаты на основе акций
- 404 млн $
- Свободный денежный поток
- 6,54 млрд $
- Возвращено акционерам / FCF
- 79,6 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 35,4× | 32,6× | 13,7× – 71,0× |
| EV / EBITDA | 29,0× | 26,6× | 11,3× – 59,1× |
| EV / выручка | 11,3× | 9,3× | 3,7× – 22,1× |
| Цена / FCF | 45,8× | 40,8× | 18,0× – 105,4× |
| Цена / балансовая | 21,5× | 18,1× | 10,0× – 41,4× |
| Доходность FCF | 2,2 % | 3,6 % | 0,9 % – 5,6 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 44,1 % | 33,8 % | 25,1 % – 40,8 % |
| Рентабельность капитала | 71,7 % | 57,1 % | 44,8 % – 73,4 % |
Аналитики
Консенсус-цель 375,94 $ (+57,2 %)
диапазон 290,00 $ – 500,00 $ · рейтинг Buy
Активно покупать0
Покупать39
Держать10
Продавать1
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2027 | 35,4 млрд $ | +52,2 % | 9,66 $ | +67,6 % | 24,8× | 20 |
| FY2028 | 42,5 млрд $ | +20,1 % | 12,12 $ | +25,6 % | 19,7× | 18 |
| FY2029 | 48,9 млрд $ | +15,1 % | 14,45 $ | +19,2 % | 16,5× | 10 |
| FY2030 | 52,4 млрд $ | +7,2 % | 15,66 $ | +8,3 % | 15,3× | 6 |
| FY2031 | 60,3 млрд $ | +15,0 % | 18,67 $ | +19,2 % | 12,8× | 7 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (255), которые Lam Research Corporation отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| – | – | – | -1,24 млн $ | – | – | |
| – | – | – | 0,0 % | – | – | |
| – | – | – | 305 млн $ | – | – | |
| – | – | – | 3,7 % | – | – | |
| – | – | – | 1,13 млрд $ | – | – | |
| – | – | – | 24,1 млн $ | – | – | |
| Accounts Payable, Current | 1,59 млрд $ | 863 млн $ | +84,5 % | 1,3 млрд $ | 854 млн $ | +52,5 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 5,66 млрд $ | 3,63 млрд $ | +55,7 % | 5,34 млрд $ | 3,38 млрд $ | +58,1 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 8,36 млн $ | 6,54 млн $ | +27,8 % | 8,07 млн $ | 6,5 млн $ | +24,2 % |
| Accrued Income Taxes, Noncurrent | 684 млн $ | 646 млн $ | +5,9 % | 681 млн $ | 603 млн $ | +12,9 % |
| Accrued Liabilities, Current | 3,29 млрд $ | 2,44 млрд $ | +34,5 % | 2,35 млрд $ | 2,39 млрд $ | -1,8 % |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 2,58 млрд $ | – | – | 2,48 млрд $ | 2,17 млрд $ | +14,5 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -127 млн $ | -73,6 млн $ | -73,0 % | -127 млн $ | -62,4 млн $ | -103,6 % |
| Additional Paid in Capital | 9,36 млрд $ | 8,79 млрд $ | +6,5 % | 9,24 млрд $ | 8,7 млрд $ | +6,3 % |
| Amortization of Debt Discount (Premium) | – | – | – | 2,57 млн $ | 2,99 млн $ | -13,8 % |
| Amortization of Debt Issuance Costs | – | – | – | 1,35 млн $ | 1,51 млн $ | -10,8 % |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 115 млн $ | 97,2 млн $ | +18,0 % | 386 млн $ | 343 млн $ | +12,5 % |
| Assets | 26,4 млрд $ | 21,9 млрд $ | +20,3 % | 23,5 млрд $ | 21,3 млрд $ | +10,2 % |
| Assets, Current | 18,1 млрд $ | 14,8 млрд $ | +22,4 % | 15,6 млрд $ | 14,5 млрд $ | +7,5 % |
| Business Acquisition, Goodwill, Expected Tax Deductible Amount | 86,9 млн $2026-06-28 | 78,9 млн $ | +10,1 % | 86,9 млн $ | 78,9 млн $ | +10,1 % |
| Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid | 142 млн $ | 95,7 млн $ | +48,3 % | 120 млн $ | 80,8 млн $ | +48,0 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 7,44 млрд $ | 6,69 млрд $ | +11,1 % | 5,58 млрд $ | 6,39 млрд $ | -12,7 % |
| Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure | 7,44 млрд $ | 6,69 млрд $ | +11,1 % | 5,58 млрд $ | 6,39 млрд $ | -12,7 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 7,45 млрд $ | 6,71 млрд $ | +11,0 % | 5,6 млрд $ | 6,41 млрд $ | -12,6 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 1,85 млрд $ | 304 млн $ | +509,1 % | -810 млн $ | 557 млн $ | -245,4 % |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 0,33 $ | 0,26 $ | +26,9 % | 1,04 $ | 0,92 $ | +13,0 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0 % | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 4 млрд | 4 млрд | 0,0 % | 4 млрд | 4 млрд | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 1,25 млрд | 1,26 млрд | -0,8 % | 1,25 млрд | 1,27 млрд | -1,4 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 1,25 млрд | 1,26 млрд | -0,8 % | 1,25 млрд | 1,27 млрд | -1,4 % |
| Common Stock, Value, Issued | 1,25 млн $ | 1,26 млн $ | -0,7 % | 1,25 млн $ | 1,27 млн $ | -1,3 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 2,75 млрд $ | 1,56 млрд $ | +76,8 % | 7,2 млрд $ | 5,43 млрд $ | +32,7 % |
| Contract with Customer, Liability | 2,43 млрд $2026-06-28 | 2,68 млрд $ | -9,3 % | 2,68 млрд $2025-06-29 | 1,55 млрд $ | +72,7 % |
| Contract with Customer, Liability, Current | 2,43 млрд $ | 2,65 млрд $ | -8,2 % | 2,28 млрд $ | 2,57 млрд $ | -11,2 % |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | 901 млн $ | 997 млн $ | -9,6 % | 2,09 млрд $ | 989 млн $ | +111,4 % |
| Cost of Goods and Services Sold | – | – | – | 11,5 млрд $ | 9,46 млрд $ | +21,7 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 959 млн $ | 702 млн $ | +36,7 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 298 млн $ | 238 млн $ | +25,1 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 28,7 млн $ | 23 млн $ | +24,9 % |
| Debt Instrument, Unamortized Discount | 23,9 млн $2026-06-28 | 26,4 млн $ | -9,7 % | 23,9 млн $ | 26,4 млн $ | -9,7 % |
| Deferred Compensation Arrangement with Individual, Recorded Liability | 499 млн $2026-06-28 | 424 млн $ | +17,6 % | 499 млн $ | 424 млн $ | +17,6 % |
| Deferred Compensation Liability, Current | 867 млн $ | 726 млн $ | +19,4 % | 695 млн $ | 618 млн $ | +12,5 % |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -270 млн $ | -373 млн $ | +27,5 % |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -13 млн $ | -2,91 млн $ | -346,9 % |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | -55,3 млн $ | -62,9 млн $ | +12,0 % | -289 млн $ | -363 млн $ | +20,4 % |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -5,65 млн $ | 12,4 млн $ | -145,3 % |
| Deferred Tax Assets, Goodwill and Intangible Assets | – | – | – | 4,83 млн $2025-06-29 | 4,91 млн $ | -1,6 % |
| Deferred Tax Assets, Gross | 2,26 млрд $2026-06-28 | 1,9 млрд $ | +19,3 % | 2,26 млрд $ | 1,9 млрд $ | +19,3 % |
| Deferred Tax Assets, Inventory | – | – | – | 61,5 млн $2025-06-29 | 64,1 млн $ | -4,1 % |
| Deferred Tax Assets, Investment in Subsidiaries | 1,25 млрд $2026-06-28 | 1 млрд $ | +24,7 % | 1,25 млрд $ | 1 млрд $ | +24,7 % |
| Deferred Tax Assets, Net | 1,56 млрд $2026-06-28 | 1,28 млрд $ | +22,6 % | 1,56 млрд $ | 1,28 млрд $ | +22,6 % |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | 1,8 млрд $2026-06-28 | 1,47 млрд $ | +22,2 % | 1,8 млрд $ | 1,47 млрд $ | +22,2 % |
| Deferred Tax Assets, Other | 61 млн $2026-06-28 | 54,7 млн $ | +11,5 % | 61 млн $ | 54,7 млн $ | +11,5 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards | 471 млн $2026-06-28 | 432 млн $ | +9,1 % | 471 млн $ | 432 млн $ | +9,1 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards, Research | 127 млн $2026-06-28 | 96,6 млн $ | +31,4 % | 127 млн $ | 96,6 млн $ | +31,4 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Share-based Compensation Cost | – | – | – | 10,8 млн $2025-06-29 | 9,98 млн $ | +8,3 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals | 282 млн $2026-06-28 | 260 млн $ | +8,2 % | 282 млн $ | 260 млн $ | +8,2 % |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | 464 млн $2026-06-28 | 424 млн $ | +9,4 % | 464 млн $ | 424 млн $ | +9,4 % |
| Deferred Tax Liabilities, Goodwill | – | – | – | 11,1 млн $2025-06-29 | 11,3 млн $ | -1,6 % |
| Deferred Tax Liabilities, Gross | 236 млн $2026-06-28 | 197 млн $ | +19,4 % | 236 млн $ | 197 млн $ | +19,4 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-09-27, 10-K 2026-06-28, 10-Q 2026-03-29, 10-Q 2025-12-28, 10-Q 2025-09-28, 10-K 2025-06-29, 10-Q 2025-03-30, 10-Q 2024-12-29, 10-Q 2024-09-29
Данные на 2026-11-01