Финансы Kenvue Inc. (KVUE)
NYSE · Consumer Defensive · Household & Personal Products · Сотрудников: 21 890 · CEO: Kirk L. Perry
- Цена
- 19,31 $ -1,28 %
- Капитализация
- 37,1 млрд $
- Стоимость предприятия
- 44,4 млрд $
- Последний отчёт
- Q3 '26 подан 2026-10-30
- Следующий отчёт
- 2027-02-16 Прогноз EPS: 0,28 $
Выручка (TTM)15,5 млрд $+3,5 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)19,9 %+4,1 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 3,09 млрд $
Чистая прибыль (TTM)1,69 млрд $+17,9 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)2,54 млрд $+55,0 % к прошлому годуCapex: 190 млн $
Разводнённая EPS (TTM)0,88 $+17,3 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги-7,3 млрд $+8,4 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 37,1 млрд $ EV 44,4 млрд $
- Выручка
- 15,5 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- +3 % Консенсус на FY2026
- Чистая маржа
- 10,9 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 21,9× Прогнозный 16,4× (FY2026)
- P/S
- 2,4× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 13,6× TTM
- Свободный денежный поток
- 2,54 млрд $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 1,69 млрд $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 15,6 млрд $ Консенсус на FY2026
- Прибыль
- 2027-02-16 Прогноз выручки: 3,88 млрд $
- Дивиденд
- 0,83 $ На акцию, последние 12 месяцев
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Последний отчёт (2026-10-30): выручка выше на 0,6 %, EPS ниже на 0,5 %Выручка 3,89 млрд $ при ожидании 3,86 млрд $ (+0,6 %); EPS 0,29 $ при ожидании 0,29 $ (-0,5 %).
- Рост выручки ускоряется: г/г 3,2 %Выручка за Q3 '26: 3,89 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 1,8 %.
- Операционная маржа 19,9 % (TTM), к прошлому году: +4,1 п.п.Операционная прибыль: рост 30,6 %, выручка: рост 3,5 %.
- Внеоперационные убытки съедают 33,8 % прибыли до налоговПрибыль до налогов 2,31 млрд $, операционная прибыль 3,09 млрд $ (TTM). Убытки по долям в капитале и прочие разовые статьи снижают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
- Capex: 1,2 % выручки (год назад 3,3 %)Инвестировано 190 млн $ за последние 4 квартала (-61,7 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 2,54 млрд $ = 150,3 % чистой прибыли.
- Акционерам возвращено 16 млн $ = 0,6 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 0 $ (год назад 318 млн $), дивиденды: 16 млн $, выплаты акциями: 59 млн $ (TTM).
- Число разводнённых акций за год выросло: 0,2 %Разводнённых акций в Q3 '26: 1,93 млрд, год назад: 1,92 млрд.
- Чистый долг: 7,3 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 1,04 млрд $, долг с арендой: 8,34 млрд $; год назад чистый долг: 7,97 млрд $.
Последний квартал: Q3 '26
Квартал, закончившийся 2026-09-27. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q3 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 3,89 млрд $ | 3,76 млрд $ | +3,2 % |
| Валовая маржа | 59,5 % | 59,1 % | +0,4 п.п. |
| Операционная прибыль | 706 млн $ | 629 млн $ | +12,2 % |
| Операционная маржа | 18,2 % | 16,7 % | +1,5 п.п. |
| Чистая прибыль | 430 млн $ | 398 млн $ | +8,0 % |
| Разводнённая EPS | 0,22 $ | 0,21 $ | +4,8 % |
| Операционный денежный поток | 700 млн $ | 294 млн $ | +138,1 % |
| Capex | 80 млн $ | 98 млн $ | -18,4 % |
| Свободный денежный поток | 620 млн $ | 196 млн $ | +216,3 % |
| R&D | 96 млн $ | 0 $ | – |
| Выплаты на основе акций | 29 млн $ | 25 млн $ | +16,0 % |
Факт vs консенсус
2026-10-30| Факт | Консенсус | к консенсусу | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 3,89 млрд $ | 3,86 млрд $ | +0,6 % |
| EPS (база консенсуса) | 0,29 $ | 0,29 $ | -0,5 % |
Из отчёта от 2026-10-30 за Q3 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.
EPS к консенсусу
последние 8 отчётовВыручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q3 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Self Care | 1,66 млрд $ | +5,9 % | 42,6 % | 6,54 млрд $ | +2,8 % | |
| Essential Health | 1,19 млрд $ | +2,5 % | 30,6 % | 4,74 млрд $ | +3,9 % | |
| Skin Health and Beauty | 1,04 млрд $ | +0,1 % | 26,7 % | 4,25 млрд $ | +4,1 % |
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 2,73 млрд $
- Capex
- -190 млн $
- Выкуп акций
- 0 $
- Дивиденды
- -16 млн $
- Приобретения
- 0 $
- Чистое привлечение долга
- -147 млн $
- Выплаты на основе акций
- 59 млн $
- Свободный денежный поток
- 2,54 млрд $
- Возвращено акционерам / FCF
- 0,6 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 21,9× | 27,0× | 22,3× – 39,2× |
| EV / EBITDA | 13,6× | 16,0× | 13,7× – 19,5× |
| EV / выручка | 2,9× | 3,2× | 2,7× – 4,0× |
| Цена / FCF | 14,6× | 278,2× | 14,7× – 1 302,9× |
| Цена / балансовая | 3,7× | 3,2× | 2,5× – 4,2× |
| Доходность FCF | 6,9 % | 3,9 % | 0,1 % – 6,8 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 10,5 % | 8,2 % | 6,2 % – 8,9 % |
| Рентабельность капитала | 16,1 % | 11,9 % | 10,2 % – 14,8 % |
Аналитики
Консенсус-цель 19,50 $ (+1,0 %)
диапазон 19,00 $ – 20,00 $ · рейтинг Hold
Активно покупать0
Покупать4
Держать10
Продавать0
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 15,6 млрд $ | +3,2 % | 1,17 $ | +54,5 % | 16,4× | 7 |
| FY2027 | 16 млрд $ | +2,3 % | 1,24 $ | +5,9 % | 15,5× | 8 |
| FY2028 | 16,5 млрд $ | +3,2 % | 1,33 $ | +7,1 % | 14,5× | 3 |
| FY2029 | 17,1 млрд $ | +3,5 % | 1,43 $ | +7,3 % | 13,5× | 1 |
| FY2030 | 17,4 млрд $ | +2,2 % | 1,43 $ | -0,1 % | 13,5× | 1 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (341), которые Kenvue Inc. отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | 2,69 млрд $ | 2,45 млрд $ | +9,8 % | 2,47 млрд $ | 2,25 млрд $ | +9,7 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 2,5 млрд $ | 2,42 млрд $ | +3,6 % | 2,38 млрд $ | 2,17 млрд $ | +10,0 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 15 млн $ | 25 млн $ | -40,0 % | 26 млн $ | 26 млн $ | 0,0 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Writeoff | – | – | – | 12 млн $ | 4 млн $ | +200,0 % |
| Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal) | – | – | – | 11 млн $ | 6 млн $ | +83,3 % |
| Accrued Income Taxes, Current | 118 млн $ | 103 млн $ | +14,6 % | 105 млн $ | 74 млн $ | +41,9 % |
| Accrued Income Taxes, Noncurrent | 246 млн $ | 213 млн $ | +15,5 % | 219 млн $ | 185 млн $ | +18,4 % |
| Accrued Liabilities, Current | 1,52 млрд $ | 958 млн $ | +58,9 % | 1,16 млрд $ | 1,13 млрд $ | +2,4 % |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 3,02 млрд $2025-12-28 | 2,7 млрд $ | +11,8 % | 3,02 млрд $ | 2,7 млрд $ | +11,8 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -5,41 млрд $ | -5,13 млрд $ | -5,4 % | -4,96 млрд $ | -6,15 млрд $ | +19,3 % |
| Additional Paid in Capital | 16,4 млрд $ | 16,3 млрд $ | +0,7 % | 16,3 млрд $ | 16,1 млрд $ | +1,4 % |
| Advertising Expense | – | – | – | 1,84 млрд $ | 1,87 млрд $ | -1,8 % |
| Amortization of Intangible Assets | 64 млн $ | 66 млн $ | -3,0 % | 257 млн $ | 269 млн $ | -4,5 % |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 56 млн | 50 млн | +12,0 % | 54 млн | 52 млн | +3,8 % |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 29 млн $ | 25 млн $ | +16,0 % | 136 млн $ | 254 млн $ | -46,5 % |
| Asset Impairment Charges | 23 млн $2025-12-28 | 0 $ | – | 23 млн $ | 578 млн $ | -96,0 % |
| Assets | 26,7 млрд $ | 27,2 млрд $ | -2,1 % | 27,1 млрд $ | 25,6 млрд $ | +5,8 % |
| Assets for Plan Benefits, Defined Benefit Plan | 86 млн $2025-12-28 | 84 млн $ | +2,4 % | 86 млн $ | 84 млн $ | +2,4 % |
| Assets, Current | 5,94 млрд $ | 6,03 млрд $ | -1,5 % | 5,7 млрд $ | 5,53 млрд $ | +3,1 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 1,04 млрд $ | 1,14 млрд $ | -8,8 % | 1,06 млрд $ | 1,07 млрд $ | -0,7 % |
| Cash Equivalents, at Carrying Value | 130 млн $ | 145 млн $ | -10,3 % | 79 млн $ | 118 млн $ | -33,1 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 1,04 млрд $ | 1,14 млрд $ | -8,8 % | 1,06 млрд $ | 1,07 млрд $ | -0,7 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -71 млн $ | 69 млн $ | -202,9 % | -8 млн $ | -312 млн $ | +97,4 % |
| Commercial Paper | 1,12 млрд $ | 1,16 млрд $ | -3,4 % | 700 млн $ | 800 млн $ | -12,5 % |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | 0,42 $ | 0,21 $ | +102,4 % | 0,83 $ | 0,81 $ | +1,9 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 12,5 млрд | 12,5 млрд | 0,0 % | 12,5 млрд | 12,5 млрд | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 1,94 млрд | 1,94 млрд | +0,3 % | 1,94 млрд | 1,92 млрд | +0,6 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 1,92 млрд | 1,92 млрд | +0,3 % | 1,92 млрд | 1,91 млрд | +0,1 % |
| Common Stock, Value, Issued | 19 млн $ | 19 млн $ | 0,0 % | 19 млн $ | 19 млн $ | 0,0 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 376 млн $ | 340 млн $ | +10,6 % | 2,66 млрд $ | 261 млн $ | +918,0 % |
| Concentration Risk, Percentage | 100,0 % | 100,0 % | 0,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 0,0 % |
| Cost of Goods and Services Sold | 1,57 млрд $ | 1,54 млрд $ | +2,2 % | 6,33 млрд $ | 6,5 млрд $ | -2,5 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 148 млн $ | 287 млн $ | -48,4 % |
| Current Federal, State and Local, Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 201 млн $ | 287 млн $ | -30,0 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 436 млн $ | 383 млн $ | +13,8 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 637 млн $ | 670 млн $ | -4,9 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 53 млн $ | – | – |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net | 58 млн $ | 65 млн $ | -10,8 % | 63 млн $ | 64 млн $ | -1,6 % |
| Debt Issuance Costs, Net | – | – | – | 64 млн $2024-12-29 | 72 млн $ | -11,1 % |
| Debt, Current | 1,12 млрд $ | 1,91 млрд $ | -41,4 % | 1,45 млрд $ | 1,55 млрд $ | -6,4 % |
| Debt, Long-term and Short-term, Combined Amount | 8,21 млрд $ | 8,97 млрд $ | -8,5 % | 8,52 млрд $ | 8,61 млрд $ | -1,0 % |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -50 млн $ | -178 млн $ | +71,9 % |
| Deferred Federal, State and Local, Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -90 млн $ | -178 млн $ | +49,4 % |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -18 млн $ | -107 млн $ | +83,2 % |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 244 млн $ | 237 млн $ | +3,0 % | 237 млн $ | 184 млн $ | +28,8 % |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | -13 млн $ | 16 млн $ | -181,3 % | -108 млн $ | -285 млн $ | +62,1 % |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | 2,3 млрд $ | 2,43 млрд $ | -5,3 % | 2,35 млрд $ | 2,26 млрд $ | +4,1 % |
| Deferred Income Taxes and Other Tax Liabilities, Noncurrent | 125 млн $ | 151 млн $ | -17,2 % | 135 млн $ | 143 млн $ | -5,6 % |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -40 млн $ | – | – |
| Deferred Tax Assets, Gross | 590 млн $2025-12-28 | 560 млн $ | +5,4 % | 590 млн $ | 560 млн $ | +5,4 % |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | 517 млн $2025-12-28 | 471 млн $ | +9,8 % | 517 млн $ | 471 млн $ | +9,8 % |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards | 77 млн $2025-12-28 | 64 млн $ | +20,3 % | 77 млн $ | 64 млн $ | +20,3 % |
| Deferred Tax Assets, Other | 67 млн $2025-12-28 | 66 млн $ | +1,5 % | 67 млн $ | 66 млн $ | +1,5 % |
| Deferred Tax Assets, Property, Plant and Equipment | 15 млн $2025-12-28 | 2 млн $ | +650,0 % | 15 млн $ | 2 млн $ | +650,0 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards | 101 млн $2025-12-28 | 58 млн $ | +74,1 % | 101 млн $ | 58 млн $ | +74,1 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Employee Benefits | 34 млн $2025-12-28 | 18 млн $ | +88,9 % | 34 млн $ | 18 млн $ | +88,9 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Share-based Compensation Cost | 63 млн $2025-12-28 | 70 млн $ | -10,0 % | 63 млн $ | 70 млн $ | -10,0 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals | 120 млн $2025-12-28 | 110 млн $ | +9,1 % | 120 млн $ | 110 млн $ | +9,1 % |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | 73 млн $2025-12-28 | 89 млн $ | -18,0 % | 73 млн $ | 89 млн $ | -18,0 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-09-27, 10-Q 2026-06-28, 10-Q 2026-03-29, 10-K 2025-12-28, 10-Q 2025-09-28, 10-Q 2025-06-29, 10-Q 2025-03-30, 10-K 2024-12-29, 10-Q 2024-09-29
Данные на 2026-11-01