Финансы Johnson & Johnson (JNJ)
NYSE · Healthcare · Drug Manufacturers - General · Сотрудников: 141 700 · CEO: Joaquin Duato
- Цена
- 273,20 $ -0,73 %
- Капитализация
- 658 млрд $
- Стоимость предприятия
- 685 млрд $
- Последний отчёт
- Q3 '26 подан 2026-10-21
- Следующий отчёт
- 2027-01-26 Прогноз EPS: 2,91 $
Выручка (TTM)99,3 млрд $+7,8 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)25,7 %-0,4 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 25,5 млрд $
Чистая прибыль (TTM)16,1 млрд $-35,9 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)20,6 млрд $+7,9 % к прошлому годуCapex: 5,57 млрд $
Разводнённая EPS (TTM)6,60 $-36,3 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги-27,4 млрд $-0,7 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 658 млрд $ EV 685 млрд $
- Выручка
- 99,3 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- +7 % Консенсус на FY2026
- Чистая маржа
- 16,2 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 41,4× Прогнозный 24,6× (FY2026)
- P/S
- 6,6× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 22,2× TTM
- Свободный денежный поток
- 20,6 млрд $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 16,1 млрд $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 101 млрд $ Консенсус на FY2026
- Прибыль
- 2027-01-26 Прогноз выручки: 26,4 млрд $
- Дивиденд
- 5,28 $ На акцию, последние 12 месяцев
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Последний отчёт (2026-10-13): выручка в рамках ожиданий, EPS выше на 2,8 %Выручка 25,4 млрд $ при ожидании 25,4 млрд $ (+0,1 %); EPS 2,59 $ при ожидании 2,52 $ (+2,8 %).
- Рост выручки замедляется: г/г 5,9 %Выручка за Q3 '26: 25,4 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 8,1 %.
- Операционная маржа 25,7 % (TTM), к прошлому году: -0,4 п.п.Операционная прибыль: рост 6,2 %, выручка: рост 7,8 %.
- Внеоперационные убытки съедают 43,9 % прибыли до налоговПрибыль до налогов 17,7 млрд $, операционная прибыль 25,5 млрд $ (TTM). Убытки по долям в капитале и прочие разовые статьи снижают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
- Capex: 5,6 % выручки (год назад 5,6 %)Инвестировано 5,57 млрд $ за последние 4 квартала (+8,6 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 20,6 млрд $ = 127,9 % чистой прибыли.
- Акционерам возвращено 20,6 млрд $ = 100,0 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 7,88 млрд $ (год назад 4,31 млрд $), дивиденды: 12,7 млрд $, выплаты акциями: 1,42 млрд $ (TTM). Больше свободного денежного потока: оплачено из денег или за счёт долга.
- Число разводнённых акций за год выросло: 0,8 %Разводнённых акций в Q3 '26: 2,45 млрд, год назад: 2,43 млрд.
- Чистый долг: 27,4 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 17,2 млрд $, долг с арендой: 44,7 млрд $; год назад чистый долг: 27,2 млрд $.
Последний квартал: Q3 '26
Квартал, закончившийся 2026-09-27. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q3 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 25,4 млрд $ | 24 млрд $ | +5,9 % |
| Валовая маржа | 73,0 % | 69,6 % | +3,4 п.п. |
| Операционная прибыль | 6,37 млрд $ | 7,1 млрд $ | -10,3 % |
| Операционная маржа | 25,1 % | 29,6 % | -4,5 п.п. |
| Чистая прибыль | 210 млн $ | 5,15 млрд $ | -95,9 % |
| Разводнённая EPS | 0,09 $ | 2,12 $ | -96,0 % |
| Операционный денежный поток | 7,72 млрд $ | 9,17 млрд $ | -15,8 % |
| Capex | 1,36 млрд $ | 788 млн $ | +72,8 % |
| Свободный денежный поток | 6,36 млрд $ | 8,38 млрд $ | -24,1 % |
| R&D | 4,65 млрд $ | 3,67 млрд $ | +26,7 % |
| Выплаты на основе акций | 357 млн $ | 347 млн $ | +2,9 % |
Факт vs консенсус
2026-10-13| Факт | Консенсус | к консенсусу | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 25,4 млрд $ | 25,4 млрд $ | +0,1 % |
| EPS (база консенсуса) | 2,59 $ | 2,52 $ | +2,8 % |
Из отчёта от 2026-10-13 за Q3 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.
EPS к консенсусу
последние 8 отчётовВыручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q3 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Innovative Medicine | 16,8 млрд $ | +7,7 % | 66,0 % | 64,3 млрд $ | +9,1 % | |
| MedTech | 8,64 млрд $ | +2,5 % | 34,0 % | 35 млрд $ | +5,5 % |
Выручка по регионам
доля от итога| Сегмент | Q3 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| United States | – | – | – | – | – | |
| Europe | 5,41 млрд $ | -0,6 % | 51,8 % | 22,6 млрд $ | +8,2 % | |
| Asia-Pacific, Africa | 3,65 млрд $ | +1,0 % | 35,0 % | 14,5 млрд $ | +5,0 % | |
| Western Hemisphere, excluding U.S. | 1,39 млрд $ | +12,5 % | 13,3 % | 5,26 млрд $ | +11,0 % |
Прибыль сегментов
Операционная прибыль по сегментам отчётности из примечания о сегментах каждого 10-Q / 10-K (разбивку прибыли большинство источников данных не дают).
Сегменты в Q3 '26
| Сегмент | Выручка | г/г | Операционная прибыль | г/г | Маржа | Маржа год назад | Операционная прибыль TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Innovative Medicine | 16,8 млрд $ | +7,7 % | – | – | – | – | – |
| Med Tech | 8,64 млрд $ | +2,5 % | – | – | – | – | – |
| Corporate (unallocated) | – | – | – | – | – | – | – |
Операционная прибыль по сегментам
поквартальноОперационная маржа сегментов
поквартальноЧетвёртые кварталы рассчитаны: 10-K содержит данные за год, из них вычитаются три квартала по 10-Q.
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 26,2 млрд $
- Capex
- -5,57 млрд $
- Выкуп акций
- -7,88 млрд $
- Дивиденды
- -12,7 млрд $
- Приобретения
- -3,17 млрд $
- Чистое привлечение долга
- -787 млн $
- Выплаты на основе акций
- 1,42 млрд $
- Свободный денежный поток
- 20,6 млрд $
- Возвращено акционерам / FCF
- 100,0 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 41,4× | 20,4× | 11,3× – 25,9× |
| EV / EBITDA | 22,2× | 16,1× | 13,0× – 18,4× |
| EV / выручка | 6,9× | 5,3× | 4,0× – 6,1× |
| Цена / FCF | 31,9× | 22,9× | 17,4× – 26,9× |
| Цена / балансовая | 8,2× | 5,8× | 4,8× – 6,2× |
| Доходность FCF | 3,1 % | 4,5 % | 3,7 % – 5,8 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 15,4 % | 14,0 % | 12,3 % – 16,6 % |
| Рентабельность капитала | 19,6 % | 31,0 % | 19,7 % – 51,1 % |
Аналитики
Консенсус-цель 285,31 $ (+4,4 %)
диапазон 260,00 $ – 320,00 $ · рейтинг Buy
Активно покупать0
Покупать21
Держать16
Продавать3
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 101 млрд $ | +7,5 % | 11,11 $ | +0,7 % | 24,6× | 11 |
| FY2027 | 108 млрд $ | +6,6 % | 11,60 $ | +4,4 % | 23,6× | 12 |
| FY2028 | 117 млрд $ | +8,2 % | 13,97 $ | +20,5 % | 19,6× | 5 |
| FY2029 | 126 млрд $ | +7,6 % | 15,71 $ | +12,5 % | 17,4× | 1 |
| FY2030 | 136 млрд $ | +7,9 % | 17,70 $ | +12,6 % | 15,4× | 1 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (313), которые Johnson & Johnson отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | 9,32 млрд $ | 9,63 млрд $ | -3,2 % | 12 млрд $ | 10,3 млрд $ | +16,3 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 19 млрд $ | 17,6 млрд $ | +7,8 % | 17,2 млрд $ | 14,8 млрд $ | +15,7 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 187 млн $ | 176 млн $ | +6,3 % | 183 млн $ | 167 млн $ | +9,6 % |
| Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal) | 17 млн $ | -9 млн $ | +288,9 % | -1 млн $ | 11 млн $ | -109,1 % |
| Accrued Income Taxes, Current | 1,98 млрд $ | 1,93 млрд $ | +2,5 % | 1,39 млрд $ | 3,77 млрд $ | -63,2 % |
| Accrued Income Taxes, Noncurrent | 497 млн $ | 418 млн $ | +18,9 % | 486 млн $ | 390 млн $ | +24,6 % |
| Accrued Liabilities, Current | 12,3 млрд $ | 7,6 млрд $ | +61,2 % | 8,59 млрд $ | 8,55 млрд $ | +0,5 % |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 31,4 млрд $ | 31 млрд $ | +1,1 % | 31,2 млрд $ | 28,3 млрд $ | +10,4 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -13,8 млрд $ | -15,2 млрд $ | +9,7 % | -14,9 млрд $ | -11,7 млрд $ | -27,2 % |
| Advertising Expense | – | – | – | 1,6 млрд $ | 600 млн $ | +166,7 % |
| Amortization of Intangible Assets | 1,2 млрд $ | 1 млрд $ | +20,0 % | 4,6 млрд $ | 4,5 млрд $ | +2,2 % |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 0 | 0 | – | 0 | 54,1 | -100,0 % |
| AOCI, Cash Flow Hedge, Cumulative Gain (Loss), after Tax | -1,3 млрд $ | -300 млн $ | -333,3 % | -300 млн $ | -1,7 млрд $ | +82,4 % |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | – | – | – | 4,77 млрд $ | 2,09 млрд $ | +127,9 % |
| Asset Impairment Charges | 581 млн $ | 93 млн $ | +524,7 % | 204 млн $ | 405 млн $ | -49,6 % |
| Assets | 197 млрд $ | 193 млрд $ | +2,4 % | 199 млрд $ | 180 млрд $ | +10,6 % |
| Assets for Plan Benefits, Defined Benefit Plan | 7,3 млрд $2025-12-28 | 6 млрд $ | +21,7 % | 7,3 млрд $ | 6 млрд $ | +21,7 % |
| Assets, Current | 56,4 млрд $ | 54,6 млрд $ | +3,2 % | 55,6 млрд $ | 55,9 млрд $ | -0,5 % |
| Business Combination, Acquisition Related Costs | – | – | – | 300 млн $2023-01-01 | – | – |
| Business Combination, Consideration Transferred, Liabilities Incurred | – | – | – | 0 $ | 112 млн $ | -100,0 % |
| Business Combination, Contingent Consideration, Liability | 729 млн $ | 1,11 млрд $ | -34,3 % | 753 млн $ | 1,22 млрд $ | -38,1 % |
| Capital Expenditure, Discontinued Operations | – | – | – | 162 млн $2023-12-31 | 303 млн $ | -46,5 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 16,9 млрд $ | 18,2 млрд $ | -7,2 % | 19,7 млрд $ | 24,1 млрд $ | -18,2 % |
| Cash, Cash Equivalents, and Short-term Investments | 17,2 млрд $ | 18,6 млрд $ | -7,2 % | 33,1 млрд $2014-12-28 | 29,2 млрд $ | +13,3 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 16,9 млрд $ | 18,2 млрд $ | -7,2 % | 19,7 млрд $ | 24,1 млрд $ | -18,2 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Including Disposal Group and Discontinued Operations | 0 $2025-12-28 | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -3,51 млрд $ | -346 млн $ | -915,0 % | -4,4 млрд $ | 2,25 млрд $ | -295,7 % |
| Commercial Paper | – | – | – | 3,6 млрд $2024-05-15 | – | – |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | 1,34 $ | 1,30 $ | +3,1 % | 5,14 $ | 4,91 $ | +4,7 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 1,00 $ | 1,00 $ | 0,0 % | 1,00 $ | 1,00 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 4,32 млрд | 4,32 млрд | 0,0 % | 4,32 млрд | 4,32 млрд | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 3,12 млрд | 3,12 млрд | 0,0 % | 3,12 млрд | 3,12 млрд | 0,0 % |
| Common Stock, Value, Issued | 3,12 млрд $ | 3,12 млрд $ | 0,0 % | 3,12 млрд $ | 3,12 млрд $ | 0,0 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 396 млн $ | 4,22 млрд $ | -90,6 % | 8,46 млрд $2014-12-28 | 16,8 млрд $ | -49,6 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | – | – | – | 23,6 млрд $ | 14,9 млрд $ | +59,0 % |
| Cost of Goods and Services Sold | 8,1 млрд $ | 7,3 млрд $ | +10,9 % | 30,3 млрд $ | 27,5 млрд $ | +10,1 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1,16 млрд $ | 2,2 млрд $ | -47,1 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 3,08 млрд $ | 2,6 млрд $ | +18,1 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 4,24 млрд $ | 4,8 млрд $ | -11,8 % |
| Debt Securities, Available-for-sale | 3,46 млрд $ | 3,83 млрд $ | -9,6 % | 2,85 млрд $ | 7,22 млрд $ | -60,4 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 4 млн $ | 19 млн $ | -78,9 % | 25 млн $ | 11 млн $ | +127,3 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 3,45 млрд $ | 3,81 млрд $ | -9,3 % | 2,83 млрд $ | 7,2 млрд $ | -60,7 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 4 млн $ | 19 млн $ | -78,9 % | 25 млн $ | 11 млн $ | +127,3 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 3,45 млрд $ | 3,81 млрд $ | -9,3 % | 2,83 млрд $ | 7,21 млрд $ | -60,7 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Amortized Cost | 3,46 млрд $ | 3,83 млрд $ | -9,6 % | 2,85 млрд $ | 7,22 млрд $ | -60,4 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Fair Value | 3,46 млрд $ | 3,83 млрд $ | -9,6 % | 2,85 млрд $ | 7,22 млрд $ | -60,4 % |
| Debt, Current | 8,5 млрд $2025-12-28 | 6 млрд $ | +41,7 % | 8,5 млрд $ | 6 млрд $ | +41,7 % |
| Deferred Compensation Liability, Current and Noncurrent | 44 млн $2025-12-28 | 49 млн $ | -10,2 % | 44 млн $ | 49 млн $ | -10,2 % |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 2,01 млрд $ | -2,54 млрд $ | +179,1 % |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -470 млн $ | 356 млн $ | -232,0 % |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 6,75 млрд $ | 6,67 млрд $ | +1,2 % | 6,87 млрд $ | 10,5 млрд $ | -34,3 % |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | -1,79 млрд $ | 2,22 млрд $ | -180,7 % | 1,54 млрд $ | -2,18 млрд $ | +170,5 % |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | 4,84 млрд $ | 5,99 млрд $ | -19,3 % | 6,79 млрд $ | 2,45 млрд $ | +177,4 % |
| Deferred Tax Assets, Gross | 14,5 млрд $2025-12-28 | 16,8 млрд $ | -14,0 % | 14,5 млрд $ | 16,8 млрд $ | -14,0 % |
| Deferred Tax Assets, Inventory | 378 млн $2025-12-28 | 371 млн $ | +1,9 % | 378 млн $ | 371 млн $ | +1,9 % |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | 12,6 млрд $2025-12-28 | 15,2 млрд $ | -16,8 % | 12,6 млрд $ | 15,2 млрд $ | -16,8 % |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards | 3,56 млрд $2025-12-28 | 2,66 млрд $ | +34,0 % | 3,56 млрд $ | 2,66 млрд $ | +34,0 % |
| Deferred Tax Assets, Other | 620 млн $2025-12-28 | 852 млн $ | -27,2 % | 620 млн $ | 852 млн $ | -27,2 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-09-27, 10-Q 2026-06-28, 10-Q 2026-03-29, 10-K 2025-12-28, 10-Q 2025-09-28, 10-Q 2025-06-29, 10-Q 2025-03-30, 10-K 2024-12-29, 10-Q 2024-09-29
Данные на 2026-11-01