Финансы The Goldman Sachs Group, Inc. (GS)
NYSE · Financial Services · Financial - Capital Markets · Сотрудников: 47 400 · CEO: David Michael Solomon
- Цена
- 894,55 $ -3,58 %
- Капитализация
- 260 млрд $
- Стоимость предприятия
- 922 млрд $
- Последний отчёт
- Q3 '26 подан 2026-10-13
- Следующий отчёт
- 2027-01-19
Выручка (TTM)123 млрд $-2,9 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)25,0 %+8,3 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 30,9 млрд $
Чистая прибыль (TTM)22,2 млрд $+33,0 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)-43,6 млрд $-376,7 % к прошлому годуCapex: 1,6 млрд $
Разводнённая EPS (TTM)69,54 $+41,1 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги170 млрд $+214,1 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 260 млрд $ EV 922 млрд $
- Выручка
- 123 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- – Следующий финансовый год
- Чистая маржа
- 18,0 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 12,7×
- P/S
- 2,1× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 27,9× TTM
- Свободный денежный поток
- -43,6 млрд $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 22,2 млрд $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- – Следующий финансовый год
- Прибыль
- 2027-01-19
- Дивиденд
- 17,00 $ На акцию, последние 12 месяцев
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Рост выручки ускоряется: г/г 17,3 %Выручка за Q3 '26: 37,7 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: -6,8 %.
- Операционная маржа 25,0 % (TTM), к прошлому году: +8,3 п.п.Операционная прибыль: рост 45,2 %, выручка: рост -2,9 %.
- Внеоперационные убытки съедают 10,6 % прибыли до налоговПрибыль до налогов 27,9 млрд $, операционная прибыль 30,9 млрд $ (TTM). Убытки по долям в капитале и прочие разовые статьи снижают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
- Capex: 1,3 % выручки (год назад 1,7 %)Инвестировано 1,6 млрд $ за последние 4 квартала (-24,6 % к прошлому году). Свободный денежный поток: -43,6 млрд $ = -196,8 % чистой прибыли.
- Число разводнённых акций за год снизилось: 4,4 %Разводнённых акций в Q3 '26: 301 млн, год назад: 315 млн.
- Чистые деньги: 170 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 1,01 трлн $, долг с арендой: 839 млрд $; год назад чистый долг: 149 млрд $.
Последний квартал: Q3 '26
Квартал, закончившийся 2026-09-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q3 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 37,7 млрд $ | 32,2 млрд $ | +17,3 % |
| Валовая маржа | 48,6 % | 46,2 % | +2,4 п.п. |
| Операционная прибыль | 7 млрд $ | 5,39 млрд $ | +29,9 % |
| Операционная маржа | 18,6 % | 16,8 % | +1,8 п.п. |
| Чистая прибыль | 5,29 млрд $ | 4,1 млрд $ | +29,2 % |
| Разводнённая EPS | 17,01 $ | 12,25 $ | +38,9 % |
| Операционный денежный поток | 0 $ | 2,68 млрд $ | -100,0 % |
| Capex | 0 $ | 558 млн $ | -100,0 % |
| Свободный денежный поток | 0 $ | 2,12 млрд $ | -100,0 % |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Выплаты на основе акций | 0 $ | 237 млн $ | -100,0 % |
Выручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q4 '25 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Global Markets | 20,6 млрд $ | +143,3 % | 69,1 % | – | – | |
| Investment Management | 9,22 млрд $ | +95,3 % | 30,9 % | – | – | |
| Platform Solutions | 0 $ | -100,0 % | 0,0 % | – | – |
Выручка по регионам
доля от итога| Сегмент | Q4 '25 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Americas | 17,7 млрд $ | +94,6 % | 61,8 % | – | – | |
| EMEA | 6,85 млрд $ | +147,1 % | 23,9 % | – | – | |
| Asia | 4,09 млрд $ | +104,4 % | 14,3 % | – | – |
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- -42 млрд $
- Capex
- -1,6 млрд $
- Выкуп акций
- -12 млрд $
- Дивиденды
- -4,65 млрд $
- Приобретения
- -1,78 млрд $
- Чистое привлечение долга
- 101 млрд $
- Выплаты на основе акций
- 3,23 млрд $
- Свободный денежный поток
- -43,6 млрд $
- Возвращено акционерам / FCF
- -38,2 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 12,7× | 13,0× | 6,3× – 16,9× |
| EV / EBITDA | 27,9× | 24,5× | 12,4× – 30,3× |
| EV / выручка | 7,5× | 5,0× | 4,4× – 5,8× |
| Цена / FCF | -6,0× | 53,3× 2 из 5 лет | 24,4× – 82,2× |
| Цена / балансовая | 2,1× | 1,4× | 1,0× – 2,2× |
| Доходность FCF | -16,8 % | -6,3 % | -17,2 % – 4,1 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 2,5 % | 1,9 % | 1,0 % – 3,0 % |
| Рентабельность капитала | 17,9 % | 12,4 % | 7,3 % – 19,7 % |
Аналитики
Консенсус-цель 1 130,75 $ (+26,4 %)
диапазон 942,00 $ – 1 325,00 $ · рейтинг Hold
Активно покупать0
Покупать23
Держать29
Продавать3
Активно продавать0
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (407), которые The Goldman Sachs Group, Inc. отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 100,0 % | – | – | – | – | – | |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 15,8 млрд $ | 14,6 млрд $ | +8,5 % | 15,2 млрд $ | 13,6 млрд $ | +11,2 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -2,86 млрд $ | -1,99 млрд $ | -43,9 % | -2,26 млрд $ | -2,7 млрд $ | +16,4 % |
| Additional Paid in Capital | 62,1 млрд $ | 61,9 млрд $ | +0,4 % | 61,9 млрд $ | 61,4 млрд $ | +0,9 % |
| Affordable Housing Tax Credits and Other Tax Benefits, Amount | 178 млн $ | 164 млн $ | +8,5 % | 520 млн $ | 452 млн $ | +15,0 % |
| Alternative Investment | 1,75 млрд $ | 2,02 млрд $ | -13,4 % | 1,74 млрд $ | 2,55 млрд $ | -31,7 % |
| Amortization Method Qualified Affordable Housing Project Investments | 4,21 млрд $ | 3,47 млрд $ | +21,2 % | 4,12 млрд $ | 3,46 млрд $ | +19,3 % |
| Amortization Method Qualified Affordable Housing Project Investments, Amortization | 142 млн $ | 128 млн $ | +10,9 % | 440 млн $ | 381 млн $ | +15,5 % |
| Amortization of Intangible Assets | 40 млн $ | 22 млн $ | +81,8 % | 83 млн $ | 176 млн $ | -52,8 % |
| Amount of Restricted Net Assets for Consolidated and Unconsolidated Subsidiaries | 117 млрд $ | 107 млрд $ | +9,4 % | 109 млрд $ | 98,5 млрд $ | +11,2 % |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 300 тыс. | 100 тыс. | +200,0 % | 100 тыс. | 100 тыс. | 0,0 % |
| Assets | 2,13 трлн $ | 1,79 трлн $ | +19,2 % | 1,81 трлн $ | 1,68 трлн $ | +8,0 % |
| Assets, Fair Value Disclosure | 1,16 трлн $ | 968 млрд $ | +19,6 % | 964 млрд $ | 908 млрд $ | +6,2 % |
| AssetsAverageOutstanding | – | – | – | 1,58 трлн $2023-12-31 | 1,5 трлн $ | +5,3 % |
| Banking Regulation, Common Equity Tier One Risk-Based Capital, Actual | – | – | – | 103 млрд $2024-12-31 | 99,4 млрд $ | +3,6 % |
| Banking Regulation, Global Systemically Important Bank (GSIB) Surcharge | 3,0 %2025-12-31 | – | – | 3,0 % | – | – |
| Banking Regulation, Leverage Buffer, Minimum | 2,0 %2025-12-31 | 2,0 % | 0,0 % | 2,0 % | 2,0 % | 0,0 % |
| Banking Regulation, Supplementary Leverage Ratio, Actual | 4,3 % | 5,3 % | -18,9 % | 5,2 % | 5,5 % | -5,5 % |
| Banking Regulation, Supplementary Leverage Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 3,0 % | 3,0 % | 0,0 % | 3,0 % | 3,0 % | 0,0 % |
| Banking Regulation, Supplementary Leverage Ratio, Well Capitalized, Minimum | 3,8 % | 5,0 % | -25,0 % | 5,0 % | 5,0 % | 0,0 % |
| Banking Regulation, Tier One Leverage Capital Ratio, Actual | 5,4 % | 6,7 % | -19,4 % | 6,6 % | 6,8 % | -2,9 % |
| Banking Regulation, Tier One Leverage Capital Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 4,0 % | 4,0 % | 0,0 % | 4,0 % | 4,0 % | 0,0 % |
| Banking Regulation, Tier One Leverage Capital, Actual | 114 млрд $ | 117 млрд $ | -2,6 % | 119 млрд $ | 116 млрд $ | +2,9 % |
| Banking Regulation, Tier One Risk-Based Capital, Actual | – | – | – | 116 млрд $2024-12-31 | 110 млрд $ | +4,9 % |
| Broker-Dealer, Payable to Other Broker-Dealer and Clearing Organization | 27,3 млрд $ | 28,1 млрд $ | -3,0 % | 7,41 млрд $ | 6,11 млрд $ | +21,3 % |
| Brokerage Commissions Revenue | 1,53 млрд $ | 1,2 млрд $ | +27,0 % | 4,04 млрд $ | 4,09 млрд $ | -1,1 % |
| Business Development | 198 млн $ | 167 млн $ | +18,6 % | 710 млн $ | 646 млн $ | +9,9 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 187 млрд $ | 153 млрд $ | +22,4 % | 164 млрд $ | 182 млрд $ | -9,8 % |
| Cash and Due from Banks | 7,21 млрд $ | 7,82 млрд $ | -7,8 % | 6,52 млрд $ | 5,36 млрд $ | +21,6 % |
| Cash Flow Hedge Gain (Loss) to be Reclassified within Twelve Months | 0 $ | – | – | 0 $ | – | – |
| Cash Flows Between Transferor and Transferee, Beneficial Interest | 310 млн $ | 226 млн $ | +37,2 % | 783 млн $ | 722 млн $ | +8,4 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 187 млрд $ | 153 млрд $ | +22,4 % | 164 млрд $ | 182 млрд $ | -9,8 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 7,74 млрд $ | -14,4 млрд $ | +153,6 % | -17,8 млрд $ | -59,5 млрд $ | +70,0 % |
| Collateral Already Posted, Aggregate Fair Value | 56,5 млрд $ | 20,5 млрд $ | +174,7 % | 36,2 млрд $ | 20,3 млрд $ | +78,7 % |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 4,50 $ | 3,00 $ | +50,0 % | 14,00 $ | 11,50 $ | +21,7 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 4 млрд | 4 млрд | 0,0 % | 4 млрд | 4 млрд | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 936 млн | 932 млн | +0,5 % | 932 млн | 927 млн | +0,5 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 291 млн | 303 млн | -3,8 % | 296 млн | 311 млн | -4,6 % |
| Common Stock, Value, Issued | 9 млн $ | 9 млн $ | 0,0 % | 9 млн $ | 9 млн $ | 0,0 % |
| Communications and Information Technology | 635 млн $ | 530 млн $ | +19,8 % | 2,17 млрд $ | 1,99 млрд $ | +9,0 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 5,68 млрд $ | 3,81 млрд $ | +49,3 % | 17,6 млрд $ | 14,5 млрд $ | +21,6 % |
| Consideration Received for Beneficial Interest Obtained for Transferring Financial Asset | 204 млн $ | 210 млн $ | -2,9 % | 762 млн $ | 364 млн $ | +109,3 % |
| Continuing Involvement with Transferred Financial Assets, Principal Amount Outstanding | 206 млрд $ | 164 млрд $ | +25,8 % | 193 млрд $ | 139 млрд $ | +39,0 % |
| Contract with Customer, Liability | 183 млн $ | 141 млн $ | +29,8 % | 132 млн $ | 0 $ | – |
| Credit Derivative, Maximum Exposure, Undiscounted | 1,06 трлн $ | 814 млрд $ | +30,7 % | 830 млрд $ | 601 млрд $ | +38,0 % |
| Credit Derivative, Purchased Credit Protection | -67,7 млрд $ | -1,58 млрд $ | -4 192,3 % | 915 млрд $ | 678 млрд $ | +35,0 % |
| Credit Risk Derivative Assets, at Fair Value | 11,7 млрд $ | – | – | 10,2 млрд $ | 7,18 млрд $ | +42,1 % |
| Credit Risk Derivative Liabilities, at Fair Value | 3,23 млрд $ | – | – | 3,5 млрд $ | 2,74 млрд $ | +27,5 % |
| Credit Risk Derivatives, at Fair Value, Net | 8,45 млрд $ | – | – | 6,71 млрд $ | 4,44 млрд $ | +51,2 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1,12 млрд $ | 2 млрд $ | -44,0 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 2,78 млрд $ | 2,26 млрд $ | +22,9 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 4,47 млрд $ | 4,92 млрд $ | -9,1 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 571 млн $ | 659 млн $ | -13,4 % |
| Debt Securities | 10,1 млрд $ | 11,3 млрд $ | -10,3 % | 11,1 млрд $ | 11,5 млрд $ | -3,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale | 156 млрд $ | 103 млрд $ | +50,5 % | 99,2 млрд $ | 79,5 млрд $ | +24,9 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | 157 млрд $ | 104 млрд $ | +50,9 % | 99,1 млрд $ | 80,8 млрд $ | +22,7 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | 15,7 млрд $ | 18,9 млрд $ | -17,0 % | 14,1 млрд $ | 21,1 млрд $ | -33,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | 511 млн $ | 649 млн $ | -21,3 % | 484 млн $ | 983 млн $ | -50,8 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | 88,1 млрд $ | 42,9 млрд $ | +105,3 % | 8,24 млрд $ | 32,7 млрд $ | -74,8 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30
Данные на 2026-11-01