Финансы Fortinet (FTNT)
NASDAQ · Technology · Software - Infrastructure · Сотрудников: 15 109 · CEO: Ken Xie
- Цена
- 136,08 $ -2,17 %
- Капитализация
- 99,8 млрд $
- Стоимость предприятия
- 96,6 млрд $
- Последний отчёт
- Q3 '26 подан 2026-10-30
- Следующий отчёт
- 2027-02-04 Прогноз EPS: 0,92 $
Выручка (TTM)7,88 млрд $+20,2 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)33,0 %+2,0 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 2,6 млрд $
Чистая прибыль (TTM)2,28 млрд $+21,8 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)3,43 млрд $+69,2 % к прошлому годуCapex: 256 млн $
Разводнённая EPS (TTM)3,08 $+26,7 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги4,3 млрд $+102,2 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 99,8 млрд $ EV 96,6 млрд $
- Выручка
- 7,88 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- +20 % Консенсус на FY2026
- Чистая маржа
- 29,0 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 43,9× Прогнозный 38,3× (FY2026)
- P/S
- 12,7× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 32,7× TTM
- Свободный денежный поток
- 3,43 млрд $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 2,28 млрд $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 8,17 млрд $ Консенсус на FY2026
- Прибыль
- 2027-02-04 Прогноз выручки: 2,2 млрд $
- Дивиденд
- – Без дивидендов
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Последний отчёт (2026-10-28): выручка выше на 0,7 %, EPS выше на 5,8 %Выручка 2,08 млрд $ при ожидании 2,06 млрд $ (+0,7 %); EPS 0,91 $ при ожидании 0,86 $ (+5,8 %).
- Рост выручки ускоряется: г/г 20,5 %Выручка за Q3 '26: 2,08 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 18,7 %.
- Операционная маржа 33,0 % (TTM), к прошлому году: +2,0 п.п.Операционная прибыль: рост 28,0 %, выручка: рост 20,2 %.
- Capex: 3,2 % выручки (год назад 6,4 %)Инвестировано 256 млн $ за последние 4 квартала (-39,1 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 3,43 млрд $ = 150,3 % чистой прибыли.
- Акционерам возвращено 1,03 млрд $ = 30,0 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 1,03 млрд $ (год назад 2,23 млрд $), дивиденды: 0 $, выплаты акциями: 305 млн $ (TTM).
- Число разводнённых акций за год снизилось: 3,6 %Разводнённых акций в Q3 '26: 743 млн, год назад: 770 млн.
- Чистые деньги: 4,3 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 4,8 млрд $, долг с арендой: 497 млн $; год назад чистые деньги: 2,13 млрд $.
Последний квартал: Q3 '26
Квартал, закончившийся 2026-09-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q3 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 2,08 млрд $ | 1,72 млрд $ | +20,5 % |
| Валовая маржа | 79,0 % | 81,5 % | -2,6 п.п. |
| Операционная прибыль | 704 млн $ | 546 млн $ | +29,0 % |
| Операционная маржа | 33,9 % | 31,6 % | +2,2 п.п. |
| Чистая прибыль | 636 млн $ | 474 млн $ | +34,1 % |
| Разводнённая EPS | 0,86 $ | 0,62 $ | +38,7 % |
| Операционный денежный поток | 946 млн $ | 655 млн $ | +44,4 % |
| Capex | 64,2 млн $ | 87,7 млн $ | -26,8 % |
| Свободный денежный поток | 882 млн $ | 568 млн $ | +55,4 % |
| R&D | 213 млн $ | 202 млн $ | +5,4 % |
| Выплаты на основе акций | 80,1 млн $ | 71,8 млн $ | +11,6 % |
Факт vs консенсус
2026-10-28| Факт | Консенсус | к консенсусу | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 2,08 млрд $ | 2,06 млрд $ | +0,7 % |
| EPS (база консенсуса) | 0,91 $ | 0,86 $ | +5,8 % |
Из отчёта от 2026-10-28 за Q3 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.
EPS к консенсусу
последние 8 отчётовВыручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q3 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Product | 765 млн $ | +36,8 % | 36,8 % | 2,87 млрд $ | +36,8 % | |
| Security Subscription | 754 млн $ | +12,1 % | 36,3 % | 2,87 млрд $ | +11,9 % | |
| Technical Support and Other | 560 млн $ | +13,4 % | 26,9 % | 2,14 млрд $ | +13,1 % |
Выручка по регионам
доля от итога| Сегмент | Q3 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Europe, Middle East and Africa | 881 млн $ | +23,4 % | 42,4 % | 3,36 млрд $ | +24,5 % | |
| Americas | 820 млн $ | +20,5 % | 39,5 % | 3,1 млрд $ | +17,6 % | |
| Asia Pacific and Japan | 377 млн $ | +14,1 % | 18,2 % | 1,42 млрд $ | +16,5 % |
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 3,69 млрд $
- Capex
- -256 млн $
- Выкуп акций
- -1,03 млрд $
- Дивиденды
- 0 $
- Приобретения
- -9,8 млн $
- Чистое привлечение долга
- -500 млн $
- Выплаты на основе акций
- 305 млн $
- Свободный денежный поток
- 3,43 млрд $
- Возвращено акционерам / FCF
- 30,0 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 43,9× | 51,2× | 32,5× – 97,1× |
| EV / EBITDA | 32,7× | 40,3× | 23,3× – 80,1× |
| EV / выручка | 12,3× | 11,0× | 8,5× – 17,5× |
| Цена / FCF | 29,1× | 33,3× | 26,3× – 48,7× |
| Цена / балансовая | 44,5× | 57,0× 3 из 5 лет | 47,7× – 75,0× |
| Доходность FCF | 3,4 % | 3,2 % | 2,1 % – 3,8 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 31,1 % | 26,9 % | 17,7 % – 31,2 % |
| Рентабельность капитала | 151,5 % | -41,6 % | -304,4 % – 149,8 % |
Аналитики
Консенсус-цель 151,96 $ (+11,7 %)
диапазон 100,00 $ – 210,00 $ · рейтинг Hold
Активно покупать0
Покупать28
Держать35
Продавать6
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 8,17 млрд $ | +20,2 % | 3,56 $ | +46,4 % | 38,3× | 24 |
| FY2027 | 9,1 млрд $ | +11,3 % | 3,88 $ | +9,0 % | 35,1× | 26 |
| FY2028 | 10,1 млрд $ | +11,0 % | 4,37 $ | +12,6 % | 31,2× | 10 |
| FY2029 | 11,4 млрд $ | +13,2 % | 3,59 $ | -17,8 % | 37,9× | 4 |
| FY2030 | 12,2 млрд $ | +6,7 % | 3,81 $ | +6,2 % | 35,7× | 4 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (260), которые Fortinet, Inc. отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0 $ | 0 $ | – | – | – | – | |
| 6,7 млн $2026-06-30 | 800 тыс. $ | +737,5 % | – | – | – | |
| Accounts Payable, Current | 430 млн $ | 221 млн $ | +94,4 % | 231 млн $ | 191 млн $ | +20,9 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 1,46 млрд $ | 1,17 млрд $ | +25,1 % | 1,69 млрд $ | 1,46 млрд $ | +15,6 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss | 7,4 млн $2025-12-31 | 5,9 млн $ | +25,4 % | 7,4 млн $ | 5,9 млн $ | +25,4 % |
| Accretion (Amortization) of Discounts and Premiums, Investments | 4 млн $ | 7,9 млн $ | -49,4 % | 33,7 млн $ | 48,8 млн $ | -30,9 % |
| Accrued Liabilities, Current | 380 млн $ | 331 млн $ | +15,0 % | 355 млн $ | 338 млн $ | +4,9 % |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 554 млн $ | 462 млн $ | +19,7 % | 482 млн $ | 416 млн $ | +15,8 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -32,4 млн $ | -21,8 млн $ | -48,6 % | -25,4 млн $ | -26,1 млн $ | +2,7 % |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | 1,96 млрд $ | 1,71 млрд $ | +14,3 % | 1,77 млрд $ | 1,64 млрд $ | +8,2 % |
| Amortization of Intangible Assets | 8,9 млн $ | 13,1 млн $ | -32,1 % | 50,7 млн $ | 23,1 млн $ | +119,5 % |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 100 тыс. | 3,1 млн | -96,8 % | 2,6 млн | 2,8 млн | -7,1 % |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 80,1 млн $ | 71,8 млн $ | +11,6 % | 280 млн $ | 258 млн $ | +8,4 % |
| Assets | 11,9 млрд $ | 9,36 млрд $ | +27,6 % | 10,4 млрд $ | 9,76 млрд $ | +6,4 % |
| Assets, Current | 7,11 млрд $ | 4,91 млрд $ | +44,7 % | 5,9 млрд $ | 5,97 млрд $ | -1,2 % |
| Business Combination, Consideration Transferred, Liabilities Incurred | – | – | – | 4,6 млн $ | 6,2 млн $ | -25,8 % |
| Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid | -7,7 млн $ | 8,3 млн $ | -192,8 % | 25,6 млн $ | 23 млн $ | +11,3 % |
| Capitalized Contract Cost, Amortization | 99,3 млн $ | 86 млн $ | +15,5 % | 336 млн $ | 294 млн $ | +14,5 % |
| Capitalized Contract Cost, Impairment Loss | – | – | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Capitalized Contract Cost, Net | 815 млн $ | 682 млн $ | +19,5 % | 736 млн $ | 623 млн $ | +18,1 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 3,75 млрд $ | 2 млрд $ | +87,9 % | 2,5 млрд $ | 2,88 млрд $ | -13,2 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 3,75 млрд $ | 2 млрд $ | +87,9 % | 2,5 млрд $ | 2,88 млрд $ | -13,2 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 816 млн $ | -1,37 млрд $ | +159,4 % | -381 млн $ | 1,48 млрд $ | -125,8 % |
| Common Stock, Capital Shares Reserved for Future Issuance | 63,5 млн2025-12-31 | 68,2 млн | -6,9 % | 63,5 млн | 68,2 млн | -6,9 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0 % | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 1,5 млрд | 1,5 млрд | 0,0 % | 1,5 млрд | 1,5 млрд | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 735 млн | 743 млн | -1,1 % | 743 млн | 767 млн | -3,1 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 735 млн | 743 млн | -1,1 % | 743 млн | 767 млн | -3,1 % |
| Common Stock, Value, Issued | 700 тыс. $ | 700 тыс. $ | 0,0 % | 700 тыс. $ | 800 тыс. $ | -12,5 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 632 млн $ | 473 млн $ | +33,7 % | 1,85 млрд $ | 1,74 млрд $ | +6,7 % |
| Contract with Customer, Liability, Current | 3,96 млрд $ | 3,46 млрд $ | +14,5 % | 1,16 млрд $2019-12-31 | – | – |
| Contract with Customer, Liability, Noncurrent | 3,97 млрд $ | 3,19 млрд $ | +24,6 % | 953 млн $2019-12-31 | – | – |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | – | – | – | 3,26 млрд $ | 2,84 млрд $ | +14,8 % |
| Contract with Customer, Refund Liability, Current | 52 млн $2025-12-31 | 71,8 млн $ | -27,6 % | 52 млн $ | 71,8 млн $ | -27,6 % |
| Cost of Goods and Services Sold | 438 млн $ | 332 млн $ | +31,9 % | 1,33 млрд $ | 1,16 млрд $ | +14,8 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 295 млн $ | 444 млн $ | -33,7 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 54,3 млн $ | 36,8 млн $ | +47,6 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 371 млн $ | 507 млн $ | -26,8 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 21,9 млн $ | 25,8 млн $ | -15,1 % |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net | 2,9 млн $ | 4,1 млн $ | -29,3 % | 3,7 млн $ | 5,7 млн $ | -35,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale | 1,54 млрд $ | 1,32 млрд $ | +16,5 % | 1,33 млрд $ | 1,13 млрд $ | +18,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 0 $ | 1,1 млн $ | -100,0 % | 1,5 млн $ | 700 тыс. $ | +114,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | 7,5 млн $ | 200 тыс. $ | +3 650,0 % | 100 тыс. $ | 300 тыс. $ | -66,7 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | 1,54 млрд $ | 1,32 млрд $ | +17,2 % | 1,33 млрд $ | 1,13 млрд $ | +17,9 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | 1,4 млн $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | 1,54 млрд $ | 1,32 млрд $ | +16,4 % | 1,33 млрд $ | 252 млн $ | +428,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Accumulated Loss | 7,5 млн $ | 200 тыс. $ | +3 650,0 % | 100 тыс. $ | 300 тыс. $ | -66,7 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 1,02 млрд $ | 1,03 млрд $ | -1,2 % | 989 млн $ | 1,13 млрд $ | -12,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position | 1,54 млрд $ | 1,32 млрд $ | +16,5 % | 1,33 млрд $ | 252 млн $ | +428,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Accumulated Loss | 7,5 млн $ | 200 тыс. $ | +3 650,0 % | 100 тыс. $ | 300 тыс. $ | -66,7 % |
| Debt Securities, Held-to-Maturity, Transfer to Available-for-Sale, Allowance for Credit Loss, Expense | – | – | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 56,8 млн $ | -211 млн $ | +127,0 % |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -400 тыс. $ | 200 тыс. $ | -300,0 % |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 1,31 млрд $ | 1,37 млрд $ | -4,5 % | 1,31 млрд $ | 1,34 млрд $ | -1,5 % |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 68,3 млн $ | -223 млн $ | +130,6 % |
| Deferred Revenue, Current | 3,64 млрд $2025-12-31 | 3,28 млрд $ | +11,0 % | 3,64 млрд $ | 3,28 млрд $ | +11,0 % |
| Deferred Revenue, Noncurrent | 3,48 млрд $2025-12-31 | 3,08 млрд $ | +12,8 % | 3,48 млрд $ | 3,08 млрд $ | +12,8 % |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 11,9 млн $ | -12,4 млн $ | +196,0 % |
| Deferred Tax Assets, Deferred Income | 694 млн $2025-12-31 | 651 млн $ | +6,6 % | 694 млн $ | 651 млн $ | +6,6 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Данные на 2026-11-01