Финансы First Solar, Inc. (FSLR)
NASDAQ · Energy · Solar · Сотрудников: 7 900 · CEO: Mark R. Widmar
- Цена
- 174,40 $ -1,41 %
- Капитализация
- 18,7 млрд $
- Стоимость предприятия
- 17,5 млрд $
- Последний отчёт
- Q3 '26 подан 2026-10-29
- Следующий отчёт
- 2027-02-23 Прогноз EPS: 5,31 $
Выручка (TTM)5,01 млрд $-0,7 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)37,7 %+7,9 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 1,89 млрд $
Чистая прибыль (TTM)1,86 млрд $+32,9 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)233 млн $-62,1 % к прошлому годуCapex: 606 млн $
Разводнённая EPS (TTM)17,28 $+32,7 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги1,3 млрд $+13,2 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 18,7 млрд $ EV 17,5 млрд $
- Выручка
- 5,01 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- -8 % Консенсус на FY2026
- Чистая маржа
- 37,1 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 10,1× Прогнозный 9,9× (FY2026)
- P/S
- 3,7× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 6,9× TTM
- Свободный денежный поток
- 233 млн $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 1,86 млрд $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 4,82 млрд $ Консенсус на FY2026
- Прибыль
- 2027-02-23 Прогноз выручки: 1,48 млрд $
- Дивиденд
- – Без дивидендов
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Последний отчёт (2026-10-29): выручка ниже на 4,5 %, EPS выше на 13,5 %Выручка 1,23 млрд $ при ожидании 1,29 млрд $ (-4,5 %); EPS 5,30 $ при ожидании 4,67 $ (+13,5 %).
- Рост выручки замедляется: г/г -22,8 %Выручка за Q3 '26: 1,23 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 27,7 %.
- Операционная маржа 37,7 % (TTM), к прошлому году: +7,9 п.п.Операционная прибыль: рост 25,5 %, выручка: рост -0,7 %.
- Capex: 12,1 % выручки (год назад 20,0 %)Инвестировано 606 млн $ за последние 4 квартала (-40,1 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 233 млн $ = 12,5 % чистой прибыли.
- Число разводнённых акций за год выросло: 0,2 %Разводнённых акций в Q3 '26: 108 млн, год назад: 108 млн.
- Чистые деньги: 1,3 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 1,62 млрд $, долг с арендой: 325 млн $; год назад чистые деньги: 1,15 млрд $.
Последний квартал: Q3 '26
Квартал, закончившийся 2026-09-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q3 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 1,23 млрд $ | 1,59 млрд $ | -22,8 % |
| Валовая маржа | 57,9 % | 38,3 % | +19,6 п.п. |
| Операционная прибыль | 546 млн $ | 466 млн $ | +17,2 % |
| Операционная маржа | 44,4 % | 29,2 % | +15,1 п.п. |
| Чистая прибыль | 571 млн $ | 456 млн $ | +25,2 % |
| Разводнённая EPS | 5,30 $ | 4,24 $ | +25,0 % |
| Операционный денежный поток | -42,9 млн $ | 1,27 млрд $ | -103,4 % |
| Capex | 155 млн $ | 204 млн $ | -24,1 % |
| Свободный денежный поток | -198 млн $ | 1,07 млрд $ | -118,5 % |
| R&D | 67,2 млн $ | 60,6 млн $ | +10,9 % |
| Выплаты на основе акций | 9,08 млн $ | 7,32 млн $ | +24,0 % |
Факт vs консенсус
2026-10-29| Факт | Консенсус | к консенсусу | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 1,23 млрд $ | 1,29 млрд $ | -4,5 % |
| EPS (база консенсуса) | 5,30 $ | 4,67 $ | +13,5 % |
Из отчёта от 2026-10-29 за Q3 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.
EPS к консенсусу
последние 8 отчётовВыручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q3 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Solar Module | 13,5 млрд $ | -17,7 % | 100,0 % | 41,5 млрд $ | – |
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 839 млн $
- Capex
- -606 млн $
- Выкуп акций
- 0 $
- Дивиденды
- 0 $
- Приобретения
- 0 $
- Чистое привлечение долга
- -636 млн $
- Выплаты на основе акций
- 25,4 млн $
- Свободный денежный поток
- 233 млн $
- Возвращено акционерам / FCF
- -0,0 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 10,1× | 18,7× 4 из 5 лет | 14,6× – 22,1× |
| EV / EBITDA | 6,9× | 19,2× | 9,6× – 50,6× |
| EV / выручка | 3,5× | 4,6× | 2,8× – 5,6× |
| Цена / FCF | 80,5× | 23,6× 1 из 5 лет | 23,6× – 23,6× |
| Цена / балансовая | 1,7× | 2,5× | 1,6× – 2,9× |
| Доходность FCF | 1,2 % | -1,0 % | -4,3 % – 4,2 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 15,1 % | 8,8 % | 1,9 % – 13,7 % |
| Рентабельность капитала | 18,3 % | 10,3 % | -0,8 % – 16,2 % |
Аналитики
Консенсус-цель 266,16 $ (+52,6 %)
диапазон 197,00 $ – 326,00 $ · рейтинг Buy
Активно покупать0
Покупать44
Держать23
Продавать7
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 4,82 млрд $ | -7,6 % | 17,62 $ | +24,0 % | 9,9× | 23 |
| FY2027 | 5,71 млрд $ | +18,4 % | 23,19 $ | +31,6 % | 7,5× | 25 |
| FY2028 | 6,45 млрд $ | +13,0 % | 28,19 $ | +21,6 % | 6,2× | 28 |
| FY2029 | 7,12 млрд $ | +10,4 % | 33,74 $ | +19,7 % | 5,2× | 21 |
| FY2030 | 7,2 млрд $ | +1,0 % | 30,89 $ | -8,5 % | 5,6× | 25 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (301), которые First Solar, Inc. отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 6,1 млн $ | – | – | – | – | – | |
| Accounts Payable, Current | 338 млн $ | 285 млн $ | +18,9 % | 406 млн $ | 482 млн $ | -15,8 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 1,59 млрд $ | 1,44 млрд $ | +10,3 % | 1,29 млрд $ | 1,26 млрд $ | +2,6 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 16,1 млн $ | 11,4 млн $ | +41,3 % | 13,3 млн $ | 1,3 млн $ | +917,4 % |
| Accounts Receivable, before Allowance for Credit Loss, Current | 1,61 млрд $ | 1,45 млрд $ | +10,6 % | 1,31 млрд $ | 1,26 млрд $ | +3,6 % |
| AccountsReceivableExcludingAccruedInterestBeforeAllowanceForCreditLossNoncurrent | 0 $ | 16 млн $ | -100,0 % | 16 млн $ | 94,4 млн $ | -83,0 % |
| Accrued Income Taxes, Current | 54,3 млн $ | 78,8 млн $ | -31,1 % | 7,49 млн $ | 77,4 млн $ | -90,3 % |
| Accrued Liabilities, Current | 430 млн $ | 588 млн $ | -26,8 % | 519 млн $ | 509 млн $ | +2,1 % |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 2,97 млрд $ | 2,43 млрд $ | +22,5 % | 2,56 млрд $ | 2,09 млрд $ | +22,3 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -175 млн $ | -155 млн $ | -13,1 % | -155 млн $ | -184 млн $ | +15,5 % |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | 2,92 млрд $ | 2,9 млрд $ | +0,8 % | 2,9 млрд $ | 2,9 млрд $ | +0,1 % |
| Advances on Inventory Purchases | 76,5 млн $ | – | – | – | – | – |
| Amortization of Intangible Assets | – | – | – | 4,1 млн $ | 10,5 млн $ | -61,0 % |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 3 000 | 1 000 | +200,0 % | 2 000 | 0 | – |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 9,07 млн $ | 7,25 млн $ | +25,1 % | 19,1 млн $ | 28,2 млн $ | -32,1 % |
| Assets | 14 млрд $ | 13,5 млрд $ | +4,2 % | 13,3 млрд $ | 12,1 млрд $ | +9,9 % |
| Assets, Current | 5,31 млрд $ | 5,9 млрд $ | -10,1 % | 6,03 млрд $ | 5,09 млрд $ | +18,5 % |
| Business Combination, Contingent Consideration, Liability, Noncurrent | 2,2 млн $2025-12-31 | 6,5 млн $ | -66,2 % | 2,2 млн $ | 6,5 млн $ | -66,2 % |
| Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid | -8,44 млн $ | -20,1 млн $ | +57,9 % | 134 млн $ | 186 млн $ | -28,0 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 1,58 млрд $ | 1,99 млрд $ | -20,9 % | 2,8 млрд $ | 1,62 млрд $ | +72,9 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 1,59 млрд $ | 2 млрд $ | -20,4 % | 2,81 млрд $ | 1,64 млрд $ | +71,8 % |
| CashCashEquivalentsRestrictedCashAndRestrictedCashEquivalentsPeriodIncreaseDecreaseIncludingExchangeRateEffectContinuingOperations | -110 млн $ | 822 млн $ | -113,3 % | 1,18 млрд $ | -327 млн $ | +459,7 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0 % | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 500 млн | 500 млн | 0,0 % | 500 млн | 500 млн | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 107 млн | 107 млн | +0,2 % | 107 млн | 107 млн | +0,2 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 107 млн | 107 млн | +0,2 % | 107 млн | 107 млн | +0,2 % |
| Common Stock, Value, Issued | 107 тыс. $ | 107 тыс. $ | 0,0 % | 107 тыс. $ | 107 тыс. $ | 0,0 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 552 млн $ | 462 млн $ | +19,5 % | 1,56 млрд $ | 1,28 млрд $ | +21,4 % |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | 134 млн $ | 73,4 млн $ | +82,7 % | 491 млн $ | 434 млн $ | +13,2 % |
| Cost of Goods and Services Sold | 518 млн $ | 984 млн $ | -47,4 % | 3,1 млрд $ | 2,35 млрд $ | +32,0 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 4,87 млн $ | 64,1 млн $ | -92,4 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -7,74 млн $ | 21,8 млн $ | -135,4 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 14,7 млн $ | 134 млн $ | -89,1 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 17,5 млн $ | 48,3 млн $ | -63,6 % |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net | 218 тыс. $2025-12-31 | 376 тыс. $ | -42,0 % | 218 тыс. $ | 376 тыс. $ | -42,0 % |
| Debt Issuance Costs, Net | 0 $ | 255 тыс. $ | -100,0 % | – | – | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | 0 $ | 807 тыс. $ | -100,0 % | 713 тыс. $ | 1,25 млн $ | -43,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | 48,1 млн $ | 48,6 млн $ | -1,0 % | 52,6 млн $ | 173 млн $ | -69,6 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Current | 48,1 млн $ | 47,7 млн $ | +0,7 % | 51,8 млн $ | 172 млн $ | -69,8 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after Five Through Ten Years, Fair Value | 4,32 млн $2025-12-31 | 3,98 млн $ | +8,5 % | 4,32 млн $ | 3,98 млн $ | +8,5 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after One Through Five Years, Fair Value | 0 $2025-12-31 | 4,77 млн $ | -100,0 % | 0 $ | 4,77 млн $ | -100,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling within One Year, Fair Value | 47,5 млн $2025-12-31 | 163 млн $ | -70,8 % | 47,5 млн $ | 163 млн $ | -70,8 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Realized Gain | – | – | – | 100 тыс. $2024-12-31 | – | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Realized Loss | 0 $ | – | – | -100 тыс. $2023-12-31 | – | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Restricted | 202 млн $ | 216 млн $ | -6,0 % | 217 млн $ | 199 млн $ | +9,1 % |
| Debt, Current | 108 млн $ | 272 млн $ | -60,5 % | 216 млн $ | 236 млн $ | -8,6 % |
| Debt, Long-term and Short-term, Combined Amount | 108 млн $ | 555 млн $ | -80,6 % | 499 млн $ | 610 млн $ | -18,2 % |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 24,2 млн $ | -16,8 млн $ | +243,9 % |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 7,69 млн $ | 14,4 млн $ | -46,8 % |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 221 млн $ | 184 млн $ | +20,5 % | 195 млн $ | 209 млн $ | -6,8 % |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 38 млн $ | -19,9 млн $ | +291,0 % |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | 58,3 млн $ | 56,3 млн $ | +3,7 % | 69,7 млн $ | 54,7 млн $ | +27,4 % |
| Deferred Income Taxes and Tax Credits | -25,6 млн $ | 20,6 млн $ | -224,1 % | 25,6 млн $ | -54,8 млн $ | +146,8 % |
| Deferred Revenue | 1,6 млрд $ | 2,22 млрд $ | -28,0 % | 1,82 млрд $ | 2,04 млрд $ | -10,8 % |
| Deferred Revenue, Current | 1,01 млрд $ | 1,55 млрд $ | -35,3 % | 1,01 млрд $ | 712 млн $ | +42,5 % |
| Deferred Revenue, Noncurrent | 591 млн $ | 663 млн $ | -10,8 % | 805 млн $ | 1,33 млрд $ | -39,4 % |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 6,08 млн $ | -17,5 млн $ | +134,7 % |
| Deferred Tax Assets, Equity Method Investments | 4,07 млн $2025-12-31 | 4,05 млн $ | +0,5 % | 4,07 млн $ | 4,05 млн $ | +0,5 % |
| Deferred Tax Assets, Gross | 878 млн $2025-12-31 | 785 млн $ | +11,8 % | 878 млн $ | 785 млн $ | +11,8 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели и прогнозы стандартизированы по отчётам компании. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Данные на 2026-11-02