Финансы Fiserv, Inc. (FISV)
NASDAQ · Technology · Information Technology Services · Сотрудников: 38 000 · CEO: Takis Georgakopoulos
- Цена
- 58,40 $ +12,46 %
- Капитализация
- 31,1 млрд $
- Стоимость предприятия
- 57,6 млрд $
- Последний отчёт
- Q3 '26 подан 2026-11-04
- Следующий отчёт
- 2027-02-09
Выручка (TTM)20,8 млрд $-1,7 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)-11,9 %-41,2 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: -2,47 млрд $
Чистая прибыль (TTM)-3,93 млрд $-209,0 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)3,16 млрд $-31,6 % к прошлому годуCapex: 1,88 млрд $
Разводнённая EPS (TTM)-7,42 $-214,7 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги-26,5 млрд $+9,9 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 31,1 млрд $ EV 57,6 млрд $
- Выручка
- 20,8 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- -8 % Консенсус на FY2026
- Чистая маржа
- -18,9 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- -7,9× Прогнозный 8,0× (FY2026)
- P/S
- 1,5× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 90,4× TTM
- Свободный денежный поток
- 3,16 млрд $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- -3,93 млрд $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 19,5 млрд $ Консенсус на FY2026
- Прибыль
- 2027-02-09
- Дивиденд
- – Без дивидендов
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Рост выручки стабилен: г/г -1,3 %Выручка за Q3 '26: 5,2 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: -1,1 %.
- Операционная маржа -11,9 % (TTM), к прошлому году: -41,2 п.п.Операционная прибыль: рост -139,9 %, выручка: рост -1,7 %.
- Capex: 9,0 % выручки (год назад 8,1 %)Инвестировано 1,88 млрд $ за последние 4 квартала (+9,3 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 3,16 млрд $.
- Акционерам возвращено 599 млн $ = 19,0 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 599 млн $ (год назад 7,04 млрд $), дивиденды: 0 $, выплаты акциями: 400 млн $ (TTM).
- Число разводнённых акций за год снизилось: 1,8 %Разводнённых акций в Q3 '26: 532 млн, год назад: 542 млн.
- Чистый долг: 26,5 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 545 млн $, долг с арендой: 27,1 млрд $; год назад чистый долг: 29,4 млрд $.
Последний квартал: Q3 '26
Квартал, закончившийся 2026-09-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q3 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 5,2 млрд $ | 5,26 млрд $ | -1,3 % |
| Валовая маржа | 53,1 % | 58,9 % | -5,8 п.п. |
| Операционная прибыль | -5,49 млрд $ | 1,44 млрд $ | -482,6 % |
| Операционная маржа | -105,7 % | 27,3 % | -133,0 п.п. |
| Чистая прибыль | -5,94 млрд $ | 792 млн $ | -850,1 % |
| Разводнённая EPS | -11,17 $ | 1,46 $ | -865,1 % |
| Операционный денежный поток | 1,01 млрд $ | 1,81 млрд $ | -43,9 % |
| Capex | 482 млн $ | 507 млн $ | -4,9 % |
| Свободный денежный поток | 530 млн $ | 1,3 млрд $ | -59,2 % |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Выплаты на основе акций | 110 млн $ | 87 млн $ | +26,4 % |
Выручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q2 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Processing And Services | – | – | – | – | – | |
| Merchant Segment | 2,61 млрд $ | – | 49,3 % | – | – | |
| Financial Segment | 2,36 млрд $ | – | 44,5 % | – | – | |
| Corporate and Other | 329 млн $ | – | 6,2 % | – | – |
Прибыль сегментов
Операционная прибыль по сегментам отчётности из примечания о сегментах каждого 10-Q / 10-K (разбивку прибыли большинство источников данных не дают).
Сегменты в Q3 '26
| Сегмент | Выручка | г/г | Операционная прибыль | г/г | Маржа | Маржа год назад | Операционная прибыль TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Merchant Segment | – | – | 724 млн $ | -24,7 % | – | – | – |
| Financial Segment | – | – | 887 млн $ | -10,5 % | – | – | – |
| Corporate Reconciling Items And Eliminations | – | – | – | – | – | – | – |
| Corporate (unallocated) | – | – | -7,11 млрд $ | -1 274,3 % | – | – | -8,89 млрд $ |
Операционная прибыль по сегментам
поквартальноОперационная маржа сегментов
поквартальноЧетвёртые кварталы рассчитаны: 10-K содержит данные за год, из них вычитаются три квартала по 10-Q.
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 5,04 млрд $
- Capex
- -1,88 млрд $
- Выкуп акций
- -599 млн $
- Дивиденды
- 0 $
- Приобретения
- -976 млн $
- Чистое привлечение долга
- -3,46 млрд $
- Выплаты на основе акций
- 400 млн $
- Свободный денежный поток
- 3,16 млрд $
- Возвращено акционерам / FCF
- 19,0 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | -7,9× | 30,5× | 10,6× – 51,6× |
| EV / EBITDA | 90,4× | 13,0× | 7,3× – 16,1× |
| EV / выручка | 2,8× | 5,2× | 3,1× – 7,0× |
| Цена / FCF | 9,8× | 19,6× | 8,6× – 23,9× |
| Цена / балансовая | 1,5× | 2,6× | 1,4× – 4,4× |
| Доходность FCF | 10,2 % | 5,9 % | 4,2 % – 11,7 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | -4,8 % | 6,4 % | 3,1 % – 8,7 % |
| Рентабельность капитала | -15,7 % | 9,6 % | 4,3 % – 13,5 % |
Аналитики
Консенсус-цель 58,75 $ (+0,6 %)
диапазон 46,00 $ – 90,00 $ · рейтинг Buy
Активно покупать0
Покупать33
Держать28
Продавать0
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 19,5 млрд $ | -7,8 % | 7,27 $ | +14,7 % | 8,0× | 22 |
| FY2027 | 20,2 млрд $ | +3,4 % | 7,96 $ | +9,4 % | 7,3× | 22 |
| FY2028 | 20,9 млрд $ | +3,5 % | 8,98 $ | +12,9 % | 6,5× | 9 |
| FY2029 | 21,7 млрд $ | +3,7 % | 10,76 $ | +19,8 % | 5,4× | 3 |
| FY2030 | 22,4 млрд $ | +3,2 % | 13,19 $ | +22,6 % | 4,4× | 3 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (339), которые Fiserv, Inc. отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 14,9 млрд $ | – | – | – | – | – | |
| 9,46 млрд $ | – | – | – | – | – | |
| 24,4 млрд $ | – | – | – | – | – | |
| Accounts Payable and Accrued Liabilities, Current | 4,44 млрд $ | 4,64 млрд $ | -4,5 % | 5,31 млрд $ | 4,8 млрд $ | +10,6 % |
| Accounts Payable and Other Accrued Liabilities, Current | 4,44 млрд $ | 4,64 млрд $ | -4,5 % | – | – | – |
| Accounts Payable, Current | 832 млн $ | 717 млн $ | +16,0 % | 797 млн $ | 511 млн $ | +56,0 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 3,83 млрд $ | 3,96 млрд $ | -3,3 % | 3,98 млрд $ | 3,73 млрд $ | +6,9 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss | 94 млн $ | 82 млн $ | +14,6 % | 84 млн $ | 71 млн $ | +18,3 % |
| Accrued Employee Benefits, Current | 342 млн $ | 273 млн $ | +25,3 % | 299 млн $ | 296 млн $ | +1,0 % |
| Accrued Professional Fees, Current | 178 млн $ | 128 млн $ | +39,1 % | 161 млн $ | 102 млн $ | +57,8 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -1 млрд $ | -985 млн $ | -1,6 % | -984 млн $ | -1,41 млрд $ | +30,4 % |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | 23,4 млрд $ | 23,2 млрд $ | +0,8 % | 23,3 млрд $ | 23,1 млрд $ | +0,8 % |
| Amortization of Intangible Assets | 576 млн $ | 561 млн $ | +2,7 % | 2,3 млрд $ | 2,3 млрд $ | 0,0 % |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 7,1 млн | 1,3 млн | +446,2 % | 1 млн | 0 | – |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 110 млн $ | 87 млн $ | +26,4 % | 357 млн $ | 367 млн $ | -2,7 % |
| Asset Impairment Charges | – | – | – | 0 $ | – | – |
| Assets | 72,6 млрд $ | 79,4 млрд $ | -8,5 % | 80,1 млрд $ | 77,2 млрд $ | +3,8 % |
| Assets, Current | 23,7 млрд $ | 24,2 млрд $ | -1,7 % | 24,7 млрд $ | 23,5 млрд $ | +5,0 % |
| Capitalized Contract Cost, Amortization | – | – | – | 228 млн $ | 221 млн $ | +3,2 % |
| Capitalized Contract Cost, Net | 1,06 млрд $ | 997 млн $ | +5,9 % | 1,04 млрд $ | 996 млн $ | +4,3 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 545 млн $ | 1,07 млрд $ | -49,0 % | 798 млн $ | 1,24 млрд $ | -35,4 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 1,33 млрд $ | 2,77 млрд $ | -52,0 % | 2,8 млрд $ | 2,99 млрд $ | -6,4 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -677 млн $ | -204 млн $ | -231,9 % | -191 млн $ | 30 млн $ | -736,7 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 1,8 млрд | 1,8 млрд | 0,0 % | 1,8 млрд | 1,8 млрд | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 784 млн | 784 млн | 0,0 % | 784 млн | 784 млн | 0,0 % |
| Common Stock, Value, Outstanding | 8 млн $ | 8 млн $ | 0,0 % | 8 млн $ | 8 млн $ | 0,0 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | -5,96 млрд $ | 708 млн $ | -941,7 % | 3,91 млрд $ | 2,5 млрд $ | +56,3 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | -5,96 млрд $ | 717 млн $ | -930,5 % | 4,02 млрд $ | 2,52 млрд $ | +59,6 % |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss | 843 млн $ | 904 млн $ | -6,7 % | 885 млн $ | 832 млн $ | +6,4 % |
| Contract with Customer, Liability | 1,01 млрд $ | 1,13 млрд $ | -10,3 % | 1,12 млрд $ | 1,08 млрд $ | +3,9 % |
| Contract with Customer, Liability, Current | 751 млн $ | 873 млн $ | -14,0 % | 865 млн $ | 819 млн $ | +5,6 % |
| Contract with Customer, Liability, Noncurrent | 263 млн $ | 257 млн $ | +2,3 % | 259 млн $ | 263 млн $ | -1,5 % |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | 179 млн $ | 167 млн $ | +7,2 % | 819 млн $ | 761 млн $ | +7,6 % |
| Costs and Expenses | 10,7 млрд $ | 3,83 млрд $ | +179,3 % | 15,4 млрд $ | 14,6 млрд $ | +5,5 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | 160 млн $ | 428 млн $ | -62,6 % | 1,29 млрд $ | 831 млн $ | +55,0 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | 88 млн $ | 47 млн $ | +87,2 % | 244 млн $ | 230 млн $ | +6,1 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | 279 млн $ | 547 млн $ | -49,0 % | 1,75 млрд $ | 1,3 млрд $ | +34,5 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | 31 млн $ | 72 млн $ | -56,9 % | 221 млн $ | 242 млн $ | -8,7 % |
| Debt and Lease Obligation | 29 млрд $2025-12-31 | 25 млрд $ | +16,0 % | 29 млрд $ | 25 млрд $ | +16,0 % |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net | 142 млн $ | 178 млн $ | -20,2 % | 169 млн $ | 150 млн $ | +12,7 % |
| Debt, Current | 1,25 млрд $ | 1,32 млрд $ | -5,2 % | 1,24 млрд $ | 1,11 млрд $ | +11,6 % |
| Decrease in Unrecognized Tax Benefits is Reasonably Possible | 3 млн $ | 6 млн $ | -50,0 % | 7 млн $2024-12-31 | 5 млн $ | +40,0 % |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | -130 млн $ | -300 млн $ | +56,7 % | -759 млн $ | -407 млн $ | -86,5 % |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | 5 млн $ | -18 млн $ | +127,8 % | -113 млн $ | -143 млн $ | +21,0 % |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 109 млн $2025-12-31 | 76 млн $ | +43,4 % | 109 млн $ | 76 млн $ | +43,4 % |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | -142 млн $ | -374 млн $ | +62,0 % | -942 млн $ | -662 млн $ | -42,3 % |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | 1,43 млрд $ | 1,83 млрд $ | -21,4 % | 1,48 млрд $ | 2,48 млрд $ | -40,3 % |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | -17 млн $ | -56 млн $ | +69,6 % | -70 млн $ | -112 млн $ | +37,5 % |
| Deferred Tax Assets, Gross | 1,74 млрд $2025-12-31 | 1,32 млрд $ | +31,7 % | 1,74 млрд $ | 1,32 млрд $ | +31,7 % |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | 1,32 млрд $2025-12-31 | 915 млн $ | +43,9 % | 1,32 млрд $ | 915 млн $ | +43,9 % |
| Deferred Tax Assets, Other | 362 млн $2025-12-31 | 215 млн $ | +68,4 % | 362 млн $ | 215 млн $ | +68,4 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Share-based Compensation Cost | 80 млн $2025-12-31 | 93 млн $ | -14,0 % | 80 млн $ | 93 млн $ | -14,0 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals | 132 млн $2025-12-31 | 167 млн $ | -21,0 % | 132 млн $ | 167 млн $ | -21,0 % |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | 420 млн $2025-12-31 | 404 млн $ | +4,0 % | 420 млн $ | 404 млн $ | +4,0 % |
| Deferred Tax Liabilities, Deferred Expense, Capitalized Software | 158 млн $2025-12-31 | 219 млн $ | -27,9 % | 158 млн $ | 219 млн $ | -27,9 % |
| Deferred Tax Liabilities, Gross | 2,69 млрд $2025-12-31 | 3,32 млрд $ | -19,0 % | 2,69 млрд $ | 3,32 млрд $ | -19,0 % |
| Deferred Tax Liabilities, Intangible Assets | 1,52 млрд $2025-12-31 | 1,73 млрд $ | -12,2 % | 1,52 млрд $ | 1,73 млрд $ | -12,2 % |
| Deferred Tax Liabilities, Investments | 250 млн $2025-12-31 | 392 млн $ | -36,2 % | 250 млн $ | 392 млн $ | -36,2 % |
| Deferred Tax Liabilities, Leasing Arrangements | 139 млн $2025-12-31 | 220 млн $ | -36,8 % | 139 млн $ | 220 млн $ | -36,8 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели и прогнозы стандартизированы по отчётам компании. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Данные на 2026-11-04