PerpEquities

Финансы Enphase Energy, Inc. (ENPH)

NASDAQ · Energy · Solar · Сотрудников: 2 872 · CEO: Badrinarayanan Kothandaraman

Цена
25,65 $ -0,81 %
Капитализация
3,39 млрд $
Стоимость предприятия
3,59 млрд $
Последний отчёт
Q3 '26 подан 2026-10-27
Следующий отчёт
2027-02-02 Прогноз EPS: 0,31 $
Выручка (TTM)1,21 млрд $-19,9 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)4,1 %-8,4 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 50,1 млн $
Чистая прибыль (TTM)90,8 млн $-53,6 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)135 млн $-37,7 % к прошлому годуCapex: 55,5 млн $
Разводнённая EPS (TTM)0,67 $-54,1 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги359 млн $+46,8 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг

Оценка и ключевые показатели

Капитализация
3,39 млрд $
EV 3,59 млрд $
Выручка
1,21 млрд $
Последние 12 месяцев
Рост выручки
-24 %
Консенсус на FY2026
Чистая маржа
7,5 %
Чистая прибыль / выручка, TTM
P/E
37,2×
Прогнозный 15,1× (FY2026)
P/S
2,8×
Цена / выручка, TTM
EV / EBITDA
25,7×
TTM
Свободный денежный поток
135 млн $
Последние 12 месяцев
Чистая прибыль
90,8 млн $
Последние 12 месяцев
Прогноз выручки
1,12 млрд $
Консенсус на FY2026
Прибыль
2027-02-02
Прогноз выручки: 250 млн $
Дивиденд
–
Без дивидендов

Главные выводы

Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.

  • Последний отчёт (2026-10-27): выручка ниже на 3,7 %, EPS ниже на 19,6 %Выручка 293 млн $ при ожидании 305 млн $ (-3,7 %); EPS 0,41 $ при ожидании 0,51 $ (-19,6 %).
  • Рост выручки замедляется: г/г -28,5 %Выручка за Q3 '26: 293 млн $, среднее за предыдущие четыре квартала: -10,7 %.
  • Операционная маржа 4,1 % (TTM), к прошлому году: -8,4 п.п.Операционная прибыль: рост -73,6 %, выручка: рост -19,9 %.
  • Внеоперационная часть прибыли до налогов: 39,7 %Прибыль до налогов 83,2 млн $, операционная прибыль 50,1 млн $ (TTM). Доходы от долей в капитале и прочие разовые статьи повышают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
  • Capex: 4,6 % выручки (год назад 2,6 %)Инвестировано 55,5 млн $ за последние 4 квартала (+42,4 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 135 млн $ = 149,1 % чистой прибыли.
  • Акционерам возвращено 18,7 млн $ = 13,8 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 18,7 млн $ (год назад 331 млн $), дивиденды: 0 $, выплаты акциями: 189 млн $ (TTM).
  • Число разводнённых акций за год выросло: 1,7 %Разводнённых акций в Q3 '26: 135 млн, год назад: 133 млн.
  • Чистые деньги: 359 млн $Деньги + краткосрочные инвестиции: 932 млн $, долг с арендой: 573 млн $; год назад чистые деньги: 244 млн $.
  • Reportable Segment: выручка -28,5 %, маржа 2,2 % (было 16,1 %)Быстрее всех растущий сегмент отчётности в Q3 '26: операционная прибыль 6,47 млн $ при выручке 293 млн $ (из примечания о сегментах).

Последний квартал: Q3 '26

Квартал, закончившийся 2026-09-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.

Квартал к прошлому году

Q3 '26Год назадИзменение
Выручка293 млн $410 млн $-28,5 %
Валовая маржа43,3 %47,8 %-4,5 п.п.
Операционная прибыль6,47 млн $66,2 млн $-90,2 %
Операционная маржа2,2 %16,1 %-13,9 п.п.
Чистая прибыль23,4 млн $66,6 млн $-64,9 %
Разводнённая EPS0,17 $0,50 $-66,0 %
Операционный денежный поток90 тыс. $13,9 млн $-99,4 %
Capex11,5 млн $8,03 млн $+42,7 %
Свободный денежный поток-11,4 млн $5,89 млн $-293,2 %
R&D45,2 млн $47,3 млн $-4,4 %
Выплаты на основе акций43 млн $51,5 млн $-16,4 %

Факт vs консенсус

2026-10-27
ФактКонсенсуск консенсусу
Выручка293 млн $305 млн $-3,7 %
EPS (база консенсуса)0,41 $0,51 $-19,6 %

Из отчёта от 2026-10-27 за Q3 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.

EPS к консенсусу

последние 8 отчётов

Выручка

Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.

Выручка, операционная прибыль и рост

поквартально

Выручка по направлениям бизнеса

с накоплением, поквартально
СегментQ3 '26г/гДоляTTMTTM г/г12 кварталов
Reportable Segment293 млн $-28,5 %100,0 %1,57 млрд $–

Выручка по регионам

доля от итога
СегментQ3 '26г/гДоляTTMTTM г/г12 кварталов
United States233 млн $-33,3 %79,6 %1,27 млрд $–
International59,8 млн $-1,0 %20,4 %305 млн $–

Прибыль сегментов

Операционная прибыль по сегментам отчётности из примечания о сегментах каждого 10-Q / 10-K (разбивку прибыли большинство источников данных не дают).

Сегменты в Q3 '26

СегментВыручкаг/гОперационная прибыльг/гМаржаМаржа год назадОперационная прибыль TTM
Reportable Segment293 млн $-28,5 %6,47 млн $-90,2 %2,2 %16,1 %50,8 млн $

Операционная прибыль по сегментам

поквартально

Операционная маржа сегментов

поквартально

Четвёртые кварталы рассчитаны: 10-K содержит данные за год, из них вычитаются три квартала по 10-Q.

Маржа и структура расходов

Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.

Маржа

поквартально

Расходы в % от выручки

поквартально

Денежный поток и распределение капитала

Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.

Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток

поквартально

Использование денег и операционный денежный поток

финансовые годы

Последние 4 квартала

отчёт о движении денежных средств
Операционный денежный поток
191 млн $
Capex
-55,5 млн $
Выкуп акций
-18,7 млн $
Дивиденды
0 $
Приобретения
0 $
Чистое привлечение долга
-633 млн $
Выплаты на основе акций
189 млн $
Свободный денежный поток
135 млн $
Возвращено акционерам / FCF
13,8 %

Число акций и EPS

поквартально, разводнённая

Баланс

Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.

Деньги, инвестиции и долг

концы кварталов

Оценка и доходность

Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.

Мультипликаторы и доходность

TTM и 5 финансовых лет
СейчасСреднее за 5 летПоложение сегодня в 5-летнем диапазоне
P/E (TTM)37,2×82,8×24,5× – 167,8×
EV / EBITDA25,7×60,4×21,6× – 129,2×
EV / выручка3,0×10,7×3,4× – 18,4×
Цена / FCF25,1×45,4×19,3× – 81,9×
Цена / балансовая2,7×26,8×3,9× – 57,0×
Доходность FCF4,0 %2,8 %1,2 % – 5,2 %
Рентабельность инвестированного капитала2,1 %9,7 %2,4 % – 15,5 %
Рентабельность капитала7,9 %30,9 %12,3 % – 48,1 %

Аналитики

Консенсус-цель 35,65 $ (+39,0 %)
диапазон 16,00 $ – 56,00 $ · рейтинг Hold

Активно покупать0
Покупать22
Держать29
Продавать5
Активно продавать0

Прогноз

Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.

Консенсус-прогнозы

Финансовый годВыручкаРостEPSРостP/E по сегодняшней ценеАналитики (EPS)
FY20261,12 млрд $-24,0 %1,70 $+31,6 %15,1×13
FY20271,02 млрд $-8,6 %1,39 $-18,1 %18,5×15
FY20281,19 млрд $+16,3 %1,87 $+34,3 %13,7×11
FY20291,31 млрд $+9,8 %2,53 $+35,7 %10,1×4
FY20301,4 млрд $+7,1 %2,52 $-0,5 %10,2×4

Финансовая отчётность

Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.

Отчёт о прибылях и убыткахВыручка, расходы, операционная прибыль, чистая прибыль и EPSОткрытьБалансДеньги, инвестиции, активы, долг, обязательства и капиталОткрытьДвижение денежных средствОперационный денежный поток, capex, свободный денежный поток, выкуп акций и дивидендыОткрыть

Все показатели отчёта

Все показатели (259), которые Enphase Energy, Inc. отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).

Показатель (название SEC)Последний кварталГод назадг/гПосл. FYПред. FYг/г
Accounts Payable, Current101 млн $189 млн $-46,6 %203 млн $90 млн $+125,5 %
Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current250 млн $266 млн $-5,9 %230 млн $224 млн $+2,7 %
Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Noncurrent71,6 млн $15,3 млн $+368,3 %–––
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss580 тыс. $2025-12-317,79 млн $-92,6 %580 тыс. $7,79 млн $-92,6 %
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current1,26 млн $654 тыс. $+93,3 %580 тыс. $7,79 млн $-92,6 %
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Writeoff–––6,2 млн $––
Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal)577 тыс. $-30 тыс. $+2 023,3 %-126 тыс. $6,68 млн $-101,9 %
Accretion (Amortization) of Discounts and Premiums, Investments268 тыс. $765 тыс. $-65,0 %-1,05 млн $8,6 млн $-112,2 %
Accrued Income Taxes, Current3,22 млн $248 тыс. $+1 198,8 %4,92 млн $3,54 млн $+39,0 %
Accrued Liabilities, Current162 млн $208 млн $-22,1 %217 млн $197 млн $+10,4 %
Accrued Marketing Costs, Current50,3 млн $89,2 млн $-43,5 %79,6 млн $96,3 млн $-17,4 %
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment234 млн $2025-12-31183 млн $+27,6 %234 млн $183 млн $+27,6 %
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax-11,1 млн $3,32 млн $-435,1 %1,75 млн $-6,35 млн $+127,6 %
Additional Paid in Capital1,4 млрд $1,23 млрд $+13,8 %1,29 млрд $1,08 млрд $+18,9 %
Adjustments to Additional Paid in Capital, Convertible Debt with Conversion Feature–––5 млн $2023-12-31––
Advertising Expense–––2,7 млн $1,7 млн $+58,8 %
Amortization of Debt Issuance Costs and Discounts327 тыс. $829 тыс. $-60,6 %4,16 млн $8,65 млн $-51,9 %
Amortization of Intangible Assets4,47 млн $5,05 млн $-11,4 %20,2 млн $22,6 млн $-10,6 %
Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount4,57 млн56,2 млн-91,9 %8,83 млн12,6 млн-29,9 %
APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition–––214 млн $211 млн $+1,3 %
Asset Impairment Charges43 тыс. $0 $–3,11 млн $28,8 млн $-89,2 %
Assets2,88 млрд $3,32 млрд $-13,4 %3,51 млрд $3,25 млрд $+8,0 %
Assets, Current1,88 млрд $2,39 млрд $-21,3 %2,61 млрд $2,33 млрд $+12,0 %
Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid-851 тыс. $392 тыс. $-317,1 %15,6 млн $11,2 млн $+39,2 %
Capitalized Computer Software, Net17,5 млн $2025-12-3122,6 млн $-22,6 %17,5 млн $22,6 млн $-22,6 %
Capitalized Contract Cost, Impairment Loss0 $0 $–0 $0 $–
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value380 млн $402 млн $-5,3 %474 млн $369 млн $+28,5 %
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents380 млн $402 млн $-5,3 %474 млн $464 млн $+2,2 %
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect-149 млн $31,3 млн $-575,2 %10,2 млн $175 млн $-94,2 %
Common Stock, Par or Stated Value Per Share0,00 $0,00 $0,0 %0,00 $0,00 $0,0 %
Common Stock, Shares Authorized300 млн300 млн0,0 %300 млн300 млн0,0 %
Common Stock, Shares, Issued132 млн131 млн+1,1 %131 млн132 млн-1,0 %
Common Stock, Shares, Outstanding132 млн131 млн+1,1 %131 млн132 млн-1,0 %
Common Stock, Value, Issued1 тыс. $1 тыс. $0,0 %1 тыс. $1 тыс. $0,0 %
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent19,9 млн $64,6 млн $-69,2 %180 млн $98,3 млн $+83,4 %
Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss177 млн $147 млн $+20,4 %151 млн $153 млн $-1,3 %
Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Current35,4 млн $34,7 млн $+2,2 %36 млн $42 млн $-14,3 %
Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Noncurrent142 млн $112 млн $+26,1 %115 млн $111 млн $+3,7 %
Contract with Customer, Liability526 млн $457 млн $+15,0 %518 млн $579 млн $-10,5 %
Contract with Customer, Liability, Current171 млн $111 млн $+53,0 %181 млн $237 млн $-23,9 %
Contract with Customer, Liability, Noncurrent355 млн $346 млн $+2,7 %338 млн $342 млн $-1,2 %
Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized82,2 млн $27,4 млн $+199,6 %233 млн $126 млн $+85,1 %
Cost of Revenue166 млн $214 млн $-22,4 %786 млн $701 млн $+12,1 %
Current Federal Tax Expense (Benefit)–––7,23 млн $61,3 млн $-88,2 %
Current Foreign Tax Expense (Benefit)–––11 млн $11,1 млн $-1,6 %
Current Income Tax Expense (Benefit)–––19,2 млн $78,7 млн $-75,6 %
Current State and Local Tax Expense (Benefit)–––986 тыс. $6,32 млн $-84,4 %
Debt Securities, Available-for-Sale, Accrued Interest, after Allowance for Credit Loss9,7 млн $2025-12-3110,1 млн $-4,0 %9,7 млн $10,1 млн $-4,0 %
Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax31 тыс. $3,08 млн $-99,0 %3,21 млн $2,45 млн $+30,8 %
Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax3,39 млн $157 тыс. $+2 060,5 %11 тыс. $2,35 млн $-99,5 %
Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One376 млн $813 млн $-53,8 %943 млн $1,1 млрд $-13,9 %
Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One375 млн $814 млн $-53,9 %945 млн $1,1 млрд $-13,9 %
Debt Securities, Gain (Loss)-27,2 млн $-3,17 млн $-757,5 %-9,56 млн $1,97 млн $-586,2 %
DebtSecuritiesAvailableForSaleAmortizedCostExcludingAccruedInterestAfterAllowanceForCreditLoss625 млн $1,23 млрд $-49,3 %1,27 млрд $1,54 млрд $-17,7 %
DebtSecuritiesAvailableForSaleExcludingAccruedInterest621 млн $1,24 млрд $-49,7 %1,27 млрд $1,54 млрд $-17,5 %
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)–––4,58 млн $-58,6 млн $+107,8 %
Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit)–––2,3 млн $1,91 млн $+20,4 %
Deferred Income Tax Assets, Net322 млн $321 млн $+0,2 %306 млн $316 млн $-2,9 %
Deferred Income Tax Expense (Benefit)–––13,5 млн $-61,2 млн $+122,1 %
Deferred Income Taxes and Tax Credits-28,6 млн $-1,83 млн $-1 463,8 %6,08 млн $-58,3 млн $+110,4 %

Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.

Источники

Отчётность, выручка по сегментам, показатели и прогнозы стандартизированы по отчётам компании. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30

Данные на 2026-11-02