Финансы The Walt Disney Company (DIS)

NYSE · Communication Services · Entertainment · Сотрудников: 194 040 · CEO: Josh D'Amaro

Цена: 110,94 $ +0,03 %
Капитализация: 192 млрд $
Стоимость предприятия: 232 млрд $
Последний отчёт: Q3 '26 подан 2026-08-05
Следующий отчёт: 2026-11-17 Прогноз EPS: 1,69 $

Выручка (TTM)98,9 млрд $+4,6 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал

Операционная маржа (TTM)16,0 %+1,2 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 15,8 млрд $

Чистая прибыль (TTM)8,6 млрд $-25,5 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль

Свободный денежный поток (TTM)8,29 млрд $-28,2 % к прошлому годуCapex: 8,7 млрд $

Разводнённая EPS (TTM)4,85 $-24,0 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов

Чистые деньги-40,9 млрд $-10,7 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг

Оценка и ключевые показатели

Капитализация: 192 млрд $
Выручка: 98,9 млрд $
Рост выручки: +8 %
Чистая маржа: 8,7 %
P/E: 22,8×
P/S: 1,9×
EV / EBITDA: 10,0×
Свободный денежный поток: 8,29 млрд $
Чистая прибыль: 8,6 млрд $
Прогноз выручки: 102 млрд $
Прибыль: 2026-11-17
Дивиденд: 1,50 $

Главные выводы

Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.

Последний отчёт (2026-08-05): выручка ниже на 0,6 %, EPS выше на 10,8 %Выручка 25,2 млрд $ при ожидании 25,4 млрд $ (-0,6 %); EPS 2,06 $ при ожидании 1,86 $ (+10,8 %).
Рост выручки ускоряется: г/г 6,8 %Выручка за Q3 '26: 25,2 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 3,4 %.
Операционная маржа 16,0 % (TTM), к прошлому году: +1,2 п.п.Операционная прибыль: рост 13,2 %, выручка: рост 4,6 %.
Внеоперационные убытки съедают 24,1 % прибыли до налоговПрибыль до налогов 12,8 млрд $, операционная прибыль 15,8 млрд $ (TTM). Убытки по долям в капитале и прочие разовые статьи снижают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
Capex: 8,8 % выручки (год назад 8,0 %)Инвестировано 8,7 млрд $ за последние 4 квартала (+14,5 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 8,29 млрд $ = 96,4 % чистой прибыли.
Акционерам возвращено 10,5 млрд $ = 126,4 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 8,25 млрд $ (год назад 2,97 млрд $), дивиденды: 2,24 млрд $, выплаты акциями: 1,52 млрд $ (TTM). Больше свободного денежного потока: оплачено из денег или за счёт долга.
Число разводнённых акций за год снизилось: 3,4 %Разводнённых акций в Q3 '26: 1,74 млрд, год назад: 1,81 млрд.
Чистый долг: 40,9 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 5,19 млрд $, долг с арендой: 46 млрд $; год назад чистый долг: 36,9 млрд $.
Experiences Segment: выручка +9,7 %, маржа 30,3 % (было 27,7 %)Быстрее всех растущий сегмент отчётности в Q3 '26: операционная прибыль 3,02 млрд $ при выручке 9,97 млрд $ (из примечания о сегментах).

Последний квартал: Q3 '26

Квартал, закончившийся 2026-06-27. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.

Квартал к прошлому году

	Q3 '26	Год назад	Изменение
Выручка	25,2 млрд $	23,7 млрд $	+6,8 %
Валовая маржа	40,2 %	38,6 %	+1,6 п.п.
Операционная прибыль	5,56 млрд $	3,65 млрд $	+52,4 %
Операционная маржа	22,0 %	15,4 %	+6,6 п.п.
Чистая прибыль	2,64 млрд $	5,26 млрд $	-49,9 %
Разводнённая EPS	1,51 $	2,92 $	-48,3 %
Операционный денежный поток	4,87 млрд $	3,67 млрд $	+32,6 %
Capex	1,79 млрд $	1,78 млрд $	+0,8 %
Свободный денежный поток	3,07 млрд $	1,89 млрд $	+62,6 %
R&D	0 $	0 $	–
Выплаты на основе акций	423 млн $	357 млн $	+18,5 %

Факт vs консенсус

2026-08-05

	Факт	Консенсус	к консенсусу
Выручка	25,2 млрд $	25,4 млрд $	-0,6 %
EPS (база консенсуса)	2,06 $	1,86 $	+10,8 %

Из отчёта от 2026-08-05 за Q3 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.

EPS к консенсусу

последние 8 отчётов

Выручка

Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.

Выручка, операционная прибыль и рост

поквартально

Выручка по направлениям бизнеса

с накоплением, поквартально

Сегмент	Q3 '26	г/г	Доля	TTM	TTM г/г
Subscription and affiliate fees	10,3 млрд $	+9,7 %	40,6 %	40 млрд $	–
Advertising	2,83 млрд $	+1,4 %	11,2 %	11,2 млрд $	-0,9 %
Theme park admissions	3,25 млрд $	+8,6 %	12,9 %	12,4 млрд $	–
Resorts and vacations	2,77 млрд $	+16,6 %	11,0 %	10 млрд $	–
Retail and wholesale sales of merchandise, food and beverage	2,54 млрд $	+5,8 %	10,0 %	10,1 млрд $	+5,7 %
Content sales	1,6 млрд $	-10,4 %	6,3 %	6,59 млрд $	–
Other	1,04 млрд $	-4,5 %	4,1 %	4,58 млрд $	–
Merchandise licensing	974 млн $	+11,3 %	3,9 %	4,04 млрд $	–

Выручка по регионам

доля от итога

Сегмент	Q3 '26	г/г	Доля	TTM	TTM г/г
Americas	20,1 млрд $	+4,7 %	79,4 %	79,2 млрд $	+4,0 %
Europe	3,18 млрд $	+12,3 %	12,6 %	12,1 млрд $	+10,2 %
Asia Pacific	2,01 млрд $	+21,4 %	8,0 %	7,58 млрд $	+2,2 %

Прибыль сегментов

Операционная прибыль по сегментам отчётности из примечания о сегментах каждого 10-Q / 10-K (разбивку прибыли большинство источников данных не дают).

Сегменты в Q3 '26

Сегмент	Выручка	г/г	Операционная прибыль	г/г	Маржа	Маржа год назад	Операционная прибыль TTM
Entertainment Segment	11,3 млрд $	+6,0 %	1,68 млрд $	+64,4 %	14,8 %	9,5 %	4,81 млрд $
Experiences Segment	9,97 млрд $	+9,7 %	3,02 млрд $	+19,9 %	30,3 %	27,7 %	10,8 млрд $
Sports Segment	4,5 млрд $	+4,5 %	858 млн $	-17,3 %	19,1 %	24,1 %	2,61 млрд $

Операционная прибыль по сегментам

поквартально

Операционная маржа сегментов

поквартально

Четвёртые кварталы рассчитаны: 10-K содержит данные за год, из них вычитаются три квартала по 10-Q.

Маржа и структура расходов

Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.

Маржа

поквартально

Расходы в % от выручки

поквартально

Денежный поток и распределение капитала

Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.

Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток

поквартально

Использование денег и операционный денежный поток

финансовые годы

Последние 4 квартала

отчёт о движении денежных средств

Операционный денежный поток: 17 млрд $
Capex: -8,7 млрд $
Выкуп акций: -8,25 млрд $
Дивиденды: -2,24 млрд $
Приобретения: 0 $
Чистое привлечение долга: 3,48 млрд $
Выплаты на основе акций: 1,52 млрд $
Свободный денежный поток: 8,29 млрд $
Возвращено акционерам / FCF: 126,4 %

Число акций и EPS

поквартально, разводнённая

Баланс

Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.

Деньги, инвестиции и долг

концы кварталов

Оценка и доходность

Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.

Мультипликаторы и доходность

TTM и 5 финансовых лет

	Сейчас	Среднее за 5 лет	Положение сегодня в 5-летнем диапазоне
P/E (TTM)	22,8×	65,8×	16,5× – 160,0×
EV / EBITDA	10,0×	20,1×	12,8× – 39,9×
EV / выручка	2,4×	3,0×	2,1× – 5,4×
Цена / FCF	23,1×	78,6×	20,3× – 161,1×
Цена / балансовая	1,8×	2,1×	1,5× – 3,6×
Доходность FCF	4,3 %	2,9 %	0,6 % – 4,9 %
Рентабельность инвестированного капитала	6,4 %	4,3 %	2,0 % – 8,1 %
Рентабельность капитала	7,9 %	4,8 %	2,3 % – 11,3 %

Аналитики

Консенсус-цель 125,67 $ (+13,3 %)
диапазон 111,00 $ – 164,00 $ · рейтинг Buy

Активно покупать0

Покупать40

Держать20

Продавать4

Активно продавать0

Прогноз

Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.

Консенсус-прогнозы

Финансовый год	Выручка	Рост	EPS	Рост	P/E по сегодняшней цене	Аналитики (EPS)
FY2026	102 млрд $	+7,5 %	6,92 $	+1,1 %	16,0×	19
FY2027	106 млрд $	+4,6 %	7,52 $	+8,6 %	14,8×	17
FY2028	111 млрд $	+4,4 %	8,48 $	+12,8 %	13,1×	12
FY2029	115 млрд $	+4,2 %	9,42 $	+11,1 %	11,8×	3
FY2030	121 млрд $	+4,9 %	10,79 $	+14,5 %	10,3×	1

Финансовая отчётность

Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.

Отчёт о прибылях и убыткахВыручка, расходы, операционная прибыль, чистая прибыль и EPSОткрыть БалансДеньги, инвестиции, активы, долг, обязательства и капиталОткрытьДвижение денежных средствОперационный денежный поток, capex, свободный денежный поток, выкуп акций и дивидендыОткрыть

Все показатели отчёта

Все показатели (314), которые The Walt Disney Company отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).

Показатель (название SEC)	Последний квартал	Год назад	г/г	Посл. FY	Пред. FY	г/г
Accounts Payable and Accrued Liabilities, Current	19,5 млрд $	20,5 млрд $	-4,6 %	21,2 млрд $	21,1 млрд $	+0,6 %
Accounts Payable, Current	15,1 млрд $2025-09-27	14,8 млрд $	+1,8 %	15,1 млрд $	14,8 млрд $	+1,8 %
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss	126 млн $2025-09-27	118 млн $	+6,8 %	126 млн $	118 млн $	+6,8 %
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current	90 млн $2025-09-27	83 млн $	+8,4 %	90 млн $	83 млн $	+8,4 %
Accounts Receivable, before Allowance for Credit Loss, Current	12,1 млрд $	11,1 млрд $	+8,5 %	10,4 млрд $	10,3 млрд $	+0,9 %
Accounts Receivable, before Allowance for Credit Loss, Noncurrent	1,08 млрд $	1,01 млрд $	+7,0 %	–	–	–
Accrued Participation Liabilities, Due in Next Operating Cycle	2,1 млрд $2025-09-27	2,2 млрд $	-4,5 %	2,1 млрд $	2,2 млрд $	-4,5 %
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment	49,1 млрд $	48,8 млрд $	+0,4 %	48,9 млрд $	45,5 млрд $	+7,4 %
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax	-2,91 млрд $	-3,05 млрд $	+4,6 %	-2,91 млрд $	-3,7 млрд $	+21,2 %
Advertising Expense	–	–	–	6,5 млрд $	6,1 млрд $	+6,6 %
Amortization of Intangible Assets	334 млн $	395 млн $	-15,4 %	1,47 млрд $	1,56 млрд $	-5,7 %
Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount	15 млн	17 млн	-11,8 %	13 млн	24 млн	-45,8 %
AOCI before Tax, Attributable to Parent	-3,53 млрд $	-3,75 млрд $	+5,9 %	-3,54 млрд $	-4,42 млрд $	+20,0 %
AOCI Tax, Attributable to Parent	617 млн $	699 млн $	-11,7 %	621 млн $	718 млн $	-13,5 %
Assets	205 млрд $	197 млрд $	+4,1 %	198 млрд $	196 млрд $	+0,7 %
Assets, Current	24,9 млрд $	23,8 млрд $	+4,5 %	24,3 млрд $	25,2 млрд $	-3,9 %
Capitalized Computer Software, Net	1,2 млрд $2025-09-27	1,3 млрд $	-7,7 %	1,2 млрд $	1,3 млрд $	-7,7 %
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value	5,19 млрд $	5,37 млрд $	-3,4 %	5,7 млрд $	6 млрд $	-5,1 %
Cash Flow Hedge Gain (Loss) to be Reclassified within Twelve Months	14 млн $	273 млн $	-94,9 %	254 млн $	99 млн $	+156,6 %
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents	5,3 млрд $	5,48 млрд $	-3,2 %	5,8 млрд $	6,1 млрд $	-5,0 %
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect	-490 млн $	-481 млн $	-1,9 %	-303 млн $	-8,13 млрд $	+96,3 %
Common Stock, Par or Stated Value Per Share	0,01 $	0,01 $	0,0 %	0,01 $	0,01 $	0,0 %
Common Stock, Shares Authorized	4,6 млрд	4,6 млрд	0,0 %	4,6 млрд	4,6 млрд	0,0 %
Common Stock, Shares, Issued	1,9 млрд	1,9 млрд	0,0 %	1,9 млрд	1,9 млрд	0,0 %
Common Stock, Shares, Outstanding	1,9 млрд2025-09-27	1,9 млрд	0,0 %	1,9 млрд	1,9 млрд	0,0 %
Common Stocks, Including Additional Paid in Capital	62,6 млрд $	59,5 млрд $	+5,2 %	59,8 млрд $	58,6 млрд $	+2,1 %
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent	2,68 млрд $	5,09 млрд $	-47,3 %	13,2 млрд $	4,57 млрд $	+188,9 %
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest	2,91 млрд $	5,78 млрд $	-49,7 %	14,2 млрд $	5,45 млрд $	+160,2 %
Construction in Progress, Gross	5,17 млрд $	6,29 млрд $	-17,9 %	6,91 млрд $	4,73 млрд $	+46,2 %
Contract with Customer, Asset, Allowance for Credit Loss	145 млн $	139 млн $	+4,3 %	194 млн $2021-10-02	460 млн $	-57,8 %
Contract with Customer, Liability, Current	6,4 млрд $	6,15 млрд $	+4,2 %	5,69 млрд $	5,59 млрд $	+1,8 %
Contract with Customer, Liability, Noncurrent	693 млн $	818 млн $	-15,3 %	785 млн $	858 млн $	-8,5 %
Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized	500 млн $	500 млн $	0,0 %	5,3 млрд $	5,2 млрд $	+1,9 %
Contract with Customer, Performance Obligation Satisfied in Previous Period	300 млн $	300 млн $	0,0 %	1 млрд $	1 млрд $	0,0 %
Contractual Obligation	104 млрд $2025-09-27	107 млрд $	-2,5 %	104 млрд $	107 млрд $	-2,5 %
Contractual Obligation, to be Paid, after Year Five	38,5 млрд $2025-09-27	44,6 млрд $	-13,5 %	38,5 млрд $	44,6 млрд $	-13,5 %
Contractual Obligation, to be Paid, Year Five	10,4 млрд $2025-09-27	9,59 млрд $	+8,5 %	10,4 млрд $	9,59 млрд $	+8,5 %
Contractual Obligation, to be Paid, Year Four	11,7 млрд $2025-09-27	10,4 млрд $	+12,0 %	11,7 млрд $	10,4 млрд $	+12,0 %
Contractual Obligation, to be Paid, Year One	17 млрд $2025-09-27	17,6 млрд $	-3,5 %	17 млрд $	17,6 млрд $	-3,5 %
Contractual Obligation, to be Paid, Year Three	12,8 млрд $2025-09-27	11,5 млрд $	+11,5 %	12,8 млрд $	11,5 млрд $	+11,5 %
Contractual Obligation, to be Paid, Year Two	13,7 млрд $2025-09-27	13,1 млрд $	+4,1 %	13,7 млрд $	13,1 млрд $	+4,1 %
Costs and Expenses	20,5 млрд $	20 млрд $	+2,4 %	80,6 млрд $	79,4 млрд $	+1,4 %
Current Federal Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-130 млн $	1,39 млрд $	-109,3 %
Current Foreign Tax Expense (Benefit)	–	–	–	906 млн $	973 млн $	-6,9 %
Current Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	1,19 млрд $	2,6 млрд $	-54,3 %
Current State and Local Tax Expense (Benefit)	–	–	–	413 млн $	237 млн $	+74,3 %
Debt Instrument, Increase (Decrease), Other, Net	-17 млн $	137 млн $	-112,4 %	-35 млн $	32 млн $	-209,4 %
Decrease in Unrecognized Tax Benefits is Reasonably Possible	400 млн $2025-09-27	900 млн $	-55,6 %	400 млн $	900 млн $	-55,6 %
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-2,17 млрд $	-764 млн $	-184,2 %
Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	81 млн $	-97 млн $	+183,5 %
Deferred Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-2,62 млрд $	-807 млн $	-224,3 %
Deferred Income Taxes and Tax Credits	110 млн $	-3,01 млрд $	+103,7 %	-2,74 млрд $	-821 млн $	-233,6 %
Deferred Revenue, Current	6,93 млрд $	6,74 млрд $	+2,8 %	6,25 млрд $	6,68 млрд $	-6,5 %
Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-527 млн $	54 млн $	-1 075,9 %
Deferred Tax and Other Liabilities, Noncurrent	5,22 млрд $	3,1 млрд $	+68,5 %	3,52 млрд $	6,28 млрд $	-43,9 %
Deferred Tax Assets, Gross	6,65 млрд $2025-09-27	6,29 млрд $	+5,7 %	6,65 млрд $	6,29 млрд $	+5,7 %
Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards, Foreign	3,63 млрд $2025-09-27	3,44 млрд $	+5,4 %	3,63 млрд $	3,44 млрд $	+5,4 %
Deferred Tax Assets, Other	413 млн $2025-09-27	655 млн $	-36,9 %	413 млн $	655 млн $	-36,9 %
Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards, Foreign	945 млн $2025-09-27	822 млн $	+15,0 %	945 млн $	822 млн $	+15,0 %
Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards, Other	468 млн $2025-09-27	559 млн $	-16,3 %	468 млн $	559 млн $	-16,3 %

Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.

Источники

Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-06-27, 10-Q 2026-03-28, 10-Q 2025-12-27, 10-K 2025-09-27, 10-Q 2025-06-28, 10-Q 2025-03-29, 10-Q 2024-12-28, 10-K 2024-09-28, 10-Q 2024-06-29

Данные на 2026-11-01