Финансы Danaher Corporation (DHR)
NYSE · Healthcare · Medical - Diagnostics & Research · Сотрудников: 59 000 · CEO: Julie Sawyer Montgomery
- Цена
- 232,23 $ -2,00 %
- Капитализация
- 163 млрд $
- Стоимость предприятия
- 184 млрд $
- Последний отчёт
- Q3 '26 подан 2026-10-21
- Следующий отчёт
- 2027-01-27 Прогноз EPS: 2,49 $
Выручка (TTM)25,6 млрд $+5,5 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)20,4 %-1,7 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 5,22 млрд $
Чистая прибыль (TTM)4,33 млрд $+23,6 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)5,73 млрд $+14,2 % к прошлому годуCapex: 1,13 млрд $
Разводнённая EPS (TTM)6,11 $+26,0 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги-20,8 млрд $-35,7 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 163 млрд $ EV 184 млрд $
- Выручка
- 25,6 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- +7 % Консенсус на FY2026
- Чистая маржа
- 16,9 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 37,9× Прогнозный 27,0× (FY2026)
- P/S
- 6,4× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 26,0× TTM
- Свободный денежный поток
- 5,73 млрд $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 4,33 млрд $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 26,3 млрд $ Консенсус на FY2026
- Прибыль
- 2027-01-27 Прогноз выручки: 7,49 млрд $
- Дивиденд
- 1,44 $ На акцию, последние 12 месяцев
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Последний отчёт (2026-10-21): выручка в рамках ожиданий, EPS выше на 9,9 %Выручка 6,55 млрд $ при ожидании 6,56 млрд $ (-0,1 %); EPS 2,11 $ при ожидании 1,92 $ (+9,9 %).
- Рост выручки ускоряется: г/г 8,3 %Выручка за Q3 '26: 6,55 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 4,5 %.
- Операционная маржа 20,4 % (TTM), к прошлому году: -1,7 п.п.Операционная прибыль: рост -2,8 %, выручка: рост 5,5 %.
- Capex: 4,4 % выручки (год назад 5,4 %)Инвестировано 1,13 млрд $ за последние 4 квартала (-13,0 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 5,73 млрд $ = 132,2 % чистой прибыли.
- Акционерам возвращено 1,94 млрд $ = 33,8 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 919 млн $ (год назад 3,87 млрд $), дивиденды: 1,02 млрд $, выплаты акциями: 297 млн $ (TTM).
- Число разводнённых акций за год снизилось: 1,0 %Разводнённых акций в Q3 '26: 707 млн, год назад: 714 млн.
- Чистый долг: 20,8 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 5,68 млрд $, долг с арендой: 26,5 млрд $; год назад чистый долг: 15,3 млрд $.
Последний квартал: Q3 '26
Квартал, закончившийся 2026-09-25. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q3 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 6,55 млрд $ | 6,05 млрд $ | +8,3 % |
| Валовая маржа | 58,5 % | 58,2 % | +0,3 п.п. |
| Операционная прибыль | 1,25 млрд $ | 1,15 млрд $ | +7,9 % |
| Операционная маржа | 19,0 % | 19,1 % | -0,1 п.п. |
| Чистая прибыль | 1,24 млрд $ | 908 млн $ | +36,0 % |
| Разводнённая EPS | 1,75 $ | 1,27 $ | +37,8 % |
| Операционный денежный поток | 1,89 млрд $ | 1,66 млрд $ | +13,5 % |
| Capex | 255 млн $ | 292 млн $ | -12,7 % |
| Свободный денежный поток | 1,63 млрд $ | 1,37 млрд $ | +19,1 % |
| R&D | 433 млн $ | 378 млн $ | +14,6 % |
| Выплаты на основе акций | 0 $ | 83 млн $ | -100,0 % |
Факт vs консенсус
2026-10-21| Факт | Консенсус | к консенсусу | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 6,55 млрд $ | 6,56 млрд $ | -0,1 % |
| EPS (база консенсуса) | 2,11 $ | 1,92 $ | +9,9 % |
Из отчёта от 2026-10-21 за Q3 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.
EPS к консенсусу
последние 8 отчётовВыручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q3 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue from Contract with Customer, Measurement, Recurring | 5,4 млрд $ | +7,6 % | 82,4 % | 21 млрд $ | +5,3 % | |
| Revenue from Contract with Customer, Measurement, Nonrecurring | 1,16 млрд $ | +11,5 % | 17,6 % | 4,65 млрд $ | +6,7 % |
Выручка по регионам
доля от итога| Сегмент | Q3 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Other developed markets | – | – | – | – | – | |
| North America | 2,74 млрд $ | +6,2 % | 64,8 % | – | – | |
| Western Europe | 1,49 млрд $ | +6,7 % | 35,2 % | – | – |
Прибыль сегментов
Операционная прибыль по сегментам отчётности из примечания о сегментах каждого 10-Q / 10-K (разбивку прибыли большинство источников данных не дают).
Сегменты в Q3 '26
| Сегмент | Выручка | г/г | Операционная прибыль | г/г | Маржа | Маржа год назад | Операционная прибыль TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Biotechnology Segment | – | – | 477 млн $ | +35,5 % | – | – | 2,11 млрд $ |
| Life Sciences | – | – | – | – | – | – | – |
| Diagnostics | – | – | – | – | – | – | – |
| Corporate (unallocated) | – | – | -105 млн $ | -23,5 % | – | – | -370 млн $ |
| Life Sciences Segment | – | – | 259 млн $ | +16,7 % | – | – | 1,06 млрд $ |
| Diagnostics Segment | – | – | 614 млн $ | -7,7 % | – | – | 2,42 млрд $ |
Операционная прибыль по сегментам
поквартальноОперационная маржа сегментов
поквартальноЧетвёртые кварталы рассчитаны: 10-K содержит данные за год, из них вычитаются три квартала по 10-Q.
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 6,86 млрд $
- Capex
- -1,13 млрд $
- Выкуп акций
- -919 млн $
- Дивиденды
- -1,02 млрд $
- Приобретения
- -9,84 млрд $
- Чистое привлечение долга
- 8,31 млрд $
- Выплаты на основе акций
- 297 млн $
- Свободный денежный поток
- 5,73 млрд $
- Возвращено акционерам / FCF
- 33,8 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 37,9× | 36,3× | 24,0× – 45,2× |
| EV / EBITDA | 26,0× | 23,5× | 19,5× – 25,3× |
| EV / выручка | 7,2× | 7,4× | 7,0× – 7,8× |
| Цена / FCF | 28,5× | 28,9× | 23,2× – 31,7× |
| Цена / балансовая | 3,0× | 3,5× | 3,1× – 4,6× |
| Доходность FCF | 3,5 % | 3,5 % | 3,2 % – 4,3 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 5,4 % | 7,0 % | 5,7 % – 8,9 % |
| Рентабельность капитала | 8,2 % | 10,5 % | 6,9 % – 14,4 % |
Аналитики
Консенсус-цель 238,77 $ (+2,8 %)
диапазон 195,00 $ – 275,00 $ · рейтинг Buy
Активно покупать1
Покупать30
Держать11
Продавать1
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 26,3 млрд $ | +6,9 % | 8,59 $ | +70,4 % | 27,0× | 13 |
| FY2027 | 28,3 млрд $ | +7,6 % | 9,31 $ | +8,4 % | 24,9× | 14 |
| FY2028 | 30,1 млрд $ | +6,4 % | 10,24 $ | +9,9 % | 22,7× | 7 |
| FY2029 | 32,2 млрд $ | +7,1 % | 11,25 $ | +9,9 % | 20,6× | 2 |
| FY2030 | 33,6 млрд $ | +4,2 % | 12,21 $ | +8,5 % | 19,0× | 4 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (288), которые Danaher Corporation отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Trade, Current | 1,74 млрд $ | 1,7 млрд $ | +2,6 % | 1,84 млрд $ | 1,75 млрд $ | +5,2 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 4,13 млрд $ | 3,76 млрд $ | +9,9 % | 3,91 млрд $ | 3,54 млрд $ | +10,6 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 122 млн $ | 119 млн $ | +2,5 % | 114 млн $ | 113 млн $ | +0,9 % |
| Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal) | – | – | – | 45 млн $ | 37 млн $ | +21,6 % |
| Accrual for Environmental Loss Contingencies | 182 млн $2025-12-31 | 175 млн $ | +4,0 % | 182 млн $ | 175 млн $ | +4,0 % |
| Accrued Environmental Loss Contingencies, Noncurrent | 157 млн $2025-12-31 | 150 млн $ | +4,7 % | 157 млн $ | 150 млн $ | +4,7 % |
| Accrued Income Taxes, Current | 532 млн $2025-12-31 | 568 млн $ | -6,3 % | 532 млн $ | 568 млн $ | -6,3 % |
| Accrued Income Taxes, Noncurrent | 3,01 млрд $2025-12-31 | 3,14 млрд $ | -4,0 % | 3,01 млрд $ | 3,14 млрд $ | -4,0 % |
| Accrued Liabilities, Current | 5,21 млрд $ | 4,6 млрд $ | +13,3 % | 4,96 млрд $ | 4,54 млрд $ | +9,3 % |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 5,04 млрд $ | 4,67 млрд $ | +8,1 % | 4,77 млрд $ | 4,1 млрд $ | +16,2 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -865 млн $ | -590 млн $ | -46,6 % | -207 млн $ | -3,22 млрд $ | +93,6 % |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | 17,6 млрд $ | 17,1 млрд $ | +3,2 % | 17,2 млрд $ | 16,7 млрд $ | +2,8 % |
| Amortization of Intangible Assets | 513 млн $ | 433 млн $ | +18,5 % | 1,7 млрд $ | 1,63 млрд $ | +4,0 % |
| Asset Impairment Charges | 52 млн $ | 101 млн $ | -48,5 % | 562 млн $ | 265 млн $ | +112,1 % |
| Assets | 93,3 млрд $ | 79,9 млрд $ | +16,8 % | 83,5 млрд $ | 77,5 млрд $ | +7,6 % |
| Assets, Current | 14,8 млрд $ | 9,61 млрд $ | +53,9 % | 12,8 млрд $ | 9,5 млрд $ | +34,3 % |
| Business Acquisition, Pro Forma Earnings Per Share, Diluted | 1,80 $ | 1,13 $ | +59,3 % | 3,74 $2018-12-31 | 3,47 $ | +7,8 % |
| Business Acquisition, Pro Forma Income (Loss) from Continuing Operations, Net of Tax | – | – | – | 3,6 млрд $ | 3,91 млрд $ | -7,9 % |
| Business Acquisition, Pro Forma Income (Loss) from Continuing Operations, Net of Tax, Per Share, Diluted | – | – | – | 5,03 $ | 5,30 $ | -5,1 % |
| Business Acquisition, Pro Forma Net Income (Loss) | 1,27 млрд $ | 808 млн $ | +57,5 % | 2,65 млрд $2018-12-31 | 2,45 млрд $ | +8,3 % |
| Business Acquisition, Pro Forma Revenue | 6,56 млрд $ | 6,43 млрд $ | +2,0 % | 24,6 млрд $ | 23,9 млрд $ | +2,7 % |
| Business Combination, Acquisition Related Costs | 84 млн $ | – | – | 57 млн $2011-12-31 | 36 млн $ | +58,3 % |
| Cash Provided by (Used in) Financing Activities, Discontinued Operations | – | – | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Cash Provided by (Used in) Investing Activities, Discontinued Operations | – | – | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Cash Provided by (Used in) Operating Activities, Discontinued Operations | – | – | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 5,68 млрд $ | 1,53 млрд $ | +271,9 % | 4,62 млрд $ | 2,08 млрд $ | +122,1 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 1,33 млрд $ | -1,43 млрд $ | +193,4 % | 2,54 млрд $ | -3,79 млрд $ | +167,0 % |
| Common Stock, Capital Shares Reserved for Future Issuance | 50 млн | 43 млн | +16,3 % | 54 млн2020-12-31 | 60 млн | -10,0 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 2 млрд | 2 млрд | 0,0 % | 2 млрд | 2 млрд | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 889 млн | 886 млн | +0,3 % | 887 млн | 884 млн | +0,3 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 703 млн | 706 млн | -0,4 % | 707 млн | 719 млн | -1,7 % |
| Common Stock, Value, Issued | 9 млн $ | 9 млн $ | 0,0 % | 9 млн $ | 9 млн $ | 0,0 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 1,17 млрд $ | 887 млн $ | +31,3 % | 6,63 млрд $ | 2,43 млрд $ | +172,7 % |
| Contract with Customer, Liability | 1,7 млрд $ | 1,6 млрд $ | +6,3 % | 1,6 млрд $ | 1,5 млрд $ | +6,7 % |
| Contract with Customer, Liability, Current | 1,35 млрд $2025-12-31 | 1,3 млрд $ | +4,2 % | 1,35 млрд $ | 1,3 млрд $ | +4,2 % |
| Contract with Customer, Liability, Noncurrent | 231 млн $2025-12-31 | 232 млн $ | -0,4 % | 231 млн $ | 232 млн $ | -0,4 % |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | 196 млн $ | 204 млн $ | -3,9 % | 1,2 млрд $ | 1,3 млрд $ | -7,7 % |
| Cost of Goods and Services Sold | 2,72 млрд $ | 2,53 млрд $ | +7,4 % | 10 млрд $ | 9,67 млрд $ | +3,9 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 207 млн $ | 239 млн $ | -13,4 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 775 млн $ | 929 млн $ | -16,6 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 91 млн $ | 62 млн $ | +46,8 % |
| Debt Instrument, Face Amount | 1 250 000 000 CHF2025-10-10 | – | – | 1 250 000 000 CHF2025-10-10 | – | – |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net | 126 млн $ | 88 млн $ | +43,2 % | 93 млн $ | 96 млн $ | -3,1 % |
| Debt, Current | 2,09 млрд $ | 23 млн $ | +9 004,3 % | 2 млн $ | 505 млн $ | -99,6 % |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -289 млн $ | -300 млн $ | +3,7 % |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -133 млн $ | -141 млн $ | +5,7 % |
| Deferred Income Taxes and Other Tax Liabilities, Noncurrent | 3,9 млрд $2026-06-26 | – | – | – | – | – |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -18 млн $ | -42 млн $ | +57,1 % |
| Deferred Tax Assets, in Process Research and Development | 679 млн $2025-12-31 | 584 млн $ | +16,3 % | 679 млн $ | 584 млн $ | +16,3 % |
| Deferred Tax Assets, Inventory | 107 млн $2025-12-31 | 114 млн $ | -6,1 % | 107 млн $ | 114 млн $ | -6,1 % |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | 2,53 млрд $2025-12-31 | 2,29 млрд $ | +10,4 % | 2,53 млрд $ | 2,29 млрд $ | +10,4 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Share-based Compensation Cost | 132 млн $2025-12-31 | 122 млн $ | +8,2 % | 132 млн $ | 122 млн $ | +8,2 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals, Allowance for Doubtful Accounts | 20 млн $2025-12-31 | 20 млн $ | 0,0 % | 20 млн $ | 20 млн $ | 0,0 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals, Other | 908 млн $2025-12-31 | 631 млн $ | +43,9 % | 908 млн $ | 631 млн $ | +43,9 % |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | 315 млн $2025-12-31 | 232 млн $ | +35,8 % | 315 млн $ | 232 млн $ | +35,8 % |
| Deferred Tax Liabilities, Goodwill and Intangible Assets | 3,27 млрд $2025-12-31 | 3,3 млрд $ | -0,9 % | 3,27 млрд $ | 3,3 млрд $ | -0,9 % |
| Deferred Tax Liabilities, Gross | 4 млрд $2025-12-31 | 4,08 млрд $ | -2,1 % | 4 млрд $ | 4,08 млрд $ | -2,1 % |
| Deferred Tax Liabilities, Leasing Arrangements | 265 млн $2025-12-31 | 238 млн $ | +11,3 % | 265 млн $ | 238 млн $ | +11,3 % |
| Deferred Tax Liabilities, Net | 1,47 млрд $2025-12-31 | 1,79 млрд $ | -18,1 % | 1,47 млрд $ | 1,79 млрд $ | -18,1 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-09-25, 10-Q 2026-06-26, 10-Q 2026-03-27, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-26, 10-Q 2025-06-27, 10-Q 2025-03-28, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-27
Данные на 2026-11-01