Финансы Delta Air Lines, Inc. (DAL)

NYSE · Industrials · Airlines, Airports & Air Services · Сотрудников: 100 000 · CEO: Edward H. Bastian

Цена: 80,15 $ -1,83 %
Капитализация: 52,7 млрд $
Стоимость предприятия: 67,8 млрд $
Последний отчёт: Q3 '26 подан 2026-10-09
Следующий отчёт: 2027-01-13 Прогноз EPS: 1,42 $

Выручка (TTM)71,8 млрд $+14,1 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал

Операционная маржа (TTM)7,4 %-2,3 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 5,29 млрд $

Чистая прибыль (TTM)3,29 млрд $-28,9 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль

Свободный денежный поток (TTM)5,68 млрд $+84,8 % к прошлому годуCapex: 2,32 млрд $

Разводнённая EPS (TTM)5,01 $-29,3 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов

Чистые деньги-15 млрд $+16,1 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг

Оценка и ключевые показатели

Капитализация: 52,7 млрд $
Выручка: 71,8 млрд $
Рост выручки: +6 %
Чистая маржа: 4,6 %
P/E: 15,9×
P/S: 0,7×
EV / EBITDA: 9,2×
Свободный денежный поток: 5,68 млрд $
Чистая прибыль: 3,29 млрд $
Прогноз выручки: 67 млрд $
Прибыль: 2027-01-13
Дивиденд: 0,81 $

Главные выводы

Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.

Последний отчёт (2026-10-09): выручка выше на 14,5 %, EPS ниже на 2,8 %Выручка 20,2 млрд $ при ожидании 17,6 млрд $ (+14,5 %); EPS 1,72 $ при ожидании 1,77 $ (-2,8 %).
Рост выручки ускоряется: г/г 21,1 %Выручка за Q3 '26: 20,2 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 10,2 %.
Операционная маржа 7,4 % (TTM), к прошлому году: -2,3 п.п.Операционная прибыль: рост -12,9 %, выручка: рост 14,1 %.
Внеоперационные убытки съедают 20,6 % прибыли до налоговПрибыль до налогов 4,38 млрд $, операционная прибыль 5,29 млрд $ (TTM). Убытки по долям в капитале и прочие разовые статьи снижают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
Capex: 3,2 % выручки (год назад 7,8 %)Инвестировано 2,32 млрд $ за последние 4 квартала (-52,7 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 5,68 млрд $ = 172,6 % чистой прибыли.
Акционерам возвращено 521 млн $ = 9,2 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 0 $ (год назад 0 $), дивиденды: 521 млн $, выплаты акциями: 0 $ (TTM).
Число разводнённых акций за год выросло: 0,9 %Разводнённых акций в Q3 '26: 659 млн, год назад: 653 млн.
Чистый долг: 15 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 3,79 млрд $, долг с арендой: 18,8 млрд $; год назад чистый долг: 17,9 млрд $.

Последний квартал: Q3 '26

Квартал, закончившийся 2026-09-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.

Квартал к прошлому году

	Q3 '26	Год назад	Изменение
Выручка	20,2 млрд $	16,7 млрд $	+21,1 %
Валовая маржа	33,3 %	23,5 %	+9,8 п.п.
Операционная прибыль	1,45 млрд $	1,68 млрд $	-13,7 %
Операционная маржа	7,2 %	10,1 %	-2,9 п.п.
Чистая прибыль	756 млн $	1,42 млрд $	-46,6 %
Разводнённая EPS	1,15 $	2,17 $	-47,0 %
Операционный денежный поток	1,71 млрд $	1,85 млрд $	-7,3 %
Capex	1,41 млрд $	1,16 млрд $	+21,8 %
Свободный денежный поток	300 млн $	687 млн $	-56,3 %
R&D	0 $	0 $	–
Выплаты на основе акций	0 $	0 $	–

Факт vs консенсус

2026-10-09

	Факт	Консенсус	к консенсусу
Выручка	20,2 млрд $	17,6 млрд $	+14,5 %
EPS (база консенсуса)	1,72 $	1,77 $	-2,8 %

Из отчёта от 2026-10-09 за Q3 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.

EPS к консенсусу

последние 8 отчётов

Выручка

Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.

Выручка, операционная прибыль и рост

поквартально

Выручка по направлениям бизнеса

с накоплением, поквартально

Сегмент	Q3 '26	г/г	Доля	TTM	TTM г/г
Airline	17,6 млрд $	+15,7 %	87,1 %	64,1 млрд $	+10,2 %
Refinery	2,97 млрд $	+65,3 %	14,7 %	9,36 млрд $	+34,4 %
Intersegment Eliminations	–	–	–	–	–
Sales to Airline Segment	-366 млн $	–	-1,8 %	–	–

Выручка по регионам

доля от итога

Сегмент	Q3 '26	г/г	Доля	TTM	TTM г/г
Domestic	6,3 млрд $	–	71,9 %	–	–
Atlantic	1,06 млрд $	–	12,1 %	–	–
Latin America	827 млн $	–	9,4 %	–	–
Pacific	578 млн $	–	6,6 %	–	–

Прибыль сегментов

Операционная прибыль по сегментам отчётности из примечания о сегментах каждого 10-Q / 10-K (разбивку прибыли большинство источников данных не дают).

Сегменты в Q3 '26

Сегмент	Выручка	г/г	Операционная прибыль	г/г	Маржа	Маржа год назад	Операционная прибыль TTM
Airline	–	–	1,49 млрд $	-8,8 %	–	–	4,89 млрд $
Refinery	–	–	-33 млн $	-162,3 %	–	–	394 млн $

Операционная прибыль по сегментам

поквартально

Операционная маржа сегментов

поквартально

Четвёртые кварталы рассчитаны: 10-K содержит данные за год, из них вычитаются три квартала по 10-Q.

Маржа и структура расходов

Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.

Маржа

поквартально

Расходы в % от выручки

поквартально

Денежный поток и распределение капитала

Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.

Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток

поквартально

Использование денег и операционный денежный поток

финансовые годы

Последние 4 квартала

отчёт о движении денежных средств

Операционный денежный поток: 8 млрд $
Capex: -2,32 млрд $
Выкуп акций: 0 $
Дивиденды: -521 млн $
Приобретения: 0 $
Чистое привлечение долга: -2,8 млрд $
Выплаты на основе акций: 0 $
Свободный денежный поток: 5,68 млрд $
Возвращено акционерам / FCF: 9,2 %

Число акций и EPS

поквартально, разводнённая

Баланс

Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.

Деньги, инвестиции и долг

концы кварталов

Оценка и доходность

Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.

Мультипликаторы и доходность

TTM и 5 финансовых лет

	Сейчас	Среднее за 5 лет	Положение сегодня в 5-летнем диапазоне
P/E (TTM)	15,9×	26,1×	5,6× – 88,8×
EV / EBITDA	9,2×	8,9×	5,7× – 14,0×
EV / выручка	0,9×	1,1×	0,9× – 1,7×
Цена / FCF	9,3×	400,3× 4 из 5 лет	11,7× – 1 553,4×
Цена / балансовая	2,3×	3,3×	2,2× – 6,4×
Доходность FCF	10,8 %	4,1 %	-0,0 % – 8,5 %
Рентабельность инвестированного капитала	7,0 %	6,7 %	2,5 % – 8,9 %
Рентабельность капитала	15,4 %	23,1 %	7,2 % – 41,5 %

Аналитики

Консенсус-цель 103,50 $ (+29,1 %)
диапазон 95,00 $ – 125,00 $ · рейтинг Buy

Активно покупать1

Покупать36

Держать8

Продавать0

Активно продавать0

Прогноз

Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.

Консенсус-прогнозы

Финансовый год	Выручка	Рост	EPS	Рост	P/E по сегодняшней цене	Аналитики (EPS)
FY2026	67 млрд $	+5,7 %	5,43 $	-29,1 %	14,8×	13
FY2027	71,5 млрд $	+6,7 %	7,41 $	+36,4 %	10,8×	9
FY2028	74,5 млрд $	+4,2 %	9,79 $	+32,2 %	8,2×	7
FY2029	78,8 млрд $	+5,8 %	11,52 $	+17,7 %	7,0×	2
FY2030	85,2 млрд $	+8,1 %	11,86 $	+2,9 %	6,8×	4

Финансовая отчётность

Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.

Отчёт о прибылях и убыткахВыручка, расходы, операционная прибыль, чистая прибыль и EPSОткрыть БалансДеньги, инвестиции, активы, долг, обязательства и капиталОткрытьДвижение денежных средствОперационный денежный поток, capex, свободный денежный поток, выкуп акций и дивидендыОткрыть

Все показатели отчёта

Все показатели (224), которые Delta Air Lines, Inc. отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).

Показатель (название SEC)	Последний квартал	Год назад	г/г	Посл. FY	Пред. FY	г/г
	1,41 млрд $	1,16 млрд $	+21,8 %	–	–	–
Accounts Payable, Current	6,6 млрд $	5,02 млрд $	+31,3 %	5,23 млрд $	4,65 млрд $	+12,4 %
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current	13 млн $	16 млн $	-18,8 %	13 млн $	18 млн $	-27,8 %
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax	-4,04 млрд $	-4,86 млрд $	+16,8 %	-4,14 млрд $	-4,98 млрд $	+17,0 %
Additional Paid in Capital, Common Stock	12,1 млрд $	11,8 млрд $	+2,4 %	11,9 млрд $	11,7 млрд $	+1,2 %
Advertising Expense	–	–	–	405 млн $	438 млн $	-7,5 %
Aircraft Maintenance, Materials, and Repairs	662 млн $	667 млн $	-0,7 %	2,43 млрд $	2,62 млрд $	-7,0 %
Aircraft Rental	159 млн $	135 млн $	+17,8 %	542 млн $	548 млн $	-1,1 %
Airline Related Inventory, Net	2,64 млрд $	1,54 млрд $	+70,9 %	1,6 млрд $	1,43 млрд $	+12,1 %
Airline Related Inventory, Valuation Reserves	140 млн $	118 млн $	+18,6 %	124 млн $	120 млн $	+3,3 %
Airline, Capacity Purchase Arrangements	680 млн $	649 млн $	+4,8 %	2,55 млрд $	2,33 млрд $	+9,7 %
Amortization of Intangible Assets	–	–	–	8 млн $	9 млн $	-11,1 %
AOCI Tax, Attributable to Parent	253 млн $	499 млн $	-49,3 %	282 млн $	536 млн $	-47,4 %
Assets	86 млрд $	79,6 млрд $	+8,1 %	81,3 млрд $	75,4 млрд $	+7,9 %
Assets, Current	13,5 млрд $	11,2 млрд $	+20,1 %	11 млрд $	9,84 млрд $	+11,4 %
Assets, Noncurrent	72,6 млрд $	68,4 млрд $	+6,1 %	70,3 млрд $	65,5 млрд $	+7,4 %
Capitalized Computer Software, Amortization	–	–	–	314 млн $	324 млн $	-3,1 %
Capitalized Computer Software, Net	1,1 млрд $2025-12-31	933 млн $	+17,9 %	1,1 млрд $	933 млн $	+17,9 %
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value	3,79 млрд $	3,79 млрд $	-0,1 %	4,31 млрд $	3,07 млрд $	+40,4 %
Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure	2,14 млрд $	–	–	2,87 млрд $	1,62 млрд $	+77,1 %
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents	3,88 млрд $	3,97 млрд $	-2,2 %	4,5 млрд $	3,42 млрд $	+31,6 %
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect	-891 млн $	442 млн $	-301,6 %	1,08 млрд $	26 млн $	+4 053,8 %
Common Stock, Dividends, Per Share, Declared	0,22 $	0,19 $	+14,7 %	0,68 $	0,50 $	+35,0 %
Common Stock, Par or Stated Value Per Share	0,00 $	0,00 $	0,0 %	0,00 $	0,00 $	0,0 %
Common Stock, Shares Authorized	1,5 млрд	1,5 млрд	0,0 %	1,5 млрд	1,5 млрд	0,0 %
Common Stock, Shares, Issued	667 млн	659 млн	+1,1 %	660 млн	655 млн	+0,8 %
Common Stock, Value, Issued	0 $	0 $	–	0 $	0 $	–
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent	787 млн $	1,46 млрд $	-46,0 %	5,85 млрд $	4,32 млрд $	+35,3 %
Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized	500 млн $	500 млн $	0,0 %	6,4 млрд $	6,5 млрд $	-1,5 %
Cost of Services, Catering	494 млн $	485 млн $	+1,9 %	1,86 млрд $	1,79 млрд $	+3,7 %
Costs and Expenses	18,7 млрд $	15 млрд $	+25,0 %	57,5 млрд $	55,6 млрд $	+3,4 %
Current Federal Tax Expense (Benefit)	–	–	–	10 млн $	0 $	–
Current Foreign Tax Expense (Benefit)	–	–	–	44 млн $	11 млн $	+300,0 %
Current State and Local Tax Expense (Benefit)	–	–	–	17 млн $	35 млн $	-51,4 %
Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net	-9 млн $	-1 млн $	-800,0 %	-6 млн $	26 млн $	-123,1 %
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	970 млн $	1,04 млрд $	-6,6 %
Deferred Income Tax Assets, Net	1 млн $2025-12-31	95 млн $	-98,9 %	1 млн $	95 млн $	-98,9 %
Deferred Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	1,11 млрд $	1,16 млрд $	-4,0 %
Deferred Income Tax Liabilities, Net	4,23 млрд $	2,96 млрд $	+42,9 %	3,44 млрд $	2,18 млрд $	+58,3 %
Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	139 млн $	117 млн $	+18,8 %
Deferred Tax Assets, Deferred Income	2,25 млрд $2025-12-31	2,16 млрд $	+4,4 %	2,25 млрд $	2,16 млрд $	+4,4 %
Deferred Tax Assets, Investments	593 млн $2025-12-31	936 млн $	-36,6 %	593 млн $	936 млн $	-36,6 %
Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance	6,96 млрд $2025-12-31	7,57 млрд $	-8,0 %	6,96 млрд $	7,57 млрд $	-8,0 %
Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards	694 млн $2025-12-31	799 млн $	-13,1 %	694 млн $	799 млн $	-13,1 %
Deferred Tax Assets, Other	488 млн $2025-12-31	608 млн $	-19,7 %	488 млн $	608 млн $	-19,7 %
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits	916 млн $2025-12-31	1,21 млрд $	-24,0 %	916 млн $	1,21 млрд $	-24,0 %
Deferred Tax Assets, Valuation Allowance	643 млн $2025-12-31	951 млн $	-32,4 %	643 млн $	951 млн $	-32,4 %
Deferred Tax Liabilities, Gross	10,4 млрд $2025-12-31	9,65 млрд $	+7,8 %	10,4 млрд $	9,65 млрд $	+7,8 %
Deferred Tax Liabilities, Intangible Assets	1,19 млрд $2025-12-31	1,17 млрд $	+2,0 %	1,19 млрд $	1,17 млрд $	+2,0 %
Deferred Tax Liabilities, Net	3,44 млрд $2025-12-31	2,08 млрд $	+65,4 %	3,44 млрд $	2,08 млрд $	+65,4 %
Deferred Tax Liabilities, Other	114 млн $2025-12-31	78 млн $	+46,2 %	114 млн $	78 млн $	+46,2 %
Deferred Tax Liabilities, Property, Plant and Equipment	7,84 млрд $2025-12-31	7,04 млрд $	+11,3 %	7,84 млрд $	7,04 млрд $	+11,3 %
Defined Benefit Plan, Assumptions Used Calculating Benefit Obligation, Discount Rate	5,5 %2025-12-31	5,7 %	-3,7 %	5,5 %	5,7 %	-3,7 %
Defined Benefit Plan, Assumptions Used Calculating Net Periodic Benefit Cost, Discount Rate	–	–	–	5,5 %	5,3 %	+3,8 %
Defined Benefit Plan, Assumptions Used Calculating Net Periodic Benefit Cost, Expected Long-term Rate of Return on Plan Assets	–	–	–	7,0 %	7,0 %	-0,1 %
Defined Benefit Plan, Expected Future Employer Contributions, Next Fiscal Year	5 млн $2025-12-31	80 млн $	-93,8 %	5 млн $	80 млн $	-93,8 %
Defined Benefit Plan, Health Care Cost Trend Rate Assumed, Next Fiscal Year	7,3 %2025-12-31	6,5 %	+11,5 %	7,3 %	6,5 %	+11,5 %
Defined Benefit Plan, Pension Plan with Projected Benefit Obligation in Excess of Plan Assets, Projected Benefit Obligation	62 млн $2025-12-31	67 млн $	-7,5 %	62 млн $	67 млн $	-7,5 %
Defined Benefit Plan, Ultimate Health Care Cost Trend Rate	5,0 %2025-12-31	5,0 %	0,0 %	5,0 %	5,0 %	0,0 %
Defined Contribution Plan, Cost	–	–	–	1,4 млрд $	1,3 млрд $	+7,7 %

Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.

Источники

Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30

Данные на 2026-11-02