Финансы Cisco Systems, Inc. (CSCO)
NASDAQ · Technology · Communication Equipment · Сотрудников: 82 400 · CEO: Charles H. Robbins
- Цена
- 104,51 $ -3,76 %
- Капитализация
- 412 млрд $
- Стоимость предприятия
- 434 млрд $
- Последний отчёт
- Q4 '26 подан 2026-09-02
- Следующий отчёт
- 2026-11-11 Прогноз EPS: 1,32 $
Выручка (TTM)63,3 млрд $+11,8 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)24,3 %+3,5 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 15,4 млрд $
Чистая прибыль (TTM)13,3 млрд $+30,3 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)13,6 млрд $+2,3 % к прошлому годуCapex: 582 млн $
Разводнённая EPS (TTM)3,33 $+30,6 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги-13,6 млрд $-13,6 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 412 млрд $ EV 434 млрд $
- Выручка
- 63,3 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- +15 % Консенсус на FY2027
- Чистая маржа
- 21,0 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 31,1× Прогнозный 20,4× (FY2027)
- P/S
- 6,5× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 21,7× TTM
- Свободный денежный поток
- 13,6 млрд $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 13,3 млрд $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 73,1 млрд $ Консенсус на FY2027
- Прибыль
- 2026-11-11 Прогноз выручки: 18,1 млрд $
- Дивиденд
- 1,67 $ На акцию, последние 12 месяцев
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Последний отчёт (2026-08-12): выручка выше на 2,5 %, EPS выше на 4,3 %Выручка 17,3 млрд $ при ожидании 16,8 млрд $ (+2,5 %); EPS 1,22 $ при ожидании 1,17 $ (+4,3 %).
- Рост выручки ускоряется: г/г 17,6 %Выручка за Q4 '26: 17,3 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 9,2 %.
- Операционная маржа 24,3 % (TTM), к прошлому году: +3,5 п.п.Операционная прибыль: рост 30,7 %, выручка: рост 11,8 %.
- Capex: 0,9 % выручки (год назад 1,6 %)Инвестировано 582 млн $ за последние 4 квартала (-35,7 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 13,6 млрд $ = 102,5 % чистой прибыли.
- Акционерам возвращено 13,3 млрд $ = 98,1 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 6,87 млрд $ (год назад 7,22 млрд $), дивиденды: 6,47 млрд $, выплаты акциями: 3,99 млрд $ (TTM).
- Число разводнённых акций за год снизилось: 0,1 %Разводнённых акций в Q4 '26: 3,99 млрд, год назад: 3,99 млрд.
- Чистый долг: 13,6 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 15,9 млрд $, долг с арендой: 29,5 млрд $; год назад чистый долг: 12 млрд $.
Последний квартал: Q4 '26
Квартал, закончившийся 2026-07-25. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q4 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 17,3 млрд $ | 14,7 млрд $ | +17,6 % |
| Валовая маржа | 64,1 % | 63,2 % | +0,9 п.п. |
| Операционная прибыль | 4,26 млрд $ | 3,09 млрд $ | +38,1 % |
| Операционная маржа | 24,7 % | 21,0 % | +3,7 п.п. |
| Чистая прибыль | 3,86 млрд $ | 2,55 млрд $ | +51,3 % |
| Разводнённая EPS | 0,97 $ | 0,64 $ | +51,6 % |
| Операционный денежный поток | 5,39 млрд $ | 4,23 млрд $ | +27,2 % |
| Capex | 390 млн $ | 217 млн $ | +79,7 % |
| Свободный денежный поток | 5 млрд $ | 4,02 млрд $ | +24,4 % |
| R&D | 2,43 млрд $ | 2,38 млрд $ | +2,1 % |
| Выплаты на основе акций | 927 млн $ | 948 млн $ | -2,2 % |
Факт vs консенсус
2026-08-12| Факт | Консенсус | к консенсусу | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 17,3 млрд $ | 16,8 млрд $ | +2,5 % |
| EPS (база консенсуса) | 1,22 $ | 1,17 $ | +4,3 % |
Из отчёта от 2026-08-12 за Q4 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.
EPS к консенсусу
последние 8 отчётовВыручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q4 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Networking | 9,79 млрд $ | +28,3 % | 56,8 % | 34,7 млрд $ | +22,5 % | |
| Services | 3,79 млрд $ | +0,2 % | 22,0 % | 15 млрд $ | -0,1 % | |
| Security | 2,23 млрд $ | +14,0 % | 12,9 % | 8,23 млрд $ | +1,7 % | |
| Collaboration | 1,17 млрд $ | +12,0 % | 6,8 % | 4,3 млрд $ | +3,5 % | |
| Observability | 275 млн $ | +6,2 % | 1,6 % | 1,1 млрд $ | +3,8 % |
Выручка по регионам
доля от итога| Сегмент | Q4 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| United States | 19,4 млрд $ | +119,7 % | 60,3 % | – | – | |
| Europe Middle East And Africa | 8,13 млрд $ | +123,2 % | 25,3 % | – | – | |
| Asia Pacific Japan And China | 4,62 млрд $ | +109,3 % | 14,4 % | – | – |
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 14,2 млрд $
- Capex
- -582 млн $
- Выкуп акций
- -6,87 млрд $
- Дивиденды
- -6,47 млрд $
- Приобретения
- -562 млн $
- Чистое привлечение долга
- -4,02 млрд $
- Выплаты на основе акций
- 3,99 млрд $
- Свободный денежный поток
- 13,6 млрд $
- Возвращено акционерам / FCF
- 98,1 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 31,1× | 22,5× | 16,0× – 34,0× |
| EV / EBITDA | 21,7× | 16,0× | 11,5× – 23,7× |
| EV / выручка | 6,9× | 4,8× | 3,7× – 7,5× |
| Цена / FCF | 30,3× | 20,2× | 11,2× – 35,4× |
| Цена / балансовая | 8,2× | 5,7× | 4,3× – 9,0× |
| Доходность FCF | 3,3 % | 5,7 % | 2,8 % – 8,9 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 13,0 % | 13,8 % | 10,8 % – 17,1 % |
| Рентабельность капитала | 27,4 % | 25,8 % | 21,7 % – 29,7 % |
Аналитики
Консенсус-цель 129,77 $ (+24,2 %)
диапазон 110,00 $ – 150,00 $ · рейтинг Buy
Активно покупать0
Покупать38
Держать35
Продавать1
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2027 | 73,1 млрд $ | +15,4 % | 5,12 $ | +53,6 % | 20,4× | 17 |
| FY2028 | 78,5 млрд $ | +7,5 % | 5,60 $ | +9,4 % | 18,7× | 16 |
| FY2029 | 83,3 млрд $ | +6,1 % | 6,03 $ | +7,7 % | 17,3× | 8 |
| FY2030 | 93,1 млрд $ | +11,8 % | 6,42 $ | +6,4 % | 16,3× | 3 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (352), которые Cisco Systems, Inc. отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| – | – | – | 15 млн $ | – | – | |
| – | – | – | 0,1 % | – | – | |
| – | – | – | 625 млн $ | – | – | |
| – | – | – | 3,67 млрд $ | – | – | |
| – | – | – | 789 млн $ | – | – | |
| – | – | – | 360 млн $ | – | – | |
| Accounts Payable, Current | 3,37 млрд $ | 2,53 млрд $ | +33,1 % | 3,37 млрд $ | 2,53 млрд $ | +33,1 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 7,47 млрд $ | 6,7 млрд $ | +11,5 % | 7,47 млрд $ | 6,7 млрд $ | +11,5 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 78 млн $ | 69 млн $ | +13,0 % | 78 млн $ | 69 млн $ | +13,0 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Writeoff | – | – | – | 15 млн $ | 51 млн $ | -70,6 % |
| Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal) | 9 млн $ | 8 млн $ | +12,5 % | 24 млн $ | 33 млн $ | -27,3 % |
| Accrued Income Taxes, Current | 190 млн $ | 1,86 млрд $ | -89,8 % | 190 млн $ | 1,86 млрд $ | -89,8 % |
| Accrued Income Taxes, Noncurrent | 2,34 млрд $ | 2,17 млрд $ | +8,0 % | 2,34 млрд $ | 2,17 млрд $ | +8,0 % |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 7,11 млрд $ | 7,48 млрд $ | -4,9 % | 7,11 млрд $ | 7,48 млрд $ | -4,9 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -956 млн $ | -954 млн $ | -0,2 % | -956 млн $ | -954 млн $ | -0,2 % |
| Advertising Expense | – | – | – | 119 млн $ | 186 млн $ | -36,0 % |
| Amortization of Intangible Assets | 226 млн $ | 254 млн $ | -11,0 % | 916 млн $ | 1,03 млрд $ | -10,9 % |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 8 млн | 17 млн | -52,9 % | 8 млн | 78 млн | -89,7 % |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 927 млн $ | 948 млн $ | -2,2 % | 3,83 млрд $ | 3,64 млрд $ | +5,2 % |
| Assets | 130 млрд $ | 122 млрд $ | +6,0 % | 130 млрд $ | 122 млрд $ | +6,0 % |
| Assets, Current | 38,7 млрд $ | 35 млрд $ | +10,5 % | 38,7 млрд $ | 35 млрд $ | +10,5 % |
| Assets, Fair Value Disclosure | 15 млрд $2026-04-25 | 14,1 млрд $ | +6,1 % | 14,6 млрд $2025-07-26 | 15,6 млрд $ | -6,3 % |
| Business Combination, Acquisition Related Costs | – | – | – | 18 млн $ | 12 млн $ | +50,0 % |
| Business Combination, Consideration Transferred | – | – | – | 28,5 млрд $2024-07-27 | 315 млн $ | +8 934,9 % |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Intangible Assets, Other than Goodwill | 190 млн $ | 121 млн $ | +57,0 % | 190 млн $ | 121 млн $ | +57,0 % |
| Capitalized Contract Cost, Amortization | 229 млн $ | 239 млн $ | -4,2 % | 942 млн $ | 957 млн $ | -1,6 % |
| Capitalized Contract Cost, Net | 1,5 млрд $ | 1,5 млрд $ | 0,0 % | 1,5 млрд $ | 1,5 млрд $ | 0,0 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 7,22 млрд $ | 8,35 млрд $ | -13,5 % | 7,22 млрд $ | 8,35 млрд $ | -13,5 % |
| Cash, Cash Equivalents, and Short-term Investments | 14,3 млрд $ | 14,5 млрд $ | -1,7 % | 14,3 млрд $ | 14,5 млрд $ | -1,7 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 7,23 млрд $ | 8,91 млрд $ | -18,9 % | 7,23 млрд $ | 8,91 млрд $ | -18,9 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 144 млн $ | -8 млн $ | +1 900,0 % | -1,68 млрд $ | 68 млн $ | -2 575,0 % |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 0,42 $ | 0,41 $ | +2,4 % | 1,66 $ | 1,62 $ | +2,5 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0 % | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 20 млрд | 20 млрд | 0,0 % | 20 млрд | 20 млрд | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 3,95 млрд | 3,96 млрд | -0,4 % | 3,95 млрд | 3,96 млрд | -0,4 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 3,95 млрд | 3,96 млрд | -0,4 % | 3,95 млрд | 3,96 млрд | -0,4 % |
| Common Stocks, Including Additional Paid in Capital | 49,7 млрд $ | 47,7 млрд $ | +4,0 % | 49,7 млрд $ | 47,7 млрд $ | +4,0 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 3,7 млрд $ | 2,73 млрд $ | +35,4 % | 13,3 млрд $ | 10,7 млрд $ | +24,5 % |
| Contract with Customer, Asset, before Allowance for Credit Loss | 3,47 млрд $ | 3,3 млрд $ | +5,2 % | 3,47 млрд $ | 3,3 млрд $ | +5,2 % |
| Contract with Customer, Liability | 29,8 млрд $ | 28,8 млрд $ | +3,5 % | 29,8 млрд $ | 28,8 млрд $ | +3,5 % |
| Contract with Customer, Liability, Current | 17 млрд $ | 16,4 млрд $ | +3,5 % | 17 млрд $ | 16,4 млрд $ | +3,5 % |
| Contract with Customer, Liability, Noncurrent | 12,8 млрд $ | 12,4 млрд $ | +3,5 % | 12,8 млрд $ | 12,4 млрд $ | +3,5 % |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | 2,9 млрд $ | 2,8 млрд $ | +3,6 % | 16,4 млрд $ | 16,1 млрд $ | +1,9 % |
| Cost of Goods and Services Sold | 6,19 млрд $ | 5,39 млрд $ | +14,8 % | 22,5 млрд $ | 19,9 млрд $ | +13,1 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1,39 млрд $ | 956 млн $ | +44,9 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 860 млн $ | 665 млн $ | +29,3 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 271 млн $ | 431 млн $ | -37,1 % |
| Debt Instrument, Unamortized Discount | 130 млн $ | 142 млн $ | -8,5 % | 130 млн $ | 142 млн $ | -8,5 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 2 млн $ | 15 млн $ | -86,7 % | 2 млн $ | 15 млн $ | -86,7 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 95 млн $ | – | – | 95 млн $ | – | – |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 2,94 млрд $ | 3,19 млрд $ | -8,0 % | 2,94 млрд $ | 3,19 млрд $ | -8,0 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 5,22 млрд $ | 3,96 млрд $ | +31,8 % | 5,22 млрд $ | 3,96 млрд $ | +31,8 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | 619 млн $ | 2,4 млрд $ | -74,2 % | 619 млн $ | 2,4 млрд $ | -74,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | 5 млн $ | 75 млн $ | -93,3 % | 5 млн $ | 75 млн $ | -93,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | 3,49 млрд $ | 1,52 млрд $ | +130,1 % | 3,49 млрд $ | 1,52 млрд $ | +130,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Accumulated Loss | 37 млн $ | 6 млн $ | +516,7 % | 37 млн $ | 6 млн $ | +516,7 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 93 млн $ | – | – | 93 млн $ | – | – |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 2,9 млрд $ | 3,18 млрд $ | -8,8 % | 2,9 млрд $ | 3,18 млрд $ | -8,8 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 5,19 млрд $ | 3,91 млрд $ | +32,7 % | 5,19 млрд $ | 3,91 млрд $ | +32,7 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, without Single Maturity Date, Amortized Cost | 156 млн $ | 320 млн $ | -51,3 % | 156 млн $ | 320 млн $ | -51,3 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-K 2026-07-25, 10-Q 2026-04-25, 10-Q 2026-01-24, 10-Q 2025-10-25, 10-K 2025-07-26, 10-Q 2025-04-26, 10-Q 2025-01-25, 10-Q 2024-10-26, 10-K 2024-07-27
Данные на 2026-11-01