Финансы Constellation Energy Corporation (CEG)
NASDAQ · Utilities · Independent Power Producers · Сотрудников: 15 315 · CEO: Joseph Dominguez
- Цена
- 262,38 $ -0,83 %
- Капитализация
- 93 млрд $
- Стоимость предприятия
- 117 млрд $
- Последний отчёт
- Q2 '26 подан 2026-08-06
- Следующий отчёт
- 2026-11-09 Прогноз EPS: 3,88 $
Выручка (TTM)31,3 млрд $+26,0 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)14,7 %-0,8 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 4,6 млрд $
Чистая прибыль (TTM)3,47 млрд $+15,2 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)309 млн $+112,9 % к прошлому годуCapex: 3,9 млрд $
Разводнённая EPS (TTM)10,29 $+7,4 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги-23,6 млрд $-278,0 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 93 млрд $ EV 117 млрд $
- Выручка
- 31,3 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- +32 % Консенсус на FY2026
- Чистая маржа
- 11,1 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 25,5× Прогнозный 21,6× (FY2026)
- P/S
- 3,0× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 14,6× TTM
- Свободный денежный поток
- 309 млн $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 3,47 млрд $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 33,7 млрд $ Консенсус на FY2026
- Прибыль
- 2026-11-09 Прогноз выручки: 9,23 млрд $
- Дивиденд
- 1,67 $ На акцию, последние 12 месяцев
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Последний отчёт (2026-08-06): выручка ниже на 2,9 %, EPS выше на 11,4 %Выручка 7,5 млрд $ при ожидании 7,73 млрд $ (-2,9 %); EPS 2,55 $ при ожидании 2,29 $ (+11,4 %).
- Рост выручки стабилен: г/г 23,0 %Выручка за Q2 '26: 7,5 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 22,1 %.
- Операционная маржа 14,7 % (TTM), к прошлому году: -0,8 п.п.Операционная прибыль: рост 19,7 %, выручка: рост 26,0 %.
- Внеоперационная часть прибыли до налогов: 10,3 %Прибыль до налогов 5,13 млрд $, операционная прибыль 4,6 млрд $ (TTM). Доходы от долей в капитале и прочие разовые статьи повышают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
- Capex: 12,5 % выручки (год назад 11,5 %)Инвестировано 3,9 млрд $ за последние 4 квартала (+36,5 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 309 млн $ = 8,9 % чистой прибыли.
- Акционерам возвращено 2,52 млрд $ = 816,2 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 1,97 млрд $ (год назад 400 млн $), дивиденды: 551 млн $, выплаты акциями: 0 $ (TTM). Больше свободного денежного потока: оплачено из денег или за счёт долга.
- Число разводнённых акций за год выросло: 12,7 %Разводнённых акций в Q2 '26: 354 млн, год назад: 314 млн.
- Чистый долг: 23,6 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 1,08 млрд $, долг с арендой: 24,7 млрд $; год назад чистый долг: 6,25 млрд $.
Последний квартал: Q2 '26
Квартал, закончившийся 2026-06-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q2 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 7,5 млрд $ | 6,1 млрд $ | +23,0 % |
| Валовая маржа | 17,7 % | 22,4 % | -4,6 п.п. |
| Операционная прибыль | 580 млн $ | 951 млн $ | -39,0 % |
| Операционная маржа | 7,7 % | 15,6 % | -7,9 п.п. |
| Чистая прибыль | 513 млн $ | 839 млн $ | -38,9 % |
| Разводнённая EPS | 1,45 $ | 2,67 $ | -45,7 % |
| Операционный денежный поток | 1,13 млрд $ | 1,48 млрд $ | -23,6 % |
| Capex | 1,25 млрд $ | 767 млн $ | +62,5 % |
| Свободный денежный поток | -118 млн $ | 710 млн $ | -116,6 % |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Выплаты на основе акций | 0 $ | 0 $ | – |
Факт vs консенсус
2026-08-06| Факт | Консенсус | к консенсусу | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 7,5 млрд $ | 7,73 млрд $ | -2,9 % |
| EPS (база консенсуса) | 2,55 $ | 2,29 $ | +11,4 % |
Из отчёта от 2026-08-06 за Q2 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.
EPS к консенсусу
последние 8 отчётовВыручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q2 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Power and Power-related Revenues | 4,96 млрд $ | – | 66,1 % | – | – | |
| Other Revenues | 2,15 млрд $ | – | 28,6 % | – | – | |
| Constellation Mid Atlantic | – | – | – | – | – | |
| Constellation Other Regions | – | – | – | – | – | |
| Constellation Midwest | – | – | – | – | – | |
| Constellation New York | – | – | – | – | – | |
| Constellation ERCOT | – | – | – | – | – | |
| Capacity Revenues | 396 млн $ | – | 5,3 % | – | – |
Выручка по регионам
доля от итога| Сегмент | Q2 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Constellation Mid Atlantic | 1,56 млрд $ | +7,4 % | 30,5 % | 6,78 млрд $ | +13,4 % | |
| Constellation Midwest | 1,57 млрд $ | +2,9 % | 30,8 % | 6,18 млрд $ | +12,9 % | |
| Constellation Other Regions | 964 млн $ | -18,2 % | 18,9 % | 5,3 млрд $ | -2,2 % | |
| Constellation New York | 564 млн $ | +5,4 % | 11,1 % | 2,31 млрд $ | +3,8 % | |
| Constellation ERCOT | 446 млн $ | -3,9 % | 8,8 % | 1,86 млрд $ | +7,2 % |
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 4,21 млрд $
- Capex
- -3,9 млрд $
- Выкуп акций
- -1,97 млрд $
- Дивиденды
- -551 млн $
- Приобретения
- -2,54 млрд $
- Чистое привлечение долга
- 3,92 млрд $
- Выплаты на основе акций
- 0 $
- Свободный денежный поток
- 309 млн $
- Возвращено акционерам / FCF
- 816,2 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 25,5× | 29,9× 3 из 5 лет | 18,8× – 47,7× |
| EV / EBITDA | 14,6× | 12,0× | 5,6× – 20,6× |
| EV / выручка | 3,7× | 2,4× | 1,1× – 4,5× |
| Цена / FCF | 300,9× | 85,8× 1 из 5 лет | 85,8× – 85,8× |
| Цена / балансовая | 2,9× | 4,0× | 1,2× – 7,6× |
| Доходность FCF | 0,3 % | -12,0 % | -20,5 % – 1,2 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 3,4 % | 2,9 % | 0,4 % – 7,7 % |
| Рентабельность капитала | 14,7 % | 11,2 % | -1,8 % – 28,5 % |
Аналитики
Консенсус-цель 341,85 $ (+30,3 %)
диапазон 296,00 $ – 380,00 $ · рейтинг Buy
Активно покупать0
Покупать17
Держать6
Продавать0
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 33,7 млрд $ | +32,1 % | 12,17 $ | +64,4 % | 21,6× | 13 |
| FY2027 | 34,7 млрд $ | +2,8 % | 13,30 $ | +9,3 % | 19,7× | 12 |
| FY2028 | 36,8 млрд $ | +6,1 % | 16,99 $ | +27,7 % | 15,4× | 11 |
| FY2029 | 39,8 млрд $ | +8,3 % | 19,87 $ | +17,0 % | 13,2× | 4 |
| FY2030 | 41,2 млрд $ | +3,4 % | 21,75 $ | +9,5 % | 12,1× | 4 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (303), которые Constellation Energy Corporation отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable and Accrued Liabilities, Current | 4,43 млрд $ | 3,66 млрд $ | +21,1 % | 4,29 млрд $ | 3,94 млрд $ | +8,9 % |
| Accounts Payable and Accrued Liabilities, Noncurrent | 5,91 млрд $ | 4,94 млрд $ | +19,7 % | – | – | – |
| Accounts Payable, Current | 2,46 млрд $ | 2,45 млрд $ | +0,5 % | 2,81 млрд $ | 2,37 млрд $ | +18,7 % |
| Accounts Payable, Other, Current | 20 млн $2025-12-31 | 40 млн $ | -50,0 % | 20 млн $ | 40 млн $ | -50,0 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 4,66 млрд $ | 2,95 млрд $ | +58,2 % | 4,27 млрд $ | 3,72 млрд $ | +14,7 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 165 млн $ | 203 млн $ | -18,7 % | 158 млн $ | 190 млн $ | -16,8 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Writeoff | 12 млн $ | 4 млн $ | +200,0 % | 79 млн $ | 21 млн $ | +276,2 % |
| Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal) | 20 млн $ | 13 млн $ | +53,8 % | 47 млн $ | 17 млн $ | +176,5 % |
| Accounts Receivable, Sale | 589 млн $ | 898 млн $ | -34,4 % | 4,2 млрд $ | 280 млн $ | +1 401,4 % |
| Accrued Income Taxes, Current | 395 млн $ | 205 млн $ | +92,7 % | 246 млн $ | 232 млн $ | +6,0 % |
| Accumulated Deferred Investment Tax Credit | 309 млн $2025-12-31 | 325 млн $ | -4,9 % | 309 млн $ | 325 млн $ | -4,9 % |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 19,6 млрд $ | 18,5 млрд $ | +5,9 % | 19,1 млрд $ | 18,1 млрд $ | +5,4 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -2,4 млрд $ | -2,27 млрд $ | -5,5 % | -2,43 млрд $ | -2,3 млрд $ | -5,3 % |
| Allowance for Doubtful Other Receivables, Current | 8 млн $2025-09-30 | 6 млн $ | +33,3 % | 6 млн $2024-12-31 | 5 млн $ | +20,0 % |
| Amortization of Intangible Assets | 9 млн $ | 5 млн $ | +80,0 % | 18 млн $ | 22 млн $ | -18,2 % |
| Amortization of Nuclear Fuel Lease | 252 млн $ | 236 млн $ | +6,8 % | 952 млн $ | 884 млн $ | +7,7 % |
| Amortization of Other Deferred Charges | 0 $ | 0 $ | – | – | – | – |
| Amortization of Power Contracts Emission Credits | – | – | – | 17 млн $ | 38 млн $ | -55,3 % |
| Asset Retirement Obligation, Accretion Expense | 164 млн $ | 160 млн $ | +2,5 % | 647 млн $ | 655 млн $ | -1,2 % |
| Asset Retirement Obligation, Period Increase (Decrease) | -570 млн $ | – | – | – | – | – |
| Assets | 98,3 млрд $ | 53 млрд $ | +85,3 % | 57,2 млрд $ | 52,9 млрд $ | +8,2 % |
| Assets, Current | 19 млрд $ | 9,23 млрд $ | +105,4 % | 12,1 млрд $ | 10,8 млрд $ | +12,5 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 697 млн $ | 1,97 млрд $ | -64,7 % | 3,64 млрд $ | 3,02 млрд $ | +20,5 % |
| Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure | 368 млн $ | – | – | 42 млн $ | 120 млн $ | -65,0 % |
| Cash Collateral for Borrowed Securities | 29 млн $ | 1 млн $ | +2 800,0 % | 3 млн $2024-12-31 | 44 млн $ | -93,2 % |
| Cash Flows Between Transferor and Transferee, Beneficial Interest | – | – | – | 10,5 млрд $2024-12-31 | 8,14 млрд $ | +29,2 % |
| Cash Flows Between Transferor and Transferee, Proceeds from Collections Reinvested in Revolving Period Transfers | – | – | – | 12,2 млрд $2024-12-31 | 11,8 млрд $ | +3,5 % |
| Cash Flows Between Transferor and Transferee, Proceeds from New Transfers | – | – | – | 1,69 млрд $2024-12-31 | 3,65 млрд $ | -53,7 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 1,08 млрд $ | 2,06 млрд $ | -47,8 % | 3,75 млрд $ | 3,13 млрд $ | +19,8 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Excluding Exchange Rate Effect | -94 млн $ | 120 млн $ | -178,3 % | 619 млн $ | 2,68 млрд $ | -76,9 % |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 0,43 $ | 0,39 $ | +10,0 % | 0,39 $ | 0,35 $ | +10,0 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,00 $ | 0,00 $ | – | 0,00 $ | 0,00 $ | – |
| Common Stock, Shares Authorized | 1 млрд | 1 млрд | 0,0 % | 1 млрд | 1 млрд | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 355 млн | 312 млн | +13,8 % | 312 млн | 313 млн | -0,3 % |
| Common Stock, Value, Issued | 26,7 млрд $ | 10,9 млрд $ | +143,9 % | 11 млрд $ | 11,4 млрд $ | -3,1 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | -5 млн $ | -6 млн $ | +16,7 % | 4 млн $ | -11 млн $ | +136,4 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 540 млн $ | 876 млн $ | -38,4 % | 2,2 млрд $ | 3,64 млрд $ | -39,6 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | 535 млн $ | 870 млн $ | -38,5 % | 2,2 млрд $ | 3,63 млрд $ | -39,3 % |
| Cost, Depreciation and Amortization | 443 млн $ | 254 млн $ | +74,4 % | 985 млн $ | 1,12 млрд $ | -12,3 % |
| Cost, Direct Labor | 60 млн $ | 39 млн $ | +53,8 % | 161 млн $ | 152 млн $ | +5,9 % |
| Cost, Direct Material | 4,02 млрд $ | 3,13 млрд $ | +28,4 % | 14,7 млрд $ | 11,4 млрд $ | +28,6 % |
| Costs and Expenses | 6,93 млрд $ | 5,15 млрд $ | +34,5 % | 22,4 млрд $ | 19,3 млрд $ | +16,4 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 764 млн $ | 451 млн $ | +69,4 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 14 млн $ | -25 млн $ | +156,0 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 136 млн $ | 127 млн $ | +7,1 % |
| Debt and Lease Obligation | 19,1 млрд $ | – | – | 7,25 млрд $ | 7,38 млрд $ | -1,8 % |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium), Net | 20 млн $ | – | – | 1 млн $ | 4 млн $ | -75,0 % |
| Decommissioning Fund Investments | 20,5 млрд $ | 18,3 млрд $ | +12,0 % | 19,3 млрд $ | 17,3 млрд $ | +11,7 % |
| Decommissioning Fund Investments, Fair Value | 20,6 млрд $ | – | – | 19,4 млрд $ | 17,3 млрд $ | +12,0 % |
| Deferred Compensation Liability, Current and Noncurrent | 107 млн $ | – | – | 124 млн $ | 93 млн $ | +33,3 % |
| Deferred Compensation Plan Assets | 123 млн $ | – | – | 112 млн $ | 100 млн $ | +12,0 % |
| Deferred Costs and Other Assets | 38,1 млрд $ | 22 млрд $ | +73,1 % | 22,7 млрд $ | 20,9 млрд $ | +8,3 % |
| Deferred Credits and Other Liabilities | 33,8 млрд $ | 25,7 млрд $ | +31,5 % | 27,2 млрд $ | 25,2 млрд $ | +8,1 % |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 238 млн $ | 229 млн $ | +3,9 % |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 0 $ | 45 млн $ | -100,0 % |
| Deferred Income Taxes and Other Tax Liabilities, Noncurrent | 8,51 млрд $ | 3,35 млрд $ | +154,3 % | 3,54 млрд $ | 3,33 млрд $ | +6,4 % |
| Deferred Income Taxes and Tax Credits | 300 млн $ | 112 млн $ | +167,9 % | 273 млн $ | 222 млн $ | +23,0 % |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 50 млн $ | -39 млн $ | +228,2 % |
| Deferred Tax Assets, Derivative Instruments | 1,09 млрд $2025-12-31 | 700 млн $ | +55,7 % | 1,09 млрд $ | 700 млн $ | +55,7 % |
| Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards, General Business | 23 млн $2025-12-31 | 19 млн $ | +21,1 % | 23 млн $ | 19 млн $ | +21,1 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Данные на 2026-11-01