Финансы Cerebras Systems Inc. (CBRS)
NASDAQ · Technology · Semiconductors · Сотрудников: 708 · CEO: Andrew D. Feldman
- Цена
- 109,18 $ -5,19 %
- Капитализация
- 24,7 млрд $
- Стоимость предприятия
- 18,8 млрд $
- Последний отчёт
- Q2 '26 подан 2026-08-12
- Следующий отчёт
- 2026-11-12
Выручка (TTM)681 млн $+90,8 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)-81,2 %-40,4 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: -552 млн $
Чистая прибыль (TTM)-512 млн $-296,1 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)–– к прошлому годуCapex: –
Разводнённая EPS (TTM)-3,26 $-443,6 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги7,12 млрд $– к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 24,7 млрд $ EV 18,8 млрд $
- Выручка
- 681 млн $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- +74 % Консенсус на FY2026
- Чистая маржа
- -75,3 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- -33,5× Прогнозный -210,0× (FY2026)
- P/S
- 36,3× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- -39,9× TTM
- Свободный денежный поток
- – Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- -512 млн $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 885 млн $ Консенсус на FY2026
- Прибыль
- 2026-11-12
- Дивиденд
- – Без дивидендов
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Рост выручки замедляется: г/г 74,3 %Выручка за Q2 '26: 180 млн $, среднее за предыдущие четыре квартала: 85,9 %.
- Операционная маржа -81,2 % (TTM), к прошлому году: -40,4 п.п.Операционная прибыль: рост -280,3 %, выручка: рост 90,8 %.
- Число разводнённых акций за год снизилось: 29,9 %Разводнённых акций в Q2 '26: 151 млн, год назад: 215 млн.
- Чистые деньги: 7,12 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 8,61 млрд $, долг с арендой: 1,49 млрд $.
Последний квартал: Q2 '26
Квартал, закончившийся 2026-06-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q2 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 180 млн $ | 103 млн $ | +74,3 % |
| Валовая маржа | 14,2 % | 31,1 % | -16,9 п.п. |
| Операционная прибыль | -477 млн $ | -57,2 млн $ | -734,6 % |
| Операционная маржа | -265,0 % | -55,3 % | -209,6 п.п. |
| Чистая прибыль | -451 млн $ | 310 млн $ | -245,6 % |
| Разводнённая EPS | -2,98 $ | 1,44 $ | -306,9 % |
| Операционный денежный поток | -59,8 млн $ | -68,9 млн $ | +13,2 % |
| Capex | 417 млн $ | 86,9 млн $ | +380,0 % |
| Свободный денежный поток | -477 млн $ | -156 млн $ | -206,1 % |
| R&D | 320 млн $ | 0 $ | – |
| Выплаты на основе акций | 377 млн $ | 13,3 млн $ | +2 738,7 % |
Выручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q2 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Service | 126 млн $ | – | 70,0 % | – | – | |
| Product | 54,1 млн $ | – | 30,0 % | – | – |
Выручка по регионам
доля от итога| Сегмент | Q2 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EMEA | 95,7 млн $ | – | 53,2 % | – | – | |
| United States | 84 млн $ | – | 46,6 % | – | – | |
| Other Geographic Areas | 384 тыс. $ | – | 0,2 % | – | – |
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Свободный денежный поток
- –
- Возвращено акционерам / FCF
- –
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | -33,5× | 758,7× 1 из 4 лет | 758,7× – 758,7× |
| EV / EBITDA | -39,9× | 375,6× 1 из 4 лет | 375,6× – 375,6× |
| EV / выручка | 27,6× | 1 546,0× | 205,7× – 4 278,4× |
| Цена / FCF | -32,9× | 156,2× 1 из 4 лет | 156,2× – 156,2× |
| Цена / балансовая | 1,8× | – | – |
| Доходность FCF | -3,0 % | -0,1 % | -0,6 % – 0,6 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | -5,1 % | 9,9 % | -78,2 % – 195,1 % |
| Рентабельность капитала | -11,6 % | 17,4 % | -41,1 % – 49,8 % |
Аналитики
Консенсус-цель 300,50 $ (+175,2 %)
диапазон 279,00 $ – 330,00 $ · рейтинг Buy
Активно покупать0
Покупать9
Держать0
Продавать0
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 885 млн $ | +73,6 % | -0,52 $ | -226,8 % | -210,0× | 6 |
| FY2027 | 2,93 млрд $ | +231,0 % | 1,24 $ | +338,5 % | 88,0× | 6 |
| FY2028 | 7,54 млрд $ | +157,5 % | 7,97 $ | +542,8 % | 13,7× | 4 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (145), которые Cerebras Systems Inc. отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | 88,3 млн $ | – | – | – | – | – |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 123 млн $ | – | – | – | – | – |
| Accrued Liabilities, Current | 237 млн $ | – | – | – | – | – |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 91 млн $ | – | – | – | – | – |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | 5,77 млн $ | – | – | – | – | – |
| Additional Paid in Capital | 10,5 млрд $ | – | – | – | – | – |
| Adjustments to Additional Paid in Capital, Other | 329 тыс. $2026-03-31 | 150 тыс. $ | +119,3 % | – | – | – |
| Adjustments to Additional Paid in Capital, Warrant Issued | 657 млн $ | – | – | – | – | – |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | -106 млн | -119 млн | +11,0 % | – | – | – |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 377 млн $ | 13 млн $ | +2 789,2 % | – | – | – |
| Assets | 11,6 млрд $ | – | – | – | – | – |
| Assets, Current | 9,12 млрд $ | – | – | – | – | – |
| Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid | 21,8 млн $ | 3,87 млн $ | +464,1 % | – | – | – |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 6,74 млрд $ | – | – | – | – | – |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 7,43 млрд $ | 377 млн $ | +1 870,6 % | – | – | – |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 4,68 млрд $ | -95,1 млн $ | +5 021,5 % | – | – | – |
| Common Stock, Shares Authorized | 100 млн2026-05-15 | – | – | – | – | – |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | -448 млн $ | 310 млн $ | -244,8 % | – | – | – |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Current | 4,8 млн $ | – | – | – | – | – |
| Contract with Customer, Liability, Current | 174 млн $ | – | – | – | – | – |
| Contract with Customer, Liability, Noncurrent | 245 млн $ | – | – | – | – | – |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | 37,5 млн $ | 10,7 млн $ | +250,5 % | – | – | – |
| Cost of Revenue | 155 млн $ | 71,2 млн $ | +117,0 % | – | – | – |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Accrued Interest, after Allowance for Credit Loss | 0 $ | – | – | – | – | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 5,62 млн $ | – | – | – | – | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | 0 $ | – | – | – | – | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost, Current | 1,17 млрд $ | – | – | – | – | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Current | 1,18 млрд $ | – | – | – | – | – |
| Debt, Current | 621 млн $2026-03-31 | – | – | – | – | – |
| Depreciation | 24,4 млн $ | 5,6 млн $ | +335,3 % | – | – | – |
| Depreciation, Depletion and Amortization | 24,4 млн $ | 5,4 млн $ | +351,1 % | – | – | – |
| Earnings Per Share, Basic | -2,98 $ | 2,28 $ | -230,7 % | – | – | – |
| Earnings Per Share, Diluted | -2,98 $ | 1,91 $ | -256,0 % | – | – | – |
| Effect of Exchange Rate on Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Including Disposal Group and Discontinued Operations | -273 тыс. $ | 732 тыс. $ | -137,3 % | – | – | – |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Percent | -0,1 % | 0,5 % | -120,0 % | – | – | – |
| Employee-related Liabilities, Current | 48,6 млн $ | – | – | – | – | – |
| General and Administrative Expense | 95,7 млн $ | 10,3 млн $ | +830,2 % | – | – | – |
| Gross Profit | 25,6 млн $ | 32,1 млн $ | -20,4 % | – | – | – |
| Income (Loss) from Continuing Operations before Income Taxes, Noncontrolling Interest | -450 млн $ | 311 млн $ | -244,7 % | – | – | – |
| Income Tax Expense (Benefit) | 274 тыс. $ | 1,66 млн $ | -83,5 % | – | – | – |
| Income Taxes Paid, Net | 9,33 млн $ | 1,36 млн $ | +584,3 % | – | – | – |
| Income Taxes Receivable, Current | 21,5 млн $ | – | – | – | – | – |
| Increase (Decrease) in Accounts Payable | 10,6 млн $ | 12 млн $ | -11,1 % | – | – | – |
| Increase (Decrease) in Accounts Receivable | 60,7 млн $ | -68,7 млн $ | +188,4 % | – | – | – |
| Increase (Decrease) in Contract with Customer, Liability | 89,7 млн $ | 1,47 млн $ | +6 000,1 % | – | – | – |
| Increase (Decrease) in Inventories | -52,8 млн $ | -21,2 млн $ | -149,3 % | – | – | – |
| Increase (Decrease) in Other Operating Liabilities | 57,5 млн $ | 23,7 млн $ | +142,8 % | – | – | – |
| Increase (Decrease) in Prepaid Expense and Other Assets | 125 млн $ | 6,69 млн $ | +1 763,8 % | – | – | – |
| Incremental Common Shares Attributable to Dilutive Effect of Call Options and Warrants | 0 | 26,2 млн | -100,0 % | – | – | – |
| Inventory Valuation Reserves | 20,1 млн $ | – | – | – | – | – |
| Inventory Write-down | 11,8 млн $ | 500 тыс. $ | +2 260,0 % | – | – | – |
| Inventory, Finished Goods, Net of Reserves | 25,8 млн $ | – | – | – | – | – |
| Inventory, Net | 32,7 млн $ | – | – | – | – | – |
| Inventory, Raw Materials, Net of Reserves | 6,09 млн $ | – | – | – | – | – |
| Inventory, Work in Process, Net of Reserves | 753 тыс. $ | – | – | – | – | – |
| Investment Income, Interest and Dividend | 48,8 млн $ | 5,34 млн $ | +815,1 % | – | – | – |
| Lease, Cost | 71,7 млн $ | 25,9 млн $ | +176,4 % | – | – | – |
| Lessee, Operating Lease, Liability, to be Paid | 690 млн $ | – | – | – | – | – |
| Lessee, Operating Lease, Liability, to be Paid, Remainder of Fiscal Year | 58,2 млн $ | – | – | – | – | – |
| Lessee, Operating Lease, Liability, to be Paid, Year Four | 123 млн $ | – | – | – | – | – |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели и прогнозы стандартизированы по отчётам компании. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31
Данные на 2026-11-02