Финансы Alibaba Group Holding Ltd. (BABA)
NYSE · Consumer Cyclical · Specialty Retail · Сотрудников: 132 165 · CEO: Yongming Wu
- Цена
- 98,04 $ -1,51 %
- Капитализация
- 244 млрд $
- Стоимость предприятия
- 1,72 трлн CN¥
- Последний отчёт
- Q1 '27 подан 2026-08-20
- Следующий отчёт
- 2026-11-24
Выручка (TTM)1,04 трлн CN¥+4,3 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)4,2 %-9,8 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 44 млрд CN¥
Чистая прибыль (TTM)73,5 млрд CN¥-49,8 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)-77,5 млрд CN¥-304,5 % к прошлому годуCapex: 155 млрд CN¥
Разводнённая EPS (TTM)29,44 CN¥-52,3 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги162 млрд CN¥-12,2 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 244 млрд $ EV 1,72 трлн CN¥
- Выручка
- 1,04 трлн CN¥ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- +10 % Консенсус на FY2027
- Чистая маржа
- 7,0 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 21,2×
- P/S
- 1,6× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 11,2× TTM
- Свободный денежный поток
- -77,5 млрд CN¥ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 73,5 млрд CN¥ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 1,13 трлн CN¥ Консенсус на FY2027
- Прибыль
- 2026-11-24
- Дивиденд
- 1,05 $ На акцию, последние 12 месяцев
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Рост выручки ускоряется: г/г 8,3 %Выручка за Q1 '27: 268 млрд CN¥, среднее за предыдущие четыре квартала: 2,8 %.
- Операционная маржа 4,2 % (TTM), к прошлому году: -9,8 п.п.Операционная прибыль: рост -68,6 %, выручка: рост 4,3 %.
- Внеоперационная часть прибыли до налогов: 57,8 %Прибыль до налогов 104 млрд CN¥, операционная прибыль 44 млрд CN¥ (TTM). Доходы от долей в капитале и прочие разовые статьи повышают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
- Capex: 14,9 % выручки (год назад 11,1 %)Инвестировано 155 млрд CN¥ за последние 4 квартала (+39,9 % к прошлому году). Свободный денежный поток: -77,5 млрд CN¥ = -105,4 % чистой прибыли.
- Число разводнённых акций за год выросло: 0,9 %Разводнённых акций в Q1 '27: 2,42 млрд, год назад: 2,39 млрд.
- Чистые деньги: 162 млрд CN¥Деньги + краткосрочные инвестиции: 428 млрд CN¥, долг с арендой: 267 млрд CN¥; год назад чистые деньги: 184 млрд CN¥.
Последний квартал: Q1 '27
Квартал, закончившийся 2026-06-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q1 '27 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 268 млрд CN¥ | 248 млрд CN¥ | +8,3 % |
| Валовая маржа | 38,0 % | 44,9 % | -6,9 п.п. |
| Операционная прибыль | 19,3 млрд CN¥ | 35 млрд CN¥ | -44,9 % |
| Операционная маржа | 7,2 % | 14,1 % | -6,9 п.п. |
| Чистая прибыль | 10,6 млрд CN¥ | 40,6 млрд CN¥ | -74,0 % |
| Разводнённая EPS | 3,68 CN¥ | 18,00 CN¥ | -79,6 % |
| Операционный денежный поток | 22,9 млрд CN¥ | 20,3 млрд CN¥ | +12,8 % |
| Capex | 67,7 млрд CN¥ | 38,1 млрд CN¥ | +77,8 % |
| Свободный денежный поток | -44,7 млрд CN¥ | -17,7 млрд CN¥ | -152,4 % |
| R&D | 22,5 млрд CN¥ | 15 млрд CN¥ | +49,8 % |
| Выплаты на основе акций | 3,3 млрд CN¥ | 0 CN¥ | – |
Выручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q1 '27 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Alibaba E-commerce Group | 206 млрд CN¥ | – | 76,5 % | – | – | |
| Alibaba China E-commerce Group | – | – | – | – | – | |
| All others | 28,8 млрд CN¥ | -50,8 % | 10,7 % | 225 млрд CN¥ | +3,1 % | |
| AI Cloud and Compute Services | 48,4 млрд CN¥ | – | 18,0 % | – | – | |
| Cloud Intelligence Group | – | – | – | – | – | |
| Alibaba International Digital Commerce Group | – | – | – | – | – | |
| Inter-segment elimination | -18,3 млрд CN¥ | +7,2 % | -6,8 % | -88,1 млрд CN¥ | +12,1 % | |
| AI Labs and Applications | 3,34 млрд CN¥ | – | 1,2 % | – | – | |
| Unallocated | 783 млн CN¥ | +50,9 % | 0,3 % | 2,6 млрд CN¥ | +28,7 % |
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 78 млрд CN¥
- Capex
- -155 млрд CN¥
- Выкуп акций
- -1,8 млрд CN¥
- Дивиденды
- -33,3 млрд CN¥
- Приобретения
- 0 CN¥
- Чистое привлечение долга
- 57,5 млрд CN¥
- Выплаты на основе акций
- 6,63 млрд CN¥
- Свободный денежный поток
- -77,5 млрд CN¥
- Возвращено акционерам / FCF
- -45,3 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 21,2× | 21,7× | 16,8× – 30,1× |
| EV / EBITDA | 11,2× | 11,4× | 7,7× – 14,1× |
| EV / выручка | 1,6× | 2,0× | 1,3× – 2,3× |
| Цена / FCF | -20,8× | 17,5× 4 из 5 лет | 8,9× – 28,8× |
| Цена / балансовая | 1,5× | 1,9× | 1,4× – 2,2× |
| Доходность FCF | -4,8 % | 5,2 % | -2,5 % – 11,3 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 2,0 % | 5,3 % | 3,2 % – 7,9 % |
| Рентабельность капитала | 7,0 % | 8,9 % | 6,6 % – 12,9 % |
Аналитики
Консенсус-цель 178,14 $ (+81,7 %)
диапазон 160,00 $ – 200,00 $ · рейтинг Buy
Активно покупать0
Покупать51
Держать7
Продавать1
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2027 | 1,13 трлн CN¥ | +10,1 % | 44,08 CN¥ | +0,2 % | – | 18 |
| FY2028 | 1,27 трлн CN¥ | +12,5 % | 61,53 CN¥ | +39,6 % | – | 19 |
| FY2029 | 1,45 трлн CN¥ | +14,1 % | 78,73 CN¥ | +28,0 % | – | 16 |
| FY2030 | 1,64 трлн CN¥ | +13,3 % | 73,55 CN¥ | -6,6 % | – | 9 |
| FY2031 | 1,82 трлн CN¥ | +11,1 % | 0,00 CN¥ | -100,0 % | – | 10 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели и прогнозы: Financial Modeling Prep.
Данные на 2026-11-01 · Суммы в CNY по отчётности; цена и капитализация в USD.