Финансы American Express (AXP)
NYSE · Financial Services · Financial - Credit Services · Сотрудников: 76 800 · CEO: Stephen Joseph Squeri
- Цена
- 319,11 $ -1,42 %
- Капитализация
- 214 млрд $
- Стоимость предприятия
- 231 млрд $
- Последний отчёт
- Q3 '26 подан 2026-10-23
- Следующий отчёт
- 2027-01-29
Выручка (TTM)85,5 млрд $+8,7 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)27,6 %+10,4 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 23,6 млрд $
Чистая прибыль (TTM)12,3 млрд $+16,3 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)13,9 млрд $-26,6 % к прошлому годуCapex: 3,72 млрд $
Разводнённая EPS (TTM)17,81 $+19,5 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги-16,8 млрд $-259,5 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 214 млрд $ EV 231 млрд $
- Выручка
- 85,5 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- -1 % Консенсус на FY2026
- Чистая маржа
- 14,3 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 17,9× Прогнозный 17,5× (FY2026)
- P/S
- 2,5× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 8,6× TTM
- Свободный денежный поток
- 13,9 млрд $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 12,3 млрд $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 79,4 млрд $ Консенсус на FY2026
- Прибыль
- 2027-01-29
- Дивиденд
- 3,67 $ На акцию, последние 12 месяцев
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Рост выручки замедляется: г/г 6,9 %Выручка за Q3 '26: 22 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 9,4 %.
- Операционная маржа 27,6 % (TTM), к прошлому году: +10,4 п.п.Операционная прибыль: рост 75,0 %, выручка: рост 8,7 %.
- Внеоперационные убытки съедают 52,3 % прибыли до налоговПрибыль до налогов 15,5 млрд $, операционная прибыль 23,6 млрд $ (TTM). Убытки по долям в капитале и прочие разовые статьи снижают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
- Capex: 4,3 % выручки (год назад 2,8 %)Инвестировано 3,72 млрд $ за последние 4 квартала (+68,9 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 13,9 млрд $ = 113,5 % чистой прибыли.
- Акционерам возвращено 9,2 млрд $ = 66,2 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 6,7 млрд $ (год назад 5,95 млрд $), дивиденды: 2,5 млрд $, выплаты акциями: 636 млн $ (TTM).
- Число разводнённых акций за год снизилось: 2,7 %Разводнённых акций в Q3 '26: 674 млн, год назад: 693 млн.
- Чистый долг: 16,8 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 43,2 млрд $, долг с арендой: 60 млрд $; год назад чистый долг: 4,66 млрд $.
Последний квартал: Q3 '26
Квартал, закончившийся 2026-09-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q3 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 22 млрд $ | 20,6 млрд $ | +6,9 % |
| Валовая маржа | 86,8 % | 83,4 % | +3,4 п.п. |
| Операционная прибыль | 4,53 млрд $ | 3,83 млрд $ | +18,5 % |
| Операционная маржа | 20,6 % | 18,6 % | +2,0 п.п. |
| Чистая прибыль | 3,71 млрд $ | 2,9 млрд $ | +27,9 % |
| Разводнённая EPS | 5,42 $ | 4,14 $ | +30,9 % |
| Операционный денежный поток | 5,38 млрд $ | 6,23 млрд $ | -13,6 % |
| Capex | 947 млн $ | 655 млн $ | +44,6 % |
| Свободный денежный поток | 4,44 млрд $ | 5,58 млрд $ | -20,5 % |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Выплаты на основе акций | 137 млн $ | 125 млн $ | +9,6 % |
Выручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q3 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Global Consumer Services Group | 9,84 млрд $ | +11,1 % | 48,8 % | 37,6 млрд $ | +11,0 % | |
| Global Commercial Services | 4,55 млрд $ | +6,4 % | 22,6 % | 17,8 млрд $ | +6,8 % | |
| International Card Services | 3,68 млрд $ | +10,4 % | 18,3 % | 14,3 млрд $ | +14,7 % | |
| Global Merchant and Network Services | 2,08 млрд $ | +5,6 % | 10,3 % | 8,22 млрд $ | +7,9 % |
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 17,6 млрд $
- Capex
- -3,72 млрд $
- Выкуп акций
- -6,7 млрд $
- Дивиденды
- -2,5 млрд $
- Приобретения
- -524 млн $
- Чистое привлечение долга
- 1,65 млрд $
- Выплаты на основе акций
- 636 млн $
- Свободный денежный поток
- 13,9 млрд $
- Возвращено акционерам / FCF
- 66,2 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 17,9× | 18,6× | 15,0× – 24,0× |
| EV / EBITDA | 8,6× | 13,4× | 10,8× – 17,2× |
| EV / выручка | 2,7× | 2,8× | 2,1× – 3,3× |
| Цена / FCF | 15,4× | 11,4× | 5,8× – 17,4× |
| Цена / балансовая | 6,0× | 6,0× | 4,5× – 7,7× |
| Доходность FCF | 6,5 % | 10,4 % | 5,7 % – 17,3 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 6,0 % | 8,0 % | 7,2 % – 8,8 % |
| Рентабельность капитала | 35,6 % | 32,5 % | 29,8 % – 36,3 % |
Аналитики
Консенсус-цель 357,64 $ (+12,1 %)
диапазон 315,00 $ – 400,00 $ · рейтинг Hold
Активно покупать0
Покупать23
Держать30
Продавать4
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 79,4 млрд $ | -1,3 % | 18,26 $ | +18,7 % | 17,5× | 16 |
| FY2027 | 86,6 млрд $ | +9,1 % | 20,17 $ | +10,5 % | 15,8× | 20 |
| FY2028 | 94,1 млрд $ | +8,6 % | 23,20 $ | +15,0 % | 13,8× | 17 |
| FY2029 | 104 млрд $ | +10,6 % | 27,45 $ | +18,3 % | 11,6× | 12 |
| FY2030 | 76,4 млрд $ | -26,5 % | 28,70 $ | +4,6 % | 11,1× | 7 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (327), которые American Express Company отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable | 15,2 млрд $ | 14,7 млрд $ | +3,2 % | 14,7 млрд $ | 13,9 млрд $ | +5,9 % |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 13,3 млрд $ | 11,8 млрд $ | +12,9 % | 12 млрд $ | 10,7 млрд $ | +12,1 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -3,39 млрд $ | -3,25 млрд $ | -4,4 % | -3,28 млрд $ | -3,4 млрд $ | +3,5 % |
| Additional Paid in Capital | 11,2 млрд $ | 11,1 млрд $ | +1,0 % | 11,1 млрд $ | 11,4 млрд $ | -2,1 % |
| Affordable Housing Tax Credits and Other Tax Benefits, Amount | 80 млн $ | 65 млн $ | +23,1 % | 276 млн $ | 221 млн $ | +24,9 % |
| Amortization Method Qualified Affordable Housing Project Investments | 1,88 млрд $ | 1,72 млрд $ | +9,1 % | 1,78 млрд $ | 1,57 млрд $ | +13,6 % |
| Amortization Method Qualified Affordable Housing Project Investments, Amortization | 64 млн $ | 60 млн $ | +6,7 % | 233 млн $ | 193 млн $ | +20,7 % |
| Amortization of Intangible Assets | – | – | – | 36 млн $ | 46 млн $ | -21,7 % |
| Amount of Restricted Net Assets for Consolidated and Unconsolidated Subsidiaries | 16 млрд $2025-12-31 | 15,3 млрд $ | +4,6 % | 16 млрд $ | 15,3 млрд $ | +4,6 % |
| Assets | 310 млрд $ | 298 млрд $ | +4,3 % | 300 млрд $ | 271 млрд $ | +10,5 % |
| Assets, Fair Value Disclosure | 1,22 млрд $2025-12-31 | 2,25 млрд $ | -45,9 % | 1,22 млрд $ | 2,25 млрд $ | -45,9 % |
| Bank Overdrafts | 4,05 млрд $2025-12-31 | 3,46 млрд $ | +17,1 % | 4,05 млрд $ | 3,46 млрд $ | +17,1 % |
| Banking Regulation, Common Equity Tier One Risk-Based Capital Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 4,5 %2025-12-31 | 4,5 % | 0,0 % | 4,5 % | 4,5 % | 0,0 % |
| Banking Regulation, Supplementary Leverage Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 3,0 %2025-12-31 | 3,0 % | 0,0 % | 3,0 % | 3,0 % | 0,0 % |
| Banking Regulation, Tier One Leverage Capital Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 4,0 %2025-12-31 | 4,0 % | 0,0 % | 4,0 % | 4,0 % | 0,0 % |
| Banking Regulation, Tier One Risk-Based Capital Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 6,0 %2025-12-31 | 6,0 % | 0,0 % | 6,0 % | 6,0 % | 0,0 % |
| Banking Regulation, Total Risk-Based Capital Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 8,0 %2025-12-31 | 8,0 % | 0,0 % | 8,0 % | 8,0 % | 0,0 % |
| Business Development | 1,8 млрд $ | 1,61 млрд $ | +11,4 % | 6,46 млрд $ | 5,89 млрд $ | +9,7 % |
| Cash and Due from Banks | 3,67 млрд $ | 3,23 млрд $ | +13,5 % | 3,56 млрд $ | 3,41 млрд $ | +4,3 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 43,2 млрд $ | 54,7 млрд $ | -21,0 % | 47,8 млрд $ | 40,6 млрд $ | +17,6 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -2,04 млрд $ | -3,23 млрд $ | +36,9 % | 7,15 млрд $ | -5,96 млрд $ | +220,1 % |
| Common Stock, Capital Shares Reserved for Future Issuance | 25 млн2025-12-31 | 27 млн | -7,4 % | 25 млн | 27 млн | -7,4 % |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 0,95 $ | 0,82 $ | +15,9 % | 3,28 $ | 2,80 $ | +17,1 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,20 $ | 0,20 $ | 0,0 % | 0,20 $ | 0,20 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 3,6 млрд | 3,6 млрд | 0,0 % | 3,6 млрд | 3,6 млрд | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 671 млн | 689 млн | -2,6 % | 686 млн | 702 млн | -2,3 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 671 млн | 689 млн | -2,6 % | 686 млн | 702 млн | -2,3 % |
| Common Stock, Value, Issued | 134 млн $ | 138 млн $ | -2,9 % | 138 млн $ | 141 млн $ | -2,1 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 3,67 млрд $ | 2,9 млрд $ | +26,6 % | 11 млрд $ | 9,81 млрд $ | +11,7 % |
| Concentration Risk, Credit Risk, Financial Instrument, Maximum Exposure | – | – | – | 280 млрд $ | 255 млрд $ | +9,8 % |
| Contribution of Property | 0 $ | – | – | – | – | – |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1,74 млрд $ | 2,37 млрд $ | -26,7 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1,27 млрд $ | 894 млн $ | +42,3 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 3,5 млрд $ | 3,76 млрд $ | -6,7 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 497 млн $ | 494 млн $ | +0,6 % |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium), Net | 470 млн $2025-12-31 | 487 млн $ | -3,5 % | 470 млн $ | 487 млн $ | -3,5 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Accrued Interest, after Allowance for Credit Loss | 20 млн $ | 3 млн $ | +566,7 % | 3 млн $ | 3 млн $ | 0,0 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | 41 млн $ | 46 млн $ | -10,9 % | 45 млн $ | 50 млн $ | -10,0 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 7 млн $ | 7 млн $ | 0,0 % | 7 млн $ | 32 млн $ | -78,1 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 3,13 млрд $ | 143 млн $ | +2 090,9 % | 126 млн $ | 166 млн $ | -24,1 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 1,97 млрд $ | 1,14 млрд $ | +72,7 % | 825 млн $ | 955 млн $ | -13,6 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | 28 млн $ | 25 млн $ | +12,0 % | 26 млн $ | 152 млн $ | -82,9 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | 10 млн $ | 7 млн $ | +42,9 % | 7 млн $ | 12 млн $ | -41,7 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Number of Positions | 10 security2025-09-30 | 10 security | 0,0 % | 45 security2024-12-31 | 71 security | -36,6 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | 3,02 млрд $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Accumulated Loss | 64 млн $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Number of Positions | 0 security2025-09-30 | 0 security | – | 0 security2024-12-31 | 0 security | – |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | 32 млн $ | 38 млн $ | -15,8 % | 37 млн $ | 40 млн $ | -7,5 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 7 млн $ | 7 млн $ | 0,0 % | 7 млн $ | 33 млн $ | -78,8 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 3,07 млрд $ | 144 млн $ | +2 031,3 % | 127 млн $ | 166 млн $ | -23,5 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 1,97 млрд $ | 1,14 млрд $ | +72,7 % | 826 млн $ | 953 млн $ | -13,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position | 25 млн $2025-09-30 | 145 млн $ | -82,8 % | 152 млн $2024-12-31 | 1,15 млрд $ | -86,8 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Accumulated Loss | 7 млн $2025-09-30 | 10 млн $ | -30,0 % | 12 млн $2024-12-31 | 19 млн $ | -36,8 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Number of Positions | 10 security2025-09-30 | 10 security | 0,0 % | 45 security2024-12-31 | 71 security | -36,6 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Weighted Average Yield, Maturity, after Year 10 | 2,7 %2025-12-31 | 2,7 % | -1,5 % | 2,7 % | 2,7 % | -1,5 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Weighted Average Yield, Maturity, after Year 5 Through 10 | 3,5 %2025-12-31 | 4,8 % | -27,7 % | 3,5 % | 4,8 % | -27,7 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Weighted Average Yield, Maturity, after Year One Through Five | 4,2 %2025-12-31 | 3,7 % | +12,4 % | 4,2 % | 3,7 % | +12,4 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Weighted Average Yield, Maturity, Year One | 5,3 %2025-12-31 | 5,3 % | -0,4 % | 5,3 % | 5,3 % | -0,4 % |
| DebtSecuritiesAvailableForSaleAmortizedCostExcludingAccruedInterestAfterAllowanceForCreditLoss | 5,15 млрд $ | 1,33 млрд $ | +285,9 % | 1 млрд $ | 1,2 млрд $ | -16,7 % |
| DebtSecuritiesAvailableForSaleExcludingAccruedInterest | 5,07 млрд $ | 1,33 млрд $ | +281,8 % | 997 млн $ | 1,19 млрд $ | -16,4 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Данные на 2026-11-01