Финансы Affirm Holdings, Inc. (AFRM)
NASDAQ · Financial Services · Financial - Credit Services · Сотрудников: 2 358 · CEO: Max Rafailovych Levchin
- Цена
- 73,47 $ -1,83 %
- Капитализация
- 21,9 млрд $
- Стоимость предприятия
- 29,3 млрд $
- Последний отчёт
- Q4 '26 подан 2026-08-27
- Следующий отчёт
- 2026-11-05
Выручка (TTM)4,18 млрд $+29,8 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)15,5 %+18,2 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 649 млн $
Чистая прибыль (TTM)1,93 млрд $+3 597,9 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)993 млн $+65,0 % к прошлому годуCapex: 238 млн $
Разводнённая EPS (TTM)5,52 $+4 209,1 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги-6,74 млрд $-19,8 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг
Оценка и ключевые показатели
- Капитализация
- 21,9 млрд $ EV 29,3 млрд $
- Выручка
- 4,18 млрд $ Последние 12 месяцев
- Рост выручки
- +39 % Консенсус на FY2027
- Чистая маржа
- 46,1 % Чистая прибыль / выручка, TTM
- P/E
- 12,9× Прогнозный 36,8× (FY2027)
- P/S
- 5,2× Цена / выручка, TTM
- EV / EBITDA
- 23,5× TTM
- Свободный денежный поток
- 993 млн $ Последние 12 месяцев
- Чистая прибыль
- 1,93 млрд $ Последние 12 месяцев
- Прогноз выручки
- 5,5 млрд $ Консенсус на FY2027
- Прибыль
- 2026-11-05
- Дивиденд
- – Без дивидендов
Главные выводы
Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.
- Рост выручки замедляется: г/г 24,3 %Выручка за Q4 '26: 1,09 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 32,2 %.
- Операционная маржа 15,5 % (TTM), к прошлому году: +18,2 п.п.Операционная прибыль: рост 843,4 %, выручка: рост 29,8 %.
- Внеоперационные убытки съедают 31,7 % прибыли до налоговПрибыль до налогов 493 млн $, операционная прибыль 649 млн $ (TTM). Убытки по долям в капитале и прочие разовые статьи снижают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
- Capex: 5,7 % выручки (год назад 6,0 %)Инвестировано 238 млн $ за последние 4 квартала (+24,0 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 993 млн $ = 51,5 % чистой прибыли.
- Акционерам возвращено 112 млн $ = 11,3 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 112 млн $ (год назад 0 $), дивиденды: 0 $, выплаты акциями: 164 млн $ (TTM).
- Число разводнённых акций за год выросло: 2,1 %Разводнённых акций в Q4 '26: 350 млн, год назад: 343 млн.
- Чистый долг: 6,74 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 3,08 млрд $, долг с арендой: 9,82 млрд $; год назад чистый долг: 5,63 млрд $.
Последний квартал: Q4 '26
Квартал, закончившийся 2026-06-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.
Квартал к прошлому году
| Q4 '26 | Год назад | Изменение | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 1,09 млрд $ | 876 млн $ | +24,3 % |
| Валовая маржа | 69,4 % | 67,7 % | +1,7 п.п. |
| Операционная прибыль | 265 млн $ | 58,1 млн $ | +356,9 % |
| Операционная маржа | 24,3 % | 6,6 % | +17,7 п.п. |
| Чистая прибыль | 1,62 млрд $ | 69,2 млн $ | +2 234,7 % |
| Разводнённая EPS | 4,62 $ | 0,20 $ | +2 210,0 % |
| Операционный денежный поток | 296 млн $ | 74,6 млн $ | +297,1 % |
| Capex | 66,9 млн $ | 51,1 млн $ | +30,8 % |
| Свободный денежный поток | 229 млн $ | 23,5 млн $ | +875,9 % |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Выплаты на основе акций | 0 $ | 65,5 млн $ | -100,0 % |
Выручка
Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.
Выручка, операционная прибыль и рост
поквартальноВыручка по направлениям бизнеса
с накоплением, поквартально| Сегмент | Q4 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Interest income | – | – | – | – | – | |
| Merchant network revenue | – | – | – | – | – | |
| Merchant Network | 302 млн $ | +26,3 % | 78,0 % | – | – | |
| Gain on sales of loans | – | – | – | – | – | |
| Virtual Card Network | 85,2 млн $ | +26,9 % | 22,0 % | – | – | |
| Card network revenue | – | – | – | – | – | |
| Servicing income | – | – | – | – | – |
Выручка по регионам
доля от итога| Сегмент | Q4 '26 | г/г | Доля | TTM | TTM г/г | 12 кварталов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| United States | 390 млн $ | +11,4 % | 97,7 % | 1,44 млрд $ | +31,5 % | |
| CANADA | 9,12 млн $ | -13,3 % | 2,3 % | 44,7 млн $ | +40,9 % | |
| Other Geographical | 48 тыс. $ | – | 0,0 % | 178 тыс. $ | – |
Маржа и структура расходов
Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.
Маржа
поквартальноРасходы в % от выручки
поквартальноДенежный поток и распределение капитала
Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.
Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток
поквартальноИспользование денег и операционный денежный поток
финансовые годыПоследние 4 квартала
отчёт о движении денежных средств- Операционный денежный поток
- 1,23 млрд $
- Capex
- -238 млн $
- Выкуп акций
- -112 млн $
- Дивиденды
- 0 $
- Приобретения
- 0 $
- Чистое привлечение долга
- 2,15 млрд $
- Выплаты на основе акций
- 164 млн $
- Свободный денежный поток
- 993 млн $
- Возвращено акционерам / FCF
- 11,3 %
Число акций и EPS
поквартально, разводнённаяБаланс
Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.
Деньги, инвестиции и долг
концы кварталовОценка и доходность
Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.
Мультипликаторы и доходность
TTM и 5 финансовых лет| Сейчас | Среднее за 5 лет | Положение сегодня в 5-летнем диапазоне | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 12,9× | 223,1× 2 из 5 лет | 14,2× – 432,1× |
| EV / EBITDA | 23,5× | 34,1× 2 из 5 лет | 27,8× – 40,5× |
| EV / выручка | 7,0× | 7,2× | 5,7× – 8,9× |
| Цена / FCF | 22,1× | 32,1× 3 из 5 лет | 27,5× – 37,1× |
| Цена / балансовая | 4,5× | 3,9× | 1,8× – 7,3× |
| Доходность FCF | 4,5 % | 0,3 % | -5,4 % – 3,6 % |
| Рентабельность инвестированного капитала | 11,6 % | -3,8 % | -14,8 % – 15,6 % |
| Рентабельность капитала | 47,9 % | -9,6 % | -38,9 % – 35,2 % |
Аналитики
Консенсус-цель 95,50 $ (+30,0 %)
диапазон 75,00 $ – 115,00 $ · рейтинг Buy
Активно покупать0
Покупать28
Держать10
Продавать0
Активно продавать0
Прогноз
Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.
Консенсус-прогнозы
| Финансовый год | Выручка | Рост | EPS | Рост | P/E по сегодняшней цене | Аналитики (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2027 | 5,5 млрд $ | +39,2 % | 2,00 $ | -63,9 % | 36,8× | 16 |
| FY2028 | 6,86 млрд $ | +24,7 % | 2,91 $ | +45,6 % | 25,3× | 14 |
| FY2029 | 8,5 млрд $ | +24,1 % | 3,93 $ | +35,4 % | 18,7× | 15 |
| FY2030 | 11,4 млрд $ | +33,5 % | 5,56 $ | +41,4 % | 13,2× | 6 |
Финансовая отчётность
Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.
Все показатели отчёта
Все показатели (315), которые Affirm Holdings, Inc. отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).
| Показатель (название SEC) | Последний квартал | Год назад | г/г | Посл. FY | Пред. FY | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|
| – | – | – | 910 тыс. $ | – | – | |
| – | – | – | 2,38 млн $ | – | – | |
| – | – | – | 3,33 млн $ | – | – | |
| Accounts Payable | 84,6 млн $ | 82,8 млн $ | +2,2 % | 84,6 млн $ | 82,8 млн $ | +2,2 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss | 284 млн $ | 426 млн $ | -33,3 % | 284 млн $ | 426 млн $ | -33,3 % |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss | 22,7 млн $ | 18,8 млн $ | +20,7 % | 22,7 млн $ | 18,8 млн $ | +20,7 % |
| Accrued Liabilities | 119 млн $ | 72,8 млн $ | +63,1 % | 119 млн $ | 72,8 млн $ | +63,1 % |
| Accrued Liabilities and Other Liabilities | 199 млн $ | 157 млн $ | +26,8 % | 199 млн $ | 157 млн $ | +26,8 % |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 717 млн $ | 455 млн $ | +57,4 % | 717 млн $ | 455 млн $ | +57,4 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -36,4 млн $ | -15,1 млн $ | -141,3 % | -36,4 млн $ | -15,1 млн $ | -141,3 % |
| Additional Paid in Capital | 6,65 млрд $ | 6,14 млрд $ | +8,2 % | 6,65 млрд $ | 6,14 млрд $ | +8,2 % |
| Adjustments to Additional Paid in Capital, Warrant Issued | 40,5 млн $2026-03-31 | 36,1 млн $ | +12,3 % | 192 млн $ | 272 млн $ | -29,2 % |
| Advertising Expense | – | – | – | 40,8 млн $ | 30,8 млн $ | +32,5 % |
| Amortization of Debt Issuance Costs | 7,43 млн $ | 7,09 млн $ | +4,8 % | 28,2 млн $ | 30,4 млн $ | -7,1 % |
| Amortization of Intangible Assets | 200 тыс. $ | 0 $ | – | 200 тыс. $ | 1,3 млн $ | -84,6 % |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | -3,65 млн | -32,4 млн | +88,7 % | 9,79 млн | 9,03 млн | +8,5 % |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 115 млн $2026-03-31 | 120 млн $ | -3,7 % | 485 млн $ | 500 млн $ | -3,1 % |
| Assets | 15,8 млрд $ | 11,2 млрд $ | +41,6 % | 15,8 млрд $ | 11,2 млрд $ | +41,6 % |
| Assets Sold under Agreements to Repurchase, Carrying Amount | 10 млрд $ | 7,8 млрд $ | +28,2 % | 10 млрд $ | 7,8 млрд $ | +28,2 % |
| Assets Sold under Agreements to Repurchase, Repurchase Liability | 6,3 млн $ | 8,7 млн $ | -27,6 % | 6,3 млн $ | 8,7 млн $ | -27,6 % |
| Assets, Fair Value Disclosure | 1,28 млрд $ | 1,01 млрд $ | +26,5 % | 1,28 млрд $ | 1,01 млрд $ | +26,5 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 1,63 млрд $ | 1,35 млрд $ | +20,3 % | 1,63 млрд $ | 1,35 млрд $ | +20,3 % |
| Cash Flow Hedge Gain (Loss) to be Reclassified within Twelve Months | 800 тыс. $ | – | – | 1,5 млн $ | -300 тыс. $ | +600,0 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 2,43 млрд $ | 1,76 млрд $ | +38,5 % | 2,43 млрд $ | 1,76 млрд $ | +38,5 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -41,3 млн $ | 20,5 млн $ | -301,6 % | 677 млн $ | 461 млн $ | +46,8 % |
| Class of Warrant or Right, Exercise Price of Warrants or Rights | 68,75 $ | 81,08 $ | -15,2 % | 68,75 $ | 81,08 $ | -15,2 % |
| Class of Warrant or Right, Outstanding | 18,5 млн | 18,5 млн | 0,0 % | 18,5 млн | 18,5 млн | 0,0 % |
| Common Stock, Capital Shares Reserved for Future Issuance | 89 млн | 93 млн | -4,3 % | 89 млн | 93 млн | -4,3 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 1,6 млрд $ | 98,7 млн $ | +1 525,3 % | 1,91 млрд $ | 58,7 млн $ | +3 152,3 % |
| Continuing Involvement with Transferred Financial Assets, Principal Amount Outstanding | 10 млрд $ | 7,8 млрд $ | +28,2 % | 10 млрд $ | 7,8 млрд $ | +28,2 % |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Current | 88 млн $ | 76,9 млн $ | +14,4 % | 88 млн $ | 76,9 млн $ | +14,4 % |
| Contractually Specified Servicing Fee, Late Fee, and Ancillary Fee Earned in Exchange for Servicing Financial Asset | 46,1 млн $ | 33,9 млн $ | +36,0 % | 173 млн $ | 121 млн $ | +43,5 % |
| Convertible Debt | 1,13 млрд $ | 1,15 млрд $ | -2,0 % | 1,13 млрд $ | 1,15 млрд $ | -2,0 % |
| Costs and Expenses | 1,02 млрд $ | 818 млн $ | +24,5 % | 3,84 млрд $ | 3,31 млрд $ | +16,1 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 241 тыс. $ | 1,57 млн $ | -84,6 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 4,64 млн $ | 425 тыс. $ | +992,5 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 18,2 млн $ | 2,17 млн $ | +738,0 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 13,3 млн $ | 176 тыс. $ | +7 437,5 % |
| Debt Issuance Costs, Net | 56,3 млн $ | 49,6 млн $ | +13,6 % | 56,3 млн $ | 49,6 млн $ | +13,6 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 1,85 млн $ | 1,47 млн $ | +26,2 % | 1,85 млн $ | 1,47 млн $ | +26,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | 1,76 млн $ | 217 тыс. $ | +712,0 % | 1,76 млн $ | 217 тыс. $ | +712,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | 0 $ | 17 млн $ | -100,0 % | 0 $ | 17 млн $ | -100,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | 0 $ | 14 тыс. $ | -100,0 % | 0 $ | 14 тыс. $ | -100,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | 688 млн $ | 338 млн $ | +103,7 % | 688 млн $ | 338 млн $ | +103,7 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Accumulated Loss | 1,68 млн $ | 161 тыс. $ | +945,3 % | 1,68 млн $ | 161 тыс. $ | +945,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after One Through Five Years, Amortized Cost | 325 млн $ | 219 млн $ | +48,2 % | 325 млн $ | 219 млн $ | +48,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling after One Through Five Years, Fair Value | 325 млн $ | 219 млн $ | +48,4 % | 325 млн $ | 219 млн $ | +48,4 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling within One Year, Amortized Cost | 680 млн $ | 673 млн $ | +1,0 % | 680 млн $ | 673 млн $ | +1,0 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Rolling within One Year, Fair Value | 680 млн $ | 674 млн $ | +0,9 % | 680 млн $ | 674 млн $ | +0,9 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Realized Gain (Loss) | 0 $2026-03-31 | – | – | – | – | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position | 688 млн $ | 355 млн $ | +93,9 % | 688 млн $ | 355 млн $ | +93,9 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Accumulated Loss | 1,68 млн $ | 175 тыс. $ | +861,7 % | 1,68 млн $ | 175 тыс. $ | +861,7 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Number of Positions | 181 security | 67 security | +170,1 % | 181 security | 67 security | +170,1 % |
| DebtSecuritiesAvailableForSaleAmortizedCostAllowanceForCreditLossExcludingAccruedInterest | 218 тыс. $ | 941 тыс. $ | -76,8 % | 218 тыс. $ | 941 тыс. $ | -76,8 % |
| DebtSecuritiesAvailableForSaleAmortizedCostExcludingAccruedInterestBeforeAllowanceForCreditLoss | 1 млрд $ | 892 млн $ | +12,6 % | 1 млрд $ | 892 млн $ | +12,6 % |
| DebtSecuritiesAvailableForSaleExcludingAccruedInterest | 1 млрд $ | 892 млн $ | +12,6 % | 1 млрд $ | 892 млн $ | +12,6 % |
| Decrease in Unrecognized Tax Benefits is Reasonably Possible | – | – | – | 0 $2025-06-30 | 0 $ | – |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -1,02 млрд $ | 139 тыс. $ | -732 861,2 % |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 4,78 млн $ | 7,19 млн $ | -33,5 % |
| Deferred Income Tax Assets, Net | 1,47 млрд $ | 13,9 млн $ | +10 432,2 % | 1,47 млрд $ | 13,9 млн $ | +10 432,2 % |
Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.
Источники
Отчётность, выручка по сегментам, показатели и прогнозы стандартизированы по отчётам компании. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-K 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-Q 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-K 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-Q 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-K 2024-06-30
Данные на 2026-11-02