PerpEquities

Финансы Adobe Inc. (ADBE)

NASDAQ · Technology · Software - Application · Сотрудников: 31 360 · CEO: Shantanu Narayen

Цена
250,23 $ +0,85 %
Капитализация
97,4 млрд $
Стоимость предприятия
99,8 млрд $
Последний отчёт
Q3 '26 подан 2026-09-22
Следующий отчёт
2026-12-09 Прогноз EPS: 6,32 $
Выручка (TTM)26 млрд $+12,0 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)35,7 %-0,5 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 9,27 млрд $
Чистая прибыль (TTM)7,28 млрд $+4,7 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)10,6 млрд $+10,3 % к прошлому годуCapex: 214 млн $
Разводнённая EPS (TTM)17,92 $+11,6 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги-1,12 млрд $-61,4 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг

Оценка и ключевые показатели

Капитализация
97,4 млрд $
EV 99,8 млрд $
Выручка
26 млрд $
Последние 12 месяцев
Рост выручки
+12 %
Консенсус на FY2026
Чистая маржа
28,0 %
Чистая прибыль / выручка, TTM
P/E
13,9×
Прогнозный 10,2× (FY2026)
P/S
3,8×
Цена / выручка, TTM
EV / EBITDA
9,7×
TTM
Свободный денежный поток
10,6 млрд $
Последние 12 месяцев
Чистая прибыль
7,28 млрд $
Последние 12 месяцев
Прогноз выручки
26,6 млрд $
Консенсус на FY2026
Прибыль
2026-12-09
Прогноз выручки: 6,83 млрд $
Дивиденд
–
Без дивидендов

Главные выводы

Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.

  • Последний отчёт (2026-09-10): выручка выше на 1,0 %, EPS выше на 0,8 %Выручка 6,76 млрд $ при ожидании 6,69 млрд $ (+1,0 %); EPS 6,13 $ при ожидании 6,08 $ (+0,8 %).
  • Рост выручки ускоряется: г/г 12,9 %Выручка за Q3 '26: 6,76 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 11,5 %.
  • Операционная маржа 35,7 % (TTM), к прошлому году: -0,5 п.п.Операционная прибыль: рост 10,3 %, выручка: рост 12,0 %.
  • Capex: 0,8 % выручки (год назад 0,8 %)Инвестировано 214 млн $ за последние 4 квартала (+10,9 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 10,6 млрд $ = 145,4 % чистой прибыли.
  • Акционерам возвращено 9,3 млрд $ = 87,8 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 9,3 млрд $ (год назад 11,3 млрд $), дивиденды: 0 $, выплаты акциями: 2,07 млрд $ (TTM).
  • Число разводнённых акций за год снизилось: 8,1 %Разводнённых акций в Q3 '26: 395 млн, год назад: 430 млн.
  • Чистый долг: 1,12 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 5,64 млрд $, долг с арендой: 6,76 млрд $; год назад чистый долг: 696 млн $.

Последний квартал: Q3 '26

Квартал, закончившийся 2026-08-28. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.

Квартал к прошлому году

Q3 '26Год назадИзменение
Выручка6,76 млрд $5,99 млрд $+12,9 %
Валовая маржа88,1 %89,3 %-1,2 п.п.
Операционная прибыль2,35 млрд $2,17 млрд $+8,3 %
Операционная маржа34,8 %36,3 %-1,5 п.п.
Чистая прибыль1,83 млрд $1,77 млрд $+3,1 %
Разводнённая EPS4,62 $4,18 $+10,5 %
Операционный денежный поток2,52 млрд $2,2 млрд $+14,8 %
Capex85 млн $72 млн $+18,1 %
Свободный денежный поток2,44 млрд $2,13 млрд $+14,7 %
R&D1,29 млрд $1,09 млрд $+18,4 %
Выплаты на основе акций539 млн $497 млн $+8,5 %

Факт vs консенсус

2026-09-10
ФактКонсенсуск консенсусу
Выручка6,76 млрд $6,69 млрд $+1,0 %
EPS (база консенсуса)6,13 $6,08 $+0,8 %

Из отчёта от 2026-09-10 за Q3 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.

EPS к консенсусу

последние 8 отчётов

Выручка

Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.

Выручка, операционная прибыль и рост

поквартально

Выручка по направлениям бизнеса

с накоплением, поквартально
СегментQ4 '25г/гДоляTTMTTM г/г12 кварталов
Digital Media4,62 млрд $+11,4 %74,6 %17,6 млрд $+11,3 %
Digital Experience1,52 млрд $+8,7 %24,5 %5,86 млрд $+9,3 %
Print And Publishing59 млн $-9,2 %1,0 %256 млн $-6,9 %

Выручка по регионам

доля от итога
СегментQ4 '25г/гДоляTTMTTM г/г12 кварталов
Americas3,97 млрд $+11,8 %58,8 %15,3 млрд $+10,5 %
EMEA1,85 млрд $+16,8 %27,4 %7,06 млрд $+15,8 %
Asia934 млн $+10,3 %13,8 %3,65 млрд $+11,6 %

Маржа и структура расходов

Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.

Маржа

поквартально

Расходы в % от выручки

поквартально

Денежный поток и распределение капитала

Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.

Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток

поквартально

Использование денег и операционный денежный поток

финансовые годы

Последние 4 квартала

отчёт о движении денежных средств
Операционный денежный поток
10,8 млрд $
Capex
-214 млн $
Выкуп акций
-9,3 млрд $
Дивиденды
0 $
Приобретения
0 $
Чистое привлечение долга
243 млн $
Выплаты на основе акций
2,07 млрд $
Свободный денежный поток
10,6 млрд $
Возвращено акционерам / FCF
87,8 %

Число акций и EPS

поквартально, разводнённая

Баланс

Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.

Деньги, инвестиции и долг

концы кварталов

Оценка и доходность

Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.

Мультипликаторы и доходность

TTM и 5 финансовых лет
СейчасСреднее за 5 летПоложение сегодня в 5-летнем диапазоне
P/E (TTM)13,9×41,4×19,1× – 61,0×
EV / EBITDA9,7×29,2×14,0× – 44,7×
EV / выручка3,8×11,7×5,8× – 18,7×
Цена / FCF9,2×29,6×13,8× – 42,7×
Цена / балансовая8,4×15,3×11,4× – 19,9×
Доходность FCF10,9 %4,0 %2,3 % – 7,2 %
Рентабельность инвестированного капитала36,8 %27,1 %24,0 % – 36,7 %
Рентабельность капитала62,9 %40,0 %32,6 % – 61,3 %

Аналитики

Консенсус-цель 260,61 $ (+4,1 %)
диапазон 190,00 $ – 379,00 $ · рейтинг Hold

Активно покупать0
Покупать28
Держать29
Продавать7
Активно продавать0

Прогноз

Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.

Консенсус-прогнозы

Финансовый годВыручкаРостEPSРостP/E по сегодняшней ценеАналитики (EPS)
FY202626,6 млрд $+11,9 %24,48 $+46,6 %10,2×22
FY202729,1 млрд $+9,2 %27,73 $+13,3 %9,0×24
FY202831,5 млрд $+8,5 %31,42 $+13,3 %8,0×15
FY202934,4 млрд $+9,2 %37,26 $+18,6 %6,7×11
FY203037,4 млрд $+8,6 %34,84 $-6,5 %7,2×6

Финансовая отчётность

Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.

Отчёт о прибылях и убыткахВыручка, расходы, операционная прибыль, чистая прибыль и EPSОткрытьБалансДеньги, инвестиции, активы, долг, обязательства и капиталОткрытьДвижение денежных средствОперационный денежный поток, capex, свободный денежный поток, выкуп акций и дивидендыОткрыть

Все показатели отчёта

Все показатели (229), которые Adobe Inc. отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).

Показатель (название SEC)Последний кварталГод назадг/гПосл. FYПред. FYг/г
Accounts Payable, Current529 млн $337 млн $+57,0 %417 млн $361 млн $+15,5 %
Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current2,08 млрд $2,09 млрд $-0,6 %2,34 млрд $2,07 млрд $+13,1 %
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current12 млн $14 млн $-14,3 %13 млн $14 млн $-7,1 %
Accrued Income Taxes, Current63 млн $154 млн $-59,1 %153 млн $119 млн $+28,6 %
Accrued Income Taxes, Noncurrent567 млн $502 млн $+12,9 %469 млн $548 млн $-14,4 %
Accrued Liabilities, Current2,52 млрд $2,29 млрд $+9,9 %2,65 млрд $2,34 млрд $+13,4 %
Accrued Marketing Costs, Current227 млн $191 млн $+18,8 %197 млн $176 млн $+11,9 %
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment1,73 млрд $2025-11-281,66 млрд $+4,4 %1,73 млрд $1,66 млрд $+4,4 %
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax-203 млн $-341 млн $+40,5 %-245 млн $-201 млн $-21,9 %
Additional Paid in Capital17 млрд $15 млрд $+13,5 %15,4 млрд $13,4 млрд $+14,5 %
Advertising Expense–––1,37 млрд $1,04 млрд $+31,7 %
Amortization of Intangible Assets68 млн $81 млн $-16,0 %310 млн $336 млн $-7,7 %
Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount10,4 млн5,9 млн+76,3 %5,1 млн1,9 млн+168,4 %
APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition539 млн $497 млн $+8,5 %1,94 млрд $1,83 млрд $+5,9 %
Assets30 млрд $28,8 млрд $+4,3 %29,5 млрд $30,2 млрд $-2,4 %
Assets, Current9,16 млрд $9,41 млрд $-2,7 %10,2 млрд $11,2 млрд $-9,5 %
Assets, Fair Value Disclosure5,33 млрд $––6,4 млрд $7,51 млрд $-14,7 %
Capitalized Contract Cost, Amortization–––282 млн $272 млн $+3,7 %
Capitalized Contract Cost, Net815 млн $731 млн $+11,5 %721 млн $717 млн $+0,6 %
Capitalized Contract Cost, Net, Noncurrent464 млн $2025-11-28464 млн $0,0 %464 млн $464 млн $0,0 %
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value4,36 млрд $4,98 млрд $-12,5 %5,43 млрд $7,61 млрд $-28,7 %
Cash, Cash Equivalents, and Short-term Investments5,64 млрд $5,94 млрд $-5,1 %6,6 млрд $7,89 млрд $-16,4 %
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents4,36 млрд $4,98 млрд $-12,5 %5,43 млрд $7,61 млрд $-28,7 %
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect-560 млн $51 млн $-1 198,0 %-2,18 млрд $472 млн $-562,3 %
Common Stock, Par or Stated Value Per Share0,00 $0,00 $0,0 %0,00 $0,00 $0,0 %
Common Stock, Shares Authorized900 млн900 млн0,0 %900 млн900 млн0,0 %
Common Stock, Shares, Issued601 млн601 млн0,0 %601 млн601 млн0,0 %
Common Stock, Shares, Outstanding391 млн420 млн-6,9 %413 млн441 млн-6,3 %
Common Stock, Value, Issued0 $0 $–0 $0 $–
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent1,87 млрд $1,76 млрд $+6,1 %7,09 млрд $5,64 млрд $+25,5 %
Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss238 млн $229 млн $+3,9 %241 млн $248 млн $-2,8 %
Contract with Customer, Liability7,2 млрд $6,53 млрд $+10,3 %7,03 млрд $6,26 млрд $+12,3 %
Contract with Customer, Liability, Current7,09 млрд $6,39 млрд $+11,1 %6,91 млрд $6,13 млрд $+12,6 %
Contract with Customer, Liability, Noncurrent110 млн $149 млн $-26,2 %125 млн $128 млн $-2,3 %
Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized1,23 млрд $1,08 млрд $+13,9 %6,14 млрд $5,87 млрд $+4,6 %
Contract with Customer, Refund Liability138 млн $124 млн $+11,3 %137 млн $141 млн $-2,8 %
Cost of Revenue763 млн $642 млн $+18,8 %2,55 млрд $2,36 млрд $+8,2 %
Cost, Amortization27 млн $42 млн $-35,7 %151 млн $167 млн $-9,6 %
Current Federal Tax Expense (Benefit)–––1,51 млрд $1,29 млрд $+16,8 %
Current Foreign Tax Expense (Benefit)–––348 млн $315 млн $+10,5 %
Current Income Tax Expense (Benefit)–––2,12 млрд $1,84 млрд $+15,2 %
Current State and Local Tax Expense (Benefit)–––261 млн $232 млн $+12,5 %
Debt Instrument, Unamortized Discount–––3 млн $2025-01-31––
Debt Issuance Costs, Gross–––9 млн $2025-01-31––
Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax0 $0 $–0 $0 $–
Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax1 млн $0 $–0 $1 млн $-100,0 %
Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One533 млн $2026-02-27675 млн $-21,0 %1,06 млрд $269 млн $+295,2 %
Debt Securities, Available-for-sale, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Fair Value558 млн $2026-02-27677 млн $-17,6 %1,16 млрд $273 млн $+326,4 %
Debt Securities, Available-for-sale, Realized Loss–––1 млн $1 млн $0,0 %
Debt, Current1,6 млрд $0 $–0 $1,5 млрд $-100,0 %
DebtSecuritiesAvailableForSaleAmortizedCostExcludingAccruedInterestAfterAllowanceForCreditLoss5,64 млрд $5,94 млрд $-5,1 %6,6 млрд $7,89 млрд $-16,4 %
Deferred Compensation Plan Assets391 млн $––342 млн $283 млн $+20,8 %
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)–––-499 млн $-580 млн $+14,0 %
Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit)–––40 млн $179 млн $-77,7 %
Deferred Income Tax Assets, Net1,93 млрд $2,09 млрд $-7,8 %2,19 млрд $1,66 млрд $+31,9 %
Deferred Income Tax Expense (Benefit)–––-514 млн $-468 млн $-9,8 %
Deferred Income Taxes and Tax Credits53 млн $-103 млн $+151,5 %-512 млн $-468 млн $-9,4 %
Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit)–––-55 млн $-67 млн $+17,9 %
Deferred Tax Asset, Intra-entity Transfer, Asset Other than Inventory93 млн $2025-11-28117 млн $-20,5 %93 млн $117 млн $-20,5 %
Deferred Tax Assets, Capital Loss Carryforwards1,13 млрд $2025-11-281,15 млрд $-1,7 %1,13 млрд $1,15 млрд $-1,7 %

Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.

Источники

Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-08-28, 10-Q 2026-05-29, 10-Q 2026-02-27, 10-K 2025-11-28, 10-Q 2025-08-29, 10-Q 2025-05-30, 10-Q 2025-02-28, 10-K 2024-11-29, 10-Q 2024-08-30

Данные на 2026-11-01