Finanças de Waters Corporation (WAT)
NYSE · Healthcare · Medical - Diagnostics & Research · 15.000 funcionários · CEO Udit Batra
- Preço
- $ 476,70 +4,17%
- Valor de mercado
- $ 46,8 bi
- Enterprise value
- $ 51,3 bi
- Último relatório
- Q3 '26 arquivado em 2026-11-03
- Próximo relatório
- 2027-02-08 LPA est. $ 4,63
Receita (TTM)$ 5,61 bi+80,7% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)5,4%-21,1 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 306 mi
Lucro líquido (TTM)$ 98,2 mi-84,9% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)$ 292 mi-51,6% vs um ano atrásCapex $ 169 mi
LPA diluído (TTM)$ 2,33-78,6% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido-$ 4,54 bi-342,0% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 46,8 bi EV $ 51,3 bi
- Receita
- $ 5,61 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- +105% Consenso FY2026
- Margem líquida
- 1,8% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 202,9× Projetado 32,5× (FY2026)
- P/S
- 8,3× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 45,5× TTM
- Fluxo de caixa livre
- $ 292 mi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 98,2 mi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 6,49 bi Consenso FY2026
- Resultado
- 2027-02-08 Receita est. $ 1,81 bi
- Dividendo
- – Sem dividendo
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Último relatório (2026-11-03): receita superou em 0,8%, LPA superou em 2,5%Receita $ 1,77 bi vs $ 1,75 bi esperados (+0,8%); LPA $ 4,10 vs $ 4,00 (+2,5%).
- Crescimento da receita acelera: 120,9% em relação ao ano anteriorReceita de Q3 '26: $ 1,77 bi, contra uma média de 54,9% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 5,4% (TTM), -21,1 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu -62,9% e a receita 80,7%.
- 179,9% do lucro antes dos impostos é consumido por perdas não operacionaisLucro antes dos impostos $ 109 mi vs lucro operacional $ 306 mi (TTM). Perdas com participações e outros itens pontuais reduzem o lucro líquido e o LPA - o lucro operacional mede melhor o negócio.
- Capex: 3,0% da receita (um ano atrás 4,1%)$ 169 mi investidos nos últimos 4 trimestres (+34,2% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 292 mi = 296,9% do lucro líquido.
- $ 15,1 mi devolvidos aos acionistas = 5,2% do fluxo de caixa livreRecompras $ 15,1 mi (um ano antes $ 14,6 mi), dividendos $ 0, remuneração em ações $ 81,5 mi (TTM).
- Ações diluídas em alta de 65,5% em um ano98,7 mi ações diluídas em Q3 '26, 59,6 mi um ano antes.
- Dívida líquida $ 4,54 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 593 mi, dívida incl. arrendamentos $ 5,13 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 1,03 bi.
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre encerrado em 2026-10-03. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q3 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 1,77 bi | $ 800 mi | +120,9% |
| Margem bruta | 50,3% | 59,0% | -8,8 p.p. |
| Lucro operacional | $ 128 mi | $ 192 mi | -33,4% |
| Margem operacional | 7,2% | 24,0% | -16,8 p.p. |
| Lucro líquido | $ 81 mi | $ 149 mi | -45,6% |
| LPA diluído | $ 0,82 | $ 2,50 | -67,2% |
| Fluxo de caixa operacional | $ 98 mi | $ 187 mi | -47,7% |
| Capex | $ 43 mi | $ 25,4 mi | +69,1% |
| Fluxo de caixa livre | $ 55 mi | $ 162 mi | -66,0% |
| R&D | $ 106 mi | $ 53,6 mi | +97,6% |
| Remuneração em ações | $ 22 mi | $ 13,7 mi | +61,2% |
Divulgado vs consenso
2026-11-03| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 1,77 bi | $ 1,75 bi | +0,8% |
| LPA (base do consenso) | $ 4,10 | $ 4,00 | +2,5% |
Do relatório de 2026-11-03 para Q3 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.
LPA vs consenso
últimos 8 relatóriosReceita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q4 '25 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Waters Instrument Systems | $ 355 mi | +4,1% | 38,0% | $ 1,1 bi | +6,7% | |
| Waters Service | $ 299 mi | +9,7% | 32,1% | $ 1,08 bi | +7,3% | |
| Chemistry Consumables | $ 170 mi | +12,6% | 18,3% | $ 631 mi | +11,7% | |
| Ta Instrument Systems | $ 78,1 mi | -1,0% | 8,4% | $ 244 mi | -1,0% | |
| Ta Service | $ 30,3 mi | +2,6% | 3,3% | $ 108 mi | +0,2% |
Receita por região
participação no total| Segmento | Q4 '25 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Americas | $ 332 mi | +3,6% | 35,7% | $ 1,16 bi | +4,1% | |
| Europe | $ 316 mi | +13,3% | 33,9% | $ 963 mi | +10,3% | |
| Asia Pacific | $ 284 mi | +4,1% | 30,5% | $ 1,04 bi | +7,3% |
Lucro por segmento
Lucro operacional por segmento reportado, lido da nota de segmentos de cada 10-Q / 10-K (a divisão do lucro que a maioria dos feeds de dados omite).
Segmentos em Q2 '26
| Segmento | Receita | a/a | Lucro operacional | a/a | Margem | Margem há um ano | Lucro operacional TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Material Reconciling Items | – | – | -$ 86 mi | – | – | – | – |
Lucro operacional por segmento
trimestralMargem operacional por segmento
trimestralMargens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- $ 461 mi
- Capex
- -$ 169 mi
- Recompras
- -$ 15,1 mi
- Dividendos
- $ 0
- Aquisições
- $ 85 mi
- Dívida líquida emitida
- -$ 231 mi
- Remuneração em ações
- $ 81,5 mi
- Fluxo de caixa livre
- $ 292 mi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- 5,2%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 202,9× | 32,4× | 29,0× – 35,2× |
| EV / EBITDA | 45,5× | 22,6× | 21,4× – 24,5× |
| EV / Receita | 9,2× | 7,7× | 7,3× – 8,6× |
| Preço / FCF | 160,5× | 41,8× | 35,5× – 48,0× |
| Preço / Valor patrimonial | 3,1× | 28,2× | 8,8× – 62,4× |
| Rendimento de FCF | 0,6% | 2,4% | 2,1% – 2,8% |
| Retorno sobre o capital investido | 1,1% | 22,4% | 17,6% – 28,9% |
| Retorno sobre o patrimônio | 0,8% | 88,9% | 25,1% – 188,5% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 470,00 (-1,4%)
faixa $ 400,00 – $ 535,00 · recomendação Buy
Compra forte0
Compra19
Manter16
Venda2
Venda forte0
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $ 6,49 bi | +105,0% | $ 14,67 | +36,4% | 32,5× | 12 |
| FY2027 | $ 7,16 bi | +10,4% | $ 16,53 | +12,7% | 28,8× | 14 |
| FY2028 | $ 7,61 bi | +6,3% | $ 18,59 | +12,4% | 25,6× | 6 |
| FY2029 | $ 8,12 bi | +6,7% | $ 20,63 | +11,0% | 23,1× | 3 |
| FY2030 | $ 8,53 bi | +5,1% | $ 22,33 | +8,2% | 21,4× | 2 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 282 números que Waters Corporation marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | $ 863 mi | $ 97,9 mi | +781,4% | $ 104 mi2025-12-31 | $ 99,9 mi | +3,8% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | $ 1,99 bi | $ 730 mi | +172,2% | $ 829 mi2025-12-31 | $ 733 mi | +13,0% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | $ 16 mi | $ 13 mi | +23,1% | $ 12,1 mi2025-12-31 | $ 14,3 mi | -15,4% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Writeoff | $ 3 mi2026-04-04 | $ 2 mi | +50,0% | $ 8,03 mi2025-12-31 | $ 8,26 mi | -2,8% |
| Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal) | $ 10 mi | $ 5 mi | +100,0% | -$ 5,83 mi2025-12-31 | -$ 3,2 mi | -82,4% |
| Accrued Income Taxes, Current | $ 10 mi | $ 32,1 mi | -68,8% | $ 35,5 mi2025-12-31 | $ 159 mi | -77,6% |
| Accrued Income Taxes, Noncurrent | $ 32 mi | $ 26,8 mi | +19,2% | $ 34,1 mi2025-12-31 | $ 30,3 mi | +12,4% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $ 840 mi2025-12-31 | $ 729 mi | +15,2% | $ 840 mi2025-12-31 | $ 729 mi | +15,2% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$ 166 mi | -$ 117 mi | -42,2% | -$ 125 mi2025-12-31 | -$ 155 mi | +19,2% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | $ 15,3 bi | $ 2,38 bi | +543,4% | $ 2,42 bi2025-12-31 | $ 2,34 bi | +3,2% |
| Amortization | $ 266 mi | $ 29 mi | +817,2% | $ 118 mi2025-12-31 | $ 105 mi | +12,7% |
| Amortization of Acquisition Costs | $ 244 mi | $ 12 mi | +1.933,3% | $ 47,8 mi2025-12-31 | $ 47,1 mi | +1,5% |
| Amortization of Intangible Assets | $ 266 mi | $ 29 mi | +817,2% | $ 118 mi2025-12-31 | $ 105 mi | +12,4% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 177 mil | 92 mil | +92,4% | 79 mil2025-12-31 | 79 mil | 0,0% |
| Assets | $ 24,8 bi | $ 4,72 bi | +424,6% | $ 5,08 bi2025-12-31 | $ 4,55 bi | +11,5% |
| Assets, Current | $ 4,47 bi | $ 1,78 bi | +150,5% | $ 2,15 bi2025-12-31 | $ 1,67 bi | +28,7% |
| Assets, Fair Value Disclosure | $ 50 mi | $ 31,1 mi | +60,8% | $ 31,5 mi2025-12-31 | $ 57,3 mi | -45,0% |
| Business Acquisition, Pro Forma Income (Loss) from Continuing Operations, Net of Tax | – | – | – | $ 658 mi2023-12-31 | – | – |
| Business Acquisition, Pro Forma Net Income (Loss) | -$ 49 mi | -$ 42 mi | -16,7% | – | – | – |
| Business Acquisition, Pro Forma Revenue | $ 1,65 bi | $ 1,55 bi | +5,9% | $ 3 bi2023-12-31 | – | – |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Current Liabilities, Accounts Payable | $ 320 mi2026-02-09 | – | – | – | – | – |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Deferred Tax Liabilities | $ 1,61 bi2026-02-09 | – | – | – | – | – |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Property, Plant, and Equipment | $ 899 mi | – | – | – | – | – |
| Capitalized Computer Software, Additions | – | – | – | $ 54 mi2025-12-31 | $ 34 mi | +58,8% |
| Capitalized Computer Software, Net | $ 171 mi2025-12-31 | $ 154 mi | +11,0% | $ 171 mi2025-12-31 | $ 154 mi | +11,0% |
| Cash Acquired from Acquisition | $ 144 mi2026-04-04 | $ 0 | – | – | – | – |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 539 mi | $ 367 mi | +46,8% | $ 588 mi2025-12-31 | $ 325 mi | +80,7% |
| Cash, Cash Equivalents, and Short-term Investments | $ 588 mi2025-12-31 | $ 325 mi | +80,9% | $ 588 mi2025-12-31 | $ 325 mi | +80,9% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 539 mi | $ 367 mi | +46,9% | $ 588 mi2025-12-31 | $ 325 mi | +80,7% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | $ 77 mi | -$ 16 mi | +581,3% | $ 262 mi2025-12-31 | -$ 69,7 mi | +476,5% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $ 0,01 | $ 0,01 | 0,0% | $ 0,012025-12-31 | $ 0,01 | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 400 mi | 400 mi | 0,0% | 400 mi2025-12-31 | 400 mi | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 202 mi | 163 mi | +23,8% | 163 mi2025-12-31 | 163 mi | +0,1% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 98,2 mi | 59,5 mi | +65,0% | 59,5 mi2025-12-31 | 59,4 mi | +0,3% |
| Common Stock, Value, Issued | $ 2 mi | $ 1,63 mi | +22,6% | $ 1,63 mi2025-12-31 | $ 1,63 mi | +0,1% |
| Compensation Expense, Excluding Cost of Good and Service Sold | $ 7 mi2026-02-06 | – | – | – | – | – |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | -$ 134 mi | $ 180 mi | -174,4% | $ 672 mi2025-12-31 | $ 617 mi | +9,0% |
| Contract with Customer, Asset, Increase (Decrease) for Contract Acquired in Business Combination | -$ 22 mi | -$ 19 mi | -15,8% | $ 957 mil2025-12-31 | $ 6,17 mi | -84,5% |
| Contract with Customer, Liability | $ 603 mi | $ 421 mi | +43,2% | $ 345 mi2025-12-31 | $ 320 mi | +7,7% |
| Contract with Customer, Liability, Change in Timeframe, Performance Obligation Satisfied, Revenue Recognized | -$ 27 mi | $ 77 mi | -135,1% | $ 300 mi2025-12-31 | $ 262 mi | +14,7% |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | -$ 8 mi | $ 77 mi | -110,4% | $ 276 mi2025-12-31 | $ 265 mi | +3,9% |
| Cost of Goods and Services Sold | $ 363 mi2025-12-31 | $ 349 mi | +4,1% | $ 1,29 bi2025-12-31 | $ 1,2 bi | +7,4% |
| Cost, Direct Labor | $ 103 mi2025-12-31 | $ 91,1 mi | +13,1% | $ 388 mi2025-12-31 | $ 351 mi | +10,5% |
| Cost, Direct Material | $ 189 mi2025-12-31 | $ 187 mi | +1,0% | $ 539 mi2025-12-31 | $ 556 mi | -3,1% |
| Costs and Expenses | $ 1,73 bi | $ 583 mi | +196,9% | $ 2,36 bi2025-12-31 | $ 2,13 bi | +10,8% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 9 mi2025-12-31 | $ 20,6 mi | -56,3% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 113 mi2025-12-31 | $ 90,9 mi | +24,4% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 127 mi2025-12-31 | $ 118 mi | +7,6% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 4,84 mi2025-12-31 | $ 6,4 mi | -24,3% |
| Debt and Lease Obligation | $ 5,09 bi | $ 1,46 bi | +249,1% | $ 1,41 bi2025-12-31 | $ 1,63 bi | -13,5% |
| Debt Instrument, Face Amount | – | – | – | $ 200 mi2025-05-22 | – | – |
| Debt Instrument, Fee Amount | $ 3,5 bi2026-01-01 | – | – | $ 3,5 bi | – | – |
| Debt Instrument, Increase (Decrease), Net | $ 128 mi | – | – | $ 220 mi2025-12-31 | $ 730 mi | -69,9% |
| Debt Issuance Costs, Net | $ 24 mi | $ 3,03 mi | +691,0% | $ 2,56 mi2025-12-31 | $ 3,51 mi | -27,2% |
| Deferred Compensation Arrangement with Individual, Compensation Expense | – | – | – | $ 4 mi2025-12-31 | $ 18 mi | -77,8% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 18,6 mi2025-12-31 | -$ 383 mil | -4.744,1% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 4,46 mi2025-12-31 | -$ 797 mil | +659,6% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | $ 115 mi | $ 0 | – | -$ 14,7 mi2025-12-31 | -$ 877 mil | -1.571,3% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 564 mil2025-12-31 | $ 303 mil | -286,1% |
| Deferred Tax Assets, Deferred Income | $ 14,5 mi2025-12-31 | $ 15,7 mi | -7,6% | $ 14,5 mi2025-12-31 | $ 15,7 mi | -7,6% |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas e estimativas são padronizadas a partir dos relatórios da empresa. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-07-04, 10-Q 2026-04-04, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-27, 10-Q 2025-06-28, 10-Q 2025-03-29, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-28, 10-Q 2024-06-29
Dados de 2026-11-10