Finanças de Valero Energy (VLO)
NYSE · Energy · Oil & Gas Refining & Marketing · 9.785 funcionários · CEO R. Lane Riggs
- Preço
- $ 399,66 +3,92%
- Valor de mercado
- $ 111 bi
- Enterprise value
- $ 113 bi
- Último relatório
- Q3 '26 arquivado em 2026-10-28
- Próximo relatório
- 2027-02-04 LPA est. $ 19,40
Receita (TTM)$ 147 bi+19,3% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)12,0%+10,4 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 17,6 bi
Lucro líquido (TTM)$ 12,9 bi+765,9% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)$ 15,1 bi+280,8% vs um ano atrásCapex $ 881 mi
LPA diluído (TTM)$ 44,47+826,5% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido-$ 1,16 bi+80,0% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 111 bi EV $ 113 bi
- Receita
- $ 147 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- +34% Consenso FY2026
- Margem líquida
- 8,8% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 9,0× Projetado 6,8× (FY2026)
- P/S
- 0,8× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 5,4× TTM
- Fluxo de caixa livre
- $ 15,1 bi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 12,9 bi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 164 bi Consenso FY2026
- Resultado
- 2027-02-04 Receita est. $ 41,3 bi
- Dividendo
- $ 4,73 Por ação, últimos 12 meses
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Último relatório (2026-10-22): receita superou em 7,9%, LPA superou em 12,9%Receita $ 46,1 bi vs $ 42,7 bi esperados (+7,9%); LPA $ 23,90 vs $ 21,17 (+12,9%).
- Crescimento da receita acelera: 43,3% em relação ao ano anteriorReceita de Q3 '26: $ 46,1 bi, contra uma média de 7,7% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 12,0% (TTM), +10,4 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu 799,4% e a receita 19,3%.
- Capex: 0,6% da receita (um ano atrás 0,7%)$ 881 mi investidos nos últimos 4 trimestres (+0,2% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 15,1 bi = 116,5% do lucro líquido.
- $ 8,67 bi devolvidos aos acionistas = 57,5% do fluxo de caixa livreRecompras $ 7,26 bi (um ano antes $ 1,79 bi), dividendos $ 1,4 bi, remuneração em ações $ 0 (TTM).
- Ações diluídas em queda de 7,8% em um ano285 mi ações diluídas em Q3 '26, 309 mi um ano antes.
- Dívida líquida $ 1,16 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 9,84 bi, dívida incl. arrendamentos $ 11 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 5,82 bi.
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre encerrado em 2026-09-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q3 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 46,1 bi | $ 32,2 bi | +43,3% |
| Margem bruta | 20,4% | 5,5% | +14,9 p.p. |
| Lucro operacional | $ 9,07 bi | $ 1,51 bi | +501,3% |
| Margem operacional | 19,7% | 4,7% | +15,0 p.p. |
| Lucro líquido | $ 6,83 bi | $ 1,1 bi | +523,6% |
| LPA diluído | $ 23,89 | $ 3,53 | +576,8% |
| Fluxo de caixa operacional | $ 6,93 bi | $ 1,88 bi | +268,5% |
| Capex | $ 270 mi | $ 177 mi | +52,5% |
| Fluxo de caixa livre | $ 6,66 bi | $ 1,7 bi | +291,0% |
| R&D | $ 0 | $ 0 | – |
| Remuneração em ações | $ 0 | $ 0 | – |
Divulgado vs consenso
2026-10-22| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 46,1 bi | $ 42,7 bi | +7,9% |
| LPA (base do consenso) | $ 23,90 | $ 21,17 | +12,9% |
Do relatório de 2026-10-22 para Q3 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.
LPA vs consenso
últimos 8 relatóriosReceita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q3 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Refining | $ 44,4 bi | – | 92,1% | $ 177 bi | – | |
| Renewable Diesel | $ 2,39 bi | – | 5,0% | $ 7,52 bi | – | |
| Ethanol | $ 1,42 bi | – | 2,9% | $ 6,13 bi | – |
Lucro por segmento
Lucro operacional por segmento reportado, lido da nota de segmentos de cada 10-Q / 10-K (a divisão do lucro que a maioria dos feeds de dados omite).
Segmentos em Q3 '26
| Segmento | Receita | a/a | Lucro operacional | a/a | Margem | Margem há um ano | Lucro operacional TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Refining | – | – | $ 8,78 bi | +445,5% | – | – | $ 16,8 bi |
| Renewable Diesel | – | – | $ 353 mi | +1.360,7% | – | – | $ 1,3 bi |
| Ethanol | – | – | $ 272 mi | +48,6% | – | – | $ 797 mi |
| Corporate Reconciling Items And Eliminations | – | – | – | – | – | – | – |
Lucro operacional por segmento
trimestralMargem operacional por segmento
trimestralOs quartos trimestres são derivados: o 10-K reporta o ano inteiro, menos os três trimestres dos 10-Q.
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- $ 16 bi
- Capex
- -$ 881 mi
- Recompras
- -$ 7,26 bi
- Dividendos
- -$ 1,4 bi
- Aquisições
- -$ 2 mi
- Dívida líquida emitida
- -$ 62 mi
- Remuneração em ações
- $ 0
- Fluxo de caixa livre
- $ 15,1 bi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- 57,5%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 9,0× | 15,7× | 4,4× – 33,1× |
| EV / EBITDA | 5,4× | 6,2× | 3,2× – 9,1× |
| EV / Receita | 0,8× | 0,4× | 0,3× – 0,5× |
| Preço / FCF | 7,4× | 6,8× | 4,6× – 10,0× |
| Preço / Valor patrimonial | 4,1× | 1,9× | 1,6× – 2,1× |
| Rendimento de FCF | 13,5% | 15,6% | 10,0% – 21,7% |
| Retorno sobre o capital investido | 27,6% | 12,9% | 4,2% – 27,1% |
| Retorno sobre o patrimônio | 51,5% | 21,7% | 5,0% – 48,9% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 451,11 (+12,9%)
faixa $ 394,00 – $ 530,00 · recomendação Buy
Compra forte1
Compra19
Manter16
Venda2
Venda forte0
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $ 164 bi | +33,9% | $ 59,20 | +682,1% | 6,8× | 10 |
| FY2027 | $ 146 bi | -11,3% | $ 52,78 | -10,8% | 7,6× | 11 |
| FY2028 | $ 119 bi | -18,0% | $ 28,08 | -46,8% | 14,2× | 5 |
| FY2029 | $ 151 bi | +26,1% | $ 44,09 | +57,0% | 9,1× | 1 |
| FY2030 | $ 158 bi | +5,3% | $ 31,10 | -29,5% | 12,9× | 1 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 261 números que Valero Energy Corporation marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | $ 13,8 bi | $ 10,7 bi | +29,0% | $ 10,1 bi | $ 12,1 bi | -16,2% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | $ 9,21 bi2025-12-31 | $ 9,73 bi | -5,4% | $ 9,21 bi | $ 9,73 bi | -5,4% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | $ 19 mi2025-12-31 | $ 20 mi | -5,0% | $ 19 mi | $ 20 mi | -5,0% |
| Accounts Receivable, before Allowance for Credit Loss, Current | $ 9,23 bi2025-12-31 | $ 9,75 bi | -5,4% | $ 9,23 bi | $ 9,75 bi | -5,4% |
| Accrued Environmental Loss Contingencies, Current | $ 32 mi2025-12-31 | $ 45 mi | -28,9% | $ 32 mi | $ 45 mi | -28,9% |
| Accrued Environmental Loss Contingencies, Noncurrent | $ 243 mi2025-12-31 | $ 261 mi | -6,9% | $ 243 mi | $ 261 mi | -6,9% |
| Accrued Income Taxes, Current | $ 1,58 bi | $ 290 mi | +444,5% | $ 68 mi | $ 170 mi | -60,0% |
| Accrued Liabilities, Current | $ 1,44 bi | $ 1,44 bi | -0,3% | $ 1,4 bi | $ 1,13 bi | +24,2% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$ 797 mi | -$ 708 mi | -12,6% | -$ 469 mi | -$ 1,27 bi | +63,1% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | $ 7,03 bi | $ 6,97 bi | +0,8% | $ 6,98 bi | $ 6,94 bi | +0,6% |
| Amortization of Other Deferred Charges | – | – | – | $ 876 mi | $ 852 mi | +2,8% |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | $ 10 mi | $ 18 mi | -44,4% | $ 100 mi | $ 89 mi | +12,4% |
| Asset Retirement Obligation | $ 382 mi2025-12-31 | $ 38 mi | +905,3% | $ 382 mi | $ 38 mi | +905,3% |
| Asset Retirement Obligation, Accretion Expense | – | – | – | $ 15 mi | $ 2 mi | +650,0% |
| Asset Retirement Obligation, Current | $ 02025-12-31 | $ 2 mi | -100,0% | $ 0 | $ 2 mi | -100,0% |
| Asset Retirement Obligation, Liabilities Incurred | – | – | – | $ 337 mi | $ 0 | – |
| Asset Retirement Obligation, Liabilities Settled | – | – | – | $ 8 mi | $ 3 mi | +166,7% |
| Asset Retirement Obligation, Revision of Estimate | – | – | – | $ 0 | $ 2 mi | -100,0% |
| Asset Retirement Obligations, Noncurrent | $ 382 mi2025-12-31 | $ 36 mi | +961,1% | $ 382 mi | $ 36 mi | +961,1% |
| Assets | $ 68 bi | $ 58,6 bi | +15,9% | $ 58 bi | $ 60,1 bi | -3,6% |
| Assets for Plan Benefits, Defined Benefit Plan | $ 948 mi2025-12-31 | $ 724 mi | +30,9% | $ 948 mi | $ 724 mi | +30,9% |
| Assets, Current | $ 33,6 bi | $ 23,5 bi | +42,8% | $ 23,2 bi | $ 23,7 bi | -2,2% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 9,84 bi | $ 4,76 bi | +106,5% | $ 4,69 bi | $ 4,66 bi | +0,7% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 10 bi | $ 4,94 bi | +102,8% | $ 4,87 bi | $ 4,83 bi | +0,7% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | $ 1,97 bi | $ 229 mi | +759,0% | $ 36 mi | -$ 595 mi | +106,1% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | $ 1,20 | $ 1,13 | +6,2% | $ 4,52 | $ 4,28 | +5,6% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $ 0,01 | $ 0,01 | 0,0% | $ 0,01 | $ 0,01 | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 1,2 bi | 1,2 bi | 0,0% | 1,2 bi | 1,2 bi | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 674 mi | 674 mi | 0,0% | 674 mi | 674 mi | 0,0% |
| Common Stock, Value, Issued | $ 7 mi | $ 7 mi | 0,0% | $ 7 mi | $ 7 mi | 0,0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | $ 74 mi | -$ 25 mi | +396,0% | -$ 88 mi | $ 191 mi | -146,1% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $ 6,7 bi | $ 940 mi | +613,2% | $ 3,15 bi | $ 2,37 bi | +33,1% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | $ 6,78 bi | $ 915 mi | +640,8% | $ 3,06 bi | $ 2,56 bi | +19,7% |
| Contract with Customer, Liability | $ 82 mi | $ 62 mi | +32,3% | $ 60 mi | $ 82 mi | -26,8% |
| Contract with Customer, Liability, Current | $ 60 mi2025-12-31 | $ 82 mi | -26,8% | $ 60 mi | $ 82 mi | -26,8% |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | – | – | – | $ 81 mi | $ 39 mi | +107,7% |
| Contract with Customer, Receivable, before Allowance for Credit Loss, Current | $ 9,45 bi | $ 6,32 bi | +49,5% | $ 6,23 bi | $ 5,81 bi | +7,2% |
| Cost of Revenue | $ 36,7 bi | $ 30,4 bi | +20,7% | $ 117 bi | $ 125 bi | -6,3% |
| Cost, Depreciation and Amortization | $ 669 mi | $ 824 mi | -18,8% | $ 3,1 bi | $ 2,73 bi | +13,4% |
| Cost, Direct Material | $ 32,7 bi | $ 26,1 bi | +25,3% | $ 101 bi | $ 111 bi | -8,6% |
| Cost, Overhead | $ 1,63 bi | $ 1,61 bi | +0,8% | $ 6,34 bi | $ 5,83 bi | +8,8% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 574 mi | $ 464 mi | +23,7% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 330 mi | $ 278 mi | +18,7% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 956 mi | $ 779 mi | +22,7% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 52 mi | $ 37 mi | +40,5% |
| Debt and Lease Obligation | $ 10,6 bi2025-12-31 | $ 10,5 bi | +1,5% | $ 10,6 bi | $ 10,5 bi | +1,5% |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net | $ 70 mi2025-12-31 | $ 71 mi | -1,4% | $ 70 mi | $ 71 mi | -1,4% |
| Debt, Current | $ 989 mi | $ 894 mi | +10,6% | $ 949 mi | $ 743 mi | +27,7% |
| Debt, Long-term and Short-term, Combined Amount | $ 8,58 bi | $ 8,37 bi | +2,5% | $ 8,26 bi | $ 8,09 bi | +2,2% |
| Deferred Compensation Liability, Classified, Noncurrent | $ 104 mi2025-12-31 | $ 102 mi | +2,0% | $ 104 mi | $ 102 mi | +2,0% |
| Deferred Costs, Noncurrent | $ 7,46 bi | – | – | $ 7,16 bi | $ 7,09 bi | +1,0% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 364 mi | -$ 99 mi | -267,7% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 178 mi | $ 25 mi | +612,0% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 197 mi | -$ 87 mi | -126,4% |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | $ 4,63 bi | $ 5,02 bi | -7,9% | $ 5,15 bi | $ 5,27 bi | -2,3% |
| Deferred Income Taxes and Tax Credits | -$ 307 mi | -$ 29 mi | -958,6% | -$ 197 mi | -$ 87 mi | -126,4% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 11 mi | -$ 13 mi | +15,4% |
| Deferred Tax Assets, Gross | $ 2,78 bi2025-12-31 | $ 2,76 bi | +0,9% | $ 2,78 bi | $ 2,76 bi | +0,9% |
| Deferred Tax Assets, Inventory | $ 159 mi2025-12-31 | $ 197 mi | -19,3% | $ 159 mi | $ 197 mi | -19,3% |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | $ 1,28 bi2025-12-31 | $ 1,27 bi | +0,2% | $ 1,28 bi | $ 1,27 bi | +0,2% |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Dados de 2026-11-01