Finanças de Simon Property Group (SPG)
NYSE · Real Estate · REIT - Retail · 3.350 funcionários · CEO Eli Simon
- Preço
- $ 217,75 +0,94%
- Valor de mercado
- $ 70,5 bi
- Enterprise value
- $ 98,9 bi
- Último relatório
- Q2 '26 arquivado em 2026-08-10
- Próximo relatório
- 2026-11-05
Receita (TTM)$ 6,94 bi+15,0% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)47,4%-3,6 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 3,29 bi
Lucro líquido (TTM)$ 4,61 bi+117,8% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)$ 3,22 bi+2,4% vs um ano atrásCapex $ 905 mi
LPA diluído (TTM)$ 14,14+118,5% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido-$ 28,4 bi-15,1% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 70,5 bi EV $ 98,9 bi
- Receita
- $ 6,94 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- +6% Consenso FY2026
- Margem líquida
- 66,4% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 15,4× Projetado 32,8× (FY2026)
- P/S
- 10,2× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 12,5× TTM
- Fluxo de caixa livre
- $ 3,22 bi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 4,61 bi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 6,72 bi Consenso FY2026
- Resultado
- 2026-11-05
- Dividendo
- $ 8,90 Por ação, últimos 12 meses
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Crescimento da receita acelera: 19,5% em relação ao ano anteriorReceita de Q2 '26: $ 1,79 bi, contra uma média de 10,9% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 47,4% (TTM), -3,6 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu 7,0% e a receita 15,0%.
- 37,7% do lucro antes dos impostos é não operacionalLucro antes dos impostos $ 5,28 bi vs lucro operacional $ 3,29 bi (TTM). Ganhos com participações e outros itens pontuais elevam o lucro líquido e o LPA - o lucro operacional mede melhor o negócio.
- Capex: 13,0% da receita (um ano atrás 14,6%)$ 905 mi investidos nos últimos 4 trimestres (+3,1% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 3,22 bi = 69,8% do lucro líquido.
- $ 1,11 bi devolvidos aos acionistas = 34,4% do fluxo de caixa livreRecompras $ 630 mi (um ano antes $ 18 mi), dividendos $ 475 mi, remuneração em ações $ 0 (TTM).
- Ações diluídas em queda de 1,0% em um ano324 mi ações diluídas em Q2 '26, 327 mi um ano antes.
- Dívida líquida $ 28,4 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 1,02 bi, dívida incl. arrendamentos $ 29,4 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 24,7 bi.
Último trimestre: Q2 '26
Trimestre encerrado em 2026-06-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q2 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 1,79 bi | $ 1,5 bi | +19,5% |
| Margem bruta | 83,1% | 85,7% | -2,6 p.p. |
| Lucro operacional | $ 824 mi | $ 744 mi | +10,7% |
| Margem operacional | 46,0% | 49,7% | -3,6 p.p. |
| Lucro líquido | $ 484 mi | $ 557 mi | -13,1% |
| LPA diluído | $ 1,49 | $ 1,70 | -12,4% |
| Fluxo de caixa operacional | $ 1,2 bi | $ 1,22 bi | -1,6% |
| Capex | $ 237 mi | $ 244 mi | -2,9% |
| Fluxo de caixa livre | $ 959 mi | $ 971 mi | -1,3% |
| R&D | $ 0 | $ 0 | – |
| Remuneração em ações | $ 0 | $ 0 | – |
Receita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q2 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Real Estate Segment | $ 1,71 bi | +21,1% | 100,0% | – | – |
Receita por região
participação no total| Segmento | Q2 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Europe | $ 360 mi | +275,0% | 100,0% | $ 1,2 bi | -7,7% |
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- $ 4,12 bi
- Capex
- -$ 905 mi
- Recompras
- -$ 630 mi
- Dividendos
- -$ 475 mi
- Aquisições
- -$ 244 mi
- Dívida líquida emitida
- $ 414 mi
- Remuneração em ações
- $ 0
- Fluxo de caixa livre
- $ 3,22 bi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- 34,4%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 15,4× | 19,7× | 13,1× – 23,7× |
| EV / EBITDA | 12,5× | 14,3× | 11,2× – 16,0× |
| EV / Receita | 14,2× | 13,4× | 12,0× – 15,2× |
| Preço / FCF | 21,9× | 16,3× | 12,4× – 18,8× |
| Preço / Valor patrimonial | 15,9× | 14,8× | 11,6× – 19,1× |
| Rendimento de FCF | 4,6% | 6,3% | 5,3% – 8,1% |
| Retorno sobre o capital investido | 8,7% | 8,7% | 7,4% – 10,6% |
| Retorno sobre o patrimônio | 109,4% | 76,0% | 66,9% – 88,6% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 218,45 (+0,3%)
faixa $ 205,00 – $ 254,00 · recomendação Hold
Compra forte0
Compra16
Manter20
Venda2
Venda forte0
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $ 6,72 bi | +5,6% | $ 6,65 | -53,0% | 32,8× | 3 |
| FY2027 | $ 6,97 bi | +3,7% | $ 7,00 | +5,3% | 31,1× | 5 |
| FY2028 | $ 7,2 bi | +3,4% | $ 7,48 | +6,9% | 29,1× | 5 |
| FY2029 | $ 7,96 bi | +10,5% | $ 7,66 | +2,3% | 28,4× | 1 |
| FY2030 | $ 8,35 bi | +5,0% | $ 7,65 | -0,1% | 28,5× | 1 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 194 números que Simon Property Group, Inc. marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts and Financing Receivable, after Allowance for Credit Loss | $ 884 mi | $ 778 mi | +13,7% | $ 934 mi | $ 797 mi | +17,3% |
| Accumulated Amortization, Debt Issuance Costs | $ 148 mi2025-12-31 | $ 121 mi | +22,4% | $ 148 mi | $ 121 mi | +22,4% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Foreign Currency Translation Adjustment, Net of Tax | -$ 286 mi | -$ 284 mi | -0,8% | -$ 278 mi | -$ 250 mi | -11,2% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$ 234 mi | -$ 256 mi | +8,8% | -$ 251 mi | -$ 193 mi | -30,2% |
| Additional Paid in Capital | $ 12,4 bi | $ 11,6 bi | +6,9% | $ 12,3 bi | $ 11,6 bi | +6,6% |
| Amortization of Debt Discount (Premium) | – | – | – | $ 8,96 mi | $ 5,83 mi | +53,7% |
| Amortization of Debt Issuance Costs | – | – | – | $ 32,3 mi | $ 32,5 mi | -0,6% |
| AOCI, Cash Flow Hedge, Cumulative Gain (Loss), after Tax | $ 52,1 mi | $ 27,3 mi | +90,8% | $ 25 mi | $ 57,9 mi | -56,8% |
| Assets | $ 39,7 bi | $ 33,3 bi | +19,3% | $ 40,6 bi | $ 32,4 bi | +25,3% |
| Below Market Lease, Amortization Income, after Year Five | $ 13 mil2025-12-31 | $ 123 mil | -89,4% | $ 13 mil | $ 123 mil | -89,4% |
| Below Market Lease, Amortization Income, Year Five | $ 115 mil2025-12-31 | $ 1,12 mi | -89,7% | $ 115 mil | $ 1,12 mi | -89,7% |
| Below Market Lease, Amortization Income, Year Four | $ 1,12 mi2025-12-31 | $ 1,2 mi | -6,7% | $ 1,12 mi | $ 1,2 mi | -6,7% |
| Below Market Lease, Amortization Income, Year One | $ 1,6 mi2025-12-31 | $ 2,29 mi | -30,2% | $ 1,6 mi | $ 2,29 mi | -30,2% |
| Below Market Lease, Amortization Income, Year Three | $ 1,22 mi2025-12-31 | $ 1,24 mi | -1,6% | $ 1,22 mi | $ 1,24 mi | -1,6% |
| Below Market Lease, Amortization Income, Year Two | $ 1,26 mi2025-12-31 | $ 1,54 mi | -18,0% | $ 1,26 mi | $ 1,54 mi | -18,0% |
| Below Market Lease, Gross | $ 5,3 mi2025-12-31 | $ 7,5 mi | -29,3% | $ 5,3 mi | $ 7,5 mi | -29,3% |
| Below Market Lease, Net | $ 5,33 mi2025-12-31 | $ 7,52 mi | -29,0% | $ 5,33 mi | $ 7,52 mi | -29,0% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 1,02 bi | $ 1,23 bi | -17,2% | $ 823 mi | $ 1,4 bi | -41,2% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 1,02 bi | $ 1,23 bi | -17,2% | $ 823 mi | $ 1,4 bi | -41,2% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Excluding Exchange Rate Effect | $ 476 mi | -$ 149 mi | +420,5% | -$ 577 mi | $ 231 mi | -349,5% |
| Common Stock, Capital Shares Reserved for Future Issuance | 60,6 mi2025-12-31 | 56 mi | +8,2% | 60,6 mi | 56 mi | +8,2% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | $ 2,25 | $ 2,10 | +7,1% | $ 8,55 | $ 8,10 | +5,6% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | $ 89,2 mi | $ 81 mi | +10,1% | $ 723 mi | $ 354 mi | +104,4% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $ 478 mi | $ 520 mi | -8,1% | $ 4,57 bi | $ 2,35 bi | +94,4% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | $ 567 mi | $ 601 mi | -5,7% | $ 5,29 bi | $ 2,7 bi | +95,7% |
| Cost of Property Repairs and Maintenance | $ 32,7 mi | $ 26,2 mi | +24,6% | $ 120 mi | $ 105 mi | +14,2% |
| Costs and Expenses | $ 967 mi | $ 754 mi | +28,1% | $ 3,19 bi | $ 2,87 bi | +11,1% |
| Debt Instrument, Unamortized Discount | $ 73,2 mi2025-12-31 | $ 79,4 mi | -7,9% | $ 73,2 mi | $ 79,4 mi | -7,9% |
| Debt Instrument, Unamortized Premium | $ 1,07 mi2025-12-31 | $ 6,23 mi | -82,9% | $ 1,07 mi | $ 6,23 mi | -82,9% |
| Debt Issuance Costs, Gross | $ 266 mi2025-12-31 | $ 253 mi | +5,4% | $ 266 mi | $ 253 mi | +5,4% |
| Debt Issuance Costs, Net | $ 118 mi2025-12-31 | $ 131 mi | -10,2% | $ 118 mi | $ 131 mi | -10,2% |
| Debt Securities, Available-for-sale | $ 168 mi | $ 109 mi | +53,7% | $ 162 mi | $ 133 mi | +21,2% |
| Deferred Costs and Other Assets | $ 1,97 bi | $ 1,34 bi | +47,7% | $ 1,98 bi | $ 1,37 bi | +44,6% |
| Deferred Costs, Leasing, Accumulated Amortization | $ 124 mi2025-12-31 | $ 167 mi | -25,9% | $ 124 mi | $ 167 mi | -25,9% |
| Deferred Costs, Leasing, Gross | $ 253 mi2025-12-31 | $ 249 mi | +1,3% | $ 253 mi | $ 249 mi | +1,3% |
| Deferred Costs, Leasing, Net | $ 129 mi2025-12-31 | $ 82,3 mi | +56,6% | $ 129 mi | $ 82,3 mi | +56,6% |
| Deferred Tax Liabilities, Net | $ 366 mi2025-12-31 | $ 218 mi | +68,0% | $ 366 mi | $ 218 mi | +68,0% |
| Depreciation, Depletion and Amortization, Nonproduction | $ 460 mi | $ 339 mi | +35,6% | $ 1,43 bi | $ 1,27 bi | +12,7% |
| Development in Process | $ 813 mi2025-12-31 | $ 804 mi | +1,2% | $ 813 mi | $ 804 mi | +1,2% |
| Direct Costs of Leased and Rented Property or Equipment | $ 171 mi | $ 140 mi | +22,6% | $ 581 mi | $ 530 mi | +9,7% |
| Distribution Made to Limited Partner, Distributions Paid, Per Unit | – | – | – | $ 8,55 | $ 8,10 | +5,6% |
| Dividends Payable | $ 1,32 mi | $ 2,06 mi | -35,9% | $ 2,72 mi | $ 2,41 mi | +13,0% |
| Earnings Per Share, Basic | $ 1,49 | $ 1,70 | -12,4% | $ 14,17 | $ 7,26 | +95,2% |
| Earnings Per Share, Diluted | $ 1,49 | $ 1,70 | -12,4% | $ 14,17 | $ 7,26 | +95,2% |
| Equity Method Investment, Other than Temporary Impairment | – | – | – | $ 8,17 mi2010-12-31 | $ 42,7 mi | -80,9% |
| Equity Securities without Readily Determinable Fair Value, Amount | $ 332 mi | $ 434 mi | -23,6% | $ 329 mi | $ 409 mi | -19,5% |
| Equity Securities without Readily Determinable Fair Value, Downward Price Adjustment, Annual Amount | – | – | – | $ 67,6 mi | $ 7 mi | +865,7% |
| Equity Securities, FV-NI | $ 38,4 mi | $ 34,4 mi | +11,6% | $ 33,7 mi | $ 89,9 mi | -62,5% |
| Federal Income Tax Expense (Benefit), Continuing Operations | – | – | – | -$ 1,67 mi | -$ 14,3 mi | +88,3% |
| Fixtures and Equipment, Gross | $ 644 mi2025-12-31 | $ 530 mi | +21,3% | $ 644 mi | $ 530 mi | +21,3% |
| Foreign Income Tax Expense (Benefit), Continuing Operations | – | – | – | $ 19 mi | $ 21,6 mi | -12,1% |
| Gain (Loss) on Derivative Used in Net Investment Hedge, after Tax | $ 89,4 mi | -$ 321 mi | +127,9% | -$ 240 mi | $ 119 mi | -301,5% |
| General and Administrative Expense | $ 12 mi | $ 14,3 mi | -16,0% | $ 60,9 mi | $ 44,7 mi | +36,1% |
| Goodwill | $ 20,1 mi2025-12-31 | $ 20,1 mi | 0,0% | $ 20,1 mi | $ 20,1 mi | 0,0% |
| Impairment of Real Estate | $ 8,7 mi | – | – | – | – | – |
| Income (Loss) from Equity Method Investments | $ 119 mi | $ 123 mi | -3,1% | $ 504 mi | $ 207 mi | +143,1% |
| Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 20,3 mi | $ 9,31 mi | +117,9% |
| Income Taxes Paid, Net | – | – | – | $ 29,1 mi | $ 119 mi | -75,6% |
| IncomeTaxPaidFederalAfterRefundReceived | – | – | – | -$ 174 mil | $ 74,4 mi | -100,2% |
| IncomeTaxPaidStateAndLocalAfterRefundReceived | – | – | – | -$ 5,23 mi | $ 14,8 mi | -135,3% |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas, estimativas: Financial Modeling Prep. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Dados de 2026-11-01