Finanças de Lululemon Athletica Inc. (LULU)

NASDAQ · Consumer Cyclical · Apparel - Retail · 39.000 funcionários · CEO Heidi O'Neill

Preço: $ 107,24 -2,35%
Valor de mercado: $ 12,4 bi
Enterprise value: $ 13,2 bi
Último relatório: Q2 '26 arquivado em 2026-09-03
Próximo relatório: 2026-12-10 LPA est. $ 0,97

Receita (TTM)$ 11,1 bi+1,7% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre

Margem operacional (TTM)17,8%-5,1 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 1,97 bi

Lucro líquido (TTM)$ 1,42 bi-20,6% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais

Fluxo de caixa livre (TTM)$ 1,35 bi+15,9% vs um ano atrásCapex $ 628 mi

LPA diluído (TTM)$ 12,17-17,3% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres

Caixa líquido-$ 751 mi-23,8% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida

Valuation e números-chave

Valor de mercado: $ 12,4 bi
Receita: $ 11,1 bi
Crescimento da receita: -6%
Margem líquida: 12,8%
P/E: 8,8×
P/S: 1,1×
EV / EBITDA: 5,1×
Fluxo de caixa livre: $ 1,35 bi
Lucro líquido: $ 1,42 bi
Receita estimada: $ 10,5 bi
Resultado: 2026-12-10
Dividendo: –

Principais pontos

Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.

Último relatório (2026-09-03): receita ficou 1,7% abaixo, LPA superou em 63,1%Receita $ 2,42 bi vs $ 2,46 bi esperados (-1,7%); LPA $ 2,92 vs $ 1,79 (+63,1%).
Crescimento da receita desacelera: -4,3% em relação ao ano anteriorReceita de Q2 '26: $ 2,42 bi, contra uma média de 4,7% nos quatro trimestres anteriores.
Margem operacional 17,8% (TTM), -5,1 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu -21,1% e a receita 1,7%.
Capex: 5,7% da receita (um ano atrás 6,8%)$ 628 mi investidos nos últimos 4 trimestres (-15,6% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 1,35 bi = 95,5% do lucro líquido.
$ 1,17 bi devolvidos aos acionistas = 86,4% do fluxo de caixa livreRecompras $ 1,17 bi (um ano antes $ 1,46 bi), dividendos $ 0, remuneração em ações $ 45,7 mi (TTM).
Ações diluídas em queda de 5,6% em um ano113 mi ações diluídas em Q2 '26, 120 mi um ano antes.
Dívida líquida $ 751 miCaixa + investimentos de curto prazo $ 1,39 bi, dívida incl. arrendamentos $ 2,14 bi; um ano atrás, dívida líquida $ 607 mi.

Último trimestre: Q2 '26

Trimestre encerrado em 2026-08-02. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.

Trimestre vs um ano atrás

	Q2 '26	1 ano atrás	Variação
Receita	$ 2,42 bi	$ 2,53 bi	-4,3%
Margem bruta	60,5%	58,5%	+2,0 p.p.
Lucro operacional	$ 454 mi	$ 524 mi	-13,4%
Margem operacional	18,8%	20,7%	-2,0 p.p.
Lucro líquido	$ 329 mi	$ 371 mi	-11,2%
LPA diluído	$ 2,92	$ 3,10	-5,8%
Fluxo de caixa operacional	$ 375 mi	$ 329 mi	+14,0%
Capex	$ 150 mi	$ 178 mi	-15,9%
Fluxo de caixa livre	$ 225 mi	$ 151 mi	+49,3%
R&D	$ 0	$ 0	–
Remuneração em ações	$ 0	-$ 1,84 mi	+100,0%

Divulgado vs consenso

2026-09-03

	Real	Consenso	vs consenso
Receita	$ 2,42 bi	$ 2,46 bi	-1,7%
LPA (base do consenso)	$ 2,92	$ 1,79	+63,1%

Do relatório de 2026-09-03 para Q2 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.

LPA vs consenso

últimos 8 relatórios

Receita

De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.

Receita, lucro operacional e crescimento

trimestral

Receita por linha de negócio

empilhado, trimestral

Segmento	Q2 '26	a/a	Part.	TTM	TTM a/a
Women's Product	$ 1,49 bi	-3,8%	61,6%	$ 7 bi	+2,0%
Men's Product	$ 621 mi	-0,5%	25,7%	$ 2,7 bi	+2,4%
Other Segments	$ 306 mi	-13,4%	12,7%	$ 1,39 bi	-1,0%

Receita por região

participação no total

Segmento	Q2 '26	a/a	Part.	TTM	TTM a/a
United States	$ 1,3 bi	-8,0%	45,3%	$ 6,17 bi	-5,1%
CHINA	$ 866 mi	+3,9%	30,1%	$ 3,97 bi	–
CANADA	$ 286 mi	-11,0%	9,9%	$ 1,38 bi	-3,2%
Outside Of North America	$ 340 mi	+4,3%	11,8%	$ 1,35 bi	+11,3%
Hong Kong SAR, Taiwan, and Macau SAR	$ 51,4 mi	+7,9%	1,8%	$ 210 mi	–
MEXICO	$ 28,9 mi	+31,8%	1,0%	$ 108 mi	+45,0%

Lucro por segmento

Lucro operacional por segmento reportado, lido da nota de segmentos de cada 10-Q / 10-K (a divisão do lucro que a maioria dos feeds de dados omite).

Segmentos em Q2 '26

Segmento	Receita	a/a	Lucro operacional	a/a	Margem	Margem há um ano	Lucro operacional TTM
Americas Segment	–	–	$ 594 mi	-4,0%	–	–	$ 2,35 bi
China Mainland Segment	–	–	$ 151 mi	-0,8%	–	–	$ 749 mi
Other Country Segment	–	–	$ 75 mi	-7,7%	–	–	$ 336 mi
Corporate (unallocated)	–	–	-$ 367 mi	-11,4%	–	–	-$ 1,46 bi

Lucro operacional por segmento

trimestral

Margem operacional por segmento

trimestral

Os quartos trimestres são derivados: o 10-K reporta o ano inteiro, menos os três trimestres dos 10-Q.

Margens e estrutura de custos

Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.

Margens

trimestral

Custos em % da receita

trimestral

Fluxo de caixa e alocação de capital

O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.

Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre

trimestral

Usos do caixa vs fluxo operacional

exercícios

Últimos 4 trimestres

demonstração do fluxo de caixa

Fluxo de caixa operacional: $ 1,98 bi
Capex: -$ 628 mi
Recompras: -$ 1,17 bi
Dividendos: $ 0
Aquisições: $ 0
Dívida líquida emitida: $ 0
Remuneração em ações: $ 45,7 mi
Fluxo de caixa livre: $ 1,35 bi
Devolvido aos acionistas / FCF: 86,4%

Quantidade de ações e LPA

trimestral, diluído

Balanço patrimonial

Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.

Caixa, investimentos e dívida

fins de trimestre

Valuation e retornos

Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.

Múltiplos e retornos

TTM vs 5 exercícios

	Agora	Média 5 anos	Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos
P/E (TTM)	8,8×	34,1×	13,5× – 45,2×
EV / EBITDA	5,1×	18,7×	7,8× – 26,9×
EV / Receita	1,2×	4,9×	1,9× – 6,9×
Preço / FCF	9,2×	50,7×	23,1× – 117,8×
Preço / Valor patrimonial	2,5×	11,7×	4,3× – 15,8×
Rendimento de FCF	10,9%	2,7%	0,8% – 4,3%
Retorno sobre o capital investido	19,7%	24,9%	19,7% – 29,2%
Retorno sobre o patrimônio	29,7%	34,6%	27,1% – 42,0%

Analistas

Preço-alvo de consenso $ 97,67 (-8,9%)
faixa $ 70,00 – $ 115,00 · recomendação Hold

Compra forte0

Compra27

Manter37

Venda7

Venda forte0

Perspectivas

Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.

Estimativas de consenso

Exercício	Receita	Crescimento	LPA	Crescimento	P/E ao preço de hoje	Analistas (LPA)
FY2027	$ 10,5 bi	-5,7%	$ 9,59	-27,6%	11,2×	19
FY2028	$ 10,3 bi	-1,5%	$ 8,40	-12,4%	12,8×	21
FY2029	$ 10,5 bi	+2,0%	$ 8,54	+1,6%	12,6×	13
FY2030	$ 11,2 bi	+6,6%	$ 8,77	+2,6%	12,2×	6

Demonstrações financeiras

Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.

Demonstração de resultadosReceita, custos, lucro operacional, lucro líquido e LPAAbrir Balanço patrimonialCaixa, investimentos, ativos, dívida, passivos e patrimônio líquidoAbrir Fluxo de caixaFluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre, recompras e dividendosAbrir

Cada linha reportada

Todos os 213 números que Lululemon Athletica Inc. marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).

Linha (rótulo SEC)	Último trimestre	1 ano atrás	a/a	Último ex.	Ex. anterior	a/a
Accounts Payable, Current	$ 347 mi	$ 373 mi	-7,1%	$ 331 mi	$ 271 mi	+22,1%
Accrued Income Taxes, Current	$ 67,4 mi	$ 26,7 mi	+151,9%	$ 43,9 mi	$ 183 mi	-76,0%
Accrued Liabilities, Current	$ 585 mi	$ 424 mi	+38,0%	$ 663 mi	$ 559 mi	+18,5%
Accrued Marketing Costs, Current	$ 27,9 mi	–	–	$ 71,2 mi	$ 45,4 mi	+56,9%
Accrued Rent, Current	$ 17,3 mi	$ 28,1 mi	-38,3%	$ 20,7 mi	$ 18 mi	+15,2%
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment	$ 2,02 bi	$ 1,66 bi	+22,0%	$ 1,86 bi	$ 1,46 bi	+27,5%
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax	-$ 268 mi	-$ 331 mi	+19,0%	-$ 231 mi	-$ 424 mi	+45,6%
Additional Paid in Capital, Common Stock	$ 695 mi	$ 632 mi	+9,9%	$ 669 mi	$ 638 mi	+4,9%
Advertising Expense	–	–	–	$ 618 mi	$ 541 mi	+14,0%
Amortization of Intangible Assets	$ 1,89 mi	$ 1,73 mi	+9,4%	$ 6,96 mi	$ 2,74 mi	+154,5%
Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount	0	-100 mil	+100,0%	128 mil	64,2 mil	+98,9%
APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition	$ 21,1 mi	-$ 1,84 mi	+1.243,7%	$ 62,2 mi	$ 90 mi	-30,9%
Assets	$ 8,48 bi	$ 7,52 bi	+12,8%	$ 8,46 bi	$ 7,6 bi	+11,2%
Assets, Current	$ 3,95 bi	$ 3,53 bi	+11,8%	$ 4,26 bi	$ 3,98 bi	+7,1%
Buildings and Improvements, Gross	$ 28,3 mi	$ 28,6 mi	-1,1%	$ 32,2 mi2017-01-29	$ 30,9 mi	+4,2%
Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Liabilities	–	–	–	$ 15,7 mi2024-09-10	–	–
Capitalized Computer Software, Accumulated Amortization	$ 322 mi2026-02-01	$ 224 mi	+43,8%	$ 322 mi	$ 224 mi	+43,8%
Capitalized Computer Software, Gross	$ 1,67 bi	$ 1,42 bi	+17,9%	$ 67,9 mi2023-01-29	$ 35,8 mi	+89,7%
Capitalized Computer Software, Net	$ 192 mi2026-02-01	$ 162 mi	+18,7%	$ 192 mi	$ 162 mi	+18,7%
Capitalized Contract Cost, Net, Noncurrent	$ 217 mi	$ 176 mi	+22,8%	–	–	–
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents	$ 1,39 bi	$ 1,16 bi	+20,2%	$ 1,81 bi	$ 1,98 bi	-8,9%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect	-$ 125 mi	-$ 169 mi	+26,2%	-$ 177 mi	-$ 260 mi	+31,8%
Common Stock, Par or Stated Value Per Share	$ 0,01	$ 0,01	0,0%	$ 0,01	$ 0,01	0,0%
Common Stock, Shares Authorized	400 mi	400 mi	0,0%	400 mi	400 mi	0,0%
Common Stock, Shares, Issued	107 mi	114 mi	-6,4%	111 mi	116 mi	-4,1%
Common Stock, Shares, Outstanding	107 mi	114 mi	-6,4%	111 mi	116 mi	-4,1%
Common Stock, Value, Issued	$ 533 mil	$ 570 mil	-6,5%	$ 557 mil	$ 581 mil	-4,1%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent	$ 278 mi	$ 376 mi	-26,1%	$ 1,77 bi	$ 1,65 bi	+7,2%
Construction in Progress, Gross	$ 170 mi	$ 290 mi	-41,4%	–	–	–
Contract with Customer, Refund Liability, Current	$ 52 mi	$ 4,9 mi	+961,3%	$ 70,6 mi	$ 73,9 mi	-4,4%
Cost of Goods and Services Sold	$ 954 mi	$ 1,05 bi	-9,0%	$ 4,82 bi	$ 4,32 bi	+11,6%
Current Federal Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$ 177 mi	$ 86,9 mi	+104,2%
Current Foreign Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$ 495 mi	$ 584 mi	-15,3%
Current Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$ 709 mi	$ 703 mi	+0,8%
Current State and Local Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$ 36,8 mi	$ 32 mi	+15,0%
Deferred Compensation Liability, Current	$ 123 mi	$ 149 mi	-17,6%	$ 188 mi	$ 205 mi	-8,1%
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-$ 41,4 mi	$ 61,4 mi	-167,5%
Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	$ 2,09 mi	-$ 17,1 mi	+112,3%
Deferred Income Tax Assets, Net	$ 24,5 mi	$ 21,4 mi	+14,6%	$ 24 mi	$ 17,1 mi	+40,7%
Deferred Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-$ 49,1 mi	$ 58,4 mi	-184,0%
Deferred Income Tax Liabilities, Net	$ 57 mi	$ 62,4 mi	-8,7%	$ 52,3 mi	$ 98,2 mi	-46,8%
Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-$ 9,73 mi	$ 14 mi	-169,3%
Deferred Tax Assets, Gross	$ 594 mi2026-02-01	$ 488 mi	+21,8%	$ 594 mi	$ 488 mi	+21,8%
Deferred Tax Assets, in Process Research and Development	$ 77,9 mi2026-02-01	$ 71,6 mi	+8,8%	$ 77,9 mi	$ 71,6 mi	+8,8%
Deferred Tax Assets, Inventory	$ 32,6 mi2026-02-01	$ 33,8 mi	-3,5%	$ 32,6 mi	$ 33,8 mi	-3,5%
Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance	$ 577 mi2026-02-01	$ 480 mi	+20,1%	$ 577 mi	$ 480 mi	+20,1%
Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards	$ 2,27 mi2026-02-01	$ 2,17 mi	+4,3%	$ 2,27 mi	$ 2,17 mi	+4,3%
Deferred Tax Assets, Other	$ 30,7 mi2026-02-01	$ 26 mi	+17,9%	$ 30,7 mi	$ 26 mi	+17,9%
Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards, Foreign	$ 15,3 mi2026-02-01	$ 5,77 mi	+164,9%	$ 15,3 mi	$ 5,77 mi	+164,9%
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Share-based Compensation Cost	$ 14,7 mi2026-02-01	$ 20,9 mi	-29,4%	$ 14,7 mi	$ 20,9 mi	-29,4%
Deferred Tax Assets, Valuation Allowance	$ 17,5 mi2026-02-01	$ 7,9 mi	+121,7%	$ 17,5 mi	$ 7,9 mi	+121,7%
Deferred Tax Liabilities, Gross	$ 605 mi2026-02-01	$ 561 mi	+7,8%	$ 605 mi	$ 561 mi	+7,8%
Deferred Tax Liabilities, Net	$ 28,2 mi2026-02-01	$ 81,1 mi	-65,2%	$ 28,2 mi	$ 81,1 mi	-65,2%
Deferred Tax Liabilities, Other	$ 4,16 mi2026-02-01	$ 4,44 mi	-6,4%	$ 4,16 mi	$ 4,44 mi	-6,4%
Deferred Tax Liabilities, Property, Plant and Equipment	$ 205 mi2026-02-01	$ 181 mi	+13,5%	$ 205 mi	$ 181 mi	+13,5%
Deferred Tax Liabilities, Undistributed Foreign Earnings	$ 80,7 mi2026-02-01	$ 107 mi	-24,6%	$ 80,7 mi	$ 107 mi	-24,6%
Defined Contribution Plan, Cost	$ 6,2 mi	$ 6 mi	+3,3%	$ 23,7 mi	$ 22,2 mi	+6,8%
Depreciation	–	–	–	$ 490 mi	$ 443 mi	+10,5%
Depreciation, Depletion and Amortization	$ 142 mi	$ 120 mi	+18,9%	$ 496 mi	$ 447 mi	+11,1%
Derivative Asset	$ 6,28 mi	$ 714 mil	+778,9%	$ 31 mi	$ 76,8 mi	-59,7%

Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.

Fontes

Demonstrações, receita por segmento, métricas e estimativas são padronizadas a partir dos relatórios da empresa. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-08-02, 10-Q 2026-05-03, 10-K 2026-02-01, 10-Q 2025-11-02, 10-Q 2025-08-03, 10-Q 2025-05-04, 10-K 2025-02-02, 10-Q 2024-10-27, 10-Q 2024-07-28

Dados de 2026-11-02