Finanças de Centene Corp. (CNC)
NYSE · Healthcare · Medical - Healthcare Plans · 61.100 funcionários · CEO Sarah McGinty London
- Preço
- $ 68,45 -0,25%
- Valor de mercado
- $ 33,9 bi
- Enterprise value
- $ 28,7 bi
- Último relatório
- Q3 '26 arquivado em 2026-10-27
- Próximo relatório
- 2027-02-05 LPA est. -$ 1,14
Receita (TTM)$ 195 bi+4,8% vs um ano atrásÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margem operacional (TTM)0,6%+3,7 p.p. vs um ano atrásLucro operacional $ 1,19 bi
Lucro líquido (TTM)$ 1,46 bi+127,6% vs um ano atrásApós impostos, incl. ganhos não operacionais
Fluxo de caixa livre (TTM)$ 3,96 bi+18,0% vs um ano atrásCapex $ 781 mi
LPA diluído (TTM)$ 2,92+127,0% vs um ano atrásSoma dos últimos 4 trimestres
Caixa líquido$ 8,04 bi+386,3% vs um ano atrásCaixa + investimentos de curto prazo - dívida
Valuation e números-chave
- Valor de mercado
- $ 33,9 bi EV $ 28,7 bi
- Receita
- $ 195 bi Últimos 12 meses
- Crescimento da receita
- +2% Consenso FY2026
- Margem líquida
- 0,8% Lucro líquido / receita, TTM
- P/E
- 23,1× Projetado 13,2× (FY2026)
- P/S
- 0,2× Preço / receita, TTM
- EV / EBITDA
- 7,6× TTM
- Fluxo de caixa livre
- $ 3,96 bi Últimos 12 meses
- Lucro líquido
- $ 1,46 bi Últimos 12 meses
- Receita estimada
- $ 199 bi Consenso FY2026
- Resultado
- 2027-02-05 Receita est. $ 46 bi
- Dividendo
- – Sem dividendo
Principais pontos
Calculados a partir dos números reportados - cada ponto mostra o número em que se baseia.
- Último relatório (2026-10-27): receita superou em 7,5%, LPA superou em 506,1%Receita $ 50,6 bi vs $ 47,1 bi esperados (+7,5%); LPA $ 0,58 vs $ 0,10 (+506,1%).
- Crescimento da receita desacelera: 1,9% em relação ao ano anteriorReceita de Q3 '26: $ 50,6 bi, contra uma média de 9,6% nos quatro trimestres anteriores.
- Margem operacional 0,6% (TTM), +3,7 p.p. em relação a um ano atrásO lucro operacional cresceu 120,8% e a receita 4,8%.
- 38,1% do lucro antes dos impostos é não operacionalLucro antes dos impostos $ 1,92 bi vs lucro operacional $ 1,19 bi (TTM). Ganhos com participações e outros itens pontuais elevam o lucro líquido e o LPA - o lucro operacional mede melhor o negócio.
- Capex: 0,4% da receita (um ano atrás 0,4%)$ 781 mi investidos nos últimos 4 trimestres (+10,3% em relação ao ano anterior). Fluxo de caixa livre $ 3,96 bi = 271,0% do lucro líquido.
- $ 59 mi devolvidos aos acionistas = 1,5% do fluxo de caixa livreRecompras $ 59 mi (um ano antes $ 1,42 bi), dividendos $ 0, remuneração em ações $ 178 mi (TTM).
- Ações diluídas em alta de 0,6% em um ano494 mi ações diluídas em Q3 '26, 491 mi um ano antes.
- Caixa líquido $ 8,04 biCaixa + investimentos de curto prazo $ 23,6 bi, dívida incl. arrendamentos $ 15,5 bi; um ano atrás, caixa líquido $ 1,65 bi.
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre encerrado em 2026-09-30. Comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e ao consenso dos analistas antes do relatório.
Trimestre vs um ano atrás
| Q3 '26 | 1 ano atrás | Variação | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 50,6 bi | $ 49,7 bi | +1,9% |
| Margem bruta | 17,5% | 16,4% | +1,1 p.p. |
| Lucro operacional | -$ 307 mi | -$ 6,95 bi | +95,6% |
| Margem operacional | -0,6% | -14,0% | +13,4 p.p. |
| Lucro líquido | -$ 71 mi | -$ 6,63 bi | +98,9% |
| LPA diluído | -$ 0,14 | -$ 13,50 | +99,0% |
| Fluxo de caixa operacional | -$ 3,67 bi | $ 1,36 bi | -370,6% |
| Capex | $ 194 mi | $ 211 mi | -8,1% |
| Fluxo de caixa livre | -$ 3,86 bi | $ 1,15 bi | -437,4% |
| R&D | $ 0 | $ 0 | – |
| Remuneração em ações | $ 52 mi | $ 52 mi | 0,0% |
Divulgado vs consenso
2026-10-27| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Receita | $ 50,6 bi | $ 47,1 bi | +7,5% |
| LPA (base do consenso) | $ 0,58 | $ 0,10 | +506,1% |
Do relatório de 2026-10-27 para Q3 '26: receita e o LPA estimado pelos analistas (muitas vezes ajustado), que pode diferir do LPA das demonstrações acima.
LPA vs consenso
últimos 8 relatóriosReceita
De onde vem o dinheiro - por linha de negócio e por região, trimestre a trimestre.
Receita, lucro operacional e crescimento
trimestralReceita por linha de negócio
empilhado, trimestral| Segmento | Q3 '26 | a/a | Part. | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Medicaid Segment | $ 40,8 bi | +9,3% | 80,6% | – | – | |
| Medicaid | – | – | – | – | – | |
| Commercial Segment | $ 8,7 bi | -20,9% | 17,2% | – | – | |
| Medicare | – | – | – | – | – | |
| Commercial | – | – | – | – | – | |
| Other Operating Segment | $ 1,1 bi | -17,9% | 2,2% | – | – | |
| Other | – | – | – | – | – |
Margens e estrutura de custos
Quanto sobra de cada unidade de receita em cada nível - e para onde vão os custos.
Margens
trimestralCustos em % da receita
trimestralFluxo de caixa e alocação de capital
O caixa gerado, no que é gasto e o que chega aos acionistas.
Fluxo operacional, capex, fluxo de caixa livre
trimestralUsos do caixa vs fluxo operacional
exercíciosÚltimos 4 trimestres
demonstração do fluxo de caixa- Fluxo de caixa operacional
- $ 4,74 bi
- Capex
- -$ 781 mi
- Recompras
- -$ 59 mi
- Dividendos
- $ 0
- Aquisições
- $ 0
- Dívida líquida emitida
- -$ 2,06 bi
- Remuneração em ações
- $ 178 mi
- Fluxo de caixa livre
- $ 3,96 bi
- Devolvido aos acionistas / FCF
- 1,5%
Quantidade de ações e LPA
trimestral, diluídoBalanço patrimonial
Liquidez, investimentos e dívida ao fim de cada trimestre.
Caixa, investimentos e dívida
fins de trimestreValuation e retornos
Múltiplos de hoje contra os últimos cinco exercícios da própria empresa; preços-alvo e recomendações de analistas.
Múltiplos e retornos
TTM vs 5 exercícios| Agora | Média 5 anos | Onde hoje se encaixa na faixa de 5 anos | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 23,1× | 24,9× 4 de 5 anos | 9,6× – 39,2× |
| EV / EBITDA | 7,6× | 10,4× 4 de 5 anos | 6,0× – 14,6× |
| EV / Receita | 0,1× | 0,3× | 0,1× – 0,5× |
| Preço / FCF | 8,6× | 8,4× 4 de 5 anos | 4,7× – 14,6× |
| Preço / Valor patrimonial | 1,5× | 1,5× | 1,0× – 2,0× |
| Rendimento de FCF | 11,7% | 11,2% | -1,6% – 21,4% |
| Retorno sobre o capital investido | 2,2% | 0,1% | -13,4% – 5,1% |
| Retorno sobre o patrimônio | 6,8% | -0,1% | -33,4% – 12,5% |
Analistas
Preço-alvo de consenso $ 75,43 (+10,2%)
faixa $ 69,00 – $ 80,00 · recomendação Buy
Compra forte0
Compra27
Manter16
Venda1
Venda forte0
Perspectivas
Consenso dos analistas para os próximos exercícios e o que ele implica ao preço de hoje.
Estimativas de consenso
| Exercício | Receita | Crescimento | LPA | Crescimento | P/E ao preço de hoje | Analistas (LPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $ 199 bi | +2,2% | $ 5,20 | +138,2% | 13,2× | 11 |
| FY2027 | $ 194 bi | -2,4% | $ 5,48 | +5,4% | 12,5× | 12 |
| FY2028 | $ 198 bi | +2,2% | $ 6,59 | +20,3% | 10,4× | 6 |
| FY2029 | $ 200 bi | +0,9% | $ 8,60 | +30,5% | 8,0× | 3 |
| FY2030 | $ 209 bi | +4,5% | $ 9,63 | +11,9% | 7,1× | 2 |
Demonstrações financeiras
Cada linha da demonstração de resultados, do balanço patrimonial e da demonstração do fluxo de caixa - 12 trimestres e 10 exercícios, em valores, em % da receita ou em crescimento.
Cada linha reportada
Todos os 265 números que Centene Corp. marcou em seus 10-Q / 10-K recentes, com o rótulo oficial da SEC e a definição - incluindo as notas (arrendamentos, impostos, recompras, funcionários, ...).
| Linha (rótulo SEC) | Último trimestre | 1 ano atrás | a/a | Último ex. | Ex. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable and Accrued Liabilities, Current | $ 15,5 bi | $ 16,9 bi | -8,4% | $ 13,8 bi | $ 13,2 bi | +4,6% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Recovery | – | – | – | $ 3 mi | $ 0 | – |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $ 2,23 bi2025-12-31 | $ 2,8 bi | -20,4% | $ 2,23 bi | $ 2,8 bi | -20,4% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$ 514 mi | -$ 100 mi | -414,0% | -$ 58 mi | -$ 504 mi | +88,5% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | $ 20,9 bi | $ 20,7 bi | +1,0% | $ 20,8 bi | $ 20,6 bi | +1,0% |
| Amortization of Intangible Assets | $ 161 mi | $ 170 mi | -5,3% | $ 685 mi | $ 692 mi | -1,0% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 5,55 mi | 6,93 mi | -19,9% | 5,66 mi | 278 mil | +1.935,3% |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | $ 52 mi | $ 52 mi | 0,0% | $ 204 mi | $ 212 mi | -3,8% |
| Asset Impairment Charges | $ 0 | $ 6,74 bi | -100,0% | $ 7,31 bi | $ 13 mi | +56.138,5% |
| Assets | $ 79,3 bi | $ 82,1 bi | -3,4% | $ 76,7 bi | $ 82,4 bi | -6,9% |
| Assets, Current | $ 45,5 bi | $ 44,1 bi | +3,2% | $ 40,4 bi | $ 38 bi | +6,2% |
| Assets, Fair Value Disclosure | $ 38,6 bi | $ 37,7 bi | +2,4% | $ 37,6 bi | $ 34,5 bi | +9,2% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $ 20,7 bi | $ 17,1 bi | +21,4% | $ 17,9 bi | $ 14,1 bi | +27,2% |
| Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure | $ 20,7 bi | $ 17,1 bi | +21,4% | $ 17,9 bi | $ 14,1 bi | +27,2% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $ 20,9 bi | $ 17,2 bi | +21,5% | $ 18 bi | $ 14,2 bi | +26,9% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Disposal Group, Including Discontinued Operations | $ 103 mi | $ 0 | – | $ 138 mi | $ 0 | – |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -$ 3,34 bi | $ 2,59 bi | -229,0% | $ 3,94 bi | -$ 3,3 bi | +219,5% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $ 0,00 | $ 0,00 | 0,0% | $ 0,00 | $ 0,00 | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 800 mi | 800 mi | 0,0% | 800 mi | 800 mi | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 627 mi | 623 mi | +0,6% | 623 mi | 620 mi | +0,5% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 495 mi | 491 mi | +0,7% | 492 mi | 496 mi | -0,8% |
| Common Stock, Value, Issued | $ 1 mi | $ 1 mi | 0,0% | $ 1 mi | $ 1 mi | 0,0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | $ 6 mi | -$ 1 mi | +700,0% | -$ 3 mi | -$ 11 mi | +72,7% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | -$ 391 mi | -$ 6,5 bi | +94,0% | -$ 6,23 bi | $ 3,45 bi | -280,4% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | -$ 385 mi | -$ 6,5 bi | +94,1% | -$ 6,23 bi | $ 3,44 bi | -281,0% |
| Contract with Customer, Liability, Current | $ 680 mi | $ 656 mi | +3,7% | $ 736 mi | $ 661 mi | +11,3% |
| Cost of Goods and Services Sold | $ 675 mi | $ 651 mi | +3,7% | $ 2,67 bi | $ 2,73 bi | -2,2% |
| Costs and Expenses | $ 51 bi | $ 56,6 bi | -10,0% | $ 202 bi | $ 160 bi | +26,6% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 77 mi | $ 798 mi | -90,4% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 0 | $ 0 | – |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 8 mi | $ 940 mi | -99,1% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 69 mi | $ 142 mi | -148,6% |
| Current Year Claims and Claims Adjustment Expense | $ 41,2 bi | $ 41,4 bi | -0,5% | $ 160 bi | $ 128 bi | +24,8% |
| Debt and Lease Obligation | $ 15,5 bi | $ 17,6 bi | -11,6% | $ 17,4 bi | $ 18,5 bi | -6,1% |
| Debt Instrument, Repurchased Face Amount | $ 02025-12-31 | $ 0 | – | $ 0 | $ 0 | – |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Accrued Interest, after Allowance for Credit Loss | $ 171 mi | $ 183 mi | -6,6% | $ 180 mi | $ 178 mi | +1,1% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | $ 11 mi | $ 260 mi | -95,8% | $ 256 mi | $ 73 mi | +250,7% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | $ 694 mi | $ 385 mi | +80,3% | $ 325 mi | $ 727 mi | -55,3% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | $ 4,02 bi | $ 7,02 bi | -42,7% | $ 6,17 bi | $ 8,73 bi | -29,4% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | $ 342 mi | $ 379 mi | -9,8% | $ 320 mi | $ 643 mi | -50,2% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | $ 11,3 bi | $ 1,02 bi | +1.014,9% | $ 1,18 bi | $ 5,2 bi | -77,2% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Accumulated Loss | $ 352 mi | $ 6 mi | +5.766,7% | $ 5 mi | $ 84 mi | -94,0% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Number of Positions | 5.281 position | 3.513 position | +50,3% | 3.236 position | 5.276 position | -38,7% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 29 mi | $ 8 mi | -462,5% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $ 0 | $ 8 mi | -100,0% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | $ 69 mi | $ 129 mi | -46,5% | -$ 60 mi | $ 13 mi | -561,5% |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | $ 719 mi | $ 810 mi | -11,2% | $ 833 mi | $ 684 mi | +21,8% |
| Deferred Other Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 59 mi | $ 23 mi | -356,5% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$ 30 mi | $ 7 mi | -528,6% |
| Deferred Tax Assets, Gross | $ 981 mi2025-12-31 | $ 1,22 bi | -19,3% | $ 981 mi | $ 1,22 bi | -19,3% |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | $ 914 mi2025-12-31 | $ 1,14 bi | -19,8% | $ 914 mi | $ 1,14 bi | -19,8% |
| Deferred Tax Assets, Other | $ 48 mi2025-12-31 | $ 92 mi | -47,8% | $ 48 mi | $ 92 mi | -47,8% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Share-based Compensation Cost | $ 105 mi2025-12-31 | $ 93 mi | +12,9% | $ 105 mi | $ 93 mi | +12,9% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals | $ 69 mi2025-12-31 | $ 81 mi | -14,8% | $ 69 mi | $ 81 mi | -14,8% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals, Accrued Liabilities | $ 178 mi2025-12-31 | $ 178 mi | 0,0% | $ 178 mi | $ 178 mi | 0,0% |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | $ 67 mi2025-12-31 | $ 77 mi | -13,0% | $ 67 mi | $ 77 mi | -13,0% |
| Deferred Tax Liabilities, Goodwill and Intangible Assets | $ 1,38 bi2025-12-31 | $ 1,52 bi | -9,4% | $ 1,38 bi | $ 1,52 bi | -9,4% |
| Deferred Tax Liabilities, Gross | $ 1,75 bi2025-12-31 | $ 1,82 bi | -4,2% | $ 1,75 bi | $ 1,82 bi | -4,2% |
| Deferred Tax Liabilities, Net | $ 833 mi2025-12-31 | $ 684 mi | +21,8% | $ 833 mi | $ 684 mi | +21,8% |
| Deferred Tax Liabilities, Other | $ 27 mi2025-12-31 | $ 82 mi | -67,1% | $ 27 mi | $ 82 mi | -67,1% |
Fonte: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Os trimestres do fluxo de caixa são derivados dos valores acumulados no ano que o 10-Q marca. Aberturas por segmento são marcadas com dimensões e aparecem na seção de segmentos.
Fontes
Demonstrações, receita por segmento, métricas e estimativas são padronizadas a partir dos relatórios da empresa. Lucro por segmento e cada linha reportada: SEC EDGAR (XBRL). Relatórios lidos: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Dados de 2026-11-02