Finanse Waste Management (WM)
NYSE · Industrials · Waste Management · Pracownicy: 60 500 · CEO: James C. Fish Jr.
- Cena
- 233,45 $ +1,10%
- Kapitalizacja
- 92,8 mld $
- Wartość przedsiębiorstwa
- 116 mld $
- Ostatni raport
- Q3 '26 złożony 2026-10-28
- Następny raport
- 2027-01-27 Prognoza EPS: 2,07 $
Przychody (TTM)26,1 mld $+5,2% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały
Marża operacyjna (TTM)18,5%+0,9 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 4,82 mld $
Zysk netto (TTM)3,07 mld $+19,7% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi
Wolne przepływy pieniężne (TTM)3,74 mld $+55,7% rok do rokuCapex: 2,83 mld $
Rozwodniony EPS (TTM)7,62 $+20,0% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów
Gotówka netto-23,1 mld $+0,3% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług
Wycena i kluczowe wskaźniki
- Kapitalizacja
- 92,8 mld $ EV 116 mld $
- Przychody
- 26,1 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Wzrost przychodów
- +5% Konsensus na FY2026
- Marża netto
- 11,8% Zysk netto / przychody, TTM
- P/E
- 30,5× Prognozowany 29,0× (FY2026)
- P/S
- 3,6× Cena / przychody, TTM
- EV / EBITDA
- 14,6× TTM
- Wolne przepływy pieniężne
- 3,74 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Zysk netto
- 3,07 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Prognoza przychodów
- 26,5 mld $ Konsensus na FY2026
- Zysk
- 2027-01-27 Prognoza przychodów: 6,71 mld $
- Dywidenda
- 3,66 $ Na akcję, ostatnie 12 miesięcy
Najważniejsze wnioski
Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.
- Ostatni raport (2026-10-27): przychody zgodnie z oczekiwaniami, EPS poniżej o 1,4%Przychody 6,85 mld $ wobec oczekiwanych 6,81 mld $ (+0,5%); EPS 2,15 $ wobec 2,18 $ (-1,4%).
- Wzrost przychodów zwalnia: r/r 6,3%Przychody za Q3 '26: 6,85 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 7,4%.
- Marża operacyjna 18,5% (TTM), zmiana r/r: +0,9 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 10,3%, przychody: wzrost 5,2%.
- Straty nieoperacyjne pochłaniają 23,8% zysku przed opodatkowaniemZysk przed opodatkowaniem 3,89 mld $, zysk operacyjny 4,82 mld $ (TTM). Straty na udziałach kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe obniżają zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
- Capex: 10,8% przychodów (rok temu 13,9%)Zainwestowano 2,83 mld $ w ostatnich 4 kwartałach (-18,2% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 3,74 mld $ = 121,8% zysku netto.
- Akcjonariuszom zwrócono 3,06 mld $ = 81,8% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 1,58 mld $ (rok temu 0 $), dywidendy: 1,47 mld $, wynagrodzenie w akcjach: 41 mln $ (TTM).
- Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku spadła: 1,1%Akcji rozwodnionych w Q3 '26: 400 mln, rok wcześniej: 404 mln.
- Dług netto: 23,1 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 247 mln $, dług z leasingiem: 23,4 mld $; rok temu dług netto: 23,2 mld $.
- Renewable Energy Segment: przychody +45,2%, marża 22,2% (było 18,3%)Najszybciej rosnący segment sprawozdawczy w Q3 '26: zysk operacyjny 37 mln $ przy przychodach 167 mln $ (z noty o segmentach).
Ostatni kwartał: Q3 '26
Kwartał zakończony 2026-09-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.
Kwartał na tle roku wcześniej
| Q3 '26 | Rok temu | Zmiana | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 6,85 mld $ | 6,44 mld $ | +6,3% |
| Marża brutto | 18,7% | 29,2% | -10,5 pkt proc. |
| Zysk operacyjny | 1,28 mld $ | 1,22 mld $ | +5,2% |
| Marża operacyjna | 18,7% | 18,9% | -0,2 pkt proc. |
| Zysk netto | 820 mln $ | 603 mln $ | +36,0% |
| Rozwodniony EPS | 2,05 $ | 1,49 $ | +37,6% |
| Przepływy operacyjne | 1,64 mld $ | 1,59 mld $ | +3,0% |
| Capex | 657 mln $ | 776 mln $ | -15,3% |
| Wolne przepływy pieniężne | 983 mln $ | 816 mln $ | +20,5% |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Wynagrodzenie w akcjach | 41 mln $ | 0 $ | – |
Raport vs konsensus
2026-10-27| Wynik | Konsensus | vs konsensus | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 6,85 mld $ | 6,81 mld $ | +0,5% |
| EPS (baza konsensusu) | 2,15 $ | 2,18 $ | -1,4% |
Z raportu z 2026-10-27 za Q3 '26: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.
EPS vs konsensus
ostatnie 8 raportówPrzychody
Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.
Przychody, zysk operacyjny i wzrost
kwartalniePrzychody według linii biznesowych
skumulowane, kwartalnie| Segment | Q3 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Collection and Disposal | 1,74 mld $ | – | 57,5% | – | – | |
| Landfill | – | – | – | – | – | |
| Commercial | – | – | – | – | – | |
| Industrial | – | – | – | – | – | |
| Transfer | – | – | – | – | – | |
| Other Collection | – | – | – | – | – | |
| Healthcare Solutions | 752 mln $ | +19,7% | 24,9% | 3,06 mld $ | +33,4% | |
| Residential | – | – | – | – | – | |
| Recycling Processing and Sales | 530 mln $ | +42,5% | 17,6% | 2,03 mld $ | +32,2% | |
| Renewable Energy | – | – | – | – | – | |
| Corporate and Other | – | – | – | – | – |
Przychody według regionów
udział w sumie| Segment | Q3 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Eastern | 3,09 mld $ | – | 51,1% | – | – | |
| Western | 2,95 mld $ | +5,9% | 48,9% | – | – |
Zyski segmentów
Zysk operacyjny według segmentów sprawozdawczych, odczytany z noty o segmentach w każdym 10-Q / 10-K (podziału zysku brakuje w większości źródeł danych).
Segmenty w Q3 '26
| Segment | Przychody | r/r | Zysk operacyjny | r/r | Marża | Marża rok temu | Zysk operacyjny TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Collection And Disposal | 5,58 mld $ | +4,8% | 1,54 mld $ | +5,0% | 27,6% | 27,6% | 6,07 mld $ |
| East Tier | 2,42 mld $ | +3,5% | 771 mln $ | +4,2% | 31,9% | 31,7% | – |
| East Tier Region Areas | – | – | – | – | – | – | – |
| West Tier Region Areas | 2,35 mld $ | +5,7% | 766 mln $ | +5,2% | 32,5% | 32,7% | 3 mld $ |
| All other segments | 808 mln $ | +6,7% | 5 mln $ | – | 0,6% | 0,0% | – |
| Healthcare Solutions | 651 mln $ | +3,7% | 20 mln $ | +195,2% | 3,1% | -3,3% | -11 mln $ |
| Recycling Processing And Sales | 441 mln $ | +18,5% | 36 mln $ | +126,3% | 8,2% | -36,8% | 106 mln $ |
| Renewable Energy Segment | 167 mln $ | +45,2% | 37 mln $ | +76,2% | 22,2% | 18,3% | 189 mln $ |
| Corporate And Other | 8 mln $ | +14,3% | -356 mln $ | -4,1% | -4450,0% | -4885,7% | -1,56 mld $ |
Zysk operacyjny według segmentów
kwartalnieMarża operacyjna segmentów
kwartalnieCzwarte kwartały są wyliczone: 10-K podaje cały rok, od którego odejmuje się trzy kwartały z 10-Q.
Marże i struktura kosztów
Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.
Marże
kwartalnieKoszty jako % przychodów
kwartalniePrzepływy pieniężne i alokacja kapitału
Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.
Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne
kwartalnieWykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne
lata obrotoweOstatnie 4 kwartały
rachunek przepływów pieniężnych- Przepływy operacyjne
- 6,57 mld $
- Capex
- -2,83 mld $
- Skup akcji
- -1,58 mld $
- Dywidendy
- -1,47 mld $
- Przejęcia
- -76 mln $
- Dług netto zaciągnięty
- -541 mln $
- Wynagrodzenie w akcjach
- 41 mln $
- Wolne przepływy pieniężne
- 3,74 mld $
- Zwrócone akcjonariuszom / FCF
- 81,8%
Liczba akcji i EPS
kwartalnie, rozwodnionyBilans
Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.
Gotówka, inwestycje i dług
końce kwartałówWycena i zwroty
Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.
Wskaźniki i zwroty
TTM vs 5 lat obrotowych| Teraz | Średnia 5 lat | Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 30,5× | 32,3× | 28,9× – 38,6× |
| EV / EBITDA | 14,6× | 17,1× | 14,6× – 21,9× |
| EV / przychody | 4,4× | 4,4× | 4,0× – 4,7× |
| Cena / FCF | 24,8× | 34,2× | 28,8× – 39,8× |
| Cena / wartość księgowa | 9,4× | 9,7× | 8,9× – 10,5× |
| Rentowność FCF | 4,0% | 3,0% | 2,5% – 3,5% |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału | 9,1% | 9,2% | 8,3% – 10,0% |
| Zwrot z kapitału własnego | 30,9% | 30,4% | 25,5% – 33,4% |
Analitycy
Cel konsensusu 257,20 $ (+10,2%)
zakres 225,00 $ – 280,00 $ · rekomendacja Buy
Zdecydowanie kupuj0
Kupuj19
Trzymaj17
Sprzedaj0
Zdecydowanie sprzedaj0
Perspektywy
Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.
Prognozy konsensusu
| Rok obrotowy | Przychody | Wzrost | EPS | Wzrost | P/E przy dzisiejszej cenie | Analitycy (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 26,5 mld $ | +5,0% | 8,06 $ | +20,3% | 29,0× | 16 |
| FY2027 | 27,9 mld $ | +5,3% | 8,89 $ | +10,3% | 26,3× | 17 |
| FY2028 | 29,1 mld $ | +4,3% | 9,78 $ | +10,0% | 23,9× | 12 |
| FY2029 | 30,9 mld $ | +6,4% | 10,86 $ | +11,1% | 21,5× | 9 |
| FY2030 | 32,5 mld $ | +5,1% | 11,86 $ | +9,2% | 19,7× | 5 |
Sprawozdania finansowe
Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.
Wszystkie pozycje raportu
Wszystkie pozycje (287), które Waste Management, Inc. oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).
| Pozycja (nazwa SEC) | Ostatni kwartał | Rok temu | r/r | Ost. FY | Popr. FY | r/r |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | 2,01 mld $ | 2,08 mld $ | -3,3% | 1,87 mld $ | 2,05 mld $ | -8,7% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 3,66 mld $ | 3,4 mld $ | +7,8% | 3,44 mld $ | 3,27 mld $ | +5,0% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 85 mln $ | 122 mln $ | -30,3% | 87 mln $ | 165 mln $ | -47,3% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Writeoff | – | – | – | 171 mln $ | 55 mln $ | +210,9% |
| Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal) | – | – | – | 85 mln $ | 65 mln $ | +30,8% |
| Accretion Expense, Including Asset Retirement Obligations | 36 mln $2025-12-31 | 34 mln $ | +5,9% | 142 mln $ | 133 mln $ | +6,8% |
| Accrual for Environmental Loss Contingencies | 220 mln $ | 215 mln $ | +2,3% | 231 mln $ | 222 mln $ | +4,1% |
| Accrual for Environmental Loss Contingencies, Revision in Estimates | – | – | – | 61 mln $2010-12-31 | -7 mln $ | +971,4% |
| Accrued Capping, Closure, Post-closure and Environmental Costs | 215 mln $ | 218 mln $ | -1,4% | 258 mln $ | 231 mln $ | +11,7% |
| Accrued Capping, Closure, Post-closure and Environmental Costs, Noncurrent | 3,37 mld $ | 3,13 mld $ | +7,6% | 3,28 mld $ | 3,05 mld $ | +7,5% |
| Accrued Liabilities, Current | 2,07 mld $ | 2,08 mld $ | -0,3% | 2,21 mld $ | 2,18 mld $ | +1,4% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 25,8 mld $ | 24,8 mld $ | +4,3% | 25,1 mld $ | 23,8 mld $ | +5,5% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -90 mln $ | -31 mln $ | -190,3% | -10 mln $ | -115 mln $ | +91,3% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | 5,94 mld $ | 5,64 mld $ | +5,3% | 5,68 mld $ | 5,5 mld $ | +3,3% |
| Allowance for Doubtful Other Receivables, Current | 3 mln $ | 3 mln $ | 0,0% | 3 mln $ | 4 mln $ | -25,0% |
| Amortization Method Qualified Affordable Housing Project Investments | 624 mln $2025-12-31 | 707 mln $ | -11,7% | 624 mln $ | 707 mln $ | -11,7% |
| Amortization of Intangible Assets | – | – | – | 421 mln $ | 180 mln $ | +133,9% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 1,2 mln | 1,1 mln | +9,1% | 800 tys. | 1,2 mln | -33,3% |
| Asset Impairment Charges | – | – | – | 232 mln $ | 90 mln $ | +157,8% |
| Asset Retirement Obligation | 3,37 mld $ | – | – | 1,27 mld $2010-12-31 | 1,27 mld $ | -0,1% |
| Asset Retirement Obligation, Accretion Expense | – | – | – | 103 mln $2020-12-31 | 98 mln $ | +5,1% |
| Asset Retirement Obligation, Liabilities Incurred | – | – | – | 47 mln $2010-12-31 | 39 mln $ | +20,5% |
| Asset Retirement Obligation, Revision of Estimate | – | – | – | 33 mln $2021-12-31 | – | – |
| Assets | 46,5 mld $ | 45,6 mld $ | +2,0% | 45,8 mld $ | 44,6 mld $ | +2,8% |
| Assets, Current | 5,25 mld $ | 4,84 mld $ | +8,5% | 4,91 mld $ | 4,77 mld $ | +2,8% |
| Assets, Fair Value Disclosure | 783 mln $ | – | – | 162 mln $2013-12-31 | 190 mln $ | -14,7% |
| Business Combination, Contingent Consideration Arrangements, Change in Amount of Contingent Consideration, Liability | – | – | – | -46 mln $2023-12-31 | – | – |
| Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid | – | – | – | 465 mln $ | 620 mln $ | -25,0% |
| Capitalized Contract Cost, Amortization | – | – | – | 31 mln $ | 28 mln $ | +10,7% |
| Capitalized Contract Cost, Net | 246 mln $ | 235 mln $ | +4,7% | 237 mln $ | 218 mln $ | +8,7% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 247 mln $ | 175 mln $ | +41,1% | 201 mln $ | 414 mln $ | -51,4% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 332 mln $ | 308 mln $ | +7,8% | 297 mln $ | 487 mln $ | -39,0% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | -306 mln $ | -244 mln $ | -25,4% | -190 mln $ | -65 mln $ | -192,3% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | – | – | – | 3,30 $ | 3,00 $ | +10,0% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 0,95 $ | 0,83 $ | +14,5% | 3,30 $ | 3,00 $ | +10,0% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0% | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 1,5 mld | 1,5 mld | 0,0% | 1,5 mld | 1,5 mld | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 630 mln | 630 mln | 0,0% | 630 mln | 630 mln | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 398 mln | 403 mln | -1,3% | 403 mln | 402 mln | +0,3% |
| Common Stock, Value, Issued | 6 mln $ | 6 mln $ | 0,0% | 6 mln $ | 6 mln $ | 0,0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | 0 $ | 0 $ | – | 1 mln $ | -1 mln $ | +200,0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 801 mln $ | 563 mln $ | +42,3% | 2,81 mld $ | 2,67 mld $ | +5,4% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | 801 mln $ | 563 mln $ | +42,3% | 2,81 mld $ | 2,67 mld $ | +5,5% |
| Contract with Customer, Liability, Current | 777 mln $ | 698 mln $ | +11,3% | 735 mln $ | 673 mln $ | +9,2% |
| Cost of Goods and Services Sold | 4,09 mld $ | 3,8 mld $ | +7,8% | 15 mld $ | 13,4 mld $ | +12,2% |
| Costs and Expenses | 5,57 mld $ | 5,45 mld $ | +2,1% | 20,9 mld $ | 18 mld $ | +16,1% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 193 mln $ | 419 mln $ | -53,9% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 40 mln $ | 37 mln $ | +8,1% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 354 mln $ | 589 mln $ | -39,9% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 121 mln $ | 133 mln $ | -9,0% |
| Debt and Lease Obligation | 23,4 mld $2026-06-30 | 24 mld $ | -2,8% | 22,9 mld $ | 23,9 mld $ | -4,2% |
| Debt Instrument, Fair Value Disclosure | 23,4 mld $2026-06-30 | – | – | – | – | – |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net | 147 mln $ | 162 mln $ | -9,3% | 156 mln $ | 179 mln $ | -12,8% |
| Debt, Current | 1,52 mld $ | 880 mln $ | +73,2% | 711 mln $ | 1,36 mld $ | -47,7% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 308 mln $ | 98 mln $ | +214,3% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -9 mln $ | 7 mln $ | -228,6% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | 53 mln $ | 162 mln $ | -67,3% | 363 mln $ | 124 mln $ | +192,7% |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | 3,36 mld $ | 3,03 mld $ | +10,9% | 3,16 mld $ | 2,82 mld $ | +12,3% |
| Deferred Sale Inducement Cost | 193 mln $ | 173 mln $ | +11,6% | – | – | – |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 64 mln $ | 19 mln $ | +236,8% |
Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.
Źródła
Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki, prognozy: Financial Modeling Prep. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Dane na 2026-11-01