Finanse Thermo Fisher Scientific (TMO)

NYSE · Healthcare · Medical - Diagnostics & Research · Pracownicy: 125 000 · CEO: Marc N. Casper

Cena: 697,00 $ -1,72%
Kapitalizacja: 258 mld $
Wartość przedsiębiorstwa: 294 mld $
Ostatni raport: Q3 '26 złożony 2026-10-30
Następny raport: 2027-02-04 Prognoza EPS: 7,13 $

Przychody (TTM)47,4 mld $+8,3% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały

Marża operacyjna (TTM)18,0%-0,5 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 8,52 mld $

Zysk netto (TTM)7,08 mld $+7,8% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi

Wolne przepływy pieniężne (TTM)7,6 mld $+24,3% rok do rokuCapex: 1,73 mld $

Rozwodniony EPS (TTM)18,96 $+9,5% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów

Gotówka netto-35,3 mld $-9,9% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług

Wycena i kluczowe wskaźniki

Kapitalizacja: 258 mld $
Przychody: 47,4 mld $
Wzrost przychodów: +8%
Marża netto: 15,0%
P/E: 36,7×
P/S: 5,4×
EV / EBITDA: 26,1×
Wolne przepływy pieniężne: 7,6 mld $
Zysk netto: 7,08 mld $
Prognoza przychodów: 48 mld $
Zysk: 2027-02-04
Dywidenda: 1,84 $

Najważniejsze wnioski

Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.

Ostatni raport (2026-10-21): przychody powyżej o 1,5%, EPS powyżej o 4,4%Przychody 12,1 mld $ wobec oczekiwanych 12 mld $ (+1,5%); EPS 6,68 $ wobec 6,40 $ (+4,4%).
Wzrost przychodów przyspiesza: r/r 9,1%Przychody za Q3 '26: 12,1 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 7,2%.
Marża operacyjna 18,0% (TTM), zmiana r/r: -0,5 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 5,1%, przychody: wzrost 8,3%.
Capex: 3,6% przychodów (rok temu 3,5%)Zainwestowano 1,73 mld $ w ostatnich 4 kwartałach (+12,2% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 7,6 mld $ = 107,2% zysku netto.
Akcjonariuszom zwrócono 7,67 mld $ = 101,0% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 7 mld $ (rok temu 1 mld $), dywidendy: 673 mln $, wynagrodzenie w akcjach: 84 mln $ (TTM). Więcej niż wolne przepływy pieniężne: sfinansowane z gotówki lub długu.
Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku spadła: 1,9%Akcji rozwodnionych w Q3 '26: 371 mln, rok wcześniej: 378 mln.
Dług netto: 35,3 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 6,06 mld $, dług z leasingiem: 41,4 mld $; rok temu dług netto: 32,1 mld $.
Laboratory Products And Biopharma Services: przychody +15,1%, marża 15,6% (było 14,6%)Najszybciej rosnący segment sprawozdawczy w Q3 '26: zysk operacyjny 1,07 mld $ przy przychodach 6,82 mld $ (z noty o segmentach).

Ostatni kwartał: Q3 '26

Kwartał zakończony 2026-09-26. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.

Kwartał na tle roku wcześniej

	Q3 '26	Rok temu	Zmiana
Przychody	12,1 mld $	11,1 mld $	+9,1%
Marża brutto	42,8%	41,2%	+1,6 pkt proc.
Zysk operacyjny	2,26 mld $	2,08 mld $	+9,1%
Marża operacyjna	18,6%	18,7%	0,0 pkt proc.
Zysk netto	1,72 mld $	1,62 mld $	+6,5%
Rozwodniony EPS	4,64 $	4,27 $	+8,7%
Przepływy operacyjne	2,55 mld $	2,24 mld $	+13,9%
Capex	437 mln $	404 mln $	+8,2%
Wolne przepływy pieniężne	2,11 mld $	1,84 mld $	+15,1%
R&D	348 mln $	347 mln $	+0,3%
Wynagrodzenie w akcjach	0 $	0 $	–

Raport vs konsensus

2026-10-21

	Wynik	Konsensus	vs konsensus
Przychody	12,1 mld $	12 mld $	+1,5%
EPS (baza konsensusu)	6,68 $	6,40 $	+4,4%

Z raportu z 2026-10-21 za Q3 '26: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.

EPS vs konsensus

ostatnie 8 raportów

Przychody

Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.

Przychody, zysk operacyjny i wzrost

kwartalnie

Przychody według linii biznesowych

skumulowane, kwartalnie

Segment	Q3 '26	r/r	Udział	TTM	TTM r/r
Product revenues	–	–	–	–	–
Product	6,75 mld $	–	35,7%	–	–
Service	5,38 mld $	+16,2%	28,5%	–	–
Services	–	–	–	–	–
Consumables	–	–	–	–	–
Product, Consumables	4,87 mld $	–	25,8%	–	–
Instruments	–	–	–	–	–
Product, Instruments	1,88 mld $	–	10,0%	–	–

Przychody według regionów

udział w sumie

Segment	Q3 '26	r/r	Udział	TTM	TTM r/r
United States	6,27 mld $	+10,1%	51,6%	24,2 mld $	+6,3%
Europe	3,2 mld $	+6,5%	26,4%	12,8 mld $	+13,1%
Asia Pacific	2,24 mld $	+11,3%	18,5%	8,59 mld $	+7,1%
All Other Countries	430 mln $	+3,6%	3,5%	1,69 mld $	+7,6%

Zyski segmentów

Zysk operacyjny według segmentów sprawozdawczych, odczytany z noty o segmentach w każdym 10-Q / 10-K (podziału zysku brakuje w większości źródeł danych).

Segmenty w Q3 '26

Segment	Przychody	r/r	Zysk operacyjny	r/r	Marża	Marża rok temu	Zysk operacyjny TTM
Laboratory Products And Biopharma Services	6,82 mld $	+15,1%	1,07 mld $	+22,9%	15,6%	14,6%	3,71 mld $
Laboratory Products And Biopharma Services Segment	–	–	–	–	–	–	–
Laboratory Productsand Services	–	–	–	–	–	–	–
Life Sciences Solutions	2,28 mld $	+3,9%	1,02 mld $	+5,6%	44,8%	44,1%	4,06 mld $
Analytical Instruments	1,95 mld $	+5,5%	538 mln $	+25,4%	27,6%	23,2%	1,9 mld $
Specialty Diagnostics	1,09 mld $	-5,5%	341 mln $	+6,2%	31,3%	27,8%	1,31 mld $

Zysk operacyjny według segmentów

kwartalnie

Marża operacyjna segmentów

kwartalnie

Czwarte kwartały są wyliczone: 10-K podaje cały rok, od którego odejmuje się trzy kwartały z 10-Q.

Marże i struktura kosztów

Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.

Marże

kwartalnie

Koszty jako % przychodów

kwartalnie

Przepływy pieniężne i alokacja kapitału

Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.

Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne

kwartalnie

Wykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne

lata obrotowe

Ostatnie 4 kwartały

rachunek przepływów pieniężnych

Przepływy operacyjne: 9,32 mld $
Capex: -1,73 mld $
Skup akcji: -7 mld $
Dywidendy: -673 mln $
Przejęcia: -8,85 mld $
Dług netto zaciągnięty: 3,89 mld $
Wynagrodzenie w akcjach: 84 mln $
Wolne przepływy pieniężne: 7,6 mld $
Zwrócone akcjonariuszom / FCF: 101,0%

Liczba akcji i EPS

kwartalnie, rozwodniony

Bilans

Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.

Gotówka, inwestycje i dług

końce kwartałów

Wycena i zwroty

Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.

Wskaźniki i zwroty

TTM vs 5 lat obrotowych

	Teraz	Średnia 5 lat	Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim
P/E (TTM)	36,7×	32,6×	31,1× – 34,2×
EV / EBITDA	26,1×	21,3×	19,3× – 24,6×
EV / przychody	6,2×	5,8×	5,3× – 7,5×
Cena / FCF	33,9×	32,0×	27,3× – 37,4×
Cena / wartość księgowa	4,7×	4,8×	4,0× – 6,4×
Rentowność FCF	2,9%	3,2%	2,7% – 3,7%
Zwrot z zainwestowanego kapitału	7,5%	8,7%	7,6% – 10,7%
Zwrot z kapitału własnego	13,3%	14,6%	12,6% – 18,9%

Analitycy

Cel konsensusu 694,27 $ (-0,4%)
zakres 520,00 $ – 800,00 $ · rekomendacja Buy

Zdecydowanie kupuj0

Kupuj36

Trzymaj7

Sprzedaj0

Zdecydowanie sprzedaj0

Perspektywy

Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.

Prognozy konsensusu

Rok obrotowy	Przychody	Wzrost	EPS	Wzrost	P/E przy dzisiejszej cenie	Analitycy (EPS)
FY2026	48 mld $	+7,7%	25,28 $	+42,5%	27,6×	15
FY2027	50,6 mld $	+5,3%	27,73 $	+9,7%	25,1×	16
FY2028	53,8 mld $	+6,3%	30,61 $	+10,4%	22,8×	6
FY2029	57,2 mld $	+6,4%	33,83 $	+10,5%	20,6×	3
FY2030	59,1 mld $	+3,3%	37,02 $	+9,4%	18,8×	2

Sprawozdania finansowe

Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.

Rachunek zysków i stratPrzychody, koszty, zysk operacyjny, zysk netto i EPSOtwórz BilansGotówka, inwestycje, aktywa, dług, zobowiązania i kapitałOtwórzPrzepływy pieniężnePrzepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne, skup akcji i dywidendyOtwórz

Wszystkie pozycje raportu

Wszystkie pozycje (325), które Thermo Fisher Scientific Inc. oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).

Pozycja (nazwa SEC)	Ostatni kwartał	Rok temu	r/r	Ost. FY	Popr. FY	r/r
	463 mln $	-30 mln $	+1643,3%	–	–	–
	6,8%	-1,1%	+718,2%	–	–	–
Accounts Payable, Current	3,09 mld $	3,12 mld $	-1,1%	3,62 mld $	3,08 mld $	+17,6%
Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current	9,63 mld $	8,91 mld $	+8,0%	8,9 mld $	8,19 mld $	+8,7%
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current	135 mln $	155 mln $	-12,9%	147 mln $	173 mln $	-15,0%
Accrual for Environmental Loss Contingencies	86 mln $2025-12-31	81 mln $	+6,2%	86 mln $	81 mln $	+6,2%
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment	7,82 mld $2025-12-31	6,75 mld $	+15,7%	7,82 mld $	6,75 mld $	+15,7%
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax	-2,26 mld $	-2,8 mld $	+19,2%	-2,45 mld $	-2,7 mld $	+9,2%
Additional Paid in Capital, Common Stock	19,2 mld $	18,3 mld $	+5,0%	18,6 mld $	18 mld $	+3,3%
Alternative Investment	64 mln $2025-12-31	40 mln $	+60,0%	64 mln $	40 mln $	+60,0%
Amortization of Intangible Assets	518 mln $	435 mln $	+19,1%	1,73 mld $	1,95 mld $	-11,4%
Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount	2 mln	3 mln	-33,3%	3 mln	2 mln	+50,0%
APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition	95 mln $	70 mln $	+35,7%	310 mln $	301 mln $	+3,0%
Assets	114 mld $	103 mld $	+10,9%	110 mld $	97,3 mld $	+13,4%
Assets, Current	25,6 mld $	22,3 mld $	+14,9%	28,7 mld $	22,1 mld $	+29,7%
Assets, Fair Value Disclosure	3,84 mld $	–	–	8,29 mld $	3,4 mld $	+143,8%
Business Combination, Contingent Consideration, Asset	0 $	65 mln $	-100,0%	–	–	–
Business Combination, Contingent Consideration, Liability	119 mln $	0 $	–	0 $2023-12-31	0 $	–
Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid	-7 mln $	-43 mln $	+83,7%	264 mln $	303 mln $	-12,9%
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value	5,46 mld $	1,98 mld $	+175,5%	9,85 mld $	4,01 mld $	+145,7%
Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure	2,51 mld $	–	–	6,91 mld $	1,1 mld $	+526,2%
Cash Surrender Value, Fair Value Disclosure	313 mln $	–	–	280 mln $	240 mln $	+16,7%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents	5,49 mld $	2,01 mld $	+173,2%	9,88 mld $	4,04 mld $	+144,5%
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect	1,4 mld $	-2,59 mld $	+153,9%	5,84 mld $	-4,06 mld $	+243,9%
Common Stock, Capital Shares Reserved for Future Issuance	36 mln2025-12-31	37 mln	-2,7%	36 mln	37 mln	-2,7%
Common Stock, Dividends, Per Share, Declared	0,47 $	0,43 $	+9,3%	1,72 $	1,56 $	+10,3%
Common Stock, Par or Stated Value Per Share	1,00 $	1,00 $	0,0%	1,00 $	1,00 $	0,0%
Common Stock, Shares Authorized	1,2 mld	1,2 mld	0,0%	1,2 mld	1,2 mld	0,0%
Common Stock, Shares, Issued	447 mln	445 mln	+0,4%	445 mln	444 mln	+0,3%
Common Stock, Value, Issued	447 mln $	445 mln $	+0,4%	445 mln $	444 mln $	+0,2%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest	7 mln $	4 mln $	+75,0%	17 mln $	-4 mln $	+525,0%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent	1,92 mld $	1,61 mld $	+18,9%	6,95 mld $	6,86 mld $	+1,3%
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest	1,92 mld $	1,62 mld $	+19,1%	6,97 mld $	6,86 mld $	+1,6%
Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Current	1,69 mld $	1,62 mld $	+4,4%	1,67 mld $	1,44 mld $	+16,1%
Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Noncurrent	0 $	1 mln $	-100,0%	1 mln $	6 mln $	-83,3%
Contract with Customer, Liability, Current	2,94 mld $	2,85 mld $	+3,1%	2,71 mld $	2,85 mld $	-5,0%
Contract with Customer, Liability, Noncurrent	1,08 mld $	1,16 mld $	-6,5%	1,18 mld $	1,14 mld $	+4,0%
Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized	360 mln $	410 mln $	-12,2%	–	–	–
Costs and Expenses	9,87 mld $	9,18 mld $	+7,5%	36,8 mld $	35,5 mld $	+3,6%
Current Federal Tax Expense (Benefit)	–	–	–	402 mln $	561 mln $	-28,3%
Current Foreign Tax Expense (Benefit)	–	–	–	658 mln $	1,18 mld $	-44,0%
Current Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	1,19 mld $	1,87 mld $	-36,4%
Current State and Local Tax Expense (Benefit)	–	–	–	126 mln $	130 mln $	-3,1%
Debt Instrument, Fair Value Disclosure	36,9 mld $	33,1 mld $	+11,7%	36,6 mld $	28,5 mld $	+28,3%
Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium), Net	85 mln $	95 mln $	-10,5%	94 mln $	95 mln $	-1,1%
Debt Issuance Costs, Net	212 mln $	165 mln $	+28,5%	194 mln $	164 mln $	+18,3%
Debt, Current	2,26 mld $	3,82 mld $	-40,8%	3,53 mld $	2,21 mld $	+59,6%
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-385 mln $	-1,03 mld $	+62,5%
Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-221 mln $	-72 mln $	-206,9%
Deferred Income Tax Expense (Benefit)	-210 mln $	-127 mln $	-65,4%	-639 mln $	-1,21 mld $	+47,1%
Deferred Income Tax Liabilities, Net	1,47 mld $	842 mln $	+74,9%	1,49 mld $	1,27 mld $	+17,7%
Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit)	–	–	–	-34 mln $	-111 mln $	+69,4%
Deferred Tax Asset, Interest Carryforward	3,37 mld $2025-12-31	534 mln $	+530,1%	3,37 mld $	534 mln $	+530,1%
Deferred Tax Assets, Gross	3,81 mld $2025-12-31	705 mln $	+440,6%	3,81 mld $	705 mln $	+440,6%
Deferred Tax Assets, in Process Research and Development	372 mln $2025-12-31	536 mln $	-30,6%	372 mln $	536 mln $	-30,6%
Deferred Tax Assets, Inventory	293 mln $2025-12-31	309 mln $	-5,2%	293 mln $	309 mln $	-5,2%
Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance	249 mln $2025-12-31	–	–	249 mln $	–	–
Deferred Tax Assets, Other	-346 mln $2025-12-31	147 mln $	-335,4%	-346 mln $	147 mln $	-335,4%
Deferred Tax Assets, Other Tax Carryforwards	3,66 mld $2025-12-31	2,92 mld $	+25,6%	3,66 mld $	2,92 mld $	+25,6%
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits	321 mln $2025-12-31	318 mln $	+0,9%	321 mln $	318 mln $	+0,9%

Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.

Źródła

Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki, prognozy: Financial Modeling Prep. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-09-26, 10-Q 2026-06-27, 10-Q 2026-03-28, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-27, 10-Q 2025-06-28, 10-Q 2025-03-29, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-28

Dane na 2026-11-01