Finanse Altria (MO)
NYSE · Consumer Defensive · Tobacco · Pracownicy: 5900 · CEO: Salvatore Mancuso
- Cena
- 78,03 $ +1,67%
- Kapitalizacja
- 130 mld $
- Wartość przedsiębiorstwa
- 151 mld $
- Ostatni raport
- Q3 '26 złożony 2026-10-29
- Następny raport
- 2027-02-04 Prognoza EPS: 1,39 $
Przychody (TTM)21,3 mld $+5,6% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały
Marża operacyjna (TTM)57,9%-1,6 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 12,3 mld $
Zysk netto (TTM)8,12 mld $-8,5% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi
Wolne przepływy pieniężne (TTM)9,07 mld $-1,3% rok do rokuCapex: 351 mln $
Rozwodniony EPS (TTM)4,84 $-7,6% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów
Gotówka netto-21,4 mld $+3,9% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług
Wycena i kluczowe wskaźniki
- Kapitalizacja
- 130 mld $ EV 151 mld $
- Przychody
- 21,3 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Wzrost przychodów
- +3% Konsensus na FY2026
- Marża netto
- 38,1% Zysk netto / przychody, TTM
- P/E
- 16,1× Prognozowany 13,7× (FY2026)
- P/S
- 6,1× Cena / przychody, TTM
- EV / EBITDA
- 12,6× TTM
- Wolne przepływy pieniężne
- 9,07 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Zysk netto
- 8,12 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Prognoza przychodów
- 20,7 mld $ Konsensus na FY2026
- Zysk
- 2027-02-04 Prognoza przychodów: 5,17 mld $
- Dywidenda
- 4,29 $ Na akcję, ostatnie 12 miesięcy
Najważniejsze wnioski
Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.
- Ostatni raport (2026-10-29): przychody powyżej o 2,4%, EPS powyżej o 0,7%Przychody 5,44 mld $ wobec oczekiwanych 5,31 mld $ (+2,4%); EPS 1,52 $ wobec 1,51 $ (+0,7%).
- Wzrost przychodów zwalnia: r/r 3,6%Przychody za Q3 '26: 5,44 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 4,8%.
- Marża operacyjna 57,9% (TTM), zmiana r/r: -1,6 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 2,8%, przychody: wzrost 5,6%.
- Straty nieoperacyjne pochłaniają 16,5% zysku przed opodatkowaniemZysk przed opodatkowaniem 10,6 mld $, zysk operacyjny 12,3 mld $ (TTM). Straty na udziałach kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe obniżają zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
- Capex: 1,6% przychodów (rok temu 0,8%)Zainwestowano 351 mln $ w ostatnich 4 kwartałach (+105,3% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 9,07 mld $ = 111,8% zysku netto.
- Akcjonariuszom zwrócono 8,14 mld $ = 89,7% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 1,02 mld $ (rok temu 1,02 mld $), dywidendy: 7,12 mld $, wynagrodzenie w akcjach: 0 $ (TTM).
- Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku spadła: 0,9%Akcji rozwodnionych w Q3 '26: 1,67 mld, rok wcześniej: 1,68 mld.
- Dług netto: 21,4 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 2,7 mld $, dług z leasingiem: 24,1 mld $; rok temu dług netto: 22,2 mld $.
- All other segments: przychody +400,0%, marża -733,3% (było 1900,0%)Najszybciej rosnący segment sprawozdawczy w Q3 '26: zysk operacyjny -88 mln $ przy przychodach 12 mln $ (z noty o segmentach).
Ostatni kwartał: Q3 '26
Kwartał zakończony 2026-09-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.
Kwartał na tle roku wcześniej
| Q3 '26 | Rok temu | Zmiana | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 5,44 mld $ | 5,25 mld $ | +3,6% |
| Marża brutto | 72,4% | 72,6% | -0,2 pkt proc. |
| Zysk operacyjny | 3,31 mld $ | 3,23 mld $ | +2,5% |
| Marża operacyjna | 60,9% | 61,6% | -0,7 pkt proc. |
| Zysk netto | 2,52 mld $ | 2,38 mld $ | +6,0% |
| Rozwodniony EPS | 1,51 $ | 1,41 $ | +7,1% |
| Przepływy operacyjne | 3,11 mld $ | 3,09 mld $ | +0,5% |
| Capex | 109 mln $ | 54 mln $ | +101,9% |
| Wolne przepływy pieniężne | 3 mld $ | 3,04 mld $ | -1,3% |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Wynagrodzenie w akcjach | 0 $ | 0 $ | – |
Raport vs konsensus
2026-10-29| Wynik | Konsensus | vs konsensus | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 5,44 mld $ | 5,31 mld $ | +2,4% |
| EPS (baza konsensusu) | 1,52 $ | 1,51 $ | +0,7% |
Z raportu z 2026-10-29 za Q3 '26: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.
EPS vs konsensus
ostatnie 8 raportówPrzychody
Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.
Przychody, zysk operacyjny i wzrost
kwartalniePrzychody według linii biznesowych
skumulowane, kwartalnie| Segment | Q3 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Smokeable Products | 5,43 mld $ | +0,8% | 88,6% | 20,7 mld $ | +0,3% | |
| Smokeless Products | 688 mln $ | -0,1% | 11,2% | 2,78 mld $ | -0,4% | |
| Other Segments | 12 mln $ | +400,0% | 0,2% | 53 mln $ | +630,0% |
Zyski segmentów
Zysk operacyjny według segmentów sprawozdawczych, odczytany z noty o segmentach w każdym 10-Q / 10-K (podziału zysku brakuje w większości źródeł danych).
Segmenty w Q3 '26
| Segment | Przychody | r/r | Zysk operacyjny | r/r | Marża | Marża rok temu | Zysk operacyjny TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Smokeable Products Segment | 5,43 mld $ | +0,8% | 3,05 mld $ | +3,8% | 56,2% | 54,6% | 11,3 mld $ |
| Oral Tobacco Segment | 688 mln $ | -0,1% | 434 mln $ | -5,4% | 63,1% | 66,6% | 1,69 mld $ |
| All other segments | 12 mln $ | +400,0% | -88 mln $ | -15,8% | -733,3% | 1900,0% | 728 mln $ |
Zysk operacyjny według segmentów
kwartalnieMarża operacyjna segmentów
kwartalnieCzwarte kwartały są wyliczone: 10-K podaje cały rok, od którego odejmuje się trzy kwartały z 10-Q.
Marże i struktura kosztów
Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.
Marże
kwartalnieKoszty jako % przychodów
kwartalniePrzepływy pieniężne i alokacja kapitału
Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.
Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne
kwartalnieWykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne
lata obrotoweOstatnie 4 kwartały
rachunek przepływów pieniężnych- Przepływy operacyjne
- 9,42 mld $
- Capex
- -351 mln $
- Skup akcji
- -1,02 mld $
- Dywidendy
- -7,12 mld $
- Przejęcia
- 0 $
- Dług netto zaciągnięty
- -1,57 mld $
- Wynagrodzenie w akcjach
- 0 $
- Wolne przepływy pieniężne
- 9,07 mld $
- Zwrócone akcjonariuszom / FCF
- 89,7%
Liczba akcji i EPS
kwartalnie, rozwodnionyBilans
Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.
Gotówka, inwestycje i dług
końce kwartałówWycena i zwroty
Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.
Wskaźniki i zwroty
TTM vs 5 lat obrotowych| Teraz | Średnia 5 lat | Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 16,1× | 16,1× | 8,0× – 35,4× |
| EV / EBITDA | 12,6× | 11,8× | 7,4× – 21,1× |
| EV / przychody | 7,1× | 5,2× | 4,6× – 5,9× |
| Cena / FCF | 14,3× | 10,0× | 7,8× – 10,7× |
| Cena / wartość księgowa | -58,5× | – | – |
| Rentowność FCF | 7,0% | 10,2% | 9,4% – 12,8% |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału | 34,5% | 30,4% | 23,3% – 34,3% |
| Zwrot z kapitału własnego | -279,7% | -246,1% | -503,3% – -145,1% |
Analitycy
Cel konsensusu 72,50 $ (-7,1%)
zakres 58,00 $ – 85,00 $ · rekomendacja Buy
Zdecydowanie kupuj0
Kupuj16
Trzymaj9
Sprzedaj1
Zdecydowanie sprzedaj0
Perspektywy
Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.
Prognozy konsensusu
| Rok obrotowy | Przychody | Wzrost | EPS | Wzrost | P/E przy dzisiejszej cenie | Analitycy (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 20,7 mld $ | +2,8% | 5,69 $ | +38,4% | 13,7× | 7 |
| FY2027 | 20,9 mld $ | +1,1% | 5,91 $ | +3,9% | 13,2× | 8 |
| FY2028 | 21,3 mld $ | +1,6% | 6,16 $ | +4,3% | 12,7× | 4 |
| FY2029 | 21,5 mld $ | +1,2% | 6,31 $ | +2,4% | 12,4× | 1 |
| FY2030 | 22,6 mld $ | +5,1% | 6,70 $ | +6,1% | 11,7× | 1 |
Sprawozdania finansowe
Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.
Wszystkie pozycje raportu
Wszystkie pozycje (227), które Altria Group, Inc. oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).
| Pozycja (nazwa SEC) | Ostatni kwartał | Rok temu | r/r | Ost. FY | Popr. FY | r/r |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | 778 mln $ | 662 mln $ | +17,5% | 750 mln $ | 700 mln $ | +7,1% |
| Accrued Marketing Costs, Current | 980 mln $ | 886 mln $ | +10,6% | 928 mln $ | 688 mln $ | +34,9% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 2,92 mld $ | 2,93 mld $ | -0,4% | 2,96 mld $ | 2,92 mld $ | +1,4% |
| Accumulated Other Comprehensive (Income) Loss, Defined Benefit Plan, after Tax | 1,42 mld $2025-12-31 | 1,39 mld $ | +1,7% | 1,42 mld $ | 1,39 mld $ | +1,7% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -2,21 mld $ | -2,71 mld $ | +18,3% | -2,63 mld $ | -2,4 mld $ | -9,5% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | 5,92 mld $ | 5,91 mld $ | +0,2% | 5,92 mld $ | 5,91 mld $ | +0,3% |
| Allowance for Doubtful Accounts, Premiums and Other Receivables | 0 $2025-09-30 | 0 $ | – | 0 $2024-12-31 | 0 $ | – |
| Amortization of Intangible Assets | 21 mln $ | 38 mln $ | -44,7% | 132 mln $ | 139 mln $ | -5,0% |
| Asset Impairment Charges | – | – | – | 2,13 mld $ | – | – |
| Assets | 34,5 mld $ | 35 mld $ | -1,5% | 35 mld $ | 35,2 mld $ | -0,5% |
| Assets, Current | 4,8 mld $ | 5,12 mld $ | -6,3% | 5,93 mld $ | 4,51 mld $ | +31,4% |
| Buildings and Improvements, Gross | 1,57 mld $2025-12-31 | 1,55 mld $ | +1,4% | 1,57 mld $ | 1,55 mld $ | +1,4% |
| Business Exit Costs | 3 mln $ | 2 mln $ | +50,0% | 8 mln $ | 35 mln $ | -77,1% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 2,7 mld $ | 3,47 mld $ | -22,3% | 4,47 mld $ | 3,13 mld $ | +43,1% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 2,71 mld $ | 3,5 mld $ | -22,5% | 4,49 mld $ | 3,16 mld $ | +42,2% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Including Disposal Group and Discontinued Operations | 2,71 mld $ | – | – | – | – | – |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 330 mln $ | 2,19 mld $ | -84,9% | 1,33 mld $ | -563 mln $ | +336,9% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 1,11 $ | 1,06 $ | +4,7% | 4,16 $ | 4,00 $ | +4,0% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,33 $ | 0,33 $ | 0,0% | 0,33 $ | 0,33 $ | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 12 mld2025-12-31 | 12 mld | 0,0% | 12 mld | 12 mld | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 2,81 mld | 2,81 mld | 0,0% | 2,81 mld | 2,81 mld | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 1,67 mld2025-12-31 | 1,69 mld | -1,0% | 1,67 mld | 1,69 mld | -1,0% |
| Common Stock, Value, Issued | 935 mln $ | 935 mln $ | 0,0% | 935 mln $ | 935 mln $ | 0,0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | -4 mln $ | 0 $ | – | 0 $2022-12-31 | 0 $ | – |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 2,69 mld $ | 2,5 mld $ | +7,6% | 6,72 mld $ | 11,5 mld $ | -41,8% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | 2,68 mld $ | 2,5 mld $ | +7,4% | 6,05 mld $2022-12-31 | 3,76 mld $ | +60,9% |
| Construction in Progress, Gross | 320 mln $2025-12-31 | 199 mln $ | +60,8% | 320 mln $ | 199 mln $ | +60,8% |
| Contract with Customer, Liability | 165 mln $ | 167 mln $ | -1,2% | 231 mln $ | 215 mln $ | +7,4% |
| Cost of Goods and Services Sold | 1,5 mld $ | 1,44 mld $ | +4,2% | 5,6 mld $ | 6,08 mld $ | -7,9% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 2,35 mld $ | 927 mln $ | +153,3% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 2,76 mld $ | 1,44 mld $ | +91,1% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 410 mln $ | 516 mln $ | -20,5% |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium), Net | 78 mln $2025-12-31 | 76 mln $ | +2,6% | 78 mln $ | 76 mln $ | +2,6% |
| Debt Issuance Costs, Net | 129 mln $2025-12-31 | 128 mln $ | +0,8% | 129 mln $ | 128 mln $ | +0,8% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -259 mln $ | 764 mln $ | -133,9% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | 60 mln $ | -227 mln $ | +126,4% | -316 mln $ | 951 mln $ | -133,2% |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | 3,58 mld $ | 3,46 mld $ | +3,3% | 3,37 mld $ | 3,75 mld $ | -10,1% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -57 mln $ | 187 mln $ | -130,5% |
| Deferred Tax Assets, Capital Loss Carryforwards | – | – | – | 1,4 mld $2024-10-31 | – | – |
| Deferred Tax Assets, Gross | 1,64 mld $2025-12-31 | 1,8 mld $ | -8,8% | 1,64 mld $ | 1,8 mld $ | -8,8% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Postretirement Benefits | 264 mln $2025-12-31 | 270 mln $ | -2,2% | 264 mln $ | 270 mln $ | -2,2% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals, Legal Settlements | 520 mln $2025-12-31 | 585 mln $ | -11,1% | 520 mln $ | 585 mln $ | -11,1% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals, Reserves | 348 mln $2025-09-29 | – | – | 348 mln $2025-09-29 | – | – |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | 779 mln $2025-12-31 | 668 mln $ | +16,6% | 779 mln $ | 668 mln $ | +16,6% |
| Deferred Tax Liabilities, Gross | 4,22 mld $2025-12-31 | 4,88 mld $ | -13,4% | 4,22 mld $ | 4,88 mld $ | -13,4% |
| Deferred Tax Liabilities, Intangible Assets | 2,75 mld $2025-12-31 | 3,03 mld $ | -9,4% | 2,75 mld $ | 3,03 mld $ | -9,4% |
| Deferred Tax Liabilities, Investment in Noncontrolled Affiliates | 1,09 mld $2025-12-31 | 1,37 mld $ | -20,8% | 1,09 mld $ | 1,37 mld $ | -20,8% |
| Deferred Tax Liabilities, Net | 3,36 mld $2025-12-31 | 3,74 mld $ | -10,3% | 3,36 mld $ | 3,74 mld $ | -10,3% |
| Deferred Tax Liabilities, Other | 35 mln $2025-12-31 | 133 mln $ | -73,7% | 35 mln $ | 133 mln $ | -73,7% |
| Deferred Tax Liabilities, Property, Plant and Equipment | 231 mln $2025-12-31 | 235 mln $ | -1,7% | 231 mln $ | 235 mln $ | -1,7% |
| Defined Benefit Plan, Accumulated Other Comprehensive (Income) Loss, Prior Service Cost (Credit), before Tax | -158 mln $2025-12-31 | -198 mln $ | +20,2% | -158 mln $ | -198 mln $ | +20,2% |
| Defined Benefit Plan, Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Gain (Loss), before Tax | -2,08 mld $2025-12-31 | -2,09 mld $ | +0,5% | -2,08 mld $ | -2,09 mld $ | +0,5% |
| Defined Contribution Plan, Cost | – | – | – | 110 mln $ | 112 mln $ | -1,8% |
| Depreciation | 39 mln $ | 32 mln $ | +21,9% | 134 mln $ | 147 mln $ | -8,8% |
| Depreciation, Depletion and Amortization | 60 mln $ | 70 mln $ | -14,3% | 266 mln $ | 286 mln $ | -7,0% |
| Disposal Group, Not Discontinued Operation, Gain (Loss) on Disposal | – | – | – | 0 $ | 2,7 mld $ | -100,0% |
| Dividends Payable, Current | 1,86 mld $ | 1,79 mld $ | +3,9% | 1,78 mld $ | 1,73 mld $ | +2,9% |
| Dividends, Common Stock, Cash | 1,85 mld $ | 1,79 mld $ | +3,9% | 7,01 mld $ | 6,84 mld $ | +2,5% |
| Earnings Per Share, Basic | 1,51 $ | 1,41 $ | +7,1% | 4,12 $ | 6,54 $ | -37,0% |
Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.
Źródła
Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki, prognozy: Financial Modeling Prep. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Dane na 2026-11-01