Finanse Elevance Health (ELV)
NYSE · Healthcare · Medical - Healthcare Plans · Pracownicy: 96 615 · CEO: Gail Koziara Boudreaux
- Cena
- 420,07 $ -0,46%
- Kapitalizacja
- 91,1 mld $
- Wartość przedsiębiorstwa
- 112 mld $
- Ostatni raport
- Q3 '26 złożony 2026-10-21
- Następny raport
- 2027-01-27 Prognoza EPS: 2,08 $
Przychody (TTM)202 mld $+3,6% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały
Marża operacyjna (TTM)3,7%-0,7 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 7,46 mld $
Zysk netto (TTM)5,14 mld $-7,1% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi
Wolne przepływy pieniężne (TTM)6,51 mld $+72,9% rok do rokuCapex: 1,08 mld $
Rozwodniony EPS (TTM)23,45 $-4,1% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów
Gotówka netto7,09 mld $+130,3% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług
Wycena i kluczowe wskaźniki
- Kapitalizacja
- 91,1 mld $ EV 112 mld $
- Przychody
- 202 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Wzrost przychodów
- 0% Konsensus na FY2026
- Marża netto
- 2,5% Zysk netto / przychody, TTM
- P/E
- 17,9× Prognozowany 14,5× (FY2026)
- P/S
- 0,5× Cena / przychody, TTM
- EV / EBITDA
- 12,6× TTM
- Wolne przepływy pieniężne
- 6,51 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Zysk netto
- 5,14 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Prognoza przychodów
- 200 mld $ Konsensus na FY2026
- Zysk
- 2027-01-27 Prognoza przychodów: 49,4 mld $
- Dywidenda
- 6,87 $ Na akcję, ostatnie 12 miesięcy
Najważniejsze wnioski
Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.
- Ostatni raport (2026-10-21): przychody powyżej o 2,4%, EPS powyżej o 48,4%Przychody 50,4 mld $ wobec oczekiwanych 49,3 mld $ (+2,4%); EPS 6,99 $ wobec 4,71 $ (+48,4%).
- Wzrost przychodów zwalnia: r/r 1,4%Przychody za Q3 '26: 51,4 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 6,5%.
- Marża operacyjna 3,7% (TTM), zmiana r/r: -0,7 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost -12,0%, przychody: wzrost 3,6%.
- Straty nieoperacyjne pochłaniają 19,3% zysku przed opodatkowaniemZysk przed opodatkowaniem 6,25 mld $, zysk operacyjny 7,46 mld $ (TTM). Straty na udziałach kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe obniżają zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
- Capex: 0,5% przychodów (rok temu 0,6%)Zainwestowano 1,08 mld $ w ostatnich 4 kwartałach (-5,5% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 6,51 mld $ = 126,8% zysku netto.
- Akcjonariuszom zwrócono 3,66 mld $ = 56,2% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 2,16 mld $ (rok temu 3,95 mld $), dywidendy: 1,5 mld $, wynagrodzenie w akcjach: 240 mln $ (TTM).
- Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku spadła: 3,6%Akcji rozwodnionych w Q3 '26: 218 mln, rok wcześniej: 226 mln.
- Gotówka netto: 7,09 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 37,8 mld $, dług z leasingiem: 30,8 mld $; rok temu dług netto: 23,4 mld $.
- Reportable Segments: przychody +1,4%, marża 2,5% (było 2,6%)Najszybciej rosnący segment sprawozdawczy w Q3 '26: zysk operacyjny 1,27 mld $ przy przychodach 51,4 mld $ (z noty o segmentach).
Ostatni kwartał: Q3 '26
Kwartał zakończony 2026-09-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.
Kwartał na tle roku wcześniej
| Q3 '26 | Rok temu | Zmiana | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 51,4 mld $ | 50,7 mld $ | +1,4% |
| Marża brutto | 15,6% | 24,8% | -9,2 pkt proc. |
| Zysk operacyjny | 2,15 mld $ | 1,76 mld $ | +22,5% |
| Marża operacyjna | 4,2% | 3,5% | +0,7 pkt proc. |
| Zysk netto | 1,37 mld $ | 1,19 mld $ | +14,8% |
| Rozwodniony EPS | 6,27 $ | 5,32 $ | +17,9% |
| Przepływy operacyjne | 1,27 mld $ | 1,14 mld $ | +11,6% |
| Capex | 267 mln $ | 360 mln $ | -25,8% |
| Wolne przepływy pieniężne | 1 mld $ | 775 mln $ | +29,0% |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Wynagrodzenie w akcjach | 80 mln $ | 84 mln $ | -4,8% |
Raport vs konsensus
2026-10-21| Wynik | Konsensus | vs konsensus | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 50,4 mld $ | 49,3 mld $ | +2,4% |
| EPS (baza konsensusu) | 6,99 $ | 4,71 $ | +48,4% |
Z raportu z 2026-10-21 za Q3 '26: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.
EPS vs konsensus
ostatnie 8 raportówPrzychody
Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.
Przychody, zysk operacyjny i wzrost
kwartalniePrzychody według linii biznesowych
skumulowane, kwartalnie| Segment | Q3 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Health Benefits Segment | 43,4 mld $ | +2,6% | 86,0% | 170 mld $ | +4,6% | |
| Carelon Services Segment | 19,3 mld $ | +5,4% | 38,3% | 75,2 mld $ | +41,7% | |
| Segment Eliminations | -12,2 mld $ | – | -24,2% | – | – |
Zyski segmentów
Zysk operacyjny według segmentów sprawozdawczych, odczytany z noty o segmentach w każdym 10-Q / 10-K (podziału zysku brakuje w większości źródeł danych).
Segmenty w Q3 '26
| Segment | Przychody | r/r | Zysk operacyjny | r/r | Marża | Marża rok temu | Zysk operacyjny TTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Reportable Segments | 51,4 mld $ | +1,4% | 1,27 mld $ | -2,0% | 2,5% | 2,6% | 5,43 mld $ |
| Health Benefits Segment | – | – | 436 mln $ | -27,5% | – | – | 3,27 mld $ |
| Carelon Rx Segment | – | – | 616 mln $ | +10,8% | – | – | 2,5 mld $ |
| Carelon Services Segment | – | – | 292 mln $ | +33,3% | – | – | 978 mln $ |
| Carelon Total | – | – | – | – | – | – | – |
| Corporate And Other | – | – | -75 mln $ | +7,4% | – | – | -1,32 mld $ |
| Total Carelon | – | – | 908 mln $ | +17,2% | – | – | 3,48 mld $ |
Zysk operacyjny według segmentów
kwartalnieMarża operacyjna segmentów
kwartalnieCzwarte kwartały są wyliczone: 10-K podaje cały rok, od którego odejmuje się trzy kwartały z 10-Q.
Marże i struktura kosztów
Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.
Marże
kwartalnieKoszty jako % przychodów
kwartalniePrzepływy pieniężne i alokacja kapitału
Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.
Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne
kwartalnieWykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne
lata obrotoweOstatnie 4 kwartały
rachunek przepływów pieniężnych- Przepływy operacyjne
- 7,6 mld $
- Capex
- -1,08 mld $
- Skup akcji
- -2,16 mld $
- Dywidendy
- -1,5 mld $
- Przejęcia
- 35 mln $
- Dług netto zaciągnięty
- 415 mln $
- Wynagrodzenie w akcjach
- 240 mln $
- Wolne przepływy pieniężne
- 6,51 mld $
- Zwrócone akcjonariuszom / FCF
- 56,2%
Liczba akcji i EPS
kwartalnie, rozwodnionyBilans
Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.
Gotówka, inwestycje i dług
końce kwartałówWycena i zwroty
Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.
Wskaźniki i zwroty
TTM vs 5 lat obrotowych| Teraz | Średnia 5 lat | Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 17,9× | 17,2× | 13,9× – 20,9× |
| EV / EBITDA | 12,6× | 12,1× | 10,5× – 14,0× |
| EV / przychody | 0,6× | 0,8× | 0,5× – 1,0× |
| Cena / FCF | 14,0× | 18,4× | 15,5× – 24,5× |
| Cena / wartość księgowa | 2,0× | 2,6× | 1,8× – 3,4× |
| Rentowność FCF | 7,2% | 5,6% | 4,1% – 6,4% |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału | 7,5% | 7,3% | 6,6% – 8,2% |
| Zwrot z kapitału własnego | 11,6% | 15,2% | 12,9% – 16,9% |
Analitycy
Cel konsensusu 466,69 $ (+11,1%)
zakres 395,00 $ – 523,00 $ · rekomendacja Buy
Zdecydowanie kupuj0
Kupuj27
Trzymaj11
Sprzedaj0
Zdecydowanie sprzedaj0
Perspektywy
Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.
Prognozy konsensusu
| Rok obrotowy | Przychody | Wzrost | EPS | Wzrost | P/E przy dzisiejszej cenie | Analitycy (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 200 mld $ | +0,5% | 29,05 $ | +15,6% | 14,5× | 12 |
| FY2027 | 205 mld $ | +2,5% | 30,25 $ | +4,1% | 13,9× | 12 |
| FY2028 | 213 mld $ | +4,0% | 34,62 $ | +14,4% | 12,1× | 5 |
| FY2029 | 217 mld $ | +1,8% | 39,97 $ | +15,5% | 10,5× | 1 |
| FY2030 | 238 mld $ | +9,7% | 46,39 $ | +16,1% | 9,1× | 1 |
Sprawozdania finansowe
Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.
Wszystkie pozycje raportu
Wszystkie pozycje (395), które Elevance Health Inc. oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).
| Pozycja (nazwa SEC) | Ostatni kwartał | Rok temu | r/r | Ost. FY | Popr. FY | r/r |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable and Accrued Liabilities, Current | 8,32 mld $ | 6,09 mld $ | +36,6% | 7,32 mld $ | 6,93 mld $ | +5,7% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Recovery | -108 mln $2025-12-31 | – | – | 129 mln $ | – | – |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Writeoff | – | – | – | 264 mln $ | – | – |
| Accrued Income Taxes, Current | 685 mln $ | 141 mln $ | +385,8% | 151 mln $ | 75 mln $ | +101,3% |
| Accrued Investment Income Receivable | 308 mln $ | 280 mln $ | +10,0% | 295 mln $ | 287 mln $ | +2,8% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 4,06 mld $2025-12-31 | 3,68 mld $ | +10,3% | 4,06 mld $ | 3,68 mld $ | +10,3% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -1,68 mld $ | -543 mln $ | -208,7% | -451 mln $ | -1,15 mld $ | +60,7% |
| Additional Paid in Capital | 8,99 mld $ | 8,91 mld $ | +0,9% | 8,94 mld $ | 8,91 mld $ | +0,3% |
| Allowance for Doubtful Other Receivables, Current | 1,76 mld $ | 1,47 mld $ | +19,6% | 1,51 mld $ | 1,39 mld $ | +9,0% |
| Amortization of Intangible Assets | 106 mln $ | 162 mln $ | -34,6% | 628 mln $ | 580 mln $ | +8,3% |
| Asset Impairment Charges | 33 mln $ | 70 mln $ | -52,9% | 108 mln $ | 103 mln $ | +4,9% |
| Assets | 128 mld $ | 123 mld $ | +4,1% | 121 mld $ | 117 mld $ | +3,9% |
| Assets Held by Insurance Regulators | 1,12 mld $2025-12-31 | 1,04 mld $ | +8,3% | 1,12 mld $ | 1,04 mld $ | +8,3% |
| Assets Held-for-sale, Not Part of Disposal Group, Current | 0 $2025-12-31 | 490 mln $ | -100,0% | 0 $ | 490 mln $ | -100,0% |
| Assets, Current | 68,5 mld $ | 63,8 mld $ | +7,4% | 63 mld $ | 58,9 mld $ | +6,9% |
| Assets, Fair Value Disclosure | 37,5 mld $ | 34,8 mld $ | +7,8% | 35,7 mld $ | 33 mld $ | +8,3% |
| Assumed Premiums Earned | – | – | – | 5,1 mld $ | 4,75 mld $ | +7,3% |
| Benefits, Losses and Expenses | 49,6 mld $ | 49,3 mld $ | +0,7% | 192 mld $ | 169 mld $ | +13,8% |
| Business Combination Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Deferred Tax Assets | 21 mln $2025-12-31 | – | – | 21 mln $ | – | – |
| Business Combination, Liabilities Arising from Contingencies, Amount Recognized | 1,33 mld $2026-03-31 | 1,33 mld $ | 0,0% | – | – | – |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Cash and Equivalents | 498 mln $2025-12-31 | 484 mln $ | +2,9% | 498 mln $ | 484 mln $ | +2,9% |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Deferred Tax Liabilities | – | – | – | 475 mln $2024-12-31 | 183 mln $ | +159,6% |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Net | 193 mln $2025-12-31 | -236 mln $ | +181,8% | 193 mln $ | -236 mln $ | +181,8% |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Noncurrent Liabilities, Other | 2 mln $2025-12-31 | 242 mln $ | -99,2% | 2 mln $ | 242 mln $ | -99,2% |
| Capitalized Computer Software, Amortization | – | – | – | 803 mln $ | 734 mln $ | +9,4% |
| Capitalized Computer Software, Gross | 6,69 mld $2025-12-31 | 6,36 mld $ | +5,2% | 6,69 mld $ | 6,36 mld $ | +5,2% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 10,3 mld $ | 8,71 mld $ | +18,8% | 9,49 mld $ | 8,29 mld $ | +14,5% |
| Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure | 5,69 mld $ | 3,22 mld $ | +76,7% | 5,18 mld $ | 3,2 mld $ | +62,1% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 10,3 mld $ | 8,71 mld $ | +18,8% | 9,49 mld $ | 8,29 mld $ | +14,5% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Disposal Group, Including Discontinued Operations | 0 $2025-12-31 | 66 mln $ | -100,0% | 0 $ | 66 mln $ | -100,0% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 116 mln $ | 153 mln $ | -24,2% | 1,2 mld $ | 1,83 mld $ | -34,2% |
| Ceded Premiums Earned | – | – | – | 114 mln $ | 66 mln $ | +72,7% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | 1,72 $ | 1,71 $ | +0,6% | – | – | – |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 1,72 $ | 1,71 $ | +0,6% | 5,92 $2023-12-31 | 5,12 $ | +15,6% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0% | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 900 mln | 900 mln | 0,0% | 900 mln | 900 mln | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 216 mln | 222 mln | -2,7% | 221 mln | 227 mln | -3,0% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 216 mln | 222 mln | -2,7% | 221 mln | 227 mln | -3,0% |
| Common Stock, Value, Issued | 2 mln $ | 2 mln $ | 0,0% | 2 mln $ | 2 mln $ | 0,0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 400 mln $ | 1,41 mld $ | -71,6% | 6,36 mld $ | 6,15 mld $ | +3,4% |
| Cost of Goods and Services Sold | 5,64 mld $ | 5,38 mld $ | +4,8% | 21,2 mld $ | 19,8 mld $ | +7,2% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1 mld $ | 1,75 mld $ | -43,0% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 199 mln $ | 93 mln $ | +114,0% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1,33 mld $ | 2,29 mld $ | -42,2% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 128 mln $ | 448 mln $ | -71,4% |
| Current Year Claims and Claims Adjustment Expense | 36,9 mld $ | 37,3 mld $ | -1,3% | 146 mld $ | 125 mld $ | +16,1% |
| Debt Securities, Available-for-sale | 26,6 mld $ | 27,4 mld $ | -3,1% | 27 mld $ | 26,2 mld $ | +2,9% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 95 mln $ | 639 mln $ | -85,1% | 631 mln $ | 284 mln $ | +122,2% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | 1,56 mld $ | 542 mln $ | +186,9% | 494 mln $ | 970 mln $ | -49,1% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss | 60 mln $ | 13 mln $ | +361,5% | 21 mln $ | 6 mln $ | +250,0% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss, Current | 60 mln $ | 13 mln $ | +361,5% | 21 mln $ | 6 mln $ | +250,0% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss, Noncurrent | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | 28,1 mld $ | 27,3 mld $ | +2,8% | 26,9 mld $ | 26,9 mld $ | -0,1% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost, Current | 26,8 mld $ | 26,2 mld $ | +2,3% | 25,8 mld $ | 25,9 mld $ | -0,4% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | 6,45 mld $ | 6,42 mld $ | +0,4% | 6,59 mld $ | 6,28 mld $ | +5,0% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 9,38 mld $ | 10,4 mld $ | -9,7% | 10,5 mld $ | 10,6 mld $ | -0,5% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 3,25 mld $ | 4,87 mld $ | -33,2% | 4,27 mld $ | 4,83 mld $ | -11,5% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 295 mln $ | 280 mln $ | +5,4% | 241 mln $ | 198 mln $ | +21,7% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost, Noncurrent | 1,27 mld $ | 1,11 mld $ | +14,6% | 1,12 mld $ | 1,05 mld $ | +6,4% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | 2,77 mld $ | 4,76 mld $ | -41,7% | 4,21 mld $ | 6,65 mld $ | -36,7% |
Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.
Źródła
Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki, prognozy: Financial Modeling Prep. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
Dane na 2026-11-01