Finanse CVS Health Corporation (CVS)
NYSE · Healthcare · Medical - Healthcare Plans · Pracownicy: 259 500 · CEO: J. David Joyner
- Cena
- 90,25 $ -0,09%
- Kapitalizacja
- 115 mld $
- Wartość przedsiębiorstwa
- 180 mld $
- Ostatni raport
- Q2 '26 złożony 2026-08-05
- Następny raport
- 2026-11-04 Prognoza EPS: 1,65 $
Przychody (TTM)415 mld $+7,4% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały
Marża operacyjna (TTM)2,0%-0,3 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 8,29 mld $
Zysk netto (TTM)4,91 mld $+8,3% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi
Wolne przepływy pieniężne (TTM)11,8 mld $+146,0% rok do rokuCapex: 3,02 mld $
Rozwodniony EPS (TTM)3,78 $+5,6% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów
Gotówka netto-62,3 mld $+9,0% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług
Wycena i kluczowe wskaźniki
- Kapitalizacja
- 115 mld $ EV 180 mld $
- Przychody
- 415 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Wzrost przychodów
- +4% Konsensus na FY2026
- Marża netto
- 1,2% Zysk netto / przychody, TTM
- P/E
- 23,6× Prognozowany 11,2× (FY2026)
- P/S
- 0,3× Cena / przychody, TTM
- EV / EBITDA
- 13,5× TTM
- Wolne przepływy pieniężne
- 11,8 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Zysk netto
- 4,91 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Prognoza przychodów
- 417 mld $ Konsensus na FY2026
- Zysk
- 2026-11-04 Prognoza przychodów: 105 mld $
- Dywidenda
- 2,66 $ Na akcję, ostatnie 12 miesięcy
Najważniejsze wnioski
Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.
- Ostatni raport (2026-08-05): przychody powyżej o 6,1%, EPS powyżej o 39,5%Przychody 106 mld $ wobec oczekiwanych 100 mld $ (+6,1%); EPS 2,58 $ wobec 1,85 $ (+39,5%).
- Wzrost przychodów stabilny: r/r 7,3%Przychody za Q2 '26: 106 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 7,6%.
- Marża operacyjna 2,0% (TTM), zmiana r/r: -0,3 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost -7,4%, przychody: wzrost 7,4%.
- Straty nieoperacyjne pochłaniają 43,2% zysku przed opodatkowaniemZysk przed opodatkowaniem 5,79 mld $, zysk operacyjny 8,29 mld $ (TTM). Straty na udziałach kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe obniżają zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
- Capex: 0,7% przychodów (rok temu 0,7%)Zainwestowano 3,02 mld $ w ostatnich 4 kwartałach (+8,4% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 11,8 mld $ = 239,7% zysku netto.
- Akcjonariuszom zwrócono 3,42 mld $ = 29,1% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 0 $ (rok temu -1 mln $), dywidendy: 3,42 mld $, wynagrodzenie w akcjach: 316 mln $ (TTM).
- Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku wzrosła: 1,0%Akcji rozwodnionych w Q2 '26: 1,28 mld, rok wcześniej: 1,27 mld.
- Dług netto: 62,3 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 14 mld $, dług z leasingiem: 76,3 mld $; rok temu dług netto: 68,6 mld $.
Ostatni kwartał: Q2 '26
Kwartał zakończony 2026-06-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.
Kwartał na tle roku wcześniej
| Q2 '26 | Rok temu | Zmiana | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 106 mld $ | 98,9 mld $ | +7,3% |
| Marża brutto | 14,8% | 13,7% | +1,1 pkt proc. |
| Zysk operacyjny | 4,7 mld $ | 2,38 mld $ | +97,5% |
| Marża operacyjna | 4,4% | 2,4% | +2,0 pkt proc. |
| Zysk netto | 3 mld $ | 1,02 mld $ | +193,3% |
| Rozwodniony EPS | 2,31 $ | 0,80 $ | +188,7% |
| Przepływy operacyjne | 6,35 mld $ | 1,9 mld $ | +234,5% |
| Capex | 691 mln $ | 607 mln $ | +13,8% |
| Wolne przepływy pieniężne | 5,65 mld $ | 1,29 mld $ | +338,3% |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Wynagrodzenie w akcjach | 176 mln $ | 136 mln $ | +29,4% |
Raport vs konsensus
2026-08-05| Wynik | Konsensus | vs konsensus | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 106 mld $ | 100 mld $ | +6,1% |
| EPS (baza konsensusu) | 2,58 $ | 1,85 $ | +39,5% |
Z raportu z 2026-08-05 za Q2 '26: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.
EPS vs konsensus
ostatnie 8 raportówPrzychody
Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.
Przychody, zysk operacyjny i wzrost
kwartalniePrzychody według linii biznesowych
skumulowane, kwartalnie| Segment | Q2 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Pharmacy Revenue | 60,8 mld $ | +9,9% | 59,4% | 239 mld $ | +9,2% | |
| Premiums | 35,1 mld $ | +2,7% | 34,3% | 137 mld $ | +6,0% | |
| Front Store Revenue | 5,41 mld $ | +0,7% | 5,3% | 21,5 mld $ | +0,1% | |
| Product and Service, Other | 1,04 mld $ | -70,5% | 1,0% | 5,93 mld $ | -61,1% | |
| Corporate And Other Segment | – | – | – | – | – |
Marże i struktura kosztów
Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.
Marże
kwartalnieKoszty jako % przychodów
kwartalniePrzepływy pieniężne i alokacja kapitału
Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.
Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne
kwartalnieWykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne
lata obrotoweOstatnie 4 kwartały
rachunek przepływów pieniężnych- Przepływy operacyjne
- 14,8 mld $
- Capex
- -3,02 mld $
- Skup akcji
- 0 $
- Dywidendy
- -3,42 mld $
- Przejęcia
- 123 mln $
- Dług netto zaciągnięty
- -5,23 mld $
- Wynagrodzenie w akcjach
- 316 mln $
- Wolne przepływy pieniężne
- 11,8 mld $
- Zwrócone akcjonariuszom / FCF
- 29,1%
Liczba akcji i EPS
kwartalnie, rozwodnionyBilans
Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.
Gotówka, inwestycje i dług
końce kwartałówWycena i zwroty
Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.
Wskaźniki i zwroty
TTM vs 5 lat obrotowych| Teraz | Średnia 5 lat | Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 23,6× | 25,3× | 12,2× – 56,7× |
| EV / EBITDA | 13,5× | 12,8× | 9,5× – 18,8× |
| EV / przychody | 0,4× | 0,5× | 0,4× – 0,7× |
| Cena / FCF | 9,8× | 9,9× | 8,6× – 12,9× |
| Cena / wartość księgowa | 1,4× | 1,4× | 0,7× – 1,8× |
| Rentowność FCF | 10,2% | 10,4% | 7,8% – 11,6% |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału | 4,1% | 4,7% | 3,6% – 5,9% |
| Zwrot z kapitału własnego | 6,4% | 7,2% | 2,4% – 10,9% |
Analitycy
Cel konsensusu 111,25 $ (+23,3%)
zakres 92,00 $ – 123,00 $ · rekomendacja Buy
Zdecydowanie kupuj2
Kupuj33
Trzymaj6
Sprzedaj0
Zdecydowanie sprzedaj0
Perspektywy
Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.
Prognozy konsensusu
| Rok obrotowy | Przychody | Wzrost | EPS | Wzrost | P/E przy dzisiejszej cenie | Analitycy (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 417 mld $ | +3,7% | 8,05 $ | +479,1% | 11,2× | 17 |
| FY2027 | 430 mld $ | +3,0% | 8,53 $ | +5,9% | 10,6× | 18 |
| FY2028 | 449 mld $ | +4,5% | 9,70 $ | +13,8% | 9,3× | 13 |
| FY2029 | 475 mld $ | +5,6% | 10,84 $ | +11,7% | 8,3× | 10 |
| FY2030 | 492 mld $ | +3,6% | 11,75 $ | +8,4% | 7,7× | 5 |
Sprawozdania finansowe
Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.
Wszystkie pozycje raportu
Wszystkie pozycje (356), które CVS Health Corp. oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).
| Pozycja (nazwa SEC) | Ostatni kwartał | Rok temu | r/r | Ost. FY | Popr. FY | r/r |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Trade, Current | 17,2 mld $ | 17,3 mld $ | -0,5% | 17,6 mld $ | 15,9 mld $ | +11,0% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 40,3 mld $ | 40,7 mld $ | -0,8% | 39,8 mld $ | 36,5 mld $ | +9,1% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss | 169 mln $ | 374 mln $ | -54,8% | 182 mln $ | 407 mln $ | -55,3% |
| Accrued Liabilities, Current | 22,5 mld $ | 23,1 mld $ | -2,7% | 22,4 mld $ | 20,8 mld $ | +7,6% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | 188 mln $ | 272 mln $ | -30,9% | 406 mln $ | -120 mln $ | +438,3% |
| Advertising Expense | – | – | – | 970 mln $ | 989 mln $ | -1,9% |
| Amortization of Intangible Assets | 431 mln $ | 494 mln $ | -12,8% | 1,98 mld $ | 2,03 mld $ | -2,4% |
| AociLiabilityForFuturePolicyBenefitExpectedFuturePolicyBenefitBeforeTax | 17 mln $ | 30 mln $ | -43,3% | 20 mln $ | 1 mln $ | +1900,0% |
| Asset Impairment Charges | – | – | – | 152 mln $2023-12-31 | – | – |
| Assets | 254 mld $ | 258 mld $ | -1,8% | 254 mld $ | 253 mld $ | +0,1% |
| Assets Held by Insurance Regulators | 737 mln $2025-12-31 | 713 mln $ | +3,4% | 737 mln $ | 713 mln $ | +3,4% |
| Assets, Current | 75,3 mld $ | 75,6 mld $ | -0,4% | 74,7 mld $ | 68,6 mld $ | +8,8% |
| Assets, Fair Value Disclosure | 41,1 mld $ | – | – | 37,5 mld $ | 35 mld $ | +7,2% |
| Assumed Premiums Earned | – | – | – | 573 mln $ | 471 mln $ | +21,7% |
| Business Combination, Integration Related Costs | 10 mln $ | 28 mln $ | -64,3% | 117 mln $ | 243 mln $ | -51,9% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 11,3 mld $ | 11,8 mld $ | -3,9% | 8,45 mld $ | 8,59 mld $ | -1,5% |
| Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure | 11,3 mld $ | – | – | 8,45 mld $ | 8,59 mld $ | -1,5% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 11,5 mld $ | 12 mld $ | -4,1% | 8,71 mld $ | 8,88 mld $ | -1,9% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 1,77 mld $ | 1,68 mld $ | +5,3% | -172 mln $ | 359 mln $ | -147,9% |
| Ceded Premiums Earned | – | – | – | 1,31 mld $ | 1,2 mld $ | +8,7% |
| Commercial Paper | 0 $2025-12-31 | 2,12 mld $ | -100,0% | 0 $ | 2,12 mld $ | -100,0% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 0,67 $ | 0,67 $ | 0,0% | 2,66 $ | 2,66 $ | 0,0% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0% | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 3,2 mld | 3,2 mld | 0,0% | 3,2 mld | 3,2 mld | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 1,8 mld | 1,79 mld | +0,6% | 1,79 mld | 1,78 mld | +0,5% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 1,28 mld | 1,27 mld | +0,9% | 1,27 mld | 1,26 mld | +0,9% |
| Common Stock, Value, Issued | 18 mln $2025-09-30 | 18 mln $ | 0,0% | 18 mln $2024-12-31 | 18 mln $ | 0,0% |
| Common Stocks, Including Additional Paid in Capital | 51 mld $ | 50 mld $ | +1,9% | 50,4 mld $ | 49,7 mld $ | +1,5% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | 16 mln $ | -8 mln $ | +300,0% | -40 mln $ | -28 mln $ | -42,9% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 2,97 mld $ | 1,23 mld $ | +140,4% | 2,29 mld $ | 4,79 mld $ | -52,1% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | 2,98 mld $ | 1,23 mld $ | +143,2% | 2,25 mld $ | 4,76 mld $ | -52,7% |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Current | 13 mld $ | 10,5 mld $ | +24,1% | 10,6 mld $ | 9,88 mld $ | +6,9% |
| Contract with Customer, Liability, Current | 62 mln $2025-12-31 | 144 mln $ | -56,9% | 62 mln $ | 144 mln $ | -56,9% |
| Cost of Goods and Services Sold | 58,9 mld $ | 54 mld $ | +9,0% | 221 mld $ | 206 mld $ | +7,2% |
| Costs and Expenses | 101 mld $ | 96,5 mld $ | +5,0% | 397 mld $ | 364 mld $ | +9,1% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -217 mln $ | 1,62 mld $ | -113,4% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 114 mln $ | 36 mln $ | +216,7% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 306 mln $ | 2,13 mld $ | -85,7% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 409 mln $ | 476 mln $ | -14,1% |
| Current Year Claims and Claims Adjustment Expense | 31,6 mld $ | 31,1 mld $ | +1,6% | 127 mld $ | 116 mld $ | +9,9% |
| Debt and Lease Obligation | 64,6 mld $2025-12-31 | 66,3 mld $ | -2,6% | 64,6 mld $ | 66,3 mld $ | -2,6% |
| Debt Instrument, Unamortized Premium | 156 mln $2025-12-31 | 170 mln $ | -8,2% | 156 mln $ | 170 mln $ | -8,2% |
| Debt Securities, Available-for-sale | 29,3 mld $ | 26,6 mld $ | +10,5% | 28,7 mld $ | 26 mld $ | +10,3% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 207 mln $ | 347 mln $ | -40,3% | 449 mln $ | 178 mln $ | +152,2% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | 422 mln $ | 449 mln $ | -6,0% | 331 mln $ | 707 mln $ | -53,2% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss | 0 $ | 0 $ | – | 0 $ | 0 $ | – |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | 3,14 mld $ | 2,75 mld $ | +14,1% | 2,99 mld $ | 3,16 mld $ | -5,4% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 5,9 mld $ | 4,53 mld $ | +30,1% | 5,3 mld $ | 4,68 mld $ | +13,1% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 11,7 mld $ | 11 mld $ | +6,8% | 11,5 mld $ | 10,6 mld $ | +8,9% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 1,17 mld $ | 961 mln $ | +21,2% | 815 mln $ | 763 mln $ | +6,8% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | 2,48 mld $ | 4,14 mld $ | -40,2% | 3,48 mld $ | 5,73 mld $ | -39,4% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | 281 mln $ | 396 mln $ | -29,0% | 301 mln $ | 580 mln $ | -48,1% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Number of Positions | 1831 security | 3068 security | -40,3% | 2465 security | 4174 security | -40,9% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | 12,3 mld $ | 2,51 mld $ | +391,9% | 2,86 mld $ | 7,51 mld $ | -62,0% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Accumulated Loss | 141 mln $ | 53 mln $ | +166,0% | 30 mln $ | 127 mln $ | -76,4% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Number of Positions | 6098 security | 1528 security | +299,1% | 1578 security | 4502 security | -64,9% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | 2,98 mld $ | 2,56 mld $ | +16,3% | 2,85 mld $ | 2,91 mld $ | -2,1% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 5,88 mld $ | 4,56 mld $ | +28,8% | 5,38 mld $ | 4,58 mld $ | +17,6% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 11,8 mld $ | 11,1 mld $ | +6,2% | 11,7 mld $ | 10,5 mld $ | +11,3% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 1,17 mld $ | 963 mln $ | +21,3% | 817 mln $ | 761 mln $ | +7,4% |
Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.
Źródła
Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki, prognozy: Financial Modeling Prep. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Dane na 2026-11-01