Finanse Cenovus Energy Inc. (CVE)

NYSE · Energy · Oil & Gas Integrated · Pracownicy: 7211 · CEO: Jonathan McKenzie

Cena: 32,73 $ +1,87%
Kapitalizacja: 60,4 mld $
Wartość przedsiębiorstwa: 92,9 mld CAD
Ostatni raport: Q2 '26 złożony 2026-07-29
Następny raport: 2026-11-04

Przychody (TTM)53,9 mld CAD-4,8% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały

Marża operacyjna (TTM)19,4%+12,6 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 10,4 mld CAD

Zysk netto (TTM)6,66 mld CAD+149,0% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi

Wolne przepływy pieniężne (TTM)7,56 mld CAD+154,2% rok do rokuCapex: 4,8 mld CAD

Rozwodniony EPS (TTM)3,58 CAD+152,1% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów

Gotówka netto-8,46 mld CAD-6,8% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług

Wycena i kluczowe wskaźniki

Kapitalizacja: 60,4 mld $
Przychody: 53,9 mld CAD
Wzrost przychodów: +31%
Marża netto: 12,4%
P/E: 12,7×
P/S: 1,6×
EV / EBITDA: 6,2×
Wolne przepływy pieniężne: 7,56 mld CAD
Zysk netto: 6,66 mld CAD
Prognoza przychodów: 65,1 mld CAD
Zysk: 2026-11-04
Dywidenda: 0,61 $

Najważniejsze wnioski

Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.

Wzrost przychodów przyspiesza: r/r 34,7%Przychody za Q2 '26: 17,4 mld CAD, średnia z czterech poprzednich kwartałów: -16,2%.
Marża operacyjna 19,4% (TTM), zmiana r/r: +12,6 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 171,0%, przychody: wzrost -4,8%.
Straty nieoperacyjne pochłaniają 24,7% zysku przed opodatkowaniemZysk przed opodatkowaniem 8,36 mld CAD, zysk operacyjny 10,4 mld CAD (TTM). Straty na udziałach kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe obniżają zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
Capex: 8,9% przychodów (rok temu 9,2%)Zainwestowano 4,8 mld CAD w ostatnich 4 kwartałach (-8,0% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 7,56 mld CAD = 113,5% zysku netto.
Akcjonariuszom zwrócono 5,02 mld CAD = 66,4% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 3,5 mld CAD (rok temu 1,37 mld CAD), dywidendy: 1,52 mld CAD, wynagrodzenie w akcjach: 75 mln CAD (TTM).
Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku wzrosła: 2,2%Akcji rozwodnionych w Q2 '26: 1,87 mld, rok wcześniej: 1,83 mld.
Dług netto: 8,46 mld CADGotówka + inwestycje krótkoterminowe: 3,17 mld CAD, dług z leasingiem: 11,6 mld CAD; rok temu dług netto: 7,92 mld CAD.

Ostatni kwartał: Q2 '26

Kwartał zakończony 2026-06-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.

Kwartał na tle roku wcześniej

	Q2 '26	Rok temu	Zmiana
Przychody	17,4 mld CAD	12,9 mld CAD	+34,7%
Marża brutto	25,4%	20,0%	+5,4 pkt proc.
Zysk operacyjny	4,22 mld CAD	690 mln CAD	+511,4%
Marża operacyjna	24,2%	5,3%	+18,9 pkt proc.
Zysk netto	2,87 mld CAD	851 mln CAD	+237,4%
Rozwodniony EPS	1,53 CAD	0,46 CAD	+232,6%
Przepływy operacyjne	5,64 mld CAD	2,37 mld CAD	+137,5%
Capex	1,22 mld CAD	1,16 mld CAD	+5,1%
Wolne przepływy pieniężne	4,41 mld CAD	1,21 mld CAD	+264,9%
R&D	0 CAD	0 CAD	–
Wynagrodzenie w akcjach	0 CAD	12 mln CAD	-100,0%

Przychody

Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.

Przychody, zysk operacyjny i wzrost

kwartalnie

Przychody według linii biznesowych

skumulowane, kwartalnie

Segment	Q4 '20	r/r	Udział	TTM	TTM r/r	12 kwartałów
Upstream	17 mln CAD	–	100,0%	–	–

Przychody według regionów

udział w sumie

Segment	Q4 '20	r/r	Udział	TTM	TTM r/r	12 kwartałów
CANADA	2,31 mld CAD	–	67,4%	–	–
United States	1,12 mld CAD	–	32,6%	–	–

Marże i struktura kosztów

Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.

Marże

kwartalnie

Koszty jako % przychodów

kwartalnie

Przepływy pieniężne i alokacja kapitału

Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.

Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne

kwartalnie

Wykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne

lata obrotowe

Ostatnie 4 kwartały

rachunek przepływów pieniężnych

Przepływy operacyjne: 12,4 mld CAD
Capex: -4,8 mld CAD
Skup akcji: -3,5 mld CAD
Dywidendy: -1,52 mld CAD
Przejęcia: -2,15 mld CAD
Dług netto zaciągnięty: 245 mln CAD
Wynagrodzenie w akcjach: 75 mln CAD
Wolne przepływy pieniężne: 7,56 mld CAD
Zwrócone akcjonariuszom / FCF: 66,4%

Liczba akcji i EPS

kwartalnie, rozwodniony

Bilans

Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.

Gotówka, inwestycje i dług

końce kwartałów

Wycena i zwroty

Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.

Wskaźniki i zwroty

TTM vs 5 lat obrotowych

	Teraz	Średnia 5 lat	Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim
P/E (TTM)	12,7×	19,1×	8,0× – 53,5×
EV / EBITDA	6,2×	5,2×	4,2× – 6,6×
EV / przychody	1,7×	0,9×	0,8× – 1,1×
Cena / FCF	11,2×	10,3×	6,7× – 13,5×
Cena / wartość księgowa	2,5×	1,5×	1,3× – 1,9×
Rentowność FCF	9,0%	10,3%	7,4% – 14,9%
Zwrot z zainwestowanego kapitału	14,3%	8,6%	3,3% – 15,8%
Zwrot z kapitału własnego	21,0%	12,6%	2,5% – 23,4%

Analitycy

Cel konsensusu 36,00 $ (+10,0%)
zakres 36,00 $ – 36,00 $ · rekomendacja Hold

Zdecydowanie kupuj0

Kupuj11

Trzymaj15

Sprzedaj1

Zdecydowanie sprzedaj0

Perspektywy

Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.

Prognozy konsensusu

Rok obrotowy	Przychody	Wzrost	EPS	Wzrost	P/E przy dzisiejszej cenie	Analitycy (EPS)
FY2026	65,1 mld CAD	+31,1%	5,79 CAD	+169,4%	–	5
FY2027	60,6 mld CAD	-6,9%	5,22 CAD	-9,8%	–	5
FY2028	58,3 mld CAD	-3,8%	4,57 CAD	-12,6%	–	8
FY2029	55 mld CAD	-5,6%	5,02 CAD	+10,0%	–	5
FY2030	55,4 mld CAD	+0,7%	5,42 CAD	+7,9%	–	5

Sprawozdania finansowe

Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.

Rachunek zysków i stratPrzychody, koszty, zysk operacyjny, zysk netto i EPSOtwórz BilansGotówka, inwestycje, aktywa, dług, zobowiązania i kapitałOtwórzPrzepływy pieniężnePrzepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne, skup akcji i dywidendyOtwórz

Źródła

Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki i prognozy: Financial Modeling Prep.

Dane na 2026-11-02 · Kwoty w CAD zgodnie z raportem; cena i kapitalizacja w USD.