Finanse Constellation Energy Corporation (CEG)
NASDAQ · Utilities · Independent Power Producers · Pracownicy: 15 315 · CEO: Joseph Dominguez
- Cena
- 262,38 $ -0,83%
- Kapitalizacja
- 93 mld $
- Wartość przedsiębiorstwa
- 117 mld $
- Ostatni raport
- Q2 '26 złożony 2026-08-06
- Następny raport
- 2026-11-09 Prognoza EPS: 3,88 $
Przychody (TTM)31,3 mld $+26,0% rok do rokuOstatnie 4 kwartały; słupki = poszczególne kwartały
Marża operacyjna (TTM)14,7%-0,8 pkt proc. rok do rokuZysk operacyjny: 4,6 mld $
Zysk netto (TTM)3,47 mld $+15,2% rok do rokuPo opodatkowaniu, wraz z zyskami nieoperacyjnymi
Wolne przepływy pieniężne (TTM)309 mln $+112,9% rok do rokuCapex: 3,9 mld $
Rozwodniony EPS (TTM)10,29 $+7,4% rok do rokuSuma ostatnich 4 kwartałów
Gotówka netto-23,6 mld $-278,0% rok do rokuGotówka + inwestycje krótkoterminowe - dług
Wycena i kluczowe wskaźniki
- Kapitalizacja
- 93 mld $ EV 117 mld $
- Przychody
- 31,3 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Wzrost przychodów
- +32% Konsensus na FY2026
- Marża netto
- 11,1% Zysk netto / przychody, TTM
- P/E
- 25,5× Prognozowany 21,6× (FY2026)
- P/S
- 3,0× Cena / przychody, TTM
- EV / EBITDA
- 14,6× TTM
- Wolne przepływy pieniężne
- 309 mln $ Ostatnie 12 miesięcy
- Zysk netto
- 3,47 mld $ Ostatnie 12 miesięcy
- Prognoza przychodów
- 33,7 mld $ Konsensus na FY2026
- Zysk
- 2026-11-09 Prognoza przychodów: 9,23 mld $
- Dywidenda
- 1,67 $ Na akcję, ostatnie 12 miesięcy
Najważniejsze wnioski
Wyliczone z raportowanych liczb - każde stwierdzenie podaje wartość, na której się opiera.
- Ostatni raport (2026-08-06): przychody poniżej o 2,9%, EPS powyżej o 11,4%Przychody 7,5 mld $ wobec oczekiwanych 7,73 mld $ (-2,9%); EPS 2,55 $ wobec 2,29 $ (+11,4%).
- Wzrost przychodów stabilny: r/r 23,0%Przychody za Q2 '26: 7,5 mld $, średnia z czterech poprzednich kwartałów: 22,1%.
- Marża operacyjna 14,7% (TTM), zmiana r/r: -0,8 pkt proc.Zysk operacyjny: wzrost 19,7%, przychody: wzrost 26,0%.
- Część nieoperacyjna zysku przed opodatkowaniem: 10,3%Zysk przed opodatkowaniem 5,13 mld $, zysk operacyjny 4,6 mld $ (TTM). Zyski z udziałów kapitałowych i inne zdarzenia jednorazowe podnoszą zysk netto i EPS - zysk operacyjny lepiej oddaje kondycję biznesu.
- Capex: 12,5% przychodów (rok temu 11,5%)Zainwestowano 3,9 mld $ w ostatnich 4 kwartałach (+36,5% r/r). Wolne przepływy pieniężne: 309 mln $ = 8,9% zysku netto.
- Akcjonariuszom zwrócono 2,52 mld $ = 816,2% wolnych przepływów pieniężnychSkup akcji: 1,97 mld $ (rok temu 400 mln $), dywidendy: 551 mln $, wynagrodzenie w akcjach: 0 $ (TTM). Więcej niż wolne przepływy pieniężne: sfinansowane z gotówki lub długu.
- Liczba akcji rozwodnionych w ciągu roku wzrosła: 12,7%Akcji rozwodnionych w Q2 '26: 354 mln, rok wcześniej: 314 mln.
- Dług netto: 23,6 mld $Gotówka + inwestycje krótkoterminowe: 1,08 mld $, dług z leasingiem: 24,7 mld $; rok temu dług netto: 6,25 mld $.
Ostatni kwartał: Q2 '26
Kwartał zakończony 2026-06-30. W porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej i z konsensusem analityków sprzed raportu.
Kwartał na tle roku wcześniej
| Q2 '26 | Rok temu | Zmiana | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 7,5 mld $ | 6,1 mld $ | +23,0% |
| Marża brutto | 17,7% | 22,4% | -4,6 pkt proc. |
| Zysk operacyjny | 580 mln $ | 951 mln $ | -39,0% |
| Marża operacyjna | 7,7% | 15,6% | -7,9 pkt proc. |
| Zysk netto | 513 mln $ | 839 mln $ | -38,9% |
| Rozwodniony EPS | 1,45 $ | 2,67 $ | -45,7% |
| Przepływy operacyjne | 1,13 mld $ | 1,48 mld $ | -23,6% |
| Capex | 1,25 mld $ | 767 mln $ | +62,5% |
| Wolne przepływy pieniężne | -118 mln $ | 710 mln $ | -116,6% |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Wynagrodzenie w akcjach | 0 $ | 0 $ | – |
Raport vs konsensus
2026-08-06| Wynik | Konsensus | vs konsensus | |
|---|---|---|---|
| Przychody | 7,5 mld $ | 7,73 mld $ | -2,9% |
| EPS (baza konsensusu) | 2,55 $ | 2,29 $ | +11,4% |
Z raportu z 2026-08-06 za Q2 '26: przychody i EPS szacowany przez analityków (często skorygowany), więc może różnić się od EPS ze sprawozdań powyżej.
EPS vs konsensus
ostatnie 8 raportówPrzychody
Skąd pochodzą pieniądze - według linii biznesowych i regionów, kwartał po kwartale.
Przychody, zysk operacyjny i wzrost
kwartalniePrzychody według linii biznesowych
skumulowane, kwartalnie| Segment | Q2 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Power and Power-related Revenues | 4,96 mld $ | – | 66,1% | – | – | |
| Other Revenues | 2,15 mld $ | – | 28,6% | – | – | |
| Constellation Mid Atlantic | – | – | – | – | – | |
| Constellation Other Regions | – | – | – | – | – | |
| Constellation Midwest | – | – | – | – | – | |
| Constellation New York | – | – | – | – | – | |
| Constellation ERCOT | – | – | – | – | – | |
| Capacity Revenues | 396 mln $ | – | 5,3% | – | – |
Przychody według regionów
udział w sumie| Segment | Q2 '26 | r/r | Udział | TTM | TTM r/r | 12 kwartałów |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Constellation Mid Atlantic | 1,56 mld $ | +7,4% | 30,5% | 6,78 mld $ | +13,4% | |
| Constellation Midwest | 1,57 mld $ | +2,9% | 30,8% | 6,18 mld $ | +12,9% | |
| Constellation Other Regions | 964 mln $ | -18,2% | 18,9% | 5,3 mld $ | -2,2% | |
| Constellation New York | 564 mln $ | +5,4% | 11,1% | 2,31 mld $ | +3,8% | |
| Constellation ERCOT | 446 mln $ | -3,9% | 8,8% | 1,86 mld $ | +7,2% |
Marże i struktura kosztów
Ile z każdej złotówki przychodów zostaje na kolejnych poziomach - i na co idą koszty.
Marże
kwartalnieKoszty jako % przychodów
kwartalniePrzepływy pieniężne i alokacja kapitału
Wygenerowana gotówka, na co jest wydawana i co trafia do akcjonariuszy.
Przepływy operacyjne, capex, wolne przepływy pieniężne
kwartalnieWykorzystanie gotówki a przepływy operacyjne
lata obrotoweOstatnie 4 kwartały
rachunek przepływów pieniężnych- Przepływy operacyjne
- 4,21 mld $
- Capex
- -3,9 mld $
- Skup akcji
- -1,97 mld $
- Dywidendy
- -551 mln $
- Przejęcia
- -2,54 mld $
- Dług netto zaciągnięty
- 3,92 mld $
- Wynagrodzenie w akcjach
- 0 $
- Wolne przepływy pieniężne
- 309 mln $
- Zwrócone akcjonariuszom / FCF
- 816,2%
Liczba akcji i EPS
kwartalnie, rozwodnionyBilans
Płynność, inwestycje i dług na koniec każdego kwartału.
Gotówka, inwestycje i dług
końce kwartałówWycena i zwroty
Dzisiejsze wskaźniki na tle ostatnich pięciu lat obrotowych spółki; cele i rekomendacje analityków.
Wskaźniki i zwroty
TTM vs 5 lat obrotowych| Teraz | Średnia 5 lat | Gdzie dziś jest wskaźnik w zakresie 5-letnim | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 25,5× | 29,9× 3 z 5 lat | 18,8× – 47,7× |
| EV / EBITDA | 14,6× | 12,0× | 5,6× – 20,6× |
| EV / przychody | 3,7× | 2,4× | 1,1× – 4,5× |
| Cena / FCF | 300,9× | 85,8× 1 z 5 lat | 85,8× – 85,8× |
| Cena / wartość księgowa | 2,9× | 4,0× | 1,2× – 7,6× |
| Rentowność FCF | 0,3% | -12,0% | -20,5% – 1,2% |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału | 3,4% | 2,9% | 0,4% – 7,7% |
| Zwrot z kapitału własnego | 14,7% | 11,2% | -1,8% – 28,5% |
Analitycy
Cel konsensusu 341,85 $ (+30,3%)
zakres 296,00 $ – 380,00 $ · rekomendacja Buy
Zdecydowanie kupuj0
Kupuj17
Trzymaj6
Sprzedaj0
Zdecydowanie sprzedaj0
Perspektywy
Konsensus analityków na najbliższe lata obrotowe i co oznacza przy dzisiejszej cenie.
Prognozy konsensusu
| Rok obrotowy | Przychody | Wzrost | EPS | Wzrost | P/E przy dzisiejszej cenie | Analitycy (EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 33,7 mld $ | +32,1% | 12,17 $ | +64,4% | 21,6× | 13 |
| FY2027 | 34,7 mld $ | +2,8% | 13,30 $ | +9,3% | 19,7× | 12 |
| FY2028 | 36,8 mld $ | +6,1% | 16,99 $ | +27,7% | 15,4× | 11 |
| FY2029 | 39,8 mld $ | +8,3% | 19,87 $ | +17,0% | 13,2× | 4 |
| FY2030 | 41,2 mld $ | +3,4% | 21,75 $ | +9,5% | 12,1× | 4 |
Sprawozdania finansowe
Każda pozycja rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych - 12 kwartałów i 10 lat obrotowych, jako wartości, % przychodów lub wzrost.
Wszystkie pozycje raportu
Wszystkie pozycje (303), które Constellation Energy Corporation oznaczyła w ostatnich raportach 10-Q / 10-K, z oficjalną nazwą i definicją SEC - w tym noty (leasing, podatki, skup akcji, pracownicy, ...).
| Pozycja (nazwa SEC) | Ostatni kwartał | Rok temu | r/r | Ost. FY | Popr. FY | r/r |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable and Accrued Liabilities, Current | 4,43 mld $ | 3,66 mld $ | +21,1% | 4,29 mld $ | 3,94 mld $ | +8,9% |
| Accounts Payable and Accrued Liabilities, Noncurrent | 5,91 mld $ | 4,94 mld $ | +19,7% | – | – | – |
| Accounts Payable, Current | 2,46 mld $ | 2,45 mld $ | +0,5% | 2,81 mld $ | 2,37 mld $ | +18,7% |
| Accounts Payable, Other, Current | 20 mln $2025-12-31 | 40 mln $ | -50,0% | 20 mln $ | 40 mln $ | -50,0% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 4,66 mld $ | 2,95 mld $ | +58,2% | 4,27 mld $ | 3,72 mld $ | +14,7% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | 165 mln $ | 203 mln $ | -18,7% | 158 mln $ | 190 mln $ | -16,8% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Writeoff | 12 mln $ | 4 mln $ | +200,0% | 79 mln $ | 21 mln $ | +276,2% |
| Accounts Receivable, Credit Loss Expense (Reversal) | 20 mln $ | 13 mln $ | +53,8% | 47 mln $ | 17 mln $ | +176,5% |
| Accounts Receivable, Sale | 589 mln $ | 898 mln $ | -34,4% | 4,2 mld $ | 280 mln $ | +1401,4% |
| Accrued Income Taxes, Current | 395 mln $ | 205 mln $ | +92,7% | 246 mln $ | 232 mln $ | +6,0% |
| Accumulated Deferred Investment Tax Credit | 309 mln $2025-12-31 | 325 mln $ | -4,9% | 309 mln $ | 325 mln $ | -4,9% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 19,6 mld $ | 18,5 mld $ | +5,9% | 19,1 mld $ | 18,1 mld $ | +5,4% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -2,4 mld $ | -2,27 mld $ | -5,5% | -2,43 mld $ | -2,3 mld $ | -5,3% |
| Allowance for Doubtful Other Receivables, Current | 8 mln $2025-09-30 | 6 mln $ | +33,3% | 6 mln $2024-12-31 | 5 mln $ | +20,0% |
| Amortization of Intangible Assets | 9 mln $ | 5 mln $ | +80,0% | 18 mln $ | 22 mln $ | -18,2% |
| Amortization of Nuclear Fuel Lease | 252 mln $ | 236 mln $ | +6,8% | 952 mln $ | 884 mln $ | +7,7% |
| Amortization of Other Deferred Charges | 0 $ | 0 $ | – | – | – | – |
| Amortization of Power Contracts Emission Credits | – | – | – | 17 mln $ | 38 mln $ | -55,3% |
| Asset Retirement Obligation, Accretion Expense | 164 mln $ | 160 mln $ | +2,5% | 647 mln $ | 655 mln $ | -1,2% |
| Asset Retirement Obligation, Period Increase (Decrease) | -570 mln $ | – | – | – | – | – |
| Assets | 98,3 mld $ | 53 mld $ | +85,3% | 57,2 mld $ | 52,9 mld $ | +8,2% |
| Assets, Current | 19 mld $ | 9,23 mld $ | +105,4% | 12,1 mld $ | 10,8 mld $ | +12,5% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 697 mln $ | 1,97 mld $ | -64,7% | 3,64 mld $ | 3,02 mld $ | +20,5% |
| Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure | 368 mln $ | – | – | 42 mln $ | 120 mln $ | -65,0% |
| Cash Collateral for Borrowed Securities | 29 mln $ | 1 mln $ | +2800,0% | 3 mln $2024-12-31 | 44 mln $ | -93,2% |
| Cash Flows Between Transferor and Transferee, Beneficial Interest | – | – | – | 10,5 mld $2024-12-31 | 8,14 mld $ | +29,2% |
| Cash Flows Between Transferor and Transferee, Proceeds from Collections Reinvested in Revolving Period Transfers | – | – | – | 12,2 mld $2024-12-31 | 11,8 mld $ | +3,5% |
| Cash Flows Between Transferor and Transferee, Proceeds from New Transfers | – | – | – | 1,69 mld $2024-12-31 | 3,65 mld $ | -53,7% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 1,08 mld $ | 2,06 mld $ | -47,8% | 3,75 mld $ | 3,13 mld $ | +19,8% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Excluding Exchange Rate Effect | -94 mln $ | 120 mln $ | -178,3% | 619 mln $ | 2,68 mld $ | -76,9% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 0,43 $ | 0,39 $ | +10,0% | 0,39 $ | 0,35 $ | +10,0% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,00 $ | 0,00 $ | – | 0,00 $ | 0,00 $ | – |
| Common Stock, Shares Authorized | 1 mld | 1 mld | 0,0% | 1 mld | 1 mld | 0,0% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 355 mln | 312 mln | +13,8% | 312 mln | 313 mln | -0,3% |
| Common Stock, Value, Issued | 26,7 mld $ | 10,9 mld $ | +143,9% | 11 mld $ | 11,4 mld $ | -3,1% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | -5 mln $ | -6 mln $ | +16,7% | 4 mln $ | -11 mln $ | +136,4% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 540 mln $ | 876 mln $ | -38,4% | 2,2 mld $ | 3,64 mld $ | -39,6% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | 535 mln $ | 870 mln $ | -38,5% | 2,2 mld $ | 3,63 mld $ | -39,3% |
| Cost, Depreciation and Amortization | 443 mln $ | 254 mln $ | +74,4% | 985 mln $ | 1,12 mld $ | -12,3% |
| Cost, Direct Labor | 60 mln $ | 39 mln $ | +53,8% | 161 mln $ | 152 mln $ | +5,9% |
| Cost, Direct Material | 4,02 mld $ | 3,13 mld $ | +28,4% | 14,7 mld $ | 11,4 mld $ | +28,6% |
| Costs and Expenses | 6,93 mld $ | 5,15 mld $ | +34,5% | 22,4 mld $ | 19,3 mld $ | +16,4% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 764 mln $ | 451 mln $ | +69,4% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 14 mln $ | -25 mln $ | +156,0% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 136 mln $ | 127 mln $ | +7,1% |
| Debt and Lease Obligation | 19,1 mld $ | – | – | 7,25 mld $ | 7,38 mld $ | -1,8% |
| Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium), Net | 20 mln $ | – | – | 1 mln $ | 4 mln $ | -75,0% |
| Decommissioning Fund Investments | 20,5 mld $ | 18,3 mld $ | +12,0% | 19,3 mld $ | 17,3 mld $ | +11,7% |
| Decommissioning Fund Investments, Fair Value | 20,6 mld $ | – | – | 19,4 mld $ | 17,3 mld $ | +12,0% |
| Deferred Compensation Liability, Current and Noncurrent | 107 mln $ | – | – | 124 mln $ | 93 mln $ | +33,3% |
| Deferred Compensation Plan Assets | 123 mln $ | – | – | 112 mln $ | 100 mln $ | +12,0% |
| Deferred Costs and Other Assets | 38,1 mld $ | 22 mld $ | +73,1% | 22,7 mld $ | 20,9 mld $ | +8,3% |
| Deferred Credits and Other Liabilities | 33,8 mld $ | 25,7 mld $ | +31,5% | 27,2 mld $ | 25,2 mld $ | +8,1% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 238 mln $ | 229 mln $ | +3,9% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 0 $ | 45 mln $ | -100,0% |
| Deferred Income Taxes and Other Tax Liabilities, Noncurrent | 8,51 mld $ | 3,35 mld $ | +154,3% | 3,54 mld $ | 3,33 mld $ | +6,4% |
| Deferred Income Taxes and Tax Credits | 300 mln $ | 112 mln $ | +167,9% | 273 mln $ | 222 mln $ | +23,0% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 50 mln $ | -39 mln $ | +228,2% |
| Deferred Tax Assets, Derivative Instruments | 1,09 mld $2025-12-31 | 700 mln $ | +55,7% | 1,09 mld $ | 700 mln $ | +55,7% |
| Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards, General Business | 23 mln $2025-12-31 | 19 mln $ | +21,1% | 23 mln $ | 19 mln $ | +21,1% |
Źródło: SEC companyfacts (XBRL każdego 10-Q / 10-K). Kwartalne przepływy pieniężne są wyliczone z danych narastających od początku roku, oznaczonych w 10-Q. Podziały na segmenty są oznaczone wymiarami i pokazane w sekcji o segmentach.
Źródła
Sprawozdania, przychody segmentów, wskaźniki, prognozy: Financial Modeling Prep. Zyski segmentów i wszystkie raportowane pozycje: SEC EDGAR (XBRL). Przeczytane raporty: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Dane na 2026-11-01