UnitedHealth Group Incorporated (UNH) 재무
NYSE · Healthcare · Medical - Healthcare Plans · 직원 390,000명 · CEO Stephen J. Hemsley
- 주가
- $406.97 -0.96%
- 시가총액
- $3650억
- 기업가치
- $4140억
- 최근 실적
- Q3 '26 2026-10-13 제출
- 다음 실적
- 2027-01-20 EPS 추정 $2.28
매출(TTM)$4500억+3.3% 전년 대비최근 4개 분기, 막대 = 각 분기
영업이익률(TTM)5.3%-0.7 %p 전년 대비영업이익 $239억
순이익(TTM)$159억-9.7% 전년 대비세후, 영업외손익 포함
잉여현금흐름(TTM)$228억+31.4% 전년 대비설비투자 $33.7억
희석 EPS(TTM)$17.52-8.6% 전년 대비최근 4개 분기 합계
순현금-$458억+7.6% 전년 대비현금 + 단기투자 - 차입금
밸류에이션 및 주요 지표
- 시가총액
- $3650억 EV $4140억
- 매출
- $4500억 최근 12개월
- 매출 성장률
- 0% FY2026년 컨센서스
- 순이익률
- 3.5% 순이익 / 매출, TTM
- P/E
- 23.2× 선행 19.8×(FY2026)
- P/S
- 0.8× 주가 / 매출, TTM
- EV / EBITDA
- 14.8× TTM
- 잉여현금흐름
- $228억 최근 12개월
- 순이익
- $159억 최근 12개월
- 매출 추정
- $4480억 FY2026년 컨센서스
- 이익
- 2027-01-20 매출 추정 $1120억
- 배당
- $9.06 주당, 최근 12개월
핵심 요약
보고된 수치로 산출했으며, 모든 문장에 근거 수치를 함께 표시합니다.
- 최근 실적(2026-10-13): 매출 1.2% 상회, EPS 13.3% 상회매출 $1130억, 예상 $1110억(+1.2%). EPS $4.69, 예상 $4.14(+13.3%).
- 매출 성장 둔화: 전년비 -0.4%Q3 '26 매출 $1130억, 직전 4개 분기 평균은 6.7%.
- 영업이익률 5.3%(TTM), 전년 대비 -0.7 %p매출이 3.3% 늘어나는 동안 영업이익은 -9.2% 증가.
- 세전이익의 21.2%가 영업외손실로 감소세전이익 $197억, 영업이익 $239억(TTM). 지분투자 손실 등 일회성 항목이 순이익과 EPS를 깎았습니다. 사업의 실력은 영업이익이 더 정확합니다.
- 설비투자는 매출의 0.7%(전년 0.8%)최근 4개 분기 투자액 $33.7억(전년비 -6.1%). 잉여현금흐름 $228억, 순이익의 143.7%.
- 주주환원 $179억 = 잉여현금흐름의 78.6%자사주 매입 $97.7억(전년 $57.8억), 배당 $81.7억, 주식보상 $10.2억(TTM).
- 희석 주식 수 1년간 1.1% 감소Q3 '26 희석 주식 수 9.02억, 1년 전 9.12억.
- 순차입금 $458억현금 + 단기투자 $285억, 리스 포함 차입금 $743억. 1년 전 순차입금 $495억.
- Total Optum: 매출 -2.3%, 이익률 6.2%(전년 4.6%)Q2 '26에 가장 빠르게 성장한 보고 부문: 매출 $657억에 영업이익 $40.5억(제출 서류의 부문 주석 기준).
직전 분기: Q3 '26
2026-09-30 종료 분기. 전년 동기 및 실적 발표 전 애널리스트 컨센서스와 비교.
분기 전년 대비
| Q3 '26 | 전년 | 증감 | |
|---|---|---|---|
| 매출 | $1130억 | $1130억 | -0.4% |
| 매출총이익률 | 19.5% | 18.2% | +1.3 %p |
| 영업이익 | $65.6억 | $43.2억 | +52.1% |
| 영업이익률 | 5.8% | 3.8% | +2.0 %p |
| 순이익 | $41.1억 | $23.5억 | +75.0% |
| 희석 EPS | $4.56 | $2.59 | +76.1% |
| 영업활동 현금흐름 | $51.2억 | $59.5억 | -13.8% |
| 설비투자 | $8.59억 | $8.9억 | -3.5% |
| 잉여현금흐름 | $42.6억 | $50.6억 | -15.6% |
| R&D | $0 | $0 | – |
| 주식보상비용 | $2.19억 | $2.23억 | -1.8% |
발표 vs 컨센서스
2026-10-13| 실제 | 컨센서스 | 컨센서스 대비 | |
|---|---|---|---|
| 매출 | $1130억 | $1110억 | +1.2% |
| EPS(컨센서스 기준) | $4.69 | $4.14 | +13.3% |
2026-10-13 발표 Q3 '26 실적 기준: 매출과 애널리스트 추정 기준 EPS(대개 조정 EPS)로, 위 재무제표의 EPS와 다를 수 있습니다.
EPS 대 컨센서스
최근 8회 실적매출
수익이 어디서 나오는지를 사업별, 지역별로 분기마다 보여줍니다.
매출, 영업이익, 성장률
분기사업별 매출
누적, 분기| 부문 | Q2 '26 | 전년비 | 비중 | TTM | TTM 전년비 | 12개 분기 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Unitedhealthcare | – | – | – | – | – | |
| Premiums | $870억 | – | 77.6% | – | – | |
| UnitedHealthcare | – | – | – | – | – | |
| Intersegment Eliminations | – | – | – | – | – | |
| Optumrx | – | – | – | – | – | |
| Corporate and Eliminations | – | – | – | – | – | |
| Optum Rx | – | – | – | – | – | |
| Optumhealth | – | – | – | – | – | |
| Optum Health | – | – | – | – | – | |
| Products | $138억 | – | 12.3% | – | – | |
| Services | $100억 | – | 8.9% | – | – | |
| Optum Insight | – | – | – | – | – | |
| Optuminsight | – | – | – | – | – | |
| Investment and other income | $12.2억 | – | 1.1% | – | – | |
| Optum Eliminations | – | – | – | – | – |
부문별 이익
각 10-Q / 10-K의 부문 주석에서 읽은 보고 부문별 영업이익(대부분의 데이터 제공처가 빠뜨리는 이익 내역).
Q2 '26 부문
| 부문 | 매출 | 전년비 | 영업이익 | 전년비 | 이익률 | 전년 이익률 | TTM 영업이익 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Total Optum | $657억 | -2.3% | $40.5억 | +31.7% | 6.2% | 4.6% | $99.2억 |
| Unitedhealthcare | – | – | $39.4억 | +90.0% | – | – | $118억 |
| Optum Health | – | – | $11.9억 | +177.4% | – | – | – |
| Optum Insight | – | – | $13.7억 | +13.6% | – | – | – |
| Optum Rx | – | – | $14.9억 | +3.4% | – | – | – |
| Corporate (unallocated) | – | – | $0 | – | – | – | $0 |
부문별 영업이익
분기부문별 영업이익률
분기4분기는 산출값입니다. 10-K의 연간 수치에서 10-Q의 세 분기를 뺀 값입니다.
이익률과 비용 구조
매출 한 단위에서 단계별로 얼마가 남는지, 그리고 비용이 어디에 쓰이는지.
이익률
분기매출 대비 비용 비율
분기현금흐름과 자본 배분
창출한 현금, 그 용도, 그리고 주주에게 돌아가는 몫.
영업활동 현금흐름, 설비투자, 잉여현금흐름
분기현금 사용처와 영업활동 현금흐름
회계연도최근 4개 분기
현금흐름표- 영업활동 현금흐름
- $262억
- 설비투자
- -$33.7억
- 자사주 매입
- -$97.7억
- 배당금
- -$81.7억
- 인수
- -$16.1억
- 순차입금 발행
- -$58.2억
- 주식보상비용
- $10.2억
- 잉여현금흐름
- $228억
- 주주환원 / FCF
- 78.6%
주식 수와 EPS
분기, 희석재무상태표
각 분기말의 유동성, 투자, 차입금.
현금, 투자, 차입금
분기말밸류에이션과 수익률
현재 배수를 회사 자체의 최근 5개 회계연도와 비교. 애널리스트 목표주가와 투자의견.
배수와 수익률
TTM 대 5개 회계연도| 현재 | 5년 평균 | 5년 범위에서의 현재 위치 | |
|---|---|---|---|
| P/E(TTM) | 23.2× | 26.3× | 22.4× – 32.3× |
| EV / EBITDA | 14.8× | 16.8× | 14.9× – 18.6× |
| EV / 매출 | 0.9× | 1.4× | 0.8× – 1.7× |
| 주가 / FCF | 16.0× | 21.2× | 18.7× – 23.8× |
| 주가 / 장부가치 | 3.5× | 5.4× | 3.2× – 6.6× |
| FCF 수익률 | 6.2% | 4.8% | 4.2% – 5.4% |
| 투하자본이익률 | 10.0% | 12.5% | 8.2% – 14.3% |
| 자기자본이익률 | 16.1% | 20.7% | 12.8% – 25.9% |
애널리스트
컨센서스 목표주가 $478.68 (+17.6%)
범위 $380.00 – $531.00 · 투자의견 Buy
적극 매수0
매수43
중립7
매도2
적극 매도0
전망
향후 회계연도에 대한 애널리스트 컨센서스와 현재 주가에서의 함의.
컨센서스 추정치
| 회계연도 | 매출 | 성장률 | EPS | 성장률 | 현재 주가 기준 P/E | 애널리스트(EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $4480억 | +0.2% | $20.60 | +55.7% | 19.8× | 18 |
| FY2027 | $4630억 | +3.3% | $23.42 | +13.7% | 17.4× | 18 |
| FY2028 | $4880억 | +5.3% | $27.18 | +16.1% | 15.0× | 15 |
| FY2029 | $5110억 | +4.7% | $31.31 | +15.2% | 13.0× | 9 |
| FY2030 | $5430억 | +6.3% | $34.92 | +11.5% | 11.7× | 6 |
재무제표
손익계산서, 재무상태표, 현금흐름표의 모든 항목. 12개 분기와 10개 회계연도를 금액, 매출 대비 비율, 성장률로 표시.
전체 보고 항목
UnitedHealth Group Incorporated이(가) 최근 10-Q / 10-K 제출 서류에 태그한 319개 전 항목을 SEC 공식 라벨과 정의와 함께 제공합니다. 주석(리스, 세금, 자사주 매입, 직원 등)도 포함.
| 항목(SEC 라벨) | 최근 분기 | 전년 | 전년비 | 최근 FY | 직전 FY | 전년비 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable and Accrued Liabilities, Current | $397억 | $343억 | +15.8% | $380억 | $343억 | +10.8% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | $216억 | $241억 | -10.6% | $230억 | $224억 | +2.9% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | $12.1억2025-12-31 | $9.85억 | +22.6% | $12.1억 | $9.85억 | +22.6% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $75.5억2025-12-31 | $69.7억 | +8.2% | $75.5억 | $69.7억 | +8.2% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$25.2억 | -$25.4억 | +0.6% | -$20.6억 | -$33.9억 | +39.1% |
| Additional Paid in Capital | $0 | – | – | $5.59억 | $0 | – |
| Allowance for Doubtful Other Receivables, Current | $37.6억2025-12-31 | $28.6억 | +31.4% | $37.6억 | $28.6억 | +31.4% |
| Amortization of Intangible Assets | – | – | – | $17억 | $17억 | 0.0% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 1200만 | 1300만 | -7.7% | 1200만 | 600만 | +100.0% |
| Assets | $3100억 | $3090억 | +0.4% | $3100억 | $2980억 | +3.8% |
| Assets, Current | $869억 | $937억 | -7.3% | $906억 | $858억 | +5.6% |
| Assets, Fair Value Disclosure | $819억 | $775억 | +5.6% | $756억 | $745억 | +1.5% |
| Buildings and Improvements, Gross | $40.9억2025-12-31 | $42.2억 | -3.0% | $40.9억 | $42.2억 | -3.0% |
| Business Combination, Consideration Transferred | $1억2025-12-31 | – | – | $48억 | – | – |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Assets | $18.9억2025-12-31 | – | – | $18.9억 | – | – |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Cash and Equivalents | $3.05억2025-12-31 | – | – | $3.05억 | – | – |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Current Assets, Receivables | $8.11억2025-12-31 | – | – | $8.11억 | – | – |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Current Liabilities, Accounts Payable | $5.36억2025-12-31 | – | – | $5.36억 | – | – |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Current Liabilities, Other | $3200만2025-12-31 | – | – | $3200만 | – | – |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Intangible Assets, Other than Goodwill | $5.25억2025-12-31 | $106억 | -95.0% | $5.25억 | $106억 | -95.0% |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Liabilities | $9.23억2025-12-31 | – | – | $9.23억 | – | – |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Net | $9.65억2025-12-31 | – | – | $9.65억 | – | – |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Noncurrent Liabilities, Other | $3.55억2025-12-31 | – | – | $3.55억 | – | – |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired and Liabilities Assumed, Property, Plant, and Equipment | $2.47억2025-12-31 | – | – | $2.47억 | – | – |
| Business Combination, Recognized Identifiable Assets Acquired, Goodwill, and Liabilities Assumed, Less Noncontrolling Interest | $48.4억2025-12-31 | – | – | $48.4억 | – | – |
| Capitalized Computer Software, Accumulated Amortization | $38.3억2025-12-31 | $33.3억 | +15.1% | $38.3억 | $33.3억 | +15.1% |
| Capitalized Computer Software, Amortization | – | – | – | $17억 | $14억 | +21.4% |
| Capitalized Computer Software, Gross | $98.5억2025-12-31 | $89.8억 | +9.6% | $98.5억 | $89.8억 | +9.6% |
| Capitalized Computer Software, Net | $60.2억2025-12-31 | $56.6억 | +6.4% | $60.2억 | $56.6억 | +6.4% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $286억 | $286억 | 0.0% | $244억 | $253억 | -3.7% |
| Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure | $286억 | $286억 | 0.0% | $244억 | $253억 | -3.7% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $286억 | $286억 | 0.0% | $244억 | $253억 | -3.7% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | $5.84억 | -$21.2억 | +127.5% | -$9.47억 | -$1.15억 | -723.5% |
| CashCashEquivalentsRestrictedCashAndRestrictedCashEquivalentsPeriodIncreaseDecreaseIncludingExchangeRateEffectDisposalGroupIncludingDiscontinuedOperations | $6.35억 | -$21.9억 | +129.0% | -$5.92억 | $1.04억 | -669.2% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | $2.32 | $2.21 | +5.0% | $8.73 | $8.18 | +6.7% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $0.01 | $0.01 | 0.0% | $0.01 | $0.01 | 0.0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 30억 | 30억 | 0.0% | 30억 | 30억 | 0.0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 9.05억 | 9.05억 | 0.0% | 9.06억 | 9.15억 | -1.0% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 9.05억 | 9.05억 | 0.0% | 9.06억 | 9.15억 | -1.0% |
| Common Stock, Value, Issued | $900만 | $900만 | 0.0% | $900만 | $900만 | 0.0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | $1.86억 | $1.66억 | +12.0% | $7.51억 | $8.37억 | -10.3% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $55.3억 | $37.8억 | +46.4% | $134억 | $180억 | -25.8% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | $57.1억 | $39.4억 | +44.9% | $141억 | $189억 | -25.2% |
| Cost of Goods and Services Sold | $134억 | $130억 | +2.7% | $507억 | $467억 | +8.5% |
| Costs and Expenses | $1040억 | $1060억 | -2.3% | $4290억 | $3680억 | +16.5% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $16.6억 | $12.6억 | +32.4% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $36.4억 | $51.3억 | -28.9% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $5.98억 | $4.16억 | +43.8% |
| Current Year Claims and Claims Adjustment Expense | $756억 | $786억 | -3.8% | $3130억 | $2650억 | +18.3% |
| Debt Instrument, Face Amount | – | – | – | $426억2020-12-31 | $398억 | +6.9% |
| Debt Securities, Available-for-sale | $503억 | $466억 | +7.9% | $482억 | $469억 | +2.7% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | $1.09억 | $1.31억 | -16.8% | $2.29억 | $6200만 | +269.4% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | $18.9억 | $22.1억 | -14.2% | $16.3억 | $29.6억 | -45.1% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | $521억 | $487억 | +7.0% | $496억 | $498억 | -0.5% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | $79.2억 | $55.4억 | +43.0% | $69.5억 | $54.4억 | +27.7% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | $128억 | $120억 | +6.8% | $120억 | $121억 | -1.2% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | $142억 | $144억 | -1.5% | $138억 | $148억 | -7.2% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | $29.6억 | $35.3억 | -16.2% | $38.6억 | $39.5억 | -2.4% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | $76.9억 | $51.9억 | +48.2% | $67.4억 | $50.9억 | +32.5% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | $124억 | $115억 | +8.0% | $117억 | $112억 | +4.1% |
출처: SEC companyfacts(모든 10-Q / 10-K의 XBRL). 현금흐름 분기 수치는 10-Q에 태그된 누적 수치에서 산출합니다. 부문별 내역은 차원(dimension)과 함께 태그되므로 부문 섹션에 따로 표시됩니다.
출처
재무제표, 부문 매출, 지표, 추정치: Financial Modeling Prep. 부문별 이익과 전체 보고 항목: SEC EDGAR(XBRL). 참조한 제출 서류: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
데이터 기준일 2026-11-01