Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH)の財務
NYSE · Consumer Cyclical · Travel Services · 従業員44,500人 · CEO John W. Chidsey
- 株価
- $17.57 -3.57%
- 時価総額
- $80.7億
- 企業価値
- $229億
- 前回の決算
- Q3 '26 2026-10-29提出
- 次回の決算
- 2027-03-01 EPS予想 -$0.06
売上高(TTM)$102億+4.9% 前年比直近4四半期、棒グラフ=各四半期
営業利益率(TTM)13.8%-2.5 pt 前年比営業利益 $14.1億
純利益(TTM)$8.33億+25.5% 前年比税引後、営業外損益を含む
フリーキャッシュフロー(TTM)-$5.31億+48.8% 前年比設備投資 $27.3億
希薄化後EPS(TTM)$1.81+36.5% 前年比直近4四半期の合計
ネットキャッシュ-$148億+2.3% 前年比現金 + 短期投資 - 債務
バリュエーションと主要指標
- 時価総額
- $80.7億 EV $229億
- 売上高
- $102億 直近12か月
- 売上成長率
- +3% FY2026年のコンセンサス
- 純利益率
- 8.2% 純利益 / 売上高、TTM
- P/E
- 9.7× 予想 10.6×(FY2026)
- P/S
- 0.8× 株価 / 売上高、TTM
- EV / EBITDA
- 8.5× TTM
- フリーキャッシュフロー
- -$5.31億 直近12か月
- 純利益
- $8.33億 直近12か月
- 売上高予想
- $101億 FY2026年のコンセンサス
- 利益
- 2027-03-01 売上高予想 $21.9億
- 配当
- – 無配
主な要点
報告された数値から算出。各記述にはその根拠となる数値を添えています。
- 前回の決算(2026-10-29):売上高2.3%上回る、EPS 19.9%上回る売上高$29.5億、予想$28.8億(+2.3%)。EPS $1.12、予想$0.93(+19.9%)。
- 売上成長が鈍化:前年比0.3%Q3 '26の売上高は$29.5億、その前の4四半期の平均は6.4%。
- 営業利益率は13.8%(TTM)、前年比-2.5 pt売上高が4.9%増加する中、営業利益は-11.4%増加。
- 税引前利益の70.7%が営業外損失で減少税引前利益$8.24億に対し営業利益$14.1億(TTM)。持分投資の損失などの一時的項目が純利益とEPSを押し下げており、事業の実力は営業利益でより正確に見えます。
- 設備投資は売上高の26.9%(前年は31.6%)直近4四半期の投資額は$27.3億(前年比-11.0%)。フリーキャッシュフローは-$5.31億で、純利益の-63.7%。
- 希薄化後株式数は1年で7.1%減少Q3 '26の希薄化後株式数は4.6億、1年前は4.96億。
- 純有利子負債 $148億現金 + 短期投資 $2.57億、リース含む債務 $151億。1年前の純有利子負債は$152億。
直近四半期:Q3 '26
2026-09-30終了の四半期。前年同期および決算前のアナリスト・コンセンサスとの比較。
四半期の前年比較
| Q3 '26 | 前年 | 増減 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | $29.5億 | $29.4億 | +0.3% |
| 売上総利益率 | 43.4% | 47.1% | -3.7 pt |
| 営業利益 | $6.24億 | $7.49億 | -16.7% |
| 営業利益率 | 21.2% | 25.5% | -4.3 pt |
| 純利益 | $4.91億 | $4.19億 | +17.2% |
| 希薄化後EPS | $1.07 | $0.86 | +24.4% |
| 営業キャッシュフロー | $2.92億 | $2.37億 | +23.6% |
| 設備投資 | $3.98億 | $9.63億 | -58.7% |
| フリーキャッシュフロー | -$1.05億 | -$7.27億 | +85.5% |
| R&D | $0 | $0 | – |
| 株式報酬費用 | $2130万 | $1840万 | +15.8% |
実績 vs コンセンサス
2026-10-29| 実績 | コンセンサス | 対コンセンサス | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | $29.5億 | $28.8億 | +2.3% |
| EPS(予想ベース) | $1.12 | $0.93 | +19.9% |
2026-10-29発表のQ3 '26決算より：売上高とアナリスト予想ベースのEPS（調整後が多い）。上の財務諸表のEPSとは異なる場合があります。
EPSとコンセンサス
直近8回の決算売上高
収益の源泉を事業別・地域別に四半期ごとに示します。
売上高、営業利益、成長率
四半期事業別売上高
積み上げ、四半期| セグメント | Q3 '26 | 前年比 | 構成比 | TTM | TTM前年比 | 12四半期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Passenger ticket | $19.5億 | -5.1% | 66.0% | $67.3億 | +2.1% | |
| Onboard and other | $10億 | +12.7% | 34.0% | $34.4億 | +10.6% |
地域別売上高
全体に占める割合| セグメント | Q3 '26 | 前年比 | 構成比 | TTM | TTM前年比 | 12四半期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| North America | $16.7億 | +14.3% | 56.8% | $64.4億 | +17.8% | |
| Europe | $12.6億 | -6.8% | 42.7% | $26.2億 | -9.8% | |
| Asia Pacific | $1240万 | -90.0% | 0.4% | $8.21億 | -15.9% | |
| Other Country | $382万 | +329.2% | 0.1% | $2.84億 | -17.9% |
利益率とコスト構造
売上1単位あたり各段階で何が残るか、そしてコストがどこに使われるか。
利益率
四半期売上高に対するコスト比率
四半期キャッシュフローと資本配分
生み出した現金、その使途、そして株主に届く分。
営業キャッシュフロー、設備投資、フリーキャッシュフロー
四半期現金の使途と営業キャッシュフロー
会計年度直近4四半期
キャッシュフロー計算書- 営業キャッシュフロー
- $22億
- 設備投資
- -$27.3億
- 自社株買い
- -$2000
- 配当金
- $0
- 買収
- $0
- 債務の純発行
- $6.09億
- 株式報酬費用
- $9120万
- フリーキャッシュフロー
- -$5.31億
- 株主還元 / FCF
- -0.0%
株式数とEPS
四半期、希薄化後貸借対照表
各四半期末の流動性、投資、債務。
現金、投資、債務
四半期末バリュエーションとリターン
現在の倍率を同社の過去5会計年度と比較。アナリストの目標株価と評価。
倍率とリターン
TTMと過去5会計年度| 現在 | 5年平均 | 5年レンジ内の現在位置 | |
|---|---|---|---|
| P/E(TTM) | 9.7× | 29.1× 5年中3年 | 12.3× – 51.4× |
| EV / EBITDA | 8.5× | 9.6× 5年中3年 | 6.4× – 12.5× |
| EV / 売上高 | 2.3× | 8.0× | 2.5× – 28.6× |
| 株価 / FCF | -15.2× | 13.4× 5年中1年 | 13.4× – 13.4× |
| 株価 / 純資産 | 2.6× | 23.8× | 3.1× – 74.9× |
| FCF利回り | -6.6% | -17.2% | -42.5% – 7.5% |
| 投下資本利益率 | 7.3% | -0.5% | -16.1% – 9.4% |
| 自己資本利益率 | 32.1% | -671.3% | -3,309.3% – 63.9% |
アナリスト
コンセンサス目標株価 $20.79 (+18.3%)
レンジ $16.00 – $45.00 · 評価 Buy
強い買い1
買い19
中立17
売り2
強い売り0
見通し
今後の会計年度に対するアナリストのコンセンサスと、現在の株価で見た場合の意味合い。
コンセンサス予想
| 会計年度 | 売上高 | 成長率 | EPS | 成長率 | 現在の株価でのP/E | アナリスト(EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $101億 | +2.7% | $1.66 | +84.9% | 10.6× | 12 |
| FY2027 | $106億 | +4.9% | $1.46 | -12.4% | 12.1× | 14 |
| FY2028 | $113億 | +6.5% | $1.78 | +22.4% | 9.8× | 4 |
| FY2029 | $122億 | +8.3% | $2.90 | +62.6% | 6.1× | 1 |
| FY2030 | $130億 | +6.4% | $2.02 | -30.4% | 8.7× | 1 |
財務諸表
損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー計算書の全項目。12四半期と10会計年度を、金額・売上比・成長率で表示。
全報告項目
Norwegian Cruise Line Holdings Ltd.が直近の10-Q / 10-K提出書類にタグ付けした全211項目を、SECの公式ラベルと定義とともに掲載。注記(リース、税金、自社株買い、従業員など)も含みます。
| 項目(SECラベル) | 直近四半期 | 前年 | 前年比 | 直近FY | 前FY | 前年比 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Current | $1.78億 | $1.93億 | -8.0% | $1.7億 | $1.71億 | -0.8% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | $2.41億 | $2.53億 | -4.5% | $2.92億 | $2.21億 | +31.7% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss, Current | $1250万2025-12-31 | $1510万 | -17.2% | $1250万 | $1510万 | -17.2% |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $82.8億2025-12-31 | $73.6億 | +12.5% | $82.8億 | $73.6億 | +12.5% |
| Accumulated Other Comprehensive (Income) Loss, Defined Benefit Plan, after Tax | $517万2025-12-31 | $614万 | -15.7% | $517万 | $614万 | -15.7% |
| Accumulated Other Comprehensive (Income) Loss, Defined Benefit Plan, Prior Service Cost (Credit), after Tax | -$151万2025-12-31 | -$189万 | +20.0% | -$151万 | -$189万 | +20.0% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Defined Benefit Plan, Gain (Loss), after Tax | -$669万2025-12-31 | -$803万 | +16.7% | -$669万 | -$803万 | +16.7% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$3.67億 | -$4.3億 | +14.6% | -$4.51億 | -$5.07億 | +11.0% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | $82.6億 | $82億 | +0.7% | $82.3億 | $79.2億 | +3.9% |
| Adjustments to Additional Paid in Capital, Other | $0 | – | – | -$2040万2021-12-31 | – | – |
| Advertising Expense | – | – | – | $6.22億 | $5.14億 | +21.1% |
| Amortization of Debt Issuance Costs | $179万 | $224万 | -19.9% | $8160万 | $8160万 | 0.0% |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 120万 | 30万 | +300.0% | 1970万 | 510万 | +286.3% |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | $2130万 | $1840万 | +15.8% | $8840万 | $9180万 | -3.7% |
| Assets | $240億 | $222億 | +8.1% | $225億 | $200億 | +12.9% |
| Assets, Current | $12.9億 | $10.4億 | +24.2% | $11.4億 | $10.1億 | +12.7% |
| Capital Expenditures Incurred but Not yet Paid | $9750万 | -$2450万 | +498.0% | $6050万 | $3890万 | +55.5% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $2.57億 | $1.67億 | +53.8% | $2.1億 | $1.91億 | +10.0% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $2.57億 | $1.67億 | +53.8% | $2.1億 | $1.91億 | +10.0% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | $3840万 | -$1720万 | +323.1% | $1910万 | -$2.12億 | +109.0% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $0.00 | $0.00 | 0.0% | $0.00 | $0.00 | 0.0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 9.8億 | 9.8億 | 0.0% | 9.8億 | 9.8億 | 0.0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 4.59億 | 4.55億 | +0.9% | 4.55億 | 4.4億 | +3.5% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 4.59億 | 4.55億 | +0.9% | 4.55億 | 4.4億 | +3.5% |
| Common Stock, Value, Issued | $45.9万 | $45.5万 | +0.9% | $45.5万 | $44万 | +3.4% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $5.56億 | $4.28億 | +29.8% | $4.79億 | $9.12億 | -47.5% |
| Contract with Customer, Liability | $22億 | $23億 | -4.3% | $23億 | $22億 | +4.5% |
| Contract with Customer, Liability, Current | $31.4億 | $31.5億 | -0.2% | $32億 | $31.1億 | +3.0% |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | $0 | $0 | – | $19億2024-12-31 | $21億 | -9.5% |
| Cost of Goods and Services Sold | $16.7億 | $15.5億 | +7.3% | $56.4億 | $56.9億 | -0.9% |
| Cost of Property Repairs and Maintenance | – | – | – | $2.12億 | $2.06億 | +3.0% |
| Current Federal, State and Local, Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $0 | $0 | – |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $113万 | $1880万 | -94.0% |
| Debt and Lease Obligation | $146億2025-12-31 | $131億 | +11.5% | $146億 | $131億 | +11.5% |
| Deferred Federal, State and Local, Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $0 | $0 | – |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $434万 | -$1.56億 | +102.8% |
| Deferred Income Taxes and Tax Credits | – | – | – | $231万 | -$1.55億 | +101.5% |
| Deferred Tax Assets, Net | $1.55億2025-12-31 | $1.56億 | -0.5% | $1.55億 | $1.56億 | -0.5% |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | $2.13億2025-12-31 | $2.09億 | +1.9% | $2.13億 | $2.09億 | +1.9% |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards | $8.13億2025-12-31 | $7.3億 | +11.4% | $8.13億 | $7.3億 | +11.4% |
| Deferred Tax Assets, Other | $3870万2025-12-31 | $3850万 | +0.7% | $3870万 | $3850万 | +0.7% |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | $6.38億2025-12-31 | $5.59億 | +14.2% | $6.38億 | $5.59億 | +14.2% |
| Deferred Tax Liabilities, Gross | $5830万2025-12-31 | $5360万 | +8.8% | $5830万 | $5360万 | +8.8% |
| Deferred Tax Liabilities, Property, Plant and Equipment | $5830万2025-12-31 | $5360万 | +8.8% | $5830万 | $5360万 | +8.8% |
| Defined Benefit Plan, Amortization of Gain (Loss) | – | – | – | $31.5万 | – | – |
| Defined Benefit Plan, Amortization of Prior Service Cost (Credit) | – | – | – | $37.8万 | $37.8万 | 0.0% |
| Defined Benefit Plan, Amounts for Asset (Liability) Recognized in Statement of Financial Position | $3470万2025-12-31 | $3120万 | +11.2% | $3470万 | $3120万 | +11.2% |
| Defined Benefit Plan, Assumptions Used Calculating Net Periodic Benefit Cost, Discount Rate | – | – | – | 5.5% | 5.0% | +10.0% |
| Defined Benefit Plan, Benefit Obligation | $3470万2025-12-31 | $3120万 | +11.2% | $3470万 | $3120万 | +11.2% |
| Defined Benefit Plan, Benefit Obligation, Actuarial Gain (Loss) | – | – | – | $103万 | -$674万 | +115.3% |
| Defined Benefit Plan, Benefit Obligation, Benefits Paid | – | – | – | $142万 | $98.3万 | +44.7% |
| Defined Benefit Plan, Expected Future Benefit Payment, after Year Five for Next Five Years | $2010万2025-12-31 | $1840万 | +8.8% | $2010万 | $1840万 | +8.8% |
| Defined Benefit Plan, Expected Future Benefit Payment, Year Five | $312万2025-12-31 | $289万 | +7.9% | $312万 | $289万 | +7.9% |
| Defined Benefit Plan, Expected Future Benefit Payment, Year Four | $288万2025-12-31 | $245万 | +17.3% | $288万 | $245万 | +17.3% |
| Defined Benefit Plan, Expected Future Benefit Payment, Year One | $189万2025-12-31 | $174万 | +8.9% | $189万 | $174万 | +8.9% |
| Defined Benefit Plan, Expected Future Benefit Payment, Year Three | $245万2025-12-31 | $215万 | +13.7% | $245万 | $215万 | +13.7% |
| Defined Benefit Plan, Expected Future Benefit Payment, Year Two | $215万2025-12-31 | $187万 | +15.0% | $215万 | $187万 | +15.0% |
| Defined Benefit Plan, Interest Cost | – | – | – | $168万 | $168万 | +0.1% |
| Defined Benefit Plan, Net Periodic Benefit Cost (Credit) | – | – | – | $395万 | $493万 | -19.8% |
| Defined Benefit Plan, Service Cost | $61.4万 | $55.3万 | +11.0% | $221万 | $288万 | -23.1% |
出典:SEC companyfacts(各10-Q / 10-KのXBRL)。キャッシュフローの四半期値は、10-Qにタグ付けされた累計値から算出。セグメント内訳はディメンション付きでタグ付けされているため、セグメントのセクションに表示しています。
出典
財務諸表、セグメント売上高、指標、予想は企業の提出書類から標準化。セグメント利益と全報告項目:SEC EDGAR(XBRL)。 参照した提出書類: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30
データ基準日 2026-11-02