Marriott International (MAR)の財務
NASDAQ · Consumer Cyclical · Travel Lodging · 従業員414,000人 · CEO Anthony G. Capuano Jr.
- 株価
- $399.30 -0.09%
- 時価総額
- $1040億
- 企業価値
- $1210億
- 前回の決算
- Q2 '26 2026-08-03提出
- 次回の決算
- 2026-11-02 EPS予想 $2.84
売上高(TTM)$269億+4.7% 前年比直近4四半期、棒グラフ=各四半期
営業利益率(TTM)15.8%+0.7 pt 前年比営業利益 $42.5億
純利益(TTM)$25.9億+4.9% 前年比税引後、営業外損益を含む
フリーキャッシュフロー(TTM)$31.3億+86.2% 前年比設備投資 $5.96億
希薄化後EPS(TTM)$9.57+8.0% 前年比直近4四半期の合計
ネットキャッシュ-$173億-9.1% 前年比現金 + 短期投資 - 債務
バリュエーションと主要指標
- 時価総額
- $1040億 EV $1210億
- 売上高
- $269億 直近12か月
- 売上成長率
- +6% FY2026年のコンセンサス
- 純利益率
- 9.6% 純利益 / 売上高、TTM
- P/E
- 41.6× 予想 34.0×(FY2026)
- P/S
- 3.9× 株価 / 売上高、TTM
- EV / EBITDA
- 24.1× TTM
- フリーキャッシュフロー
- $31.3億 直近12か月
- 純利益
- $25.9億 直近12か月
- 売上高予想
- $278億 FY2026年のコンセンサス
- 利益
- 2026-11-02 売上高予想 $69.3億
- 配当
- $2.80 1株当たり、直近12か月
主な要点
報告された数値から算出。各記述にはその根拠となる数値を添えています。
- 前回の決算(2026-08-03):売上高1.7%下回る、EPS 4.2%上回る売上高$70.7億、予想$71.9億(-1.7%)。EPS $3.19、予想$3.06(+4.2%)。
- 売上成長は横ばい:前年比4.8%Q2 '26の売上高は$70.7億、その前の4四半期の平均は4.7%。
- 営業利益率は15.8%(TTM)、前年比+0.7 pt売上高が4.7%増加する中、営業利益は9.5%増加。
- 税引前利益の22.2%が営業外損失で減少税引前利益$34.8億に対し営業利益$42.5億(TTM)。持分投資の損失などの一時的項目が純利益とEPSを押し下げており、事業の実力は営業利益でより正確に見えます。
- 設備投資は売上高の2.2%(前年は3.1%)直近4四半期の投資額は$5.96億(前年比-26.1%)。フリーキャッシュフローは$31.3億で、純利益の121.1%。
- 株主還元$43.5億=フリーキャッシュフローの138.9%自社株買い$36.2億(前年は$31.1億)、配当$7.31億、株式報酬$2.49億(TTM)。 フリーキャッシュフローを上回る還元:手元資金または借入で賄っています。
- 希薄化後株式数は1年で1.8%減少Q2 '26の希薄化後株式数は2.69億、1年前は2.74億。
- 純有利子負債 $173億現金 + 短期投資 $4.62億、リース含む債務 $178億。1年前の純有利子負債は$159億。
直近四半期:Q2 '26
2026-06-30終了の四半期。前年同期および決算前のアナリスト・コンセンサスとの比較。
四半期の前年比較
| Q2 '26 | 前年 | 増減 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | $70.7億 | $67.4億 | +4.8% |
| 売上総利益率 | 22.0% | 26.9% | -4.9 pt |
| 営業利益 | $12.3億 | $12.4億 | -0.6% |
| 営業利益率 | 17.4% | 18.3% | -0.9 pt |
| 純利益 | $7.66億 | $7.63億 | +0.4% |
| 希薄化後EPS | $2.84 | $2.78 | +2.2% |
| 営業キャッシュフロー | $9.48億 | $6.43億 | +47.4% |
| 設備投資 | $1.52億 | $1.55億 | -1.9% |
| フリーキャッシュフロー | $7.96億 | $4.88億 | +63.1% |
| R&D | $0 | $0 | – |
| 株式報酬費用 | $6600万 | $5800万 | +13.8% |
実績 vs コンセンサス
2026-08-03| 実績 | コンセンサス | 対コンセンサス | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | $70.7億 | $71.9億 | -1.7% |
| EPS(予想ベース) | $3.19 | $3.06 | +4.2% |
2026-08-03発表のQ2 '26決算より：売上高とアナリスト予想ベースのEPS（調整後が多い）。上の財務諸表のEPSとは異なる場合があります。
EPSとコンセンサス
直近8回の決算売上高
収益の源泉を事業別・地域別に四半期ごとに示します。
売上高、営業利益、成長率
四半期事業別売上高
積み上げ、四半期| セグメント | Q2 '26 | 前年比 | 構成比 | TTM | TTM前年比 | 12四半期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Reimbursements | $50.6億 | +2.6% | 71.5% | $198億 | +2.7% | |
| Net fee revenues | $15.5億 | – | 21.9% | – | – | |
| Fee Service | – | – | – | – | – | |
| Franchise | – | – | – | – | – | |
| Management Service, Base | – | – | – | – | – | |
| Owned, leased, and other | $4.66億 | – | 6.6% | – | – | |
| Owned, Leased and Other | – | – | – | – | – | |
| Owned, leased, and other revenue | – | – | – | – | – |
地域別売上高
全体に占める割合| セグメント | Q2 '26 | 前年比 | 構成比 | TTM | TTM前年比 | 12四半期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| U.S. and Canada Segment | $52.6億 | – | 100.0% | – | – |
セグメント利益
各10-Q / 10-Kのセグメント注記から読み取った、報告セグメントごとの営業利益(多くのデータ提供元が省く利益内訳)。
Q2 '26のセグメント
| セグメント | 売上高 | 前年比 | 営業利益 | 前年比 | 利益率 | 前年の利益率 | TTM営業利益 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| US And Canada Segment | – | – | $7.7億 | -2.0% | – | – | $26.7億 |
| EMEA Segment | – | – | $1.44億 | -8.3% | – | – | $5.1億 |
| Greater China | – | – | $5500万 | +3.8% | – | – | $1.87億 |
| APEC | – | – | $6900万 | -9.2% | – | – | $2.85億 |
| Corporate (unallocated) | – | – | – | – | – | – | – |
セグメント別営業利益
四半期セグメント別営業利益率
四半期第4四半期は算出値です。10-Kの通期数値から10-Qの3四半期分を差し引いています。
利益率とコスト構造
売上1単位あたり各段階で何が残るか、そしてコストがどこに使われるか。
利益率
四半期売上高に対するコスト比率
四半期キャッシュフローと資本配分
生み出した現金、その使途、そして株主に届く分。
営業キャッシュフロー、設備投資、フリーキャッシュフロー
四半期現金の使途と営業キャッシュフロー
会計年度直近4四半期
キャッシュフロー計算書- 営業キャッシュフロー
- $37.3億
- 設備投資
- -$5.96億
- 自社株買い
- -$36.2億
- 配当金
- -$7.31億
- 買収
- $0
- 債務の純発行
- $12.7億
- 株式報酬費用
- $2.49億
- フリーキャッシュフロー
- $31.3億
- 株主還元 / FCF
- 138.9%
株式数とEPS
四半期、希薄化後貸借対照表
各四半期末の流動性、投資、債務。
現金、投資、債務
四半期末バリュエーションとリターン
現在の倍率を同社の過去5会計年度と比較。アナリストの目標株価と評価。
倍率とリターン
TTMと過去5会計年度| 現在 | 5年平均 | 5年レンジ内の現在位置 | |
|---|---|---|---|
| P/E(TTM) | 41.6× | 31.5× | 20.5× – 49.2× |
| EV / EBITDA | 24.1× | 21.9× | 15.0× – 33.7× |
| EV / 売上高 | 4.5× | 3.7× | 2.8× – 4.6× |
| 株価 / FCF | 33.2× | 35.0× | 23.8× – 54.4× |
| 株価 / 純資産 | -23.7× | 61.6× 5年中2年 | 38.2× – 85.0× |
| FCF利回り | 3.0% | 3.1% | 1.8% – 4.2% |
| 投下資本利益率 | 18.6% | 14.5% | 8.2% – 19.1% |
| 自己資本利益率 | -66.7% | -21.5% | -452.1% – 415.1% |
アナリスト
コンセンサス目標株価 $389.25 (-2.5%)
レンジ $343.00 – $426.00 · 評価 Hold
強い買い0
買い23
中立28
売り1
強い売り0
見通し
今後の会計年度に対するアナリストのコンセンサスと、現在の株価で見た場合の意味合い。
コンセンサス予想
| 会計年度 | 売上高 | 成長率 | EPS | 成長率 | 現在の株価でのP/E | アナリスト(EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $278億 | +6.1% | $11.75 | +23.8% | 34.0× | 18 |
| FY2027 | $294億 | +5.9% | $13.10 | +11.5% | 30.5× | 20 |
| FY2028 | $310億 | +5.3% | $14.54 | +10.9% | 27.5× | 12 |
| FY2029 | $319億 | +2.9% | $16.16 | +11.2% | 24.7× | 9 |
| FY2030 | $326億 | +2.1% | $18.87 | +16.8% | 21.2× | 5 |
財務諸表
損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー計算書の全項目。12四半期と10会計年度を、金額・売上比・成長率で表示。
全報告項目
Marriott International, Inc.が直近の10-Q / 10-K提出書類にタグ付けした全208項目を、SECの公式ラベルと定義とともに掲載。注記(リース、税金、自社株買い、従業員など)も含みます。
| 項目(SECラベル) | 直近四半期 | 前年 | 前年比 | 直近FY | 前FY | 前年比 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts and Financing Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | $33.4億 | $29.8億 | +11.9% | $29.1億 | $28億 | +4.1% |
| Accounts and Financing Receivable, Allowance for Credit Loss | $2.12億2025-12-31 | $1.99億 | +6.5% | $2.12億 | $1.99億 | +6.5% |
| Accounts Payable, Trade, Current | $8.19億 | $7.78億 | +5.3% | $8.14億 | $7.63億 | +6.7% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss | $2.15億 | $2.09億 | +2.9% | – | – | – |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | $9.47億2025-12-31 | $8.81億 | +7.5% | $9.47億 | $8.81億 | +7.5% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -$6.85億 | -$6.74億 | -1.6% | -$6.42億 | -$10.6億 | +39.6% |
| Additional Paid in Capital, Common Stock | $63.7億 | $61.9億 | +2.9% | $63.5億 | $61.8億 | +2.8% |
| Advertising Expense | – | – | – | $9.99億 | $9.93億 | +0.6% |
| Amortization of Intangible Assets | – | – | – | $3.13億 | $2.55億 | +22.7% |
| Assets | $281億 | $273億 | +2.7% | $275億 | $262億 | +5.2% |
| Assets, Current | $42.3億 | $40.3億 | +4.8% | $35.8億 | $34.9億 | +2.8% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $4.62億 | $6.71億 | -31.1% | $3.58億 | $3.96億 | -9.6% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $4.72億 | $6.92億 | -31.8% | $3.71億 | $4.25億 | -12.7% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | $400万 | $1.46億 | -97.3% | -$5400万 | $5900万 | -191.5% |
| Common Stock, Capital Shares Reserved for Future Issuance | 1000万2025-12-31 | 1100万 | -9.1% | 1000万 | 1100万 | -9.1% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Cash Paid | $0.73 | $0.67 | +9.0% | – | – | – |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | – | – | – | $2.64 | $2.41 | +9.5% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $0.012025-12-31 | $0.01 | 0.0% | $0.01 | $0.01 | 0.0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 8億2025-12-31 | 8億 | 0.0% | 8億 | 8億 | 0.0% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 2.66億2025-12-31 | 2.77億 | -3.9% | 2.66億 | 2.77億 | -3.9% |
| Common Stock, Value, Issued | $500万 | $500万 | 0.0% | $500万 | $500万 | 0.0% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $7.96億 | $10.5億 | -24.3% | $30.2億 | $19.6億 | +54.3% |
| Costs and Expenses | $58.4億 | $55.1億 | +6.1% | $220億 | $213億 | +3.3% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $4.09億 | $4.47億 | -8.5% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $2.52億 | $2.82億 | -10.6% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $7.31億 | $8.53億 | -14.3% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $7000万 | $1.24億 | -43.5% |
| Debt and Lease Obligation | $169億 | $157億 | +8.0% | $162億 | $144億 | +12.2% |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$800万 | -$1.25億 | +93.6% |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $7400万 | $6700万 | +10.4% |
| Deferred Income Tax Assets, Net | $5.24億 | $6.11億 | -14.2% | $5.7億 | $6.5億 | -12.3% |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $6200万 | -$7700万 | +180.5% |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | $9900万 | $5900万 | +67.8% | $7900万 | $8100万 | -2.5% |
| Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$400万 | -$1900万 | +78.9% |
| Deferred Tax Asset, Interest Carryforward | $1.06億2025-12-31 | $1.23億 | -13.8% | $1.06億 | $1.23億 | -13.8% |
| Deferred Tax Assets, Deferred Income | $1.14億2025-12-31 | $1.14億 | 0.0% | $1.14億 | $1.14億 | 0.0% |
| Deferred Tax Assets, Gross | $23.6億2025-12-31 | $24億 | -1.7% | $23.6億 | $24億 | -1.7% |
| Deferred Tax Assets, Net | $4.91億2025-12-31 | $5.69億 | -13.7% | $4.91億 | $5.69億 | -13.7% |
| Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance | $13.5億2025-12-31 | $13.3億 | +1.4% | $13.5億 | $13.3億 | +1.4% |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards | $9.82億2025-12-31 | $10.5億 | -6.1% | $9.82億 | $10.5億 | -6.1% |
| Deferred Tax Assets, Operating Loss Carryforwards, Subject to Expiration | $28.7億2025-12-31 | $29.6億 | -3.2% | $28.7億 | $29.6億 | -3.2% |
| Deferred Tax Assets, Other | $4700万2025-12-31 | $3600万 | +30.6% | $4700万 | $3600万 | +30.6% |
| Deferred Tax Assets, Property, Plant and Equipment | $2900万2025-12-31 | $1500万 | +93.3% | $2900万 | $1500万 | +93.3% |
| Deferred Tax Assets, Tax Credit Carryforwards | $6400万2025-12-31 | $6200万 | +3.2% | $6400万 | $6200万 | +3.2% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits, Employee Benefits | $2.89億2025-12-31 | $3.02億 | -4.3% | $2.89億 | $3.02億 | -4.3% |
| Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals, Reserves | $1.34億2025-12-31 | $1.53億 | -12.4% | $1.34億 | $1.53億 | -12.4% |
| Deferred Tax Assets, Valuation Allowance | $10.1億2025-12-31 | $10.7億 | -5.5% | $10.1億 | $10.7億 | -5.5% |
| Deferred Tax Liabilities, Gross | $8.61億2025-12-31 | $7.64億 | +12.7% | $8.61億 | $7.64億 | +12.7% |
| Deferred Tax Liabilities, Leasing Arrangements | $2.45億2025-12-31 | $2.23億 | +9.9% | $2.45億 | $2.23億 | +9.9% |
| Deferred Tax Liabilities, Other | $3200万2025-12-31 | $6400万 | -50.0% | $3200万 | $6400万 | -50.0% |
| Deferred Tax Liabilities, Other Finite-Lived Assets | $5.84億2025-12-31 | $4.77億 | +22.4% | $5.84億 | $4.77億 | +22.4% |
| Defined Contribution Plan, Cost | – | – | – | $2.64億 | $2.4億 | +10.0% |
| Depreciation | – | – | – | $1.45億 | $1.28億 | +13.3% |
| Dividends, Cash | – | – | – | $7.18億 | $6.82億 | +5.3% |
| Dividends, Common Stock | $1.92億 | $1.83億 | +4.9% | – | – | – |
| Earnings Per Share, Basic | $2.90 | $2.78 | +4.3% | $9.53 | $8.36 | +14.0% |
| Earnings Per Share, Diluted | $2.90 | $2.78 | +4.3% | $9.51 | $8.33 | +14.2% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation at Federal Statutory Income Tax Rate, Amount | – | – | – | $7.13億 | – | – |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, at Federal Statutory Income Tax Rate, Percent | – | – | – | 21.0% | 21.0% | 0.0% |
| Effective Income Tax Rate Reconciliation, Change in Deferred Tax Assets Valuation Allowance, Amount | – | – | – | -$5600万 | – | – |
出典:SEC companyfacts(各10-Q / 10-KのXBRL)。キャッシュフローの四半期値は、10-Qにタグ付けされた累計値から算出。セグメント内訳はディメンション付きでタグ付けされているため、セグメントのセクションに表示しています。
出典
財務諸表、セグメント売上高、指標、予想:Financial Modeling Prep。セグメント利益と全報告項目:SEC EDGAR(XBRL)。 参照した提出書類: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
データ基準日 2026-11-01