CVS Health Corporation (CVS)の財務
NYSE · Healthcare · Medical - Healthcare Plans · 従業員259,500人 · CEO J. David Joyner
- 株価
- $90.25 -0.09%
- 時価総額
- $1150億
- 企業価値
- $1800億
- 前回の決算
- Q2 '26 2026-08-05提出
- 次回の決算
- 2026-11-04 EPS予想 $1.65
売上高(TTM)$4150億+7.4% 前年比直近4四半期、棒グラフ=各四半期
営業利益率(TTM)2.0%-0.3 pt 前年比営業利益 $82.9億
純利益(TTM)$49.1億+8.3% 前年比税引後、営業外損益を含む
フリーキャッシュフロー(TTM)$118億+146.0% 前年比設備投資 $30.2億
希薄化後EPS(TTM)$3.78+5.6% 前年比直近4四半期の合計
ネットキャッシュ-$623億+9.0% 前年比現金 + 短期投資 - 債務
バリュエーションと主要指標
- 時価総額
- $1150億 EV $1800億
- 売上高
- $4150億 直近12か月
- 売上成長率
- +4% FY2026年のコンセンサス
- 純利益率
- 1.2% 純利益 / 売上高、TTM
- P/E
- 23.6× 予想 11.2×(FY2026)
- P/S
- 0.3× 株価 / 売上高、TTM
- EV / EBITDA
- 13.5× TTM
- フリーキャッシュフロー
- $118億 直近12か月
- 純利益
- $49.1億 直近12か月
- 売上高予想
- $4170億 FY2026年のコンセンサス
- 利益
- 2026-11-04 売上高予想 $1050億
- 配当
- $2.66 1株当たり、直近12か月
主な要点
報告された数値から算出。各記述にはその根拠となる数値を添えています。
- 前回の決算(2026-08-05):売上高6.1%上回る、EPS 39.5%上回る売上高$1060億、予想$1000億(+6.1%)。EPS $2.58、予想$1.85(+39.5%)。
- 売上成長は横ばい:前年比7.3%Q2 '26の売上高は$1060億、その前の4四半期の平均は7.6%。
- 営業利益率は2.0%(TTM)、前年比-0.3 pt売上高が7.4%増加する中、営業利益は-7.4%増加。
- 税引前利益の43.2%が営業外損失で減少税引前利益$57.9億に対し営業利益$82.9億(TTM)。持分投資の損失などの一時的項目が純利益とEPSを押し下げており、事業の実力は営業利益でより正確に見えます。
- 設備投資は売上高の0.7%(前年は0.7%)直近4四半期の投資額は$30.2億(前年比+8.4%)。フリーキャッシュフローは$118億で、純利益の239.7%。
- 株主還元$34.2億=フリーキャッシュフローの29.1%自社株買い$0(前年は-$100万)、配当$34.2億、株式報酬$3.16億(TTM)。
- 希薄化後株式数は1年で1.0%増加Q2 '26の希薄化後株式数は12.8億、1年前は12.7億。
- 純有利子負債 $623億現金 + 短期投資 $140億、リース含む債務 $763億。1年前の純有利子負債は$686億。
直近四半期:Q2 '26
2026-06-30終了の四半期。前年同期および決算前のアナリスト・コンセンサスとの比較。
四半期の前年比較
| Q2 '26 | 前年 | 増減 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | $1060億 | $989億 | +7.3% |
| 売上総利益率 | 14.8% | 13.7% | +1.1 pt |
| 営業利益 | $47億 | $23.8億 | +97.5% |
| 営業利益率 | 4.4% | 2.4% | +2.0 pt |
| 純利益 | $30億 | $10.2億 | +193.3% |
| 希薄化後EPS | $2.31 | $0.80 | +188.7% |
| 営業キャッシュフロー | $63.5億 | $19億 | +234.5% |
| 設備投資 | $6.91億 | $6.07億 | +13.8% |
| フリーキャッシュフロー | $56.5億 | $12.9億 | +338.3% |
| R&D | $0 | $0 | – |
| 株式報酬費用 | $1.76億 | $1.36億 | +29.4% |
実績 vs コンセンサス
2026-08-05| 実績 | コンセンサス | 対コンセンサス | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | $1060億 | $1000億 | +6.1% |
| EPS(予想ベース) | $2.58 | $1.85 | +39.5% |
2026-08-05発表のQ2 '26決算より：売上高とアナリスト予想ベースのEPS（調整後が多い）。上の財務諸表のEPSとは異なる場合があります。
EPSとコンセンサス
直近8回の決算売上高
収益の源泉を事業別・地域別に四半期ごとに示します。
売上高、営業利益、成長率
四半期事業別売上高
積み上げ、四半期| セグメント | Q2 '26 | 前年比 | 構成比 | TTM | TTM前年比 | 12四半期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Pharmacy Revenue | $608億 | +9.9% | 59.4% | $2390億 | +9.2% | |
| Premiums | $351億 | +2.7% | 34.3% | $1370億 | +6.0% | |
| Front Store Revenue | $54.1億 | +0.7% | 5.3% | $215億 | +0.1% | |
| Product and Service, Other | $10.4億 | -70.5% | 1.0% | $59.3億 | -61.1% | |
| Corporate And Other Segment | – | – | – | – | – |
利益率とコスト構造
売上1単位あたり各段階で何が残るか、そしてコストがどこに使われるか。
利益率
四半期売上高に対するコスト比率
四半期キャッシュフローと資本配分
生み出した現金、その使途、そして株主に届く分。
営業キャッシュフロー、設備投資、フリーキャッシュフロー
四半期現金の使途と営業キャッシュフロー
会計年度直近4四半期
キャッシュフロー計算書- 営業キャッシュフロー
- $148億
- 設備投資
- -$30.2億
- 自社株買い
- $0
- 配当金
- -$34.2億
- 買収
- $1.23億
- 債務の純発行
- -$52.3億
- 株式報酬費用
- $3.16億
- フリーキャッシュフロー
- $118億
- 株主還元 / FCF
- 29.1%
株式数とEPS
四半期、希薄化後貸借対照表
各四半期末の流動性、投資、債務。
現金、投資、債務
四半期末バリュエーションとリターン
現在の倍率を同社の過去5会計年度と比較。アナリストの目標株価と評価。
倍率とリターン
TTMと過去5会計年度| 現在 | 5年平均 | 5年レンジ内の現在位置 | |
|---|---|---|---|
| P/E(TTM) | 23.6× | 25.3× | 12.2× – 56.7× |
| EV / EBITDA | 13.5× | 12.8× | 9.5× – 18.8× |
| EV / 売上高 | 0.4× | 0.5× | 0.4× – 0.7× |
| 株価 / FCF | 9.8× | 9.9× | 8.6× – 12.9× |
| 株価 / 純資産 | 1.4× | 1.4× | 0.7× – 1.8× |
| FCF利回り | 10.2% | 10.4% | 7.8% – 11.6% |
| 投下資本利益率 | 4.1% | 4.7% | 3.6% – 5.9% |
| 自己資本利益率 | 6.4% | 7.2% | 2.4% – 10.9% |
アナリスト
コンセンサス目標株価 $111.25 (+23.3%)
レンジ $92.00 – $123.00 · 評価 Buy
強い買い2
買い33
中立6
売り0
強い売り0
見通し
今後の会計年度に対するアナリストのコンセンサスと、現在の株価で見た場合の意味合い。
コンセンサス予想
| 会計年度 | 売上高 | 成長率 | EPS | 成長率 | 現在の株価でのP/E | アナリスト(EPS) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | $4170億 | +3.7% | $8.05 | +479.1% | 11.2× | 17 |
| FY2027 | $4300億 | +3.0% | $8.53 | +5.9% | 10.6× | 18 |
| FY2028 | $4490億 | +4.5% | $9.70 | +13.8% | 9.3× | 13 |
| FY2029 | $4750億 | +5.6% | $10.84 | +11.7% | 8.3× | 10 |
| FY2030 | $4920億 | +3.6% | $11.75 | +8.4% | 7.7× | 5 |
財務諸表
損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー計算書の全項目。12四半期と10会計年度を、金額・売上比・成長率で表示。
全報告項目
CVS Health Corp.が直近の10-Q / 10-K提出書類にタグ付けした全356項目を、SECの公式ラベルと定義とともに掲載。注記(リース、税金、自社株買い、従業員など)も含みます。
| 項目(SECラベル) | 直近四半期 | 前年 | 前年比 | 直近FY | 前FY | 前年比 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accounts Payable, Trade, Current | $172億 | $173億 | -0.5% | $176億 | $159億 | +11.0% |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | $403億 | $407億 | -0.8% | $398億 | $365億 | +9.1% |
| Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss | $1.69億 | $3.74億 | -54.8% | $1.82億 | $4.07億 | -55.3% |
| Accrued Liabilities, Current | $225億 | $231億 | -2.7% | $224億 | $208億 | +7.6% |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | $1.88億 | $2.72億 | -30.9% | $4.06億 | -$1.2億 | +438.3% |
| Advertising Expense | – | – | – | $9.7億 | $9.89億 | -1.9% |
| Amortization of Intangible Assets | $4.31億 | $4.94億 | -12.8% | $19.8億 | $20.3億 | -2.4% |
| AociLiabilityForFuturePolicyBenefitExpectedFuturePolicyBenefitBeforeTax | $1700万 | $3000万 | -43.3% | $2000万 | $100万 | +1,900.0% |
| Asset Impairment Charges | – | – | – | $1.52億2023-12-31 | – | – |
| Assets | $2540億 | $2580億 | -1.8% | $2540億 | $2530億 | +0.1% |
| Assets Held by Insurance Regulators | $7.37億2025-12-31 | $7.13億 | +3.4% | $7.37億 | $7.13億 | +3.4% |
| Assets, Current | $753億 | $756億 | -0.4% | $747億 | $686億 | +8.8% |
| Assets, Fair Value Disclosure | $411億 | – | – | $375億 | $350億 | +7.2% |
| Assumed Premiums Earned | – | – | – | $5.73億 | $4.71億 | +21.7% |
| Business Combination, Integration Related Costs | $1000万 | $2800万 | -64.3% | $1.17億 | $2.43億 | -51.9% |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | $113億 | $118億 | -3.9% | $84.5億 | $85.9億 | -1.5% |
| Cash and Cash Equivalents, Fair Value Disclosure | $113億 | – | – | $84.5億 | $85.9億 | -1.5% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | $115億 | $120億 | -4.1% | $87.1億 | $88.8億 | -1.9% |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | $17.7億 | $16.8億 | +5.3% | -$1.72億 | $3.59億 | -147.9% |
| Ceded Premiums Earned | – | – | – | $13.1億 | $12億 | +8.7% |
| Commercial Paper | $02025-12-31 | $21.2億 | -100.0% | $0 | $21.2億 | -100.0% |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | $0.67 | $0.67 | 0.0% | $2.66 | $2.66 | 0.0% |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | $0.01 | $0.01 | 0.0% | $0.01 | $0.01 | 0.0% |
| Common Stock, Shares Authorized | 32億 | 32億 | 0.0% | 32億 | 32億 | 0.0% |
| Common Stock, Shares, Issued | 18億 | 17.9億 | +0.6% | 17.9億 | 17.8億 | +0.5% |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 12.8億 | 12.7億 | +0.9% | 12.7億 | 12.6億 | +0.9% |
| Common Stock, Value, Issued | $1800万2025-09-30 | $1800万 | 0.0% | $1800万2024-12-31 | $1800万 | 0.0% |
| Common Stocks, Including Additional Paid in Capital | $510億 | $500億 | +1.9% | $504億 | $497億 | +1.5% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Noncontrolling Interest | $1600万 | -$800万 | +300.0% | -$4000万 | -$2800万 | -42.9% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | $29.7億 | $12.3億 | +140.4% | $22.9億 | $47.9億 | -52.1% |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | $29.8億 | $12.3億 | +143.2% | $22.5億 | $47.6億 | -52.7% |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss, Current | $130億 | $105億 | +24.1% | $106億 | $98.8億 | +6.9% |
| Contract with Customer, Liability, Current | $6200万2025-12-31 | $1.44億 | -56.9% | $6200万 | $1.44億 | -56.9% |
| Cost of Goods and Services Sold | $589億 | $540億 | +9.0% | $2210億 | $2060億 | +7.2% |
| Costs and Expenses | $1010億 | $965億 | +5.0% | $3970億 | $3640億 | +9.1% |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | -$2.17億 | $16.2億 | -113.4% |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $1.14億 | $3600万 | +216.7% |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $3.06億 | $21.3億 | -85.7% |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | $4.09億 | $4.76億 | -14.1% |
| Current Year Claims and Claims Adjustment Expense | $316億 | $311億 | +1.6% | $1270億 | $1160億 | +9.9% |
| Debt and Lease Obligation | $646億2025-12-31 | $663億 | -2.6% | $646億 | $663億 | -2.6% |
| Debt Instrument, Unamortized Premium | $1.56億2025-12-31 | $1.7億 | -8.2% | $1.56億 | $1.7億 | -8.2% |
| Debt Securities, Available-for-sale | $293億 | $266億 | +10.5% | $287億 | $260億 | +10.3% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | $2.07億 | $3.47億 | -40.3% | $4.49億 | $1.78億 | +152.2% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | $4.22億 | $4.49億 | -6.0% | $3.31億 | $7.07億 | -53.2% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Allowance for Credit Loss | $0 | $0 | – | $0 | $0 | – |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | $31.4億 | $27.5億 | +14.1% | $29.9億 | $31.6億 | -5.4% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | $59億 | $45.3億 | +30.1% | $53億 | $46.8億 | +13.1% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | $117億 | $110億 | +6.8% | $115億 | $106億 | +8.9% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | $11.7億 | $9.61億 | +21.2% | $8.15億 | $7.63億 | +6.8% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | $24.8億 | $41.4億 | -40.2% | $34.8億 | $57.3億 | -39.4% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | $2.81億 | $3.96億 | -29.0% | $3.01億 | $5.8億 | -48.1% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Number of Positions | 1,831 security | 3,068 security | -40.3% | 2,465 security | 4,174 security | -40.9% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | $123億 | $25.1億 | +391.9% | $28.6億 | $75.1億 | -62.0% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Accumulated Loss | $1.41億 | $5300万 | +166.0% | $3000万 | $1.27億 | -76.4% |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Number of Positions | 6,098 security | 1,528 security | +299.1% | 1,578 security | 4,502 security | -64.9% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | $29.8億 | $25.6億 | +16.3% | $28.5億 | $29.1億 | -2.1% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | $58.8億 | $45.6億 | +28.8% | $53.8億 | $45.8億 | +17.6% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | $118億 | $111億 | +6.2% | $117億 | $105億 | +11.3% |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | $11.7億 | $9.63億 | +21.3% | $8.17億 | $7.61億 | +7.4% |
出典:SEC companyfacts(各10-Q / 10-KのXBRL)。キャッシュフローの四半期値は、10-Qにタグ付けされた累計値から算出。セグメント内訳はディメンション付きでタグ付けされているため、セグメントのセクションに表示しています。
出典
財務諸表、セグメント売上高、指標、予想:Financial Modeling Prep。セグメント利益と全報告項目:SEC EDGAR(XBRL)。 参照した提出書類: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
データ基準日 2026-11-01