Données financières Novartis AG (NVS)
NYSE · Healthcare · Drug Manufacturers - General · 75 267 salariés · PDG Vasant Narasimhan
- Cours
- 160,79 $ -0,19 %
- Capitalisation
- 304 Md $
- Valeur d'entreprise
- 346 Md $
- Dernier rapport
- Q3 '26 déposé le 2026-10-27
- Prochain rapport
- 2027-02-03
Chiffre d'affaires (TTM)56,3 Md $-0,1 % vs un an plus tôt4 derniers trimestres ; barres = chaque trimestre
Marge d'exploitation (TTM)25,5 %-5,7 pts vs un an plus tôtRésultat d'exploitation 14,3 Md $
Résultat net (TTM)10 Md $-30,3 % vs un an plus tôtAprès impôt, gains hors exploitation inclus
Flux de trésorerie disponible (TTM)14,8 Md $-13,0 % vs un an plus tôtCapex 2,48 Md $
BPA dilué (TTM)5,24 $-28,3 % vs un an plus tôtSomme des 4 derniers trimestres
Trésorerie nette-39,3 Md $-76,6 % vs un an plus tôtTrésorerie + placements à court terme - dette
Valorisation et chiffres clés
- Capitalisation
- 304 Md $ EV 346 Md $
- Chiffre d'affaires
- 56,3 Md $ 12 derniers mois
- Croissance du CA
- +4 % Consensus FY2026
- Marge nette
- 17,8 % Résultat net / CA, TTM
- P/E
- 31,2× Prévisionnel 18,1× (FY2026)
- P/S
- 5,6× Cours / CA, TTM
- EV / EBITDA
- 15,4× TTM
- Flux de trésorerie disponible
- 14,8 Md $ 12 derniers mois
- Résultat net
- 10 Md $ 12 derniers mois
- CA estimé
- 57,2 Md $ Consensus FY2026
- Résultats
- 2027-02-03
- Dividende
- 4,74 $ Par action, 12 derniers mois
Points clés
Calculés à partir des chiffres publiés - chaque constat indique le chiffre sur lequel il repose.
- La croissance du chiffre d'affaires accélère : 4,7 % sur un anChiffre d'affaires Q3 '26 : 15 Md $, contre une moyenne de 1,0 % sur les quatre trimestres précédents.
- Marge d'exploitation 25,5 % (TTM), -5,7 pts sur un anLe résultat d'exploitation a progressé de -18,4 %, le chiffre d'affaires de -0,1 %.
- 13,4 % du résultat avant impôt est absorbé par des pertes hors exploitationRésultat avant impôt 12,6 Md $ vs résultat d'exploitation 14,3 Md $ (TTM). Les pertes sur participations et autres éléments exceptionnels réduisent le résultat net et le BPA - le résultat d'exploitation mesure mieux l'activité.
- Capex : 4,4 % du chiffre d'affaires (un an plus tôt 7,1 %)2,48 Md $ investis sur les 4 derniers trimestres (-38,2 % sur un an). Flux de trésorerie disponible 14,8 Md $ = 147,9 % du résultat net.
- 15,3 Md $ reversés aux actionnaires = 103,1 % du flux de trésorerie disponibleRachats 6,25 Md $ (un an plus tôt 10,5 Md $), dividendes 9,05 Md $, rémunération en actions 570 M $ (TTM). Plus que le flux de trésorerie disponible : financé par la trésorerie ou la dette.
- Nombre d'actions diluées en baisse de 1,8 % sur un an1,91 Md actions diluées au Q3 '26, 1,94 Md un an plus tôt.
- Dette nette 39,3 Md $Trésorerie + placements à court terme 8,98 Md $, dette locations incl. 48,3 Md $ ; un an plus tôt dette nette 22,3 Md $.
Dernier trimestre : Q3 '26
Trimestre clos le 2026-09-30. Comparé au même trimestre un an plus tôt et au consensus des analystes avant la publication.
Trimestre vs un an plus tôt
| Q3 '26 | Il y a 1 an | Variation | |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 15 Md $ | 14,4 Md $ | +4,7 % |
| Marge brute | 76,0 % | 75,4 % | +0,6 pts |
| Résultat d'exploitation | 1,84 Md $ | 4,5 Md $ | -59,1 % |
| Marge d'exploitation | 12,3 % | 31,3 % | -19,1 pts |
| Résultat net | 1,2 Md $ | 3,93 Md $ | -69,4 % |
| BPA dilué | 0,63 $ | 2,02 $ | -68,8 % |
| Flux de trésorerie d'exploitation | 5,5 Md $ | 6,57 Md $ | -16,3 % |
| Capex | 742 M $ | 831 M $ | -10,7 % |
| Flux de trésorerie disponible | 4,76 Md $ | 5,74 Md $ | -17,1 % |
| R&D | 5,15 Md $ | 2,94 Md $ | +74,9 % |
| Rémunération en actions | 267 M $ | 268 M $ | -0,4 % |
Chiffre d'affaires
D'où vient l'argent - par ligne d'activité et par région, trimestre après trimestre.
Chiffre d'affaires, résultat d'exploitation et croissance
trimestrielChiffre d'affaires par ligne d'activité
empilé, trimestriel| Segment | Q2 '23 | vs N-1 | Part | TTM | TTM vs N-1 | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Top 20 products | 8,79 Md $ | +6,4 % | 78,2 % | – | – | |
| Rest of portfolio | 2,45 Md $ | +11,6 % | 21,8 % | – | – | |
| Total anti-infectives net sales | – | – | – | – | – | |
| Anti Infectives sold under Sandoz name | – | – | – | – | – |
Marges et structure des coûts
Ce qu'il reste de chaque unité de chiffre d'affaires à chaque niveau - et où vont les coûts.
Marges
trimestrielCoûts en % du CA
trimestrielFlux de trésorerie et allocation du capital
La trésorerie générée, à quoi elle sert et ce qui revient aux actionnaires.
Flux d'exploitation, capex, flux disponible
trimestrielEmplois de trésorerie vs flux d'exploitation
exercices4 derniers trimestres
tableau des flux de trésorerie- Flux de trésorerie d'exploitation
- 17,3 Md $
- Capex
- -2,48 Md $
- Rachats d'actions
- -6,25 Md $
- Dividendes
- -9,05 Md $
- Acquisitions
- -16,6 Md $
- Dette nette émise
- 16,3 Md $
- Rémunération en actions
- 570 M $
- Flux de trésorerie disponible
- 14,8 Md $
- Reversé aux actionnaires / FCF
- 103,1 %
Nombre d'actions et BPA
trimestriel, diluéBilan
Liquidités, placements et dette à chaque clôture trimestrielle.
Trésorerie, placements et dette
clôtures trimestriellesValorisation et rendements
Multiples actuels face aux cinq derniers exercices de l'entreprise ; objectifs et recommandations des analystes.
Multiples et rendements
TTM vs 5 exercices| Actuel | Moy. 5 ans | Position actuelle dans la fourchette à 5 ans | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 31,2× | 16,8× | 7,7× – 26,9× |
| EV / EBITDA | 15,4× | 11,2× | 6,6× – 14,1× |
| EV / CA | 6,3× | 4,7× | 4,2× – 5,3× |
| Cours / FCF | 20,0× | 15,5× | 14,2× – 17,9× |
| Cours / valeur comptable | 8,2× | 4,1× | 2,7× – 5,8× |
| Rendement FCF | 5,0 % | 6,5 % | 5,6 % – 7,0 % |
| Rentabilité du capital investi | 14,0 % | 11,7 % | 7,1 % – 15,5 % |
| Rentabilité des capitaux propres | 24,2 % | 27,3 % | 11,7 % – 35,5 % |
Analystes
Objectif de cours du consensus 149,50 $ (-7,0 %)
fourchette 136,00 $ – 163,00 $ · recommandation Hold
Achat fort0
Achat6
Conserver17
Vente2
Vente forte0
Perspectives
Consensus des analystes pour les prochains exercices et ce qu'il implique au cours actuel.
Estimations du consensus
| Exercice | Chiffre d'affaires | Croissance | BPA | Croissance | P/E au cours actuel | Analystes (BPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 57,2 Md $ | +4,4 % | 8,86 $ | +23,3 % | 18,1× | 6 |
| FY2027 | 61 Md $ | +6,6 % | 9,86 $ | +11,2 % | 16,3× | 8 |
| FY2028 | 64,8 Md $ | +6,2 % | 10,79 $ | +9,5 % | 14,9× | 6 |
| FY2029 | 68,4 Md $ | +5,5 % | 12,06 $ | +11,8 % | 13,3× | 5 |
| FY2030 | 71 Md $ | +3,8 % | 12,89 $ | +6,8 % | 12,5× | 5 |
États financiers
Chaque ligne du compte de résultat, du bilan et du tableau des flux de trésorerie - 12 trimestres et 10 exercices, en valeurs, en % du CA ou en croissance.
Sources
États financiers, CA par segment, indicateurs et estimations : Financial Modeling Prep.
Données au 2026-11-01