Données financières Morgan Stanley (MS)
NYSE · Financial Services · Financial - Capital Markets · 83 000 salariés · PDG Edward N. Pick
- Cours
- 184,30 $ -2,41 %
- Capitalisation
- 291 Md $
- Valeur d'entreprise
- 669 Md $
- Dernier rapport
- Q3 '26 déposé le 2026-10-14
- Prochain rapport
- 2027-01-14
Chiffre d'affaires (TTM)130 Md $+15,7 % vs un an plus tôt4 derniers trimestres ; barres = chaque trimestre
Marge d'exploitation (TTM)20,5 %+1,7 pts vs un an plus tôtRésultat d'exploitation 26,6 Md $
Résultat net (TTM)20,5 Md $+26,9 % vs un an plus tôtAprès impôt, gains hors exploitation inclus
Flux de trésorerie disponible (TTM)-11,6 Md $-72,5 % vs un an plus tôtCapex -616 M $
BPA dilué (TTM)12,51 $+28,3 % vs un an plus tôtSomme des 4 derniers trimestres
Trésorerie nette-258 Md $+17,2 % vs un an plus tôtTrésorerie + placements à court terme - dette
Valorisation et chiffres clés
- Capitalisation
- 291 Md $ EV 669 Md $
- Chiffre d'affaires
- 130 Md $ 12 derniers mois
- Croissance du CA
- – Exercice suivant
- Marge nette
- 15,8 % Résultat net / CA, TTM
- P/E
- 14,5×
- P/S
- 2,2× Cours / CA, TTM
- EV / EBITDA
- 22,6× TTM
- Flux de trésorerie disponible
- -11,6 Md $ 12 derniers mois
- Résultat net
- 20,5 Md $ 12 derniers mois
- CA estimé
- – Exercice suivant
- Résultats
- 2027-01-14
- Dividende
- 4,30 $ Par action, 12 derniers mois
Points clés
Calculés à partir des chiffres publiés - chaque constat indique le chiffre sur lequel il repose.
- La croissance du chiffre d'affaires ralentit : 10,7 % sur un anChiffre d'affaires Q3 '26 : 33,3 Md $, contre une moyenne de 16,6 % sur les quatre trimestres précédents.
- Marge d'exploitation 20,5 % (TTM), +1,7 pts sur un anLe résultat d'exploitation a progressé de 26,3 %, le chiffre d'affaires de 15,7 %.
- Capex : 0,5 % du chiffre d'affaires (un an plus tôt 2,7 %)616 M $ investis sur les 4 derniers trimestres (-79,9 % sur un an). Flux de trésorerie disponible -11,6 Md $ = -56,7 % du résultat net.
- Nombre d'actions diluées en baisse de 1,7 % sur un an1,57 Md actions diluées au Q3 '26, 1,59 Md un an plus tôt.
- Dette nette 258 Md $Trésorerie + placements à court terme 120 Md $, dette locations incl. 378 Md $ ; un an plus tôt dette nette 312 Md $.
Dernier trimestre : Q3 '26
Trimestre clos le 2026-09-30. Comparé au même trimestre un an plus tôt et au consensus des analystes avant la publication.
Trimestre vs un an plus tôt
| Q3 '26 | Il y a 1 an | Variation | |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 33,3 Md $ | 30 Md $ | +10,7 % |
| Marge brute | 60,7 % | 56,9 % | +3,8 pts |
| Résultat d'exploitation | 6,48 Md $ | 6,03 Md $ | +7,5 % |
| Marge d'exploitation | 19,5 % | 20,1 % | -0,6 pts |
| Résultat net | 4,91 Md $ | 4,61 Md $ | +6,5 % |
| BPA dilué | 3,03 $ | 2,80 $ | +8,2 % |
| Flux de trésorerie d'exploitation | 0 $ | -3,33 Md $ | +100,0 % |
| Capex | 0 $ | 713 M $ | -100,0 % |
| Flux de trésorerie disponible | 0 $ | -4,05 Md $ | +100,0 % |
| R&D | 0 $ | 0 $ | – |
| Rémunération en actions | 0 $ | 449 M $ | -100,0 % |
Chiffre d'affaires
D'où vient l'argent - par ligne d'activité et par région, trimestre après trimestre.
Chiffre d'affaires, résultat d'exploitation et croissance
trimestrielChiffre d'affaires par ligne d'activité
empilé, trimestriel| Segment | Q4 '25 | vs N-1 | Part | TTM | TTM vs N-1 | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Wealth Management Segment | 8,43 Md $ | -40,9 % | 46,6 % | 31,8 Md $ | -9,8 % | |
| Institutional Securities Segment | 7,93 Md $ | -44,3 % | 43,9 % | 33,1 Md $ | -5,7 % | |
| Investment Management Segment | 1,72 Md $ | -43,2 % | 9,5 % | 6,53 Md $ | -10,0 % |
Chiffre d'affaires par région
part du total| Segment | Q4 '25 | vs N-1 | Part | TTM | TTM vs N-1 | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Americas | 13,8 Md $ | +9,9 % | 77,0 % | 52,9 Md $ | +12,7 % | |
| Asia | 2,15 Md $ | +6,8 % | 12,0 % | 9,42 Md $ | +23,4 % | |
| EMEA | 1,96 Md $ | +17,0 % | 10,9 % | 8,33 Md $ | +15,7 % |
Marges et structure des coûts
Ce qu'il reste de chaque unité de chiffre d'affaires à chaque niveau - et où vont les coûts.
Marges
trimestrielCoûts en % du CA
trimestrielFlux de trésorerie et allocation du capital
La trésorerie générée, à quoi elle sert et ce qui revient aux actionnaires.
Flux d'exploitation, capex, flux disponible
trimestrielEmplois de trésorerie vs flux d'exploitation
exercices4 derniers trimestres
tableau des flux de trésorerie- Flux de trésorerie d'exploitation
- -12,3 Md $
- Capex
- 616 M $
- Rachats d'actions
- 2,63 Md $
- Dividendes
- -5,07 Md $
- Acquisitions
- 0 $
- Dette nette émise
- 22,4 Md $
- Rémunération en actions
- 1,6 Md $
- Flux de trésorerie disponible
- -11,6 Md $
- Reversé aux actionnaires / FCF
- -21,0 %
Nombre d'actions et BPA
trimestriel, diluéBilan
Liquidités, placements et dette à chaque clôture trimestrielle.
Trésorerie, placements et dette
clôtures trimestriellesValorisation et rendements
Multiples actuels face aux cinq derniers exercices de l'entreprise ; objectifs et recommandations des analystes.
Multiples et rendements
TTM vs 5 exercices| Actuel | Moy. 5 ans | Position actuelle dans la fourchette à 5 ans | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 14,5× | 15,3× | 12,0× – 17,8× |
| EV / EBITDA | 22,6× | 21,7× | 16,5× – 26,9× |
| EV / CA | 5,2× | 5,6× | 4,7× – 6,8× |
| Cours / FCF | -25,0× | 5,8× 2 ans sur 5 | 5,5× – 6,0× |
| Cours / valeur comptable | 2,4× | 1,8× | 1,4× – 2,5× |
| Rendement FCF | -4,0 % | 0,5 % | -24,3 % – 18,1 % |
| Rentabilité du capital investi | -5,4 % | 2,3 % | 1,7 % – 3,1 % |
| Rentabilité des capitaux propres | 17,9 % | 12,5 % | 9,2 % – 15,1 % |
Analystes
Objectif de cours du consensus 212,00 $ (+15,0 %)
fourchette 195,00 $ – 236,00 $ · recommandation Buy
Achat fort0
Achat29
Conserver23
Vente1
Vente forte0
États financiers
Chaque ligne du compte de résultat, du bilan et du tableau des flux de trésorerie - 12 trimestres et 10 exercices, en valeurs, en % du CA ou en croissance.
Chaque ligne publiée
Les 373 chiffres que Morgan Stanley a balisés dans ses derniers 10-Q / 10-K, avec le libellé officiel de la SEC et sa définition - notes comprises (locations, impôts, rachats, effectifs, ...).
| Ligne (libellé SEC) | Dernier trimestre | Il y a 1 an | vs N-1 | Dernier ex. | Ex. préc. | vs N-1 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accrued Liabilities and Other Liabilities | 31,6 Md $ | 27,5 Md $ | +15,0 % | 29,6 Md $ | 28,2 Md $ | +5,0 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Foreign Currency Translation Adjustment, Net of Tax | -1,17 Md $2025-12-31 | -1,48 Md $ | +20,8 % | -1,17 Md $ | -1,48 Md $ | +20,8 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -6,33 Md $ | -5,91 Md $ | -7,0 % | -6,29 Md $ | -6,81 Md $ | +7,8 % |
| Additional Paid in Capital | 31,6 Md $ | 30,3 Md $ | +4,4 % | 31,2 Md $ | 30,2 Md $ | +3,2 % |
| Affordable Housing Tax Credits and Other Tax Benefits, Amount | 79 M $ | 77 M $ | +2,6 % | 290 M $ | 301 M $ | -3,7 % |
| Amortization Method Qualified Affordable Housing Project Investments | 1,87 Md $ | 1,84 Md $ | +1,4 % | 1,93 Md $ | 1,85 Md $ | +3,8 % |
| Amortization Method Qualified Affordable Housing Project Investments, Amortization | 58 M $ | 62 M $ | -6,5 % | 237 M $ | 239 M $ | -0,8 % |
| Amortization of Intangible Assets | – | – | – | 454 M $ | 602 M $ | -24,6 % |
| Amount of Restricted Net Assets for Consolidated and Unconsolidated Subsidiaries | 60 Md $2025-12-31 | 49,9 Md $ | +20,2 % | 60 Md $ | 49,9 Md $ | +20,2 % |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 0 | 4 M | -100,0 % | 2 M | 0 | – |
| Assets | 1,68 Bn $ | 1,35 Bn $ | +23,7 % | 1,42 Bn $ | 1,22 Bn $ | +16,9 % |
| Banking Regulation, Common Equity Tier One Risk-Based Capital Ratio, Actual | 14,9 % | 15,0 % | -0,7 % | 15,0 % | 15,9 % | -5,7 % |
| Banking Regulation, Common Equity Tier One Risk-Based Capital Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 4,5 % | 4,5 % | 0,0 % | 4,5 % | 4,5 % | 0,0 % |
| Banking Regulation, Common Equity Tier One Risk-Based Capital, Actual | 87,6 Md $ | 78,7 Md $ | +11,3 % | 83,2 Md $ | 75,1 Md $ | +10,7 % |
| Banking Regulation, Countercyclical Capital Buffer | 0,0 % | 0,0 % | – | 0,0 % | 0,0 % | – |
| Banking Regulation, Global Systemically Important Bank (GSIB) Surcharge | 3,0 % | 3,0 % | 0,0 % | 3,0 %2024-12-31 | 3,0 % | 0,0 % |
| Banking Regulation, Risk-Weighted Assets, Actual | 589 Md $ | 523 Md $ | +12,6 % | 553 Md $ | 472 Md $ | +17,1 % |
| Banking Regulation, Supplementary Leverage Ratio, Actual | 4,9 % | 5,5 % | -10,9 % | 5,4 % | 5,6 % | -3,6 % |
| Banking Regulation, Tier One Leverage Capital Ratio, Actual | 6,0 % | 6,8 % | -11,8 % | 6,7 % | 6,9 % | -2,9 % |
| Banking Regulation, Tier One Leverage Capital Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 4,0 % | 4,0 % | 0,0 % | 4,0 % | 4,0 % | 0,0 % |
| Banking Regulation, Tier One Risk-Based Capital Ratio, Actual | 16,5 % | 16,9 % | -2,4 % | 16,8 % | 18,0 % | -6,7 % |
| Banking Regulation, Tier One Risk-Based Capital Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 13,3 % | 15,0 % | -11,3 % | 13,3 % | 15,0 % | -11,3 % |
| Banking Regulation, Tier One Risk-Based Capital, Actual | 97,2 Md $ | 88,4 Md $ | +10,0 % | 92,7 Md $ | 84,8 Md $ | +9,4 % |
| Banking Regulation, Total Capital, Actual | 109 Md $ | 99,7 Md $ | +9,3 % | 103 Md $ | 95,6 Md $ | +8,2 % |
| Banking Regulation, Total Risk-Based Capital Ratio, Actual | 18,5 % | 19,0 % | -2,6 % | 18,7 % | 20,3 % | -7,9 % |
| Banking Regulation, Total Risk-Based Capital Ratio, Capital Adequacy, Minimum | 15,3 % | 17,0 % | -10,0 % | 15,3 % | 17,0 % | -10,0 % |
| BeneficialInterestSecuredByPrepayableFinancialInstrumentsLastOfLayerAmortizedCost | 759 M $ | 607 M $ | +25,0 % | 589 M $ | 325 M $ | +81,2 % |
| Brokerage Commissions Revenue | 1,83 Md $ | 1,43 Md $ | +28,6 % | 5,94 Md $ | 5,09 Md $ | +16,5 % |
| Capital Accumulation Plans | 5,91 Md $ | 5,09 Md $ | +16,3 % | 5,15 Md $ | 5,1 Md $ | +1,0 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 160 Md $ | 109 Md $ | +46,7 % | 112 Md $ | 105 Md $ | +6,0 % |
| Cash and Due from Banks | 6,94 Md $ | 8,13 Md $ | -14,7 % | 4,46 Md $ | 4,44 Md $ | +0,6 % |
| Cash Flow Hedge Gain (Loss) to be Reclassified within Twelve Months | -17 M $ | -46 M $ | +63,0 % | -68 M $ | 31 M $ | -319,4 % |
| Cash Flows Between Transferor and Transferee, Proceeds from New Transfers | 14,8 Md $ | 12,1 Md $ | +21,7 % | 52,9 Md $ | 36,3 Md $ | +45,5 % |
| Cash Flows Between Transferor and Transferee, Receipts on Transferor's Interest in Transferred Financial Assets, Other | 159 M $ | 2,46 Md $ | -93,5 % | 11,5 Md $ | 7,96 Md $ | +44,8 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 160 Md $ | 109 Md $ | +46,7 % | 112 Md $ | 105 Md $ | +6,0 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 26,6 Md $ | 18,4 Md $ | +44,7 % | 6,31 Md $ | 16,2 Md $ | -60,9 % |
| Cash, FDIC Insured Amount | 349 Md $ | 313 Md $ | +11,5 % | 331 Md $ | 298 Md $ | +11,1 % |
| Collateral Already Posted, Aggregate Fair Value | 20,9 Md $ | 16,8 Md $ | +23,9 % | 20,2 Md $ | 16,3 Md $ | +24,0 % |
| Common Stock Issued, Employee Stock Trust | 5,91 Md $ | 5,09 Md $ | +16,3 % | 5,15 Md $ | 5,1 Md $ | +1,0 % |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 1,00 $ | 0,93 $ | +8,1 % | 3,85 $ | 3,55 $ | +8,5 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 3,5 Md | 3,5 Md | 0,0 % | 3,5 Md | 3,5 Md | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 2,04 Md | 2,04 Md | 0,0 % | 2,04 Md | 2,04 Md | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 1,57 Md | 1,6 Md | -1,6 % | 1,58 Md | 1,61 Md | -1,5 % |
| Common Stock, Value, Issued | 20 M $ | 20 M $ | 0,0 % | 20 M $ | 20 M $ | 0,0 % |
| Communications and Information Technology | 1,2 Md $ | 1,09 Md $ | +10,5 % | 4,42 Md $ | 4,09 Md $ | +8,1 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 4,76 Md $ | 3,59 Md $ | +32,6 % | 17,4 Md $ | 13 Md $ | +33,8 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | 4,8 Md $ | 3,67 Md $ | +31,1 % | 17,5 Md $ | 13,1 Md $ | +34,4 % |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss | 3,34 Md $ | 2,76 Md $ | +21,2 % | 3 Md $ | 2,63 Md $ | +14,2 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 2,23 Md $ | 2,01 Md $ | +11,0 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1,54 Md $ | 1,24 Md $ | +23,4 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 4,37 Md $ | 3,92 Md $ | +11,6 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 601 M $ | 660 M $ | -8,9 % |
| Customer Securities for which Entity has Right to Sell or Repledge, Fair Value | 1,38 Bn $ | 1,12 Bn $ | +23,4 % | 1,19 Bn $ | 933 Md $ | +27,7 % |
| Customer Securities for which Entity has Right to Sell or Repledge, Fair Value of Securities Sold or Repledged | 1,06 Bn $ | 876 Md $ | +21,2 % | 900 Md $ | 724 Md $ | +24,3 % |
| Debt Instrument, Fair Value Disclosure | 148 Md $ | 125 Md $ | +17,5 % | 132 Md $ | 103 Md $ | +28,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain, before Tax | 143 M $ | 71 M $ | +101,4 % | 223 M $ | 89 M $ | +150,6 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Loss, before Tax | 2,37 Md $ | 2,9 Md $ | -18,2 % | 2,28 Md $ | 3,44 Md $ | -33,8 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | 19,9 Md $ | 45 Md $ | -55,8 % | 30,2 Md $ | 44,1 Md $ | -31,7 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | 2,24 Md $ | 2,84 Md $ | -21,0 % | 2,27 Md $ | 3,36 Md $ | -32,4 % |
Source : SEC companyfacts (XBRL de chaque 10-Q / 10-K). Les trimestres de flux de trésorerie sont déduits des cumuls depuis le début de l'exercice balisés dans les 10-Q. Les ventilations par segment sont balisées avec des dimensions et figurent plutôt dans la section des segments.
Sources
États financiers, CA par segment, indicateurs, estimations : Financial Modeling Prep. Résultat par segment et chaque ligne publiée : SEC EDGAR (XBRL). Dépôts lus : 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30
Données au 2026-11-01