Ideas de trading de podcasts

Odd Lots

How Wall Street Is Bracing For the Post-Jensen Huang Nvidia Era

14 nov 202630h

El analista de Bernstein Stacy Rasgon explica por qué rebajó NVIDIA a „market-perform“ y redujo a la mitad su precio objetivo tras el despido del consejero delegado Jensen Huang por una relación no revelada con una subordinada, citando el riesgo de hombre clave, un vacío de liderazgo en los acuerdos de cadena de suministro cerrados de palabra y en las decisiones del plan de ruta a largo plazo, y la escalada de investigaciones de los halcones sobre China. Sigue apostando por la historia de los centros de datos y califica la acción de barata, pero dice que no puede recomendar comprar en las caídas, y señala que los competidores (AMD, Broadcom, TPUs de Google) se benefician a medida que los clientes diversifican.

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Posiciones · 1

• 9:37NVDAEvitarRasgon rebajó la calificación de NVDA y redujo a la mitad su precio objetivo porque la destitución de Jensen Huang crea riesgo de hombre clave y riesgo de hoja de ruta, además de una ola de investigaciones, lo que hace demasiado difícil defender la posesión de la acción pese a un múltiplo barato. — Stacy Rasgon-1,3 % desde el episodio
  Por qué esta operación

  “si no puedo sentarme frente a un cliente y defenderlo, creo que absolutamente deberías comprar esta caída. Me resulta difícil mantener la recomendación de compra.” — Stacy Rasgon

  1. Huang fue despedido por su conducta, y Rasgon dice que la acción enfrenta un flujo continuo de noticias, citaciones y presión gubernamental.
  2. La cadena de suministro de NVIDIA y los compromisos con clientes se construyeron sobre los apretones de manos personales de Huang y apuestas arquitectónicas a largo plazo, que un nuevo CEO podría no mantener.
  3. Recortó la calificación y el precio objetivo en lugar de recomendar comprar la caída, aunque las cifras a corto plazo parecen intactas.

Ideas · 3

• 30:55AMDLongRasgon señala que AMD se ha estado moviendo con la creencia de que una hoja de ruta de NVIDIA más débil a largo plazo fortalece a los rivales, con unas ventas de GPU que implican casi triplicarse interanual hasta algo más de 40 mil millones de dólares en 2027. — Stacy Rasgon-1,1 % desde el episodio
  Por qué esta operación

  “AMD, si uno hace los cálculos, viene a sugerir que sus ventas de GPU probablemente casi se tripliquen interanual” — Stacy Rasgon

  1. Dice que la hoja de ruta de AMD está mejorando y que los clientes se diversifican cada vez más fuera de NVIDIA.
  2. AMD ha dado una orientación que implica unos ingresos por GPU cercanos a algo más de 40 mil millones de dólares a medida que gana cuota.
  3. Esto convierte a AMD en un beneficiario relativo de la turbulencia en el liderazgo de NVIDIA, aunque lo plantea como una observación y no como una previsión formal.
• 30:40AVGOLongRasgon señala a Broadcom como uno de los ganadores diversificados en chips de IA, citando la previsión de la compañía de que los ingresos de centros de datos se dupliquen hasta ~$115 mil millones en 2027 y se dupliquen de nuevo en 2028 a medida que se expandan los clientes de chips personalizados. — Stacy Rasgon-1,2 % desde el episodio
  Por qué esta operación

  “Broadcom ha sugerido que sus ingresos de centros de datos se duplicarán año tras año en 'veintisiete hasta alrededor de 115.000.000.000 y se duplicarán de nuevo en 2028” — Stacy Rasgon

  1. Dice que clientes como OpenAI, Meta y Google utilizan múltiples fuentes de chips más allá de NVIDIA.
  2. El negocio de silicio personalizado de Broadcom se beneficia, con la dirección pronosticando ingresos de centros de datos de aproximadamente $115 mil millones en 2027 y duplicándose de nuevo en 2028.
  3. Rasgon presenta a los competidores como fuertes tras la turbulencia de NVIDIA, una implícita posición larga relativa.
• 29:58GOOGLLongRasgon señala que Google está empezando a vender TPUs externamente a más clientes, ampliando su franquicia de chips de IA a medida que los compradores se diversifican y se alejan de NVIDIA. — Stacy Rasgon-0,4 % desde el episodio
  Por qué esta operación

  “Google ahora también está empezando a vender TPUs de forma secundaria. Así que eso está ocurriendo.” — Stacy Rasgon

  1. Dice que más clientes están usando TPUs y que Google ahora las vende de forma secundaria.
  2. Eso amplía el silicio de IA de Alphabet más allá del uso interno en un momento en que la confianza en la hoja de ruta de los rivales se ve sacudida.
  3. Es solo una mención de pasada, por lo que la convicción es baja y no constituye una compra explícita.

Odd Lots

Why a $2 Billion Law Firm Suddenly Collapsed

13 nov 202654h

El episodio disecciona el repentino colapso del bufete Weil Gotshal a través del prisma del modelo de sociedad/ propiedad, argumentando que la caída relativa (no absoluta) de la rentabilidad llevó a los rainmakers a marcharse, desencadenando una espiral similar a una corrida bancaria. El profesor John Morley contrasta esto con Slater and Gordon, de propiedad de inversores, que se reestructuró en lugar de colapsar, y predice que los bufetes alquilarán la IA en lugar de construirla. No se recomienda explícitamente ninguna acción cotizada, por lo que no hay recomendaciones accionariales procesables.

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Sin ideas concretas en este episodio

Odd Lots

What Nvidia's Megaspeed Scandal Is Really All About

12 nov 202678h

Este episodio es una investigación en profundidad sobre el escándalo de Megaspeed y la exposición de Nvidia al riesgo de contrabando de chips y de controles de exportación, más que un programa de selección de acciones. El hilo más accionable es el encuadre de los presentadores de la controversia en curso sobre controles de exportación y acceso remoto como un «gran riesgo de cola» para Nvidia y otros fabricantes de chips. Ni los presentadores ni los invitados recomiendan explícitamente comprar o ponerse cortos en un valor cotizado concreto, por lo que no se registran recomendaciones explícitas.

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Odd Lots

The Perfect Storm That Clobbered Hedge Funds

11 nov 2026102h

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Ideas · 4

• 43:01CRWVLongBall señala que el índice neocloud cae un 70% y está muy sobrevendido con un posicionamiento muy negativo, lo que implica que la venta fue excesiva y el posicionamiento ya se ha limpiado. — Michael Ball-12,1 % desde el episodio
  Por qué esta operación

  “Además, de nuevo, están masivamente sobrevendidos. Ese índice ha caído un 70%. Todos estos también presentan un posicionamiento muy negativo” — Michael Ball

  1. Ball afirma que los nombres de neocloud están masivamente sobrevendidos, han caído un 70% y presentan un posicionamiento muy negativo y costoso de mantener.
  2. Ve espacio para que «entren nuevos actores» una vez que se estabilice el posicionamiento y señala los resultados de CoreWeave como el siguiente catalizador.
  3. La inclinación es hacia la estabilización/reversión a la media más que hacia una recomendación explícita de compra.
• 42:29IRENLongBall destaca la fuerte demanda de cómputo de IREN y un flujo de caja libre procedente de prepagos de clientes mejor de lo temido, aunque advierte sobre el apalancamiento y la sensibilidad a los tipos. — Michael Ball-21,2 % desde el episodio
  Por qué esta operación

  “Iren salió la semana pasada y dijo básicamente que los pagos anticipados de los clientes eran bastante buenos. Así que el flujo de caja libre se ve mejor para ese valor en concreto.” — Michael Ball

  1. Ball dice que los pagos anticipados de IREN fueron buenos, por lo que el flujo de caja libre está mejorando y las necesidades de financiamiento podrían disminuir.
  2. Califica el crecimiento de la demanda de cómputo de la empresa como «very impressive», pero señala mucho apalancamiento y sensibilidad a las tasas.
  3. Visión general de que la caída pudo haber sido excesiva más que una firme recomendación de compra.
• 47:22NVDALongBall sostiene que el trade de IA ya es más grande que cualquier empresa individual y no ve nada que tambalee el papel fundamental de Nvidia, tratando los movimientos recientes como cobertura mecánica de cortos y no como un cambio de narrativa. — Michael Ball-8,1 % desde el episodio
  Por qué esta operación

  “como piedra angular, y todavía no veo nada que me haga pensar que eso es frágil” — Michael Ball

  1. Ball dice que el trade de la IA «se ha vuelto más grande que los de Anthropic y Nvidia», y la piedra angular no parece frágil.
  2. Atribuye el rally del día anterior a un squeeze de cortos y a la cobertura de puts, es decir, a factores mecánicos y no narrativos.
  3. Apoya mantenerse constructivo con Nvidia como infraestructura central de IA pese a la noticia sobre Jensen.
• 52:17Oil (Brent crude)EvitarBall ve un trasfondo positivo para el barril a medida que se desvanece la prima de riesgo geopolítico y aumentan los inventarios, aunque advierte que el camino es irregular y está sobrevendido. — Michael Ball–
  Por qué esta operación

  “en lo que respecta al petróleo, el trasfondo es en realidad positivo si podemos poner fin de algún modo a este tipo de exceso de prima de riesgo geopolítico” — Michael Ball

  1. Ball dice que el trasfondo del petróleo es positivo si la prima de riesgo geopolítico se desvanece, con JPMorgan elevando su estimación de superávit.
  2. Los crack spreads y el gas europeo han caído, aliviando el impulso energético hacia el IPC subyacente.
  3. Sugiere que el sesgo (skew) ha bajado, pero señala condiciones de sobreventa tras un movimiento de 10-15 $, por lo que la visión es cautelosa/evitar más alza.

Odd Lots

This Is How New York City Takes Out Its Trash

9 nov 2026150h

Este episodio de Odd Lots es una conversación ajena al mercado con Joshua Goodman, comisionado adjunto del Departamento de Sanidad de la ciudad de Nueva York, sobre la «revolución de la basura» de la ciudad: el paso de las bolsas negras en la acera a la contenedorización, además del reciclaje, el compostaje y un camión recolector automatizado de carga lateral fabricado a medida. Ni los presentadores ni el invitado hacen recomendación alguna sobre acciones, ETF ni activos negociables; solo se mencionan detalles operativos (por ejemplo, chasis Mack, carrocerías europeas, estaciones de transferencia) sin ninguna opinión de inversión asociada. No hay selecciones prácticas.

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Odd Lots

The Macro Implications of the Blue Tsunami

6 nov 2026222h

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Ideas · 4

• 42:46STRLEvitarLos presentadores señalan el gráfico de Sterling como un «gráfico .com» después de que cayera de una acción de 1.000 dólares en junio a 255 dólares, a medida que cambian la política y la economía de la construcción de centros de datos. — Joe Wiesenthal–
  Por qué esta operación

  “Era una acción de mil dólares en junio. Y ahora mismo es una acción de 255 dólares.” — Joe Wiesenthal

  1. Tracy señala que Sterling construye centros de datos en Texas y que su gráfico parece un gráfico de burbuja .com.
  2. Joe confirma que la acción pasó de 1.000 dólares en junio a 255 dólares ahora, una caída masiva.
  3. La conclusión es cautela/evitar la exposición a la construcción de centros de datos en medio de cambios políticos y de capex.
• 28:42TSLAEvitarTesla cayó un 10% mientras se deshace la operación posterior a las elecciones de 2024 y las apuestas políticas de Musk parecen costosas; los presentadores dudan de cualquier beneficio de su participación política. — Joe Wiesenthal+10,9 % desde el episodio
  Por qué esta operación

  “Las acciones de Tesla cayeron un 10%. Sí. Las acciones de SpaceX caen otro 7%... 7,5%.” — Joe Wiesenthal

  1. Joe señala que las acciones de Tesla cayeron un 10% y SpaceX un 7,5%, después de haber sido castigadas el día anterior.
  2. Amarnath lo enmarca como un deshacer la reacción a las elecciones de 2024, cuando las acciones que apoyaban a Trump se dispararon.
  3. Los presentadores se preguntan si Musk obtuvo algo de la política, lo que implica presión/evitación continua.
• 28:42SPCXEvitarLas acciones de SpaceX cayeron un 7,5% mientras se deshace la operación postelectoral y su gran presencia en Texas se enfrenta a un panorama político estatal que acaba de volverse azul. — Joe Wiesenthal+9,2 % desde el episodio
  Por qué esta operación

  “Las acciones de SpaceX caen otro 7%... 7,5%.” — Joe Wiesenthal

  1. Joe señala que las acciones de SpaceX cayeron otro 7,5% tras el duro golpe del día anterior.
  2. Amarnath atribuye la venta al desmontaje de la reacción a las elecciones de 2024 por parte de empresas que gastaron mucho en Trump.
  3. Que Texas se vuelva azul de la noche a la mañana crea un nuevo riesgo político para las operaciones de SpaceX en Texas.
• 22:14ORCLEvitarSe cita a Oracle como presión que se filtra por la estructura de capital mientras los hyperscalers pasan de capex financiado con efectivo a deuda y ahora a emisión de acciones. — Tracy Alloway+4,1 % desde el episodio
  Por qué esta operación

  “algunos de ellos, como Oracle, están empezando a emitir nuevas acciones.” — Tracy Alloway

  1. Tracy señala que los hiperescaladores pasaron de gastar efectivo en capex a endeudarse en el mercado de bonos.
  2. Añade que algunos, como Oracle, ahora están empezando a emitir nuevas acciones.
  3. Esa emisión de acciones señala presión de capex en toda la estructura de capital, una señal de cautela para ORCL.

Odd Lots

James Bosworth on What Comes After Lula's Stunning Win

5 nov 2026246h

James Bosworth explica la sorpresiva victoria de Lula en Brasil como un referéndum de segunda vuelta sobre Flavio Bolsonaro y advierte que los mercados de predicción fueron demasiado confiados. Sobre los mercados, dice que las grandes petroleras como Chevron y Exxon están interesadas en Venezuela pero no comprometerán capital significativo hasta que lleguen certeza en el Estado de derecho y una transición democrática, por lo que el potencial alcista del petróleo a corto plazo es limitado. También da una apuesta del 96% a que los demócratas se queden con la Cámara de Representantes de EE. UU.

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Posiciones · 1

• 33:28US House of Representatives (Democratic control)LongBosworth asigna un 96% de probabilidad a que los demócratas se queden con la Cámara de Representantes, y dice que se siente muy seguro al hacer esa predicción el día de las elecciones. — James Bosworth–
  Por qué esta operación

  “Estoy 96% seguro de que los demócratas se quedarán con la Cámara de Representantes.” — James Bosworth

  1. Afirma que está 96% seguro de que los demócratas se quedarán con la Cámara de Representantes.
  2. Lo contrasta con el Senado, al que califica como más cercano a un lanzamiento de moneda.
  3. Visión resultante: una base de alta convicción para el control demócrata de la Cámara de Representantes.

Ideas · 4

• 29:04CVXLongChevron ya está en Venezuela y se quedará durante décadas, pero Bosworth plantea una oportunidad duradera para las grandes petroleras solo cuando se respeten los contratos. — James Bosworth+1,3 % desde el episodio
  Por qué esta operación

  “Chevron está dentro. Chevron estaba dentro antes de que Chevron vaya a estar dentro durante los próximos cincuenta años.” — James Bosworth

  1. Bosworth dice que Chevron está en Venezuela y estará allí durante los próximos cincuenta años como operador incumbente a largo plazo.
  2. Destaca que las majors quieren certeza sobre el Estado de derecho antes de comprometer capital a 10-30 años.
  3. Chevron es el incumbente cotizado que ya está posicionado si una transición democrática mejora la seguridad contractual.
• 29:04XOMLongExxon, expulsada bajo Chávez, está interesada en el petróleo de Venezuela pero no entrará hasta que los contratos sean seguros: un largo dependiente de un catalizador. — James Bosworth+0,9 % desde el episodio
  Por qué esta operación

  “El resto de las petroleras major, incluidas Exxon y Conoco, que fueron expulsadas en la era de Chávez, están interesadas.” — James Bosworth

  1. Bosworth dice que Exxon y Conoco fueron expulsadas bajo Chávez, pero siguen interesadas en el «mar de petróleo» de Venezuela.
  2. Señala que ninguna de las grandes firmas entrará antes de tener certeza de que se respetarán los contratos.
  3. Por lo tanto, Exxon es un beneficiario condicional de una transición democrática y de la restauración del Estado de derecho.
• 29:04COPLongConoco fue expulsada bajo Chávez pero sigue interesada en Venezuela; solo vuelve cuando la certeza política mejore el derecho contractual. — James Bosworth+3,4 % desde el episodio
  Por qué esta operación

  “El resto de las grandes petroleras, incluidas Exxon y Conoco, que fueron expulsadas durante la era de Chávez, están interesadas.” — James Bosworth

  1. Bosworth menciona a Conoco entre las grandes petroleras interesadas en regresar a Venezuela.
  2. Explica que las grandes empresas necesitan certeza sobre el Estado de derecho antes de invertir a largo plazo.
  3. Una elección libre y contratos respetados son el detonante para que Conoco comprometa capital.
• 29:21Venezuela oil sectorEvitarBosworth dice que las grandes petroleras no se lanzan a Venezuela: el dinero inteligente se mantiene al margen hasta que exista certeza sobre el Estado de Derecho, dejando solo a pequeños actores de corto plazo. — James Bosworth–
  Por qué esta operación

  “Ninguna de las grandes firmas quiere entrar en Venezuela antes de tener cierta certeza de que sus contratos serán respetados.” — James Bosworth

  1. Dice que las grandes firmas no quieren entrar en Venezuela antes de tener certeza de que sus contratos serán respetados.
  2. En su lugar, están entrando pequeñas empresas que buscan acuerdos rápidos, no proyectos de largo plazo.
  3. Sin democracia y certeza jurídica, la recuperación del sector, y por tanto la exposición a grandes capitalizaciones, es prematura.

Odd Lots

An Election Day Special With Nate Silver

3 nov 2026294h

Nate Silver se une a Odd Lots para un especial del día de las elecciones centrado en la modelización de las elecciones intermedias, la precisión de las encuestas y los mercados de predicción (Polymarket). El hilo más relevante para el mercado es un punto de política difuso: Silver espera poca acción legislativa antes de 2028, excepto posiblemente en IA, y señala que los candidatos vistos como demasiado pro-IA/centros de datos podrían ser castigados, y el gobernador de Texas, Greg Abbott, es calificado como el gobernador más "profusamente pro centros de datos". No se recomienda ninguna operación explícita en acciones, ETF o activos; la discusión es política y metodológica en lugar de recomendaciones de inversión.

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Sin ideas concretas en este episodio

Odd Lots

The $300 Billion Structured Notes Market Is Booming

2 nov 2026318h

El experto en notas estructuradas Alex Mikolitsy, de Nomura, explica el auge del mercado de notas estructuradas registradas en EE. UU., de unos 300 mil millones de dólares, donde los inversores de alto patrimonio venden puts y obtienen rentabilidad mediante autocallables y cestas worst-of sobre el S&P, el Nasdaq y el Russell, así como sobre nombres individuales como los de semiconductores e hyperscalers. Detalla cómo la cobertura de estos productos por parte de los dealers genera dinámicas de spot-up/vol-up y flujos de gamma corta que podrían amplificar las caídas si la operación de AI se recalifica. Los presentadores enmarcan esto como flujo técnico, no como una recomendación direccional directa sobre acciones, por lo que no se hacen llamados explícitos sobre acciones.

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Sin ideas concretas en este episodio

Odd Lots

PHP2Shell Won't Be the Last Big AI Cybersecurity Risk

30 oct 2026391h

En este episodio de Odd Lots, el CEO de Calif, Tai Yun, y el ingeniero Bruce Dang analizan cómo la IA ha acelerado el descubrimiento y la explotación de vulnerabilidades, con el bug PHP2Shell (encontrado con OpenAI y Wiz) como tema central. Sostienen que actualmente la IA ayuda más a los atacantes que a los defensores y que la era «centauro» del hacking de humano más IA podría ser breve, lo que implica un aumento del riesgo y de la demanda de ciberseguridad. No se hacen recomendaciones explícitas de compra, venta o mantenimiento; la conclusión relevante para el mercado es temática y no una recomendación sobre una acción.

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Sin ideas concretas en este episodio