Finanzas de Caterpillar Inc. (CAT)
NYSE · Industrials · Agricultural - Machinery · 118.000 empleados · CEO Joseph E. Creed
- Precio
- 622,75 $ -3,81 %
- Capitalización
- 286 mil M $
- Valor empresa
- 324 mil M $
- Último informe
- Q3 '26 presentado el 2026-10-29
- Próximo informe
- 2027-02-04 BPA est. 6,67 $
Ingresos (TTM)77,8 mil M $+20,3 % vs hace un añoÚltimos 4 trimestres; barras = cada trimestre
Margen operativo (TTM)18,3 %+0,6 pp vs hace un añoResultado operativo 14,3 mil M $
Beneficio neto (TTM)11,8 mil M $+27,7 % vs hace un añoTras impuestos, incl. ganancias no operativas
Flujo de caja libre (TTM)11,6 mil M $+53,8 % vs hace un añoCapex 2560 M $
BPA diluido (TTM)25,49 $+30,8 % vs hace un añoSuma de los últimos 4 trimestres
Caja neta-37,3 mil M $-9,6 % vs hace un añoEfectivo + inversiones a corto plazo - deuda
Valoración y cifras clave
- Capitalización
- 286 mil M $ EV 324 mil M $
- Ingresos
- 77,8 mil M $ Últimos 12 meses
- Crecimiento de ingresos
- +18 % Consenso FY2026
- Margen neto
- 15,2 % Beneficio neto / ingresos, TTM
- P/E
- 24,3× Previsto 22,9× (FY2026)
- P/S
- 3,7× Precio / ventas, TTM
- EV / EBITDA
- 17,7× TTM
- Flujo de caja libre
- 11,6 mil M $ Últimos 12 meses
- Beneficio neto
- 11,8 mil M $ Últimos 12 meses
- Ingresos estimados
- 79,5 mil M $ Consenso FY2026
- Resultados
- 2027-02-04 Ingresos est. 20,9 mil M $
- Dividendo
- 6,28 $ Por acción, últimos 12 meses
Conclusiones clave
Calculadas a partir de las cifras reportadas - cada conclusión indica la cifra en la que se basa.
- Último informe (2026-10-29): ingresos en línea, BPA superó en 2,0 %Ingresos 20,7 mil M $ vs 20,8 mil M $ esperados (-0,4 %); BPA 7,20 $ vs 7,06 $ (+2,0 %).
- El crecimiento de ingresos se frena: 17,3 % interanualIngresos de Q3 '26: 20,7 mil M $, frente a una media de 18,4 % en los cuatro trimestres anteriores.
- Margen operativo 18,3 % (TTM), +0,6 pp frente a hace un añoEl resultado operativo creció 24,2 % y los ingresos 20,3 %.
- Capex: 3,3 % de los ingresos (hace un año 6,2 %)2560 M $ invertidos en los últimos 4 trimestres (-35,8 % frente al año anterior). Flujo de caja libre 11,6 mil M $ = 98,3 % del beneficio neto.
- Se devolvieron 10,9 mil M $ a los accionistas = 93,9 % del flujo de caja libreRecompras 8060 M $ (hace un año 5530 M $), dividendos 2850 M $, remuneración en acciones -90 M $ (TTM).
- Acciones diluidas: 2,1 % menos en un año461 M acciones diluidas en Q3 '26, 471 M un año antes.
- Deuda neta 37,3 mil M $Efectivo + inversiones a corto plazo 7930 M $, deuda incl. arrendamientos 45,2 mil M $; hace un año deuda neta 34 mil M $.
Último trimestre: Q3 '26
Trimestre cerrado el 2026-09-30. Comparado con el mismo trimestre del año anterior y con el consenso de analistas previo al informe.
Trimestre vs hace un año
| Q3 '26 | Hace 1 año | Cambio | |
|---|---|---|---|
| Ingresos | 20,7 mil M $ | 17,6 mil M $ | +17,3 % |
| Margen bruto | 35,5 % | 33,8 % | +1,7 pp |
| Resultado operativo | 4210 M $ | 3050 M $ | +38,1 % |
| Margen operativo | 20,4 % | 17,3 % | +3,1 pp |
| Beneficio neto | 3290 M $ | 2290 M $ | +43,5 % |
| BPA diluido | 7,13 $ | 4,89 $ | +45,8 % |
| Flujo de caja operativo | 4350 M $ | 3740 M $ | +16,5 % |
| Capex | -948 M $ | 1070 M $ | -188,5 % |
| Flujo de caja libre | 5300 M $ | 2670 M $ | +98,8 % |
| R&D | 596 M $ | 555 M $ | +7,4 % |
| Remuneración en acciones | -277 M $ | 71 M $ | -490,1 % |
Publicado vs consenso
2026-10-29| Real | Consenso | vs consenso | |
|---|---|---|---|
| Ingresos | 20,7 mil M $ | 20,8 mil M $ | -0,4 % |
| BPA (base del consenso) | 7,20 $ | 7,06 $ | +2,0 % |
Del informe del 2026-10-29 para Q3 '26: ingresos y el BPA que estiman los analistas (a menudo ajustado), por lo que puede diferir del BPA de los estados de arriba.
BPA vs consenso
últimos 8 informesIngresos
De dónde viene el dinero - por línea de negocio y por región, trimestre a trimestre.
Ingresos, resultado operativo y crecimiento
trimestralIngresos por línea de negocio
apilado, trimestral| Segmento | Q2 '26 | a/a | Peso | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Reportable Subsegments | – | – | – | – | – | |
| Energy and Transportation | – | – | – | – | – | |
| Construction Industries | 8260 M $ | +33,5 % | 39,7 % | 29,1 mil M $ | +22,7 % | |
| Power & Energy | 6800 M $ | – | 32,7 % | – | – | |
| Resource Industries | 4570 M $ | +48,0 % | 22,0 % | 14,9 mil M $ | +24,3 % | |
| Financial Products | 1150 M $ | +9,9 % | 5,5 % | 4410 M $ | +7,4 % | |
| Other Segments | – | – | – | – | – | |
| All Other | 15 M $ | – | 0,1 % | – | – |
Ingresos por región
peso sobre el total| Segmento | Q2 '26 | a/a | Peso | TTM | TTM a/a | 12 trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| North America | 12,1 mil M $ | +36,6 % | 58,9 % | 42,3 mil M $ | +26,9 % | |
| EMEA | 3630 M $ | +14,0 % | 17,6 % | 13,7 mil M $ | +13,1 % | |
| Asia Pacific | 3000 M $ | +4,2 % | 14,6 % | 11,4 mil M $ | +3,6 % | |
| Latin America | 1820 M $ | +10,0 % | 8,9 % | 7230 M $ | +9,5 % |
Márgenes y estructura de costes
Cuánto queda de cada unidad de ingresos en cada nivel - y a dónde van los costes.
Márgenes
trimestralCostes como % de ingresos
trimestralFlujo de caja y asignación de capital
El efectivo generado, en qué se gasta y qué llega a los accionistas.
Flujo operativo, capex, flujo de caja libre
trimestralUsos del efectivo vs flujo operativo
ejerciciosÚltimos 4 trimestres
estado de flujos de efectivo- Flujo de caja operativo
- 14,2 mil M $
- Capex
- -2560 M $
- Recompras
- -8060 M $
- Dividendos
- -2850 M $
- Adquisiciones
- -883 M $
- Deuda neta emitida
- 4020 M $
- Remuneración en acciones
- -90 M $
- Flujo de caja libre
- 11,6 mil M $
- Devuelto a accionistas / FCF
- 93,9 %
Número de acciones y BPA
trimestral, diluidoBalance
Liquidez, inversiones y deuda en cada cierre trimestral.
Efectivo, inversiones y deuda
cierres trimestralesValoración y rentabilidades
Múltiplos actuales frente a los últimos cinco ejercicios de la propia empresa; precios objetivo y recomendaciones de analistas.
Múltiplos y rentabilidades
TTM vs 5 ejercicios| Ahora | Media 5 años | Dónde está hoy dentro del rango de 5 años | |
|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 24,3× | 19,5× | 14,6× – 30,3× |
| EV / EBITDA | 17,7× | 14,2× | 11,6× – 20,2× |
| EV / Ventas | 4,2× | 3,2× | 2,6× – 4,4× |
| Precio / FCF | 24,6× | 23,9× | 15,4× – 35,9× |
| Precio / Valor contable | 13,3× | 8,8× | 6,8× – 12,5× |
| Rentabilidad FCF | 4,1 % | 4,5 % | 2,8 % – 6,5 % |
| Rentabilidad del capital invertido | 14,0 % | 12,2 % | 8,4 % – 15,8 % |
| Rentabilidad sobre patrimonio | 58,5 % | 46,3 % | 39,4 % – 55,4 % |
Analistas
Precio objetivo de consenso 935,36 $ (+50,2 %)
rango 749,00 $ – 1118,00 $ · recomendación Buy
Compra fuerte0
Comprar31
Mantener22
Vender4
Venta fuerte0
Perspectivas
Consenso de analistas para los próximos ejercicios y lo que implica al precio actual.
Estimaciones de consenso
| Ejercicio | Ingresos | Crecimiento | BPA | Crecimiento | P/E al precio actual | Analistas (BPA) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY2026 | 79,5 mil M $ | +17,7 % | 27,17 $ | +44,3 % | 22,9× | 13 |
| FY2027 | 88,5 mil M $ | +11,3 % | 32,27 $ | +18,8 % | 19,3× | 19 |
| FY2028 | 97,7 mil M $ | +10,3 % | 38,83 $ | +20,3 % | 16,0× | 10 |
| FY2029 | 109 mil M $ | +11,5 % | 46,30 $ | +19,2 % | 13,4× | 4 |
| FY2030 | 113 mil M $ | +4,2 % | 49,32 $ | +6,5 % | 12,6× | 4 |
Estados financieros
Cada línea de la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo - 12 trimestres y 10 ejercicios, en valores, en % de ingresos o en crecimiento.
Cada línea reportada
Las 302 cifras que Caterpillar Inc. etiquetó en sus 10-Q / 10-K recientes, con la etiqueta oficial de la SEC y su definición - incluidas las notas (arrendamientos, impuestos, recompras, empleados, ...).
| Línea (etiqueta SEC) | Último trimestre | Hace 1 año | a/a | Último ej. | Ej. anterior | a/a |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Accelerated Share Repurchase Program, Adjustment | -250 M $ | 0 $ | – | 300 M $2024-12-31 | -300 M $ | +200,0 % |
| Accounts Payable, Current | 10,3 mil M $ | 8560 M $ | +20,4 % | 8970 M $ | 7680 M $ | +16,8 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 13,2 mil M $ | 9700 M $ | +35,9 % | 10,9 mil M $ | 9280 M $ | +17,6 % |
| Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Noncurrent | 3090 M $ | 1610 M $ | +92,0 % | 2140 M $ | 1230 M $ | +74,9 % |
| Accrued Liabilities, Current | 5830 M $ | 5210 M $ | +11,9 % | 5590 M $ | 5240 M $ | +6,6 % |
| Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment | 16,8 mil M $2025-12-31 | 16,1 mil M $ | +4,0 % | 16,8 mil M $ | 16,1 mil M $ | +4,0 % |
| Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | -1870 M $ | -1680 M $ | -10,9 % | -1770 M $ | -2470 M $ | +28,3 % |
| Amortization of Intangible Assets | 46 M $ | 43 M $ | +7,0 % | 169 M $ | 176 M $ | -4,0 % |
| Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount | 100 mil | 600 mil | -83,3 % | 100 mil | 300 mil | -66,7 % |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Increase for Cost Recognition | 92 M $ | 86 M $ | +7,0 % | 242 M $ | 223 M $ | +8,5 % |
| APIC, Share-based Payment Arrangement, Option, Increase for Cost Recognition | – | – | – | 230 M $ | 223 M $ | +3,1 % |
| Assets | 103 mil M $ | 90,3 mil M $ | +13,6 % | 98,6 mil M $ | 87,8 mil M $ | +12,3 % |
| Assets, Current | 54,5 mil M $ | 46,8 mil M $ | +16,5 % | 52,5 mil M $ | 45,7 mil M $ | +14,9 % |
| Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value | 6710 M $ | 5440 M $ | +23,4 % | 9980 M $ | 6890 M $ | +44,9 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents | 6720 M $ | 5450 M $ | +23,3 % | 9990 M $ | 6900 M $ | +44,8 % |
| Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect | 2640 M $ | 1880 M $ | +40,6 % | 3090 M $ | -89 M $ | +3571,9 % |
| Common Stock, Dividends, Per Share, Declared | 3,14 $ | 2,92 $ | +7,5 % | 5,94 $ | 5,53 $ | +7,4 % |
| Common Stock, Par or Stated Value Per Share | 1,00 $ | 1,00 $ | 0,0 % | 1,00 $ | 1,00 $ | 0,0 % |
| Common Stock, Shares Authorized | 2000 M | 2000 M | 0,0 % | 2000 M | 2000 M | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Issued | 815 M | 815 M | 0,0 % | 815 M | 815 M | 0,0 % |
| Common Stock, Shares, Outstanding | 460 M | 469 M | -1,9 % | 465 M | 478 M | -2,6 % |
| Common Stocks, Including Additional Paid in Capital | 5650 M $ | 6140 M $ | -8,0 % | 7180 M $ | 6940 M $ | +3,5 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent | 3610 M $ | 2700 M $ | +33,6 % | 9580 M $ | 10,1 mil M $ | -5,5 % |
| Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Including Portion Attributable to Noncontrolling Interest | 3610 M $ | 2700 M $ | +33,6 % | 9580 M $ | 10,1 mil M $ | -5,5 % |
| Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss | 277 M $ | 227 M $ | +22,0 % | 297 M $ | 238 M $ | +24,8 % |
| Contract with Customer, Liability | 7280 M $ | 4040 M $ | +80,1 % | 4680 M $ | 2750 M $ | +70,4 % |
| Contract with Customer, Liability, Cumulative Catch-up Adjustment to Revenue, Change in Estimate of Transaction Price | 18 M $2025-12-31 | – | – | -497 M $ | – | – |
| Contract with Customer, Liability, Current | 4780 M $ | 3410 M $ | +40,0 % | 3310 M $ | 2320 M $ | +42,7 % |
| Contract with Customer, Liability, Revenue Recognized | 507 M $ | 462 M $ | +9,7 % | 1890 M $ | 1590 M $ | +19,0 % |
| Contract with Customer, Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current | 10,9 mil M $ | 8350 M $ | +30,7 % | 9400 M $ | 7860 M $ | +19,6 % |
| Contract with Customer, Receivable, after Allowance for Credit Loss, Noncurrent | 1270 M $ | 682 M $ | +86,8 % | 1010 M $ | 640 M $ | +57,2 % |
| Cost of Goods and Services Sold | – | – | – | 49 M $ | 33 M $ | +48,5 % |
| Cost of Revenue | 12,8 mil M $ | 10,8 mil M $ | +18,3 % | 44,8 mil M $ | 40,2 mil M $ | +11,3 % |
| Costs and Expenses | 16,2 mil M $ | 13,7 mil M $ | +18,5 % | 56,4 mil M $ | 51,7 mil M $ | +9,1 % |
| Current Federal Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 804 M $ | 1580 M $ | -49,2 % |
| Current Foreign Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 1390 M $ | 1530 M $ | -9,2 % |
| Current Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 2300 M $ | 3250 M $ | -29,1 % |
| Current State and Local Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 109 M $ | 135 M $ | -19,3 % |
| Debt and Equity Securities, Gain (Loss) | 41 M $ | 28 M $ | +46,4 % | 30 M $ | 39 M $ | -23,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale | 3960 M $ | 3390 M $ | +16,8 % | 3550 M $ | 4040 M $ | -12,2 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Accumulated Gross Unrealized Gain (Loss), before Tax | -15 M $ | -14 M $ | -7,1 % | 14 M $ | -72 M $ | +119,4 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Amortized Cost | 3970 M $ | 3400 M $ | +16,8 % | 3540 M $ | 4110 M $ | -14,1 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | 213 M $ | 144 M $ | +47,9 % | 202 M $ | 102 M $ | +98,0 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 441 M $ | 294 M $ | +50,0 % | 378 M $ | 304 M $ | +24,3 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 1690 M $ | 1450 M $ | +16,7 % | 1490 M $ | 1820 M $ | -18,2 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Amortized Cost, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 882 M $ | 873 M $ | +1,0 % | 744 M $ | 1270 M $ | -41,6 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer | 738 M $ | 892 M $ | -17,3 % | 763 M $ | 1290 M $ | -40,9 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, 12 Months or Longer, Accumulated Loss | 30 M $ | 43 M $ | -30,2 % | 26 M $ | 75 M $ | -65,3 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months | 1690 M $ | 177 M $ | +855,9 % | 177 M $ | 875 M $ | -79,8 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Continuous Unrealized Loss Position, Less than 12 Months, Accumulated Loss | 5 M $ | 1 M $ | +400,0 % | 0 $ | 6 M $ | -100,0 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 10 | 213 M $ | 143 M $ | +49,0 % | 202 M $ | 102 M $ | +98,0 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year 5 Through 10 | 439 M $ | 297 M $ | +47,8 % | 383 M $ | 301 M $ | +27,2 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, after Year One Through Five | 1690 M $ | 1450 M $ | +16,0 % | 1500 M $ | 1790 M $ | -16,2 % |
| Debt Securities, Available-for-Sale, Fair Value, Maturity, Allocated and Single Maturity Date, Year One | 892 M $ | 875 M $ | +1,9 % | 748 M $ | 1270 M $ | -41,1 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position | 2430 M $ | 1070 M $ | +127,3 % | 940 M $ | 2170 M $ | -56,6 % |
| Debt Securities, Available-for-sale, Unrealized Loss Position, Accumulated Loss | 35 M $ | 44 M $ | -20,5 % | 26 M $ | 81 M $ | -67,9 % |
| Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 393 M $ | -553 M $ | +171,1 % |
| Deferred Foreign Income Tax Expense (Benefit) | – | – | – | 56 M $ | -69 M $ | +181,2 % |
| Deferred Income Tax Expense (Benefit) | 110 M $ | -72 M $ | +252,8 % | 465 M $ | -621 M $ | +174,9 % |
| Deferred Income Tax Liabilities, Net | 494 M $2025-12-31 | 432 M $ | +14,4 % | 494 M $ | 432 M $ | +14,4 % |
Fuente: SEC companyfacts (XBRL de cada 10-Q / 10-K). Los trimestres del flujo de caja se derivan de las cifras acumuladas del año que etiquetan los 10-Q. Los desgloses por segmento se etiquetan con dimensiones y se muestran en la sección de segmentos.
Fuentes
Estados financieros, ingresos por segmento, métricas, estimaciones: Financial Modeling Prep. Beneficio por segmento y cada línea reportada: SEC EDGAR (XBRL). Informes leídos: 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30, 10-Q 2024-06-30
Datos a 2026-11-01