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Novartis AG (NVS) Finanzzahlen

NYSE · Healthcare · Drug Manufacturers - General · 75.267 Mitarbeiter · CEO Vasant Narasimhan

Kurs
160,79 $ -0,19 %
Marktkapitalisierung
304 Mrd. $
Unternehmenswert
346 Mrd. $
Letzter Bericht
Q3 '26 eingereicht 2026-10-27
Nächster Bericht
2027-02-03
Umsatz (TTM)56,3 Mrd. $-0,1 % ggü. VorjahrLetzte 4 Quartale; Balken = je Quartal
Operative Marge (TTM)25,5 %-5,7 Pp. ggü. VorjahrOperatives Ergebnis 14,3 Mrd. $
Nettogewinn (TTM)10 Mrd. $-30,3 % ggü. VorjahrNach Steuern, inkl. neutraler Gewinne
Freier Cashflow (TTM)14,8 Mrd. $-13,0 % ggü. VorjahrCapex 2,48 Mrd. $
Verwässertes EPS (TTM)5,24 $-28,3 % ggü. VorjahrSumme der letzten 4 Quartale
Nettoliquidität-39,3 Mrd. $-76,6 % ggü. VorjahrCash + kurzfristige Anlagen - Schulden

Bewertung & Kennzahlen

Marktkapitalisierung
304 Mrd. $
EV 346 Mrd. $
Umsatz
56,3 Mrd. $
Letzte 12 Monate
Umsatzwachstum
+4 %
Konsens FY2026
Gewinnmarge
17,8 %
Nettogewinn / Umsatz, TTM
P/E
31,2×
Erwartet 18,1× (FY2026)
P/S
5,6×
Kurs / Umsatz, TTM
EV / EBITDA
15,4×
TTM
Freier Cashflow
14,8 Mrd. $
Letzte 12 Monate
Nettogewinn
10 Mrd. $
Letzte 12 Monate
Umsatzschätzung
57,2 Mrd. $
Konsens FY2026
Gewinn
2027-02-03
Dividende
4,74 $
Je Aktie, letzte 12 Monate

Kernaussagen

Berechnet aus den berichteten Zahlen - jede Aussage nennt die Zahl, auf der sie beruht.

  • Umsatzwachstum beschleunigt sich: 4,7 % gegenüber VorjahrUmsatz Q3 '26: 15 Mrd. $, gegenüber durchschnittlich 1,0 % in den vier Quartalen davor.
  • Operative Marge 25,5 % (TTM), -5,7 Pp. ggü. VorjahrDas operative Ergebnis wuchs um -18,4 %, der Umsatz um -0,1 %.
  • Nicht-operative Verluste zehren 13,4 % des Vorsteuergewinns aufErgebnis vor Steuern 12,6 Mrd. $ vs. operatives Ergebnis 14,3 Mrd. $ (TTM). Verluste aus Beteiligungen und andere Einmalposten drücken Nettogewinn und EPS - das operative Ergebnis misst das Geschäft sauberer.
  • Capex 4,4 % vom Umsatz (Vorjahr 7,1 %)2,48 Mrd. $ in den letzten 4 Quartalen investiert (-38,2 % ggü. Vorjahr). Freier Cashflow 14,8 Mrd. $ = 147,9 % des Nettogewinns.
  • 15,3 Mrd. $ an Aktionäre zurückgegeben = 103,1 % des freien CashflowsRückkäufe 6,25 Mrd. $ (Vorjahr 10,5 Mrd. $), Dividenden 9,05 Mrd. $, aktienbasierte Vergütung 570 Mio. $ (TTM). Mehr als der freie Cashflow: aus Cash oder Schulden bezahlt.
  • Verwässerte Aktienzahl in einem Jahr um 1,8 % gesunken1,91 Mrd. verwässerte Aktien in Q3 '26, 1,94 Mrd. ein Jahr zuvor.
  • Nettoverschuldung 39,3 Mrd. $Cash + kurzfristige Anlagen 8,98 Mrd. $, Schulden inkl. Leasing 48,3 Mrd. $; vor einem Jahr Nettoverschuldung 22,3 Mrd. $.

Letztes Quartal: Q3 '26

Quartal zum 2026-09-30. Verglichen mit dem Vorjahresquartal und dem Analystenkonsens vor dem Bericht.

Quartal ggü. Vorjahr

Q3 '26VorjahrÄnderung
Umsatz15 Mrd. $14,4 Mrd. $+4,7 %
Bruttomarge76,0 %75,4 %+0,6 Pp.
Operatives Ergebnis1,84 Mrd. $4,5 Mrd. $-59,1 %
Operative Marge12,3 %31,3 %-19,1 Pp.
Nettogewinn1,2 Mrd. $3,93 Mrd. $-69,4 %
Verwässertes EPS0,63 $2,02 $-68,8 %
Operativer Cashflow5,5 Mrd. $6,57 Mrd. $-16,3 %
Capex742 Mio. $831 Mio. $-10,7 %
Freier Cashflow4,76 Mrd. $5,74 Mrd. $-17,1 %
R&D5,15 Mrd. $2,94 Mrd. $+74,9 %
Aktienbasierte Vergütung267 Mio. $268 Mio. $-0,4 %

Umsatz

Woher das Geld kommt - nach Geschäftsbereich und Region, Quartal für Quartal.

Umsatz, operatives Ergebnis und Wachstum

quartalsweise

Umsatz nach Geschäftsbereich

gestapelt, quartalsweise
SegmentQ2 '23J/JAnteilTTMTTM J/J12 Quartale
Top 20 products8,79 Mrd. $+6,4 %78,2 %––
Rest of portfolio2,45 Mrd. $+11,6 %21,8 %––
Total anti-infectives net sales–––––
Anti Infectives sold under Sandoz name–––––

Margen & Kostenstruktur

Wie viel von jeder Umsatzeinheit auf jeder Ebene übrig bleibt - und wohin die Kosten fließen.

Margen

quartalsweise

Kosten in % vom Umsatz

quartalsweise

Cashflow & Kapitalverwendung

Erwirtschaftetes Cash, wofür es ausgegeben wird und was bei den Aktionären ankommt.

Operativer Cashflow, Capex, freier Cashflow

quartalsweise

Mittelverwendung vs. operativer Cashflow

Geschäftsjahre

Letzte 4 Quartale

Kapitalflussrechnung
Operativer Cashflow
17,3 Mrd. $
Capex
-2,48 Mrd. $
Rückkäufe
-6,25 Mrd. $
Dividenden
-9,05 Mrd. $
Übernahmen
-16,6 Mrd. $
Netto aufgenommene Schulden
16,3 Mrd. $
Aktienbasierte Vergütung
570 Mio. $
Freier Cashflow
14,8 Mrd. $
An Aktionäre zurückgegeben / FCF
103,1 %

Aktienzahl und EPS

quartalsweise, verwässert

Bilanz

Liquidität, Anlagen und Schulden zu jedem Quartalsende.

Cash, Anlagen und Schulden

Quartalsenden

Bewertung & Renditen

Heutige Multiplikatoren im Vergleich zu den eigenen letzten fünf Geschäftsjahren; Kursziele und Ratings der Analysten.

Multiplikatoren und Renditen

TTM vs. 5 Geschäftsjahre
Jetzt5-J-SchnittPosition heute in der 5-Jahres-Spanne
P/E (TTM)31,2×16,8×7,7× – 26,9×
EV / EBITDA15,4×11,2×6,6× – 14,1×
EV / Umsatz6,3×4,7×4,2× – 5,3×
Kurs / FCF20,0×15,5×14,2× – 17,9×
Kurs / Buchwert8,2×4,1×2,7× – 5,8×
FCF-Rendite5,0 %6,5 %5,6 % – 7,0 %
Rendite auf das investierte Kapital14,0 %11,7 %7,1 % – 15,5 %
Eigenkapitalrendite24,2 %27,3 %11,7 % – 35,5 %

Analysten

Konsens-Kursziel 149,50 $ (-7,0 %)
Spanne 136,00 $ – 163,00 $ · Rating Hold

Starker Kauf0
Kaufen6
Halten17
Verkaufen2
Starker Verkauf0

Ausblick

Analystenkonsens für die kommenden Geschäftsjahre und was er beim heutigen Kurs bedeutet.

Konsensschätzungen

GeschäftsjahrUmsatzWachstumEPSWachstumP/E zum heutigen KursAnalysten (EPS)
FY202657,2 Mrd. $+4,4 %8,86 $+23,3 %18,1×6
FY202761 Mrd. $+6,6 %9,86 $+11,2 %16,3×8
FY202864,8 Mrd. $+6,2 %10,79 $+9,5 %14,9×6
FY202968,4 Mrd. $+5,5 %12,06 $+11,8 %13,3×5
FY203071 Mrd. $+3,8 %12,89 $+6,8 %12,5×5

Jahres- und Quartalsabschlüsse

Jede Zeile von Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflussrechnung - 12 Quartale und 10 Geschäftsjahre, als Werte, in % vom Umsatz oder als Wachstum.

Gewinn- und VerlustrechnungUmsatz, Kosten, operatives Ergebnis, Nettogewinn und EPSÖffnenBilanzCash, Anlagen, Aktiva, Schulden, Verbindlichkeiten und EigenkapitalÖffnenKapitalflussrechnungOperativer Cashflow, Capex, freier Cashflow, Rückkäufe und DividendenÖffnen

Quellen

Abschlüsse, Segmentumsatz, Kennzahlen und Schätzungen: Financial Modeling Prep.

Daten vom 2026-11-01