PerpEquities

Финансы Pop Mart International Group (POPMART)

HKSE · Consumer Cyclical · Leisure · Сотрудников: 12 056 · CEO: Ning Wang

Цена
136,40 HK$ +1,11 %
Капитализация
180 млрд HK$
Стоимость предприятия
144 млрд CN¥
Последний отчёт
Q2 '26 подан 2026-06-30
Следующий отчёт
2027-03-31
Выручка (TTM)39,8 млрд CN¥+78,0 % к прошлому годуПоследние 2 полугодия; столбцы = каждое полугодие
Операционная маржа (TTM)45,0 %+4,4 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 17,9 млрд CN¥
Чистая прибыль (TTM)13 млрд CN¥+92,3 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)7,27 млрд CN¥-12,0 % к прошлому годуCapex: 1,52 млрд CN¥
Разводнённая EPS (TTM)9,76 CN¥+91,7 % к прошлому годуСумма за последние 2 полугодия
Чистые деньги10,2 млрд CN¥-17,1 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг

Оценка и ключевые показатели

Капитализация
180 млрд HK$
EV 144 млрд CN¥
Выручка
39,8 млрд CN¥
Последние 12 месяцев
Рост выручки
-7 %
Консенсус на FY2026
Чистая маржа
32,8 %
Чистая прибыль / выручка, TTM
P/E
11,8×
P/S
3,8×
Цена / выручка, TTM
EV / EBITDA
7,4×
TTM
Свободный денежный поток
7,27 млрд CN¥
Последние 12 месяцев
Чистая прибыль
13 млрд CN¥
Последние 12 месяцев
Прогноз выручки
33,5 млрд CN¥
Консенсус на FY2026
Прибыль
2027-03-31
Дивиденд
2,72 HK$
На акцию, последние 12 месяцев

Главные выводы

Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.

  • Рост выручки замедляется: г/г 22,0 %Выручка за Q2 '26: 16,9 млрд CN¥, против среднего 144,8 % за четыре предыдущих полугодия.
  • Операционная маржа 45,0 % (TTM), к прошлому году: +4,4 п.п.Операционная прибыль: рост 97,2 %, выручка: рост 78,0 %.
  • Capex: 3,8 % выручки (год назад 3,1 %)Инвестировано 1,52 млрд CN¥ за последние 2 полугодия (+115,4 % к прошлому году). Свободный денежный поток 7,27 млрд CN¥ = 55,8 % чистой прибыли.
  • Акционерам возвращено 4,72 млрд CN¥ = 64,9 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 1,55 млрд CN¥ (год назад 87,2 тыс. CN¥), дивиденды: 3,17 млрд CN¥, выплаты акциями: 0 CN¥ (TTM).
  • Число разводнённых акций за год снизилось: 0,4 %Разводнённых акций в Q2 '26: 1,33 млрд, год назад: 1,33 млрд.
  • Чистые деньги: 10,2 млрд CN¥Деньги + краткосрочные инвестиции: 14 млрд CN¥, долг с арендой: 3,73 млрд CN¥; год назад чистые деньги: 12,4 млрд CN¥.

Последний квартал: Q2 '26

Квартал, закончившийся 2026-06-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.

Квартал к прошлому году

Q2 '26Год назадИзменение
Выручка16,9 млрд CN¥13,9 млрд CN¥+22,0 %
Валовая маржа69,7 %70,3 %-0,7 п.п.
Операционная прибыль6,97 млрд CN¥6,04 млрд CN¥+15,4 %
Операционная маржа41,2 %43,6 %-2,4 п.п.
Чистая прибыль4,97 млрд CN¥4,57 млрд CN¥+8,6 %
Разводнённая EPS3,75 CN¥3,43 CN¥+9,3 %
Операционный денежный поток3,64 млрд CN¥5,86 млрд CN¥-37,8 %
Capex725 млн CN¥367 млн CN¥+97,5 %
Свободный денежный поток2,92 млрд CN¥5,49 млрд CN¥-46,9 %
R&D0 CN¥0 CN¥–
Выплаты на основе акций0 CN¥27,9 млн CN¥-100,0 %

Выручка

Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.

Выручка, операционная прибыль и рост

поквартально

Маржа и структура расходов

Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.

Маржа

поквартально

Расходы в % от выручки

поквартально

Денежный поток и распределение капитала

Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.

Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток

поквартально

Использование денег и операционный денежный поток

финансовые годы

Последние 2 полугодия

отчёт о движении денежных средств
Операционный денежный поток
8,79 млрд CN¥
Capex
-1,52 млрд CN¥
Выкуп акций
-1,55 млрд CN¥
Дивиденды
-3,17 млрд CN¥
Приобретения
-35,6 млн CN¥
Чистое привлечение долга
0 CN¥
Выплаты на основе акций
0 CN¥
Свободный денежный поток
7,27 млрд CN¥
Возвращено акционерам / FCF
64,9 %

Число акций и EPS

поквартально, разводнённая

Баланс

Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.

Деньги, инвестиции и долг

концы кварталов

Оценка и доходность

Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.

Мультипликаторы и доходность

TTM и 5 финансовых лет
СейчасСреднее за 5 летПоложение сегодня в 5-летнем диапазоне
P/E (TTM)11,8×36,9×18,0× – 58,7×
EV / EBITDA7,4×18,1×10,8× – 28,0×
EV / выручка3,6×6,6×3,6× – 10,1×
Цена / FCF20,9×43,5×15,0× – 112,8×
Цена / балансовая6,6×6,9×3,1× – 10,5×
Доходность FCF4,8 %3,7 %0,9 % – 6,7 %
Рентабельность инвестированного капитала50,4 %20,7 %5,6 % – 49,3 %
Рентабельность капитала57,5 %23,7 %6,8 % – 55,8 %

Прогноз

Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.

Консенсус-прогнозы

Финансовый годВыручкаРостEPSРостP/E по сегодняшней ценеАналитики (EPS)
FY202633,5 млрд CN¥-7,3 %7,12 CN¥-23,7 %–15
FY202737,3 млрд CN¥+11,3 %8,32 CN¥+16,8 %–15
FY202841,9 млрд CN¥+12,3 %9,45 CN¥+13,5 %–15
FY202975,2 млрд CN¥+79,6 %16,56 CN¥+75,2 %–9
FY203084 млрд CN¥+11,7 %17,99 CN¥+8,6 %–6

Финансовая отчётность

Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.

Отчёт о прибылях и убыткахВыручка, расходы, операционная прибыль, чистая прибыль и EPSОткрытьБалансДеньги, инвестиции, активы, долг, обязательства и капиталОткрытьДвижение денежных средствОперационный денежный поток, capex, свободный денежный поток, выкуп акций и дивидендыОткрыть

Источники

Отчётность, выручка по сегментам, показатели и прогнозы стандартизированы по отчётам компании.

Данные на 2026-11-02 · Суммы в CNY по отчётности; цена и капитализация в HKD.