PerpEquities

Финансы Norfolk Southern Railway (NSC)

NYSE · Industrials · Railroads · Сотрудников: 19 300 · CEO: Mark R. George

Цена
342,64 $ +0,13 %
Капитализация
77 млрд $
Стоимость предприятия
92 млрд $
Последний отчёт
Q3 '26 подан 2026-10-22
Следующий отчёт
2027-02-04 Прогноз EPS: 3,26 $
Выручка (TTM)13 млрд $+6,0 % к прошлому годуПоследние 4 квартала; столбцы - каждый квартал
Операционная маржа (TTM)31,5 %-2,5 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 4,09 млрд $
Чистая прибыль (TTM)2,68 млрд $-9,4 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)3,85 млрд $+83,5 % к прошлому годуCapex: -68 млн $
Разводнённая EPS (TTM)11,93 $-9,0 % к прошлому годуСумма последних 4 кварталов
Чистые деньги-15 млрд $+4,1 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг

Оценка и ключевые показатели

Капитализация
77 млрд $
EV 92 млрд $
Выручка
13 млрд $
Последние 12 месяцев
Рост выручки
+11 %
Консенсус на FY2026
Чистая маржа
20,7 %
Чистая прибыль / выручка, TTM
P/E
28,7×
Прогнозный 26,3× (FY2026)
P/S
5,9×
Цена / выручка, TTM
EV / EBITDA
16,7×
TTM
Свободный денежный поток
3,85 млрд $
Последние 12 месяцев
Чистая прибыль
2,68 млрд $
Последние 12 месяцев
Прогноз выручки
13,5 млрд $
Консенсус на FY2026
Прибыль
2027-02-04
Прогноз выручки: 3,48 млрд $
Дивиденд
5,40 $
На акцию, последние 12 месяцев

Главные выводы

Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.

  • Последний отчёт (2026-10-22): выручка выше на 0,6 %, EPS выше на 4,6 %Выручка 3,5 млрд $ при ожидании 3,48 млрд $ (+0,6 %); EPS 3,62 $ при ожидании 3,46 $ (+4,6 %).
  • Рост выручки ускоряется: г/г 13,6 %Выручка за Q3 '26: 3,53 млрд $, среднее за предыдущие четыре квартала: 2,9 %.
  • Операционная маржа 31,5 % (TTM), к прошлому году: -2,5 п.п.Операционная прибыль: рост -1,8 %, выручка: рост 6,0 %.
  • Внеоперационные убытки съедают 19,3 % прибыли до налоговПрибыль до налогов 3,43 млрд $, операционная прибыль 4,09 млрд $ (TTM). Убытки по долям в капитале и прочие разовые статьи снижают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
  • Capex: 0,5 % выручки (год назад 17,6 %)Инвестировано 68 млн $ за последние 4 квартала (-96,8 % к прошлому году). Свободный денежный поток: 3,85 млрд $ = 143,5 % чистой прибыли.
  • Акционерам возвращено 1,22 млрд $ = 31,6 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 5 млн $ (год назад 523 млн $), дивиденды: 1,21 млрд $, выплаты акциями: 0 $ (TTM).
  • Число разводнённых акций за год выросло: 0,2 %Разводнённых акций в Q3 '26: 225 млн, год назад: 225 млн.
  • Чистый долг: 15 млрд $Деньги + краткосрочные инвестиции: 1,6 млрд $, долг с арендой: 16,6 млрд $; год назад чистый долг: 15,7 млрд $.
  • Reportable Segment: выручка +13,6 %, маржа 32,6 % (было 35,4 %)Быстрее всех растущий сегмент отчётности в Q3 '26: операционная прибыль 1,15 млрд $ при выручке 3,53 млрд $ (из примечания о сегментах).

Последний квартал: Q3 '26

Квартал, закончившийся 2026-09-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.

Квартал к прошлому году

Q3 '26Год назадИзменение
Выручка3,53 млрд $3,1 млрд $+13,6 %
Валовая маржа32,6 %33,2 %-0,5 п.п.
Операционная прибыль1,15 млрд $1,03 млрд $+11,8 %
Операционная маржа32,6 %33,2 %-0,5 п.п.
Чистая прибыль759 млн $711 млн $+6,8 %
Разводнённая EPS3,37 $3,16 $+6,6 %
Операционный денежный поток1,32 млрд $1,27 млрд $+4,0 %
Capex586 млн $551 млн $+6,4 %
Свободный денежный поток736 млн $720 млн $+2,2 %
R&D0 $0 $–
Выплаты на основе акций0 $0 $–

Факт vs консенсус

2026-10-22
ФактКонсенсуск консенсусу
Выручка3,5 млрд $3,48 млрд $+0,6 %
EPS (база консенсуса)3,62 $3,46 $+4,6 %

Из отчёта от 2026-10-22 за Q3 '26: выручка и EPS в оценке аналитиков (часто скорректированный), поэтому он может отличаться от EPS в отчётности выше.

EPS к консенсусу

последние 8 отчётов

Выручка

Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.

Выручка, операционная прибыль и рост

поквартально

Выручка по направлениям бизнеса

с накоплением, поквартально
СегментQ3 '26г/гДоляTTMTTM г/г12 кварталов
Railway Operating Revenues Market Group Merchandise2,19 млрд $+11,1 %62,1 %8,09 млрд $-15,0 %
Railway Operating Revenues Market Group Intermodal919 млн $+21,1 %26,1 %3,32 млрд $-12,5 %
Railway Operating Revenues Market Group Coal419 млн $+11,7 %11,9 %1,55 млрд $-19,3 %

Прибыль сегментов

Операционная прибыль по сегментам отчётности из примечания о сегментах каждого 10-Q / 10-K (разбивку прибыли большинство источников данных не дают).

Сегменты в Q3 '26

СегментВыручкаг/гОперационная прибыльг/гМаржаМаржа год назадОперационная прибыль TTM
Reportable Segment3,53 млрд $+13,6 %1,15 млрд $+4,7 %32,6 %35,4 %4,09 млрд $

Операционная прибыль по сегментам

поквартально

Операционная маржа сегментов

поквартально

Четвёртые кварталы рассчитаны: 10-K содержит данные за год, из них вычитаются три квартала по 10-Q.

Маржа и структура расходов

Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.

Маржа

поквартально

Расходы в % от выручки

поквартально

Денежный поток и распределение капитала

Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.

Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток

поквартально

Использование денег и операционный денежный поток

финансовые годы

Последние 4 квартала

отчёт о движении денежных средств
Операционный денежный поток
3,78 млрд $
Capex
68 млн $
Выкуп акций
-5 млн $
Дивиденды
-1,21 млрд $
Приобретения
156 млн $
Чистое привлечение долга
-460 млн $
Выплаты на основе акций
0 $
Свободный денежный поток
3,85 млрд $
Возвращено акционерам / FCF
31,6 %

Число акций и EPS

поквартально, разводнённая

Баланс

Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.

Деньги, инвестиции и долг

концы кварталов

Оценка и доходность

Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.

Мультипликаторы и доходность

TTM и 5 финансовых лет
СейчасСреднее за 5 летПоложение сегодня в 5-летнем диапазоне
P/E (TTM)28,7×22,9×17,7× – 29,4×
EV / EBITDA16,7×13,9×12,1× – 16,0×
EV / выручка7,1×6,3×5,7× – 7,8×
Цена / FCF20,0×35,7×25,4× – 64,6×
Цена / балансовая4,6×4,4×3,7× – 5,4×
Доходность FCF5,0 %3,1 %1,5 % – 3,9 %
Рентабельность инвестированного капитала7,5 %7,9 %5,7 % – 10,1 %
Рентабельность капитала16,7 %19,8 %14,3 % – 25,7 %

Аналитики

Консенсус-цель 364,71 $ (+6,4 %)
диапазон 350,00 $ – 400,00 $ · рейтинг Hold

Активно покупать0
Покупать21
Держать24
Продавать3
Активно продавать0

Прогноз

Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.

Консенсус-прогнозы

Финансовый годВыручкаРостEPSРостP/E по сегодняшней ценеАналитики (EPS)
FY202613,5 млрд $+10,5 %13,04 $+2,3 %26,3×12
FY202714,2 млрд $+5,4 %14,52 $+11,3 %23,6×13
FY202814,8 млрд $+4,3 %15,95 $+9,8 %21,5×7
FY202915,4 млрд $+4,3 %17,50 $+9,7 %19,6×2
FY203016,2 млрд $+5,2 %18,53 $+5,9 %18,5×4

Финансовая отчётность

Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.

Отчёт о прибылях и убыткахВыручка, расходы, операционная прибыль, чистая прибыль и EPSОткрытьБалансДеньги, инвестиции, активы, долг, обязательства и капиталОткрытьДвижение денежных средствОперационный денежный поток, capex, свободный денежный поток, выкуп акций и дивидендыОткрыть

Все показатели отчёта

Все показатели (215), которые Norfolk Southern Corporation отметила в последних отчётах 10-Q / 10-K, с официальным названием и определением SEC - включая примечания (аренда, налоги, выкуп акций, сотрудники, ...).

Показатель (название SEC)Последний кварталГод назадг/гПосл. FYПред. FYг/г
Accounts Payable, Current2,06 млрд $1,66 млрд $+24,6 %1,86 млрд $1,7 млрд $+9,3 %
Accounts Payable, Other, Current117 млн $2025-12-31114 млн $+2,6 %117 млн $114 млн $+2,6 %
Accounts Receivable, after Allowance for Credit Loss, Current1,23 млрд $1,1 млрд $+11,5 %988 млн $1,07 млрд $-7,6 %
Accounts Receivable, Allowance for Credit Loss7 млн $2025-12-318 млн $-12,5 %7 млн $8 млн $-12,5 %
Accrued Vacation, Current152 млн $2025-12-31146 млн $+4,1 %152 млн $146 млн $+4,1 %
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization, Property, Plant, and Equipment15,3 млрд $14,4 млрд $+5,7 %14,6 млрд $14 млрд $+4,7 %
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax-213 млн $-262 млн $+18,7 %-210 млн $-262 млн $+19,8 %
Additional Paid in Capital2,36 млрд $2,28 млрд $+3,2 %2,3 млрд $2,25 млрд $+2,2 %
Antidilutive Securities Excluded from Computation of Earnings Per Share, Amount00–100 тыс.100 тыс.0,0 %
Assets45,9 млрд $44,6 млрд $+3,1 %45,2 млрд $43,7 млрд $+3,6 %
Assets, Current3,33 млрд $3,04 млрд $+9,5 %3,2 млрд $3,19 млрд $+0,3 %
Business Combination, Acquisition Related Costs42 млн $15 млн $+180,0 %80 млн $0 $–
Cash and Cash Equivalents, at Carrying Value1,6 млрд $1,42 млрд $+12,7 %1,53 млрд $1,64 млрд $-6,8 %
Cash Surrender Value of Life Insurance751 млн $2025-12-31161 млн $+366,5 %751 млн $161 млн $+366,5 %
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents1,6 млрд $1,42 млрд $+12,7 %1,53 млрд $1,64 млрд $-6,8 %
Cash, Cash Equivalents, Restricted Cash and Restricted Cash Equivalents, Period Increase (Decrease), Including Exchange Rate Effect529 млн $115 млн $+360,0 %-111 млн $73 млн $-252,1 %
Common Stock, Dividends, Per Share, Declared1,35 $1,35 $0,0 %5,40 $5,40 $0,0 %
Common Stock, Par or Stated Value Per Share1,00 $1,00 $0,0 %1,00 $1,00 $0,0 %
Common Stock, Shares Authorized1,35 млрд1,35 млрд0,0 %1,35 млрд1,35 млрд0,0 %
Common Stock, Shares, Issued225 млн––224 млн226 млн-0,8 %
Common Stock, Shares, Outstanding225 млн224 млн+0,1 %224 млн226 млн-0,8 %
Common Stock, Value, Outstanding226 млн $226 млн $0,0 %226 млн $228 млн $-0,9 %
Comprehensive Income (Loss), Net of Tax, Attributable to Parent758 млн $710 млн $+6,8 %2,93 млрд $2,68 млрд $+9,1 %
Contract with Customer, Asset, after Allowance for Credit Loss0 $0 $–0 $2022-12-310 $–
Contract with Customer, Liability0 $0 $–0 $2022-12-310 $–
Cost, Direct Material–––369 млн $2024-12-31364 млн $+1,4 %
Costs and Expenses2,38 млрд $2,01 млрд $+18,5 %7,82 млрд $8,05 млрд $-2,8 %
Current Federal Tax Expense (Benefit)–––410 млн $445 млн $-7,9 %
Current Income Tax Expense (Benefit)–––515 млн $531 млн $-3,0 %
Current State and Local Tax Expense (Benefit)–––105 млн $86 млн $+22,1 %
Debt and Lease Obligation17,1 млрд $2025-12-3117,2 млрд $-0,7 %17,1 млрд $17,2 млрд $-0,7 %
Debt Instrument, Unamortized Discount (Premium) and Debt Issuance Costs, Net876 млн $2025-12-31902 млн $-2,9 %876 млн $902 млн $-2,9 %
Debt, Current607 млн $2025-12-31555 млн $+9,4 %607 млн $555 млн $+9,4 %
Deferred Compensation Liability, Classified, Noncurrent78 млн $2025-12-3190 млн $-13,3 %78 млн $90 млн $-13,3 %
Deferred Federal Income Tax Expense (Benefit)–––312 млн $198 млн $+57,6 %
Deferred Income Tax Expense (Benefit)54 млн $206 млн $-73,8 %277 млн $176 млн $+57,4 %
Deferred Income Tax Liabilities, Net7,87 млрд $7,73 млрд $+1,8 %7,71 млрд $7,42 млрд $+3,9 %
Deferred State and Local Income Tax Expense (Benefit)–––-35 млн $-22 млн $-59,1 %
Deferred Tax Assets, Gross412 млн $2025-12-31467 млн $-11,8 %412 млн $467 млн $-11,8 %
Deferred Tax Assets, Net of Valuation Allowance367 млн $2025-12-31425 млн $-13,6 %367 млн $425 млн $-13,6 %
Deferred Tax Assets, Other222 млн $2025-12-31157 млн $+41,4 %222 млн $157 млн $+41,4 %
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Compensation and Benefits0 $2025-12-3121 млн $-100,0 %0 $21 млн $-100,0 %
Deferred Tax Assets, Tax Deferred Expense, Reserves and Accruals190 млн $2025-12-31289 млн $-34,3 %190 млн $289 млн $-34,3 %
Deferred Tax Assets, Valuation Allowance45 млн $2025-12-3142 млн $+7,1 %45 млн $42 млн $+7,1 %
Deferred Tax Liabilities, Gross8,08 млрд $2025-12-317,85 млрд $+3,0 %8,08 млрд $7,85 млрд $+3,0 %
Deferred Tax Liabilities, Net7,71 млрд $2025-12-317,42 млрд $+3,9 %7,71 млрд $7,42 млрд $+3,9 %
Deferred Tax Liabilities, Other457 млн $2025-12-31448 млн $+2,0 %457 млн $448 млн $+2,0 %
Deferred Tax Liabilities, Property, Plant and Equipment7,62 млрд $2025-12-317,4 млрд $+3,0 %7,62 млрд $7,4 млрд $+3,0 %
Defined Benefit Plan, Accumulated Benefit Obligation1,9 млрд $2025-12-311,9 млрд $0,0 %1,9 млрд $1,9 млрд $0,0 %
Defined Benefit Plan, Pension Plan with Accumulated Benefit Obligation in Excess of Plan Assets, Projected Benefit Obligation277 млн $2025-12-31273 млн $+1,5 %277 млн $273 млн $+1,5 %
Defined Benefit Plan, Plan Assets, Amount2,77 млрд $2025-12-312,55 млрд $+8,4 %2,77 млрд $2,55 млрд $+8,4 %
Defined Benefit Plan, Plan with Accumulated Benefit Obligation in Excess of Plan Assets, Accumulated Benefit Obligation265 млн $2025-12-31256 млн $+3,5 %265 млн $256 млн $+3,5 %
Defined Contribution Plan, Cost–––26 млн $25 млн $+4,0 %
Depreciation363 млн $348 млн $+4,3 %1,39 млрд $1,35 млрд $+3,0 %
Depreciation, Depletion and Amortization363 млн $348 млн $+4,3 %1,39 млрд $1,35 млрд $+3,0 %
Dividends, Common Stock, Cash304 млн $303 млн $+0,3 %1,22 млрд $1,22 млрд $-0,5 %
Earnings Per Share, Basic3,38 $3,16 $+7,0 %12,76 $11,58 $+10,2 %
Earnings Per Share, Diluted3,37 $3,16 $+6,6 %12,75 $11,57 $+10,2 %
Effective Income Tax Rate Reconciliation at Federal Statutory Income Tax Rate, Amount–––770 млн $699 млн $+10,2 %
Effective Income Tax Rate Reconciliation, at Federal Statutory Income Tax Rate, Percent–––21,0 %21,0 %0,0 %

Источник: SEC companyfacts (XBRL каждого 10-Q / 10-K). Квартальные денежные потоки рассчитаны из данных нарастающим итогом с начала года, которые указаны в 10-Q. Разбивка по сегментам отмечена измерениями и показана в разделе о сегментах.

Источники

Отчётность, выручка по сегментам, показатели, прогнозы: Financial Modeling Prep. Прибыль сегментов и все отчётные показатели: SEC EDGAR (XBRL). Изученные отчёты: 10-Q 2026-09-30, 10-Q 2026-06-30, 10-Q 2026-03-31, 10-K 2025-12-31, 10-Q 2025-09-30, 10-Q 2025-06-30, 10-Q 2025-03-31, 10-K 2024-12-31, 10-Q 2024-09-30

Данные на 2026-11-01