PerpEquities

Финансы Meitu, Inc. (MEITU)

HKSE · Technology · Software - Application · Сотрудников: 2 103 · CEO: Xin Hong Wu

Цена
3,87 HK$ +2,65 %
Капитализация
17,5 млрд HK$
Стоимость предприятия
15 млрд CN¥
Последний отчёт
Q2 '26 подан 2026-06-30
Следующий отчёт
2027-04-01
Выручка (TTM)4,25 млрд CN¥+20,0 % к прошлому годуПоследние 2 полугодия; столбцы = каждое полугодие
Операционная маржа (TTM)12,1 %-5,7 п.п. к прошлому годуОперационная прибыль: 513 млн CN¥
Чистая прибыль (TTM)802 млн CN¥-10,7 % к прошлому годуПосле налогов, включая внеоперационную прибыль
Свободный денежный поток (TTM)1,38 млрд CN¥+43,9 % к прошлому годуCapex: 32,3 млн CN¥
Разводнённая EPS (TTM)0,17 CN¥-12,3 % к прошлому годуСумма за последние 2 полугодия
Чистые деньги2,57 млрд CN¥+7,0 % к прошлому годуДеньги + краткосрочные инвестиции - долг

Оценка и ключевые показатели

Капитализация
17,5 млрд HK$
EV 15 млрд CN¥
Выручка
4,25 млрд CN¥
Последние 12 месяцев
Рост выручки
+26 %
Консенсус на FY2026
Чистая маржа
18,9 %
Чистая прибыль / выручка, TTM
P/E
18,2×
P/S
3,5×
Цена / выручка, TTM
EV / EBITDA
26,9×
TTM
Свободный денежный поток
1,38 млрд CN¥
Последние 12 месяцев
Чистая прибыль
802 млн CN¥
Последние 12 месяцев
Прогноз выручки
4,88 млрд CN¥
Консенсус на FY2026
Прибыль
2027-04-01
Дивиденд
0,10 HK$
На акцию, последние 12 месяцев

Главные выводы

Рассчитано по отчётным данным - у каждого вывода указана цифра, на которой он основан.

  • Рост выручки ускоряется: г/г 21,5 %Выручка за Q2 '26: 2,21 млрд CN¥, против среднего 19,8 % за четыре предыдущих полугодия.
  • Операционная маржа 12,1 % (TTM), к прошлому году: -5,7 п.п.Операционная прибыль: рост -18,5 %, выручка: рост 20,0 %.
  • Внеоперационная часть прибыли до налогов: 58,5 %Прибыль до налогов 1,23 млрд CN¥, операционная прибыль 513 млн CN¥ (TTM). Доходы от долей в капитале и прочие разовые статьи повышают чистую прибыль и EPS - операционная прибыль точнее отражает бизнес.
  • Capex: 0,8 % выручки (год назад 0,7 %)Инвестировано 32,3 млн CN¥ за последние 2 полугодия (+26,9 % к прошлому году). Свободный денежный поток 1,38 млрд CN¥ = 171,8 % чистой прибыли.
  • Акционерам возвращено 812 млн CN¥ = 58,9 % свободного денежного потокаВыкуп акций: 425 млн CN¥ (год назад 153 тыс. CN¥), дивиденды: 388 млн CN¥, выплаты акциями: 65,6 млн CN¥ (TTM).
  • Число разводнённых акций за год выросло: 0,0 %Разводнённых акций в Q2 '26: 4,56 млрд, год назад: 4,56 млрд.
  • Чистые деньги: 2,57 млрд CN¥Деньги + краткосрочные инвестиции: 4,09 млрд CN¥, долг с арендой: 1,52 млрд CN¥; год назад чистые деньги: 2,4 млрд CN¥.

Последний квартал: Q2 '26

Квартал, закончившийся 2026-06-30. В сравнении с тем же кварталом год назад и с консенсусом аналитиков до отчёта.

Квартал к прошлому году

Q2 '26Год назадИзменение
Выручка2,21 млрд CN¥1,82 млрд CN¥+21,5 %
Валовая маржа71,5 %73,6 %-2,1 п.п.
Операционная прибыль558 млн CN¥376 млн CN¥+48,4 %
Операционная маржа25,2 %20,6 %+4,6 п.п.
Чистая прибыль619 млн CN¥397 млн CN¥+56,0 %
Разводнённая EPS0,13 CN¥0,08 CN¥+55,9 %
Операционный денежный поток679 млн CN¥504 млн CN¥+34,8 %
Capex15,7 млн CN¥7,52 млн CN¥+109,4 %
Свободный денежный поток590 млн CN¥496 млн CN¥+18,9 %
R&D467 млн CN¥451 млн CN¥+3,4 %
Выплаты на основе акций65,6 млн CN¥57,4 млн CN¥+14,2 %

Выручка

Откуда приходят деньги - по направлениям бизнеса и регионам, квартал за кварталом.

Выручка, операционная прибыль и рост

поквартально

Маржа и структура расходов

Какая доля каждой единицы выручки остаётся на каждом уровне - и на что уходят расходы.

Маржа

поквартально

Расходы в % от выручки

поквартально

Денежный поток и распределение капитала

Сколько денег генерируется, на что они тратятся и что доходит до акционеров.

Операционный денежный поток, capex, свободный денежный поток

поквартально

Использование денег и операционный денежный поток

финансовые годы

Последние 2 полугодия

отчёт о движении денежных средств
Операционный денежный поток
1,48 млрд CN¥
Capex
-32,3 млн CN¥
Выкуп акций
-425 млн CN¥
Дивиденды
-388 млн CN¥
Приобретения
2,19 млн CN¥
Чистое привлечение долга
38,3 млн CN¥
Выплаты на основе акций
65,6 млн CN¥
Свободный денежный поток
1,38 млрд CN¥
Возвращено акционерам / FCF
58,9 %

Число акций и EPS

поквартально, разводнённая

Баланс

Ликвидность, инвестиции и долг на конец каждого квартала.

Деньги, инвестиции и долг

концы кварталов

Оценка и доходность

Сегодняшние мультипликаторы в сравнении с последними пятью финансовыми годами компании; цели и рейтинги аналитиков.

Мультипликаторы и доходность

TTM и 5 финансовых лет
СейчасСреднее за 5 летПоложение сегодня в 5-летнем диапазоне
P/E (TTM)18,2×37,4× 4 из 5 лет15,5× – 56,3×
EV / EBITDA26,9×38,8× 3 из 5 лет19,9× – 55,5×
EV / выручка3,5×3,9×2,1× – 5,8×
Цена / FCF10,8×27,0× 4 из 5 лет17,9× – 40,8×
Цена / балансовая2,5×2,7×1,4× – 4,3×
Доходность FCF9,3 %3,1 %-1,1 % – 5,6 %
Рентабельность инвестированного капитала5,0 %3,6 %-0,2 % – 8,8 %
Рентабельность капитала13,9 %7,3 %-1,3 % – 16,0 %

Прогноз

Консенсус аналитиков на ближайшие финансовые годы и что он означает при сегодняшней цене.

Консенсус-прогнозы

Финансовый годВыручкаРостEPSРостP/E по сегодняшней ценеАналитики (EPS)
FY20264,88 млрд CN¥+26,4 %0,29 CN¥+94,2 %–9
FY20275,88 млрд CN¥+20,6 %0,35 CN¥+20,1 %–9
FY20287,03 млрд CN¥+19,5 %0,44 CN¥+24,9 %–4

Финансовая отчётность

Все строки отчёта о прибылях и убытках, баланса и отчёта о движении денежных средств - 12 кварталов и 10 финансовых лет: значения, % выручки или рост.

Отчёт о прибылях и убыткахВыручка, расходы, операционная прибыль, чистая прибыль и EPSОткрытьБалансДеньги, инвестиции, активы, долг, обязательства и капиталОткрытьДвижение денежных средствОперационный денежный поток, capex, свободный денежный поток, выкуп акций и дивидендыОткрыть

Источники

Отчётность, выручка по сегментам, показатели и прогнозы стандартизированы по отчётам компании.

Данные на 2026-11-02 · Суммы в CNY по отчётности; цена и капитализация в HKD.